Einige Aktien, die man am 20. September im Auge behalten sollte

Börsenkommentar 20. September: VN-Index dürfte im Bereich von 1.270 – 1.275 Punkten schwanken

Positive Empfehlung für die PVD-Aktie

Die Vietcap Securities Company (VCSC) hat das Kursziel für die PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (Börsenkürzel: PVD) um 14 % auf 30.800 VND/Aktie gesenkt, behält aber ihre positive Empfehlung bei, da der Aktienkurs von PVD in den letzten drei Monaten um 15 % gefallen ist. Unser niedrigeres Kursziel spiegelt eine Reduzierung unserer Prognose für den Nettogewinn nach Steuern (NPAT) nach Minderheitsanteilen (MINI) der Muttergesellschaft (CEO) für die Jahre 2024–2028 um 14 % wider (-9 %/-26 %/-13 %/-12 %/-12 % für die Prognosen 2024/2025/2026/2027/2028).

VCSC korrigierte seine Prognose für den gesamten NPAT nach der Meldung von Minderheitsbeteiligungen nach unten. Grund dafür war die Reduzierung der Prognose für bohrungsbezogene Serviceerlöse und niedrigere Erträge aus assoziierten Unternehmen auf Grundlage der Ergebnisse des 1. Halbjahres 2024 sowie die Verschiebung der Annahme des Projektbeginns für Block B von Mitte 2024 auf Ende 2024. VCSC erhöhte seine Betriebskostenprognose auf Grundlage der Ergebnisse des 1. Halbjahres 2024 um 2 % und verschob seine Annahme für den Erwerb der gebrauchten Hubinsel von PVD, wodurch sich der Einkommensbeitrag von Anfang 2025 auf Mitte 2025 verschob.

Einige Aktien, die man am 20. September im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

VCSC prognostiziert für 2025 einen Anstieg des NPAT nach MI-Kern/Bericht um 45 %/58 % gegenüber dem Vorjahr, bedingt durch einen Anstieg der prognostizierten durchschnittlichen Tagesrate für Jack-up-Bohrinseln (JU) um 7 % gegenüber dem Vorjahr, starkes Wachstum im Segment der Bohrlochdienstleistungen und die Erwartung von VCSC, dass der USD/VND-Wechselkurs im Jahr 2025 nicht steigen wird. VCSC erwartet, dass die inländischen Explorations- und Produktionsaktivitäten (E&P) im 2. Halbjahr 2024 in einen neuen Wachstumszyklus eintreten und ab 2025 ein zweistelliges Gewinnwachstum erzielen, wovon bohrlochbezogene Dienstleistungen und assoziierte Unternehmen profitieren werden, sowie durch weitere Verbesserungen der JU-Tagesraten auf dem angespannten südostasiatischen Markt.

Neutrale Empfehlung für die FPT -Aktie

KB Securities Vietnam (KBSV) gab bekannt, dass der Umsatz der FPT Corporation (Börsenkürzel FPT) im zweiten Quartal 2024 15.246 Milliarden VND erreichte (plus 22,11 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum). Die entsprechende Bruttogewinnspanne lag bei rund 37,06 %; der Gewinn nach Steuern erreichte 2.283 Milliarden VND (plus 23,07 %). Im zweiten Quartal verzeichnete das Informationstechnologie-Geschäftssegment von FPT auf ausländischen Märkten einen starken Anstieg der Neuverkäufe um 76,6 % auf 8.853 Milliarden VND. Damit stieg der Gesamtumsatz des Segments auf 7.574 Milliarden VND (plus 30,76 %).

Der Umsatz aus neu unterzeichneten Verträgen erreichte 18.671 Milliarden VND (plus 22,4 %), vor allem weil die Gruppe die Unterzeichnung neuer Verträge auf Ende 2023 vorgezogen hat. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 verzeichnete FPT weiterhin viele Großaufträge aus dem Ausland und erhielt den Zuschlag für 27 Großprojekte im Wert von über 5 Millionen USD, doppelt so viel wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres, und konzentrierte sich hauptsächlich auf die Märkte in Japan und im asiatisch- pazifischen Raum .

Das Segment Bildung & Investitionen wird im ersten Halbjahr 2024 seine Wachstumsdynamik fortsetzen und einen Umsatz von 3.017 Milliarden VND (plus 32 %) sowie einen Vorsteuergewinn von 987 Milliarden VND (plus 20 %) erzielen. Durch kontinuierliche Investitionen in den Bildungsbereich in den kommenden Jahren und die gleichzeitige Verbesserung der Bildungsqualität kann FPT die Zahl der neuen Studierenden halten und gewinnen und so das Geschäftswachstum aufrechterhalten.

Basierend auf FCFF- und KGV-Bewertung, Geschäftsaussichten sowie unter Berücksichtigung möglicher Risiken empfiehlt KBSV eine neutrale Bewertung der FPT-Aktie. Das Kursziel liegt bei 142.800 VND/Aktie.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-209-post1122631.vov