Einige Aktien, die man am 29. August im Auge behalten sollte.

Neutrale Empfehlung für die VNM-Aktie.

Die Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) verbesserte ihre Bruttogewinnmarge im zweiten Quartal 2025 auf 42 %. Die konsolidierte Bruttogewinnmarge erreichte im zweiten Quartal 2025 42 % – 170 Basispunkte höher als im ersten Quartal 2025 und 40 Basispunkte niedriger als im Vorjahresquartal. Diese Verbesserung der Bruttogewinnmarge ist auf eine Erholung der Umsätze, insbesondere der Inlandsumsätze des Mutterkonzerns, im Vergleich zum ersten Quartal 2025 zurückzuführen.

Bao Viet Securities (BVSC) geht davon aus, dass die Bruttogewinnmarge in den letzten beiden Quartalen des Jahres 2025 gegenüber dem zweiten Quartal 2025 unverändert bleibt oder sich leicht verbessert. Für 2026 wird dank günstiger Verkaufspreisentwicklungen bei WMP und SMP in naher Zukunft eine leichte Verbesserung der Bruttogewinnmarge auf 41,8 % erwartet. Eine deutlichere Gewinnerholung wird für 2026 prognostiziert.

BVSC prognostiziert für 2026 einen Nettoumsatz von 65.924 Milliarden VND (+4,7 % gegenüber dem Vorjahr) und einen den Minderheitsaktionären zurechenbaren Nachsteuergewinn von 9.640 Milliarden VND (+5,2 % gegenüber dem Vorjahr). Die Erholung des Nachsteuergewinns ist auf das niedrige Ausgangsniveau von 2025 sowie auf die Erwartung verbesserter Bruttogewinnmargen aufgrund günstiger Rohmilchpulverpreise für VNM zurückzuführen.

BVSC bewertet VNM mithilfe der DCF-Methode bis Mitte 2026 mit 68.000 VND je Aktie und empfiehlt ein neutrales Rating. Bei diesem Kursziel liegen die KGV von VNM Ende 2025 und 2026 bei 15,5 bzw. 14,7, was dem durchschnittlichen KGV der letzten zwei Jahre entspricht.

Kaufempfehlung für die DBC-Aktie.

Laut BIDV Securities Company (BSC) erzielte die Dabaco Group Joint Stock Company (DBC) im zweiten Quartal 2025 einen Nettoumsatz und einen Nachsteuergewinn für Minderheitsaktionäre in Höhe von 3.820 Milliarden VND (plus 20 % gegenüber dem Vorjahr) bzw. 507 Milliarden VND (plus 249 % gegenüber dem Vorjahr).

BSC bewertet die Geschäftsergebnisse von DBC im zweiten Quartal 2025 als höher als die im vorherigen Basisszenario-Prognosebericht von BSC erwarteten 37 %. Dies liegt hauptsächlich an den geschätzten Produktionskosten von 49.000 – 50.000 VND/kg, die 8 % niedriger als prognostiziert sind, da die Fähigkeit des Unternehmens, seine Herde im zweiten Quartal 2025 vor der komplexen Krankheitssituation zu schützen, viel besser ist als von BSC erwartet.

Daher empfiehlt BSC die DBC-Aktien zum Kauf mit einem Kursziel von 31.700 VND pro Aktie.

► Aktienmarktausblick 29. August: Der VN-Index könnte die Widerstandsmarke von 1.694 Punkten erneut testen.

Quelle: https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm