Einige Aktien, die man am 12. Juni im Auge behalten sollte

Halteempfehlung für die POW-Aktie

Laut BIDV Securities Company (BSC) ist der POW-Aktienkurs der PetroVietnam Power Corporation seit dem letzten Empfehlungsbericht von BSC um 19 % gestiegen, sodass BSC seine Empfehlung für die POW-Aktie von „Kaufen“ auf „Halten“ geändert hat.

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BSC prognostiziert für 2024 einen Umsatz von POW in Höhe von 31.043 Milliarden VND (ein Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahr), der Nachsteuergewinn der Muttergesellschaft wird voraussichtlich 2.558 Milliarden VND erreichen (ein Anstieg von 138 %). Die wichtigsten Beiträge dazu sind: Die Stromproduktion der Kraftwerke Ca Mau 1, 2 und Vung Ang 1 stieg aufgrund der hohen Stromnachfrage um 9 % bzw. 56 %, die Brennstoffpreise blieben niedrig, während die Kraftwerke in diesem Zeitraum keinen größeren Überholungen unterzogen wurden; die Produktion der Kraftwerke NT2 und NT1 sank aufgrund eines Versorgungsengpasses in küstennahen Gasfeldern um 44 % bzw. 19 %, sodass zur Stromerzeugung auf eine hohe Auslastung gewartet werden musste; Erhalt einer Versicherungsentschädigung unter der Annahme, 2 Jahre lang 500 Milliarden VND/Jahr zu verzeichnen.

Einige Aktien, die man am 12. Juni im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

Im Vergleich zum vorherigen Bericht hat BSC einige der folgenden Annahmen geändert: Die Stromproduktion von Ca Mau 1, 2 und Vung Ang stieg im Jahr 2024 im Vergleich zur vorherigen Prognose um 10 % bzw. 4 %, da die Gas- und Kohlepreise niedriger als erwartet waren und die Last in den ersten fünf Monaten des Jahres um 14 % stieg und damit das erwartete Wachstum von 9 % übertraf.

Darüber hinaus stiegen die Finanzerträge um 100 %. Im vorherigen Bericht hatte BSC die Versicherungsentschädigung nicht in die Bewertung einbezogen, da das Risiko bestand, dass POW diesen Betrag nicht erhalten würde.

Geschäftsaussichten für 2024/2025: Die Kraftwerke Ca Mau 1, 2 und Vung Ang 1 werden aufgrund der gestiegenen Belastung stärker ausgelastet; die Wasserkraftproduktion dürfte in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 dank La Niña steigen; das Kraftwerk NT2 dürfte 2025 mehr Gas erhalten, da die BOT-Wärmekraftwerke nicht mehr durch Gas gedeckt werden; die Kraftwerke NT3 und NT4 könnten im ersten Betriebsjahr (2025) etwa 100 – 375 Milliarden VND verlieren und sich in den folgenden Jahren verbessern; sie erhalten Versicherungsentschädigungen in Höhe von etwa 1.000 Milliarden VND – 700 Milliarden VND mehr als im vorherigen Bericht erwartet.

Kaufempfehlung für die PVD-Aktie

Laut KB Securities Vietnam (KBSV) stieg der Umsatz der Petroleum Drilling and Well Services Corporation (Börsenkürzel PVD) im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 43,1 %. Das Segment Bohrdienstleistungen wuchs um 27 %, was auf eine Erhöhung der Frachtraten um 34 % und zusätzliche Einnahmen aus der Vermietung von Bohrinseln zurückzuführen ist. Die Rohertragsmarge verbesserte sich von 19,4 % auf 25,7 %, hauptsächlich aufgrund eines starken Anstiegs der Frachtraten, während die Abschreibungskosten in den Herstellungskosten der verkauften Waren voraussichtlich um 11 % sinken werden.

KBSV geht weiterhin davon aus, dass die Leistung mindestens in den nächsten zwei Jahren hoch bleiben wird, da der Anteil der über 30 Jahre alten Hubinseln 32 % der Gesamtzahl der Anlagen ausmacht, während die Zahl der Neuaufträge im Verhältnis zur Gesamtzahl der Anlagen (Auftragsbestand/Flotte) nur 3,9 % beträgt (31,1 % im Jahr 2014). Auch die Mietpreise für Hubinseln werden in diesem Zeitraum voraussichtlich hoch bleiben.

PVD plant, 90 Millionen US-Dollar in eine zehn Jahre alte Hubinsel zu investieren, die voraussichtlich Anfang 2025 in Betrieb gehen wird. PVD musste sein Ziel auf eine andere Anlage ändern, da die Wiederinbetriebnahme der ursprünglichen Anlage zu lange dauert und es daher schwierig ist, den richtigen Zeitplan für die Kunden sicherzustellen. KBSV geht weiterhin davon aus, dass PVD die neue Anlage im ersten Quartal 2025 in Betrieb nehmen kann.

KBSV verwendet eine Kombination der Discounted Corporate Cash Flow-Methode (FCFF), um eine Kaufempfehlung für PVD-Aktien mit einem Zielpreis von 38.100 VND/Aktie abzugeben, was einem Aufwärtspotenzial von 18,7 % gegenüber dem Schlusskurs von 32.100 VND/Aktie am 11. Juni entspricht.

Kaufempfehlung für die GMD-Aktie

Laut KBSV erreichte der Nettoumsatz der Gemadept Corporation (Börsenkürzel GMD) im ersten Quartal 2024 1,006 Milliarden VND (plus 11 %) und erreichte damit mehr als 25 % des geplanten Umsatzes. Davon trug der Kernbetrieb Hafen 843 Milliarden VND bei (plus 29 %). Der Nachsteuergewinn von GMD stieg im ersten Quartal 2024 um 157 % auf 656 Milliarden VND, da GMD im gleichen Zeitraum einen außerordentlichen Gewinn von über 335 Milliarden VND aus der Veräußerung des Hafens Nam Hai erzielte.

Einige Aktien, die man am 12. Juni im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

Der Durchsatz des gesamten GMD-Hafensystems dürfte im Jahr 2024 im Vergleich zu 2023 um 10–12 % steigen. Dies ist auf die positiven Aussichten für die Import-Export-Aktivitäten von jetzt bis zum Jahresende, die kontinuierliche Einrichtung neuer Servicerouten und die kontinuierliche Verbesserung der Hafennutzungskapazität von GMD zurückzuführen.

Im ersten Quartal 2024 passte GMD die Servicegebühren im gesamten Hafensystem je nach Art der Dienstleistung um 3–10 % an. Mit dem Rundschreiben 39/2023/TT-BGTVT zur Anpassung des Preisrahmens für Seehafendienste, das am 15. Februar 2024 in Kraft tritt, hat GMD seinen Spielraum für Erhöhungen der Seehafengebühren erweitert. Es wird erwartet, dass die Servicegebühren im Norden und Süden von GMD im Vergleich zum Durchschnittsniveau von 2023 um 5 % bzw. 7–10 % steigen.

Basierend auf den Geschäftsaussichten und Bewertungsergebnissen empfiehlt KBSV den Kauf von GMD-Aktien mit einem Zielpreis von 100.600 VND/Aktie, 15,8 % mehr als der Schlusskurs vom 10. Juni.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-126-post1100945.vov