Die Textilindustrie steht vor einer Verflechtung von Schwierigkeiten und Chancen

Laut Mirae Asset verzeichnet die vietnamesische Textil- und Bekleidungsindustrie im Jahr 2024 zwar ein deutliches Wachstum, es ergeben sich jedoch neue Herausforderungen, hauptsächlich aufgrund makroökonomischer Unsicherheiten.

Wachstum in beiden Schlüsselsegmenten

Laut einem aktuellen Branchenbericht von Mirae Asset wird die vietnamesische Textil- und Bekleidungsindustrie im Jahr 2024 ein positives Exportwachstum verzeichnen, wobei der Exportwert sowohl bei Garnen als auch bei Textilprodukten steigen wird. Die Wachstumsraten sind jedoch in beiden Segmenten ungleich verteilt: Textilprodukte weisen weiterhin eine hohe Wachstumsdynamik auf, während das Wachstum bei Garnen nur moderat ausfällt. Im Jahr 2024 werden die Exporte von Garnen und Textilprodukten voraussichtlich 4,4 Milliarden US-Dollar (plus 1,2 % gegenüber dem Vorjahr) bzw. 37 Milliarden US-Dollar (plus 11,2 % gegenüber dem Vorjahr) erreichen.

Bis Ende 2024 wächst Vietnams Marktanteil im Bekleidungssektor in wichtigen Märkten weiter, darunter in den USA (18,9 %; 2023: 18,2 %), Japan (17,9 %; 2023: 16,9 %) und Südkorea (29,2 %; 2023: 28,7 %). Obwohl der Marktanteil in Südkorea die meiste Zeit des Jahres leicht zurückging, verzeichnete er bis Ende 2024 ein Wachstum. Auch in den USA und Japan wuchs Vietnams Marktanteil im Bekleidungssektor im Jahresverlauf weiter. Konkurrenten wie China und Bangladesch verzeichneten hingegen generell Marktanteilsrückgänge.

Bis Ende 2024 wird China mit 47,7 % des gesamten Exportumsatzes der größte Markt für vietnamesisches Garn bleiben. Das Textilproduktionsvolumen in China steigt weiter an, und auch das Produktionsvolumen für Bekleidung wächst erneut.

Die inländische Textil- und Bekleidungsproduktion verbessert sich im Jahr 2024 weiter, insbesondere im vierten Quartal 2024. Im Jahr 2024 wird der IIP der Textil- und Bekleidungssektoren im Vergleich zu 2023 um 11,7 % bzw. 12,1 % steigen. Darüber hinaus wird der Beschäftigungsindex der Textil- und Bekleidungsarbeiter weiter wachsen.

Die Baumwollpreise bleiben mit rund 68 USD/lb Ende 2024 und Anfang 2025 niedrig und liegen damit auf dem niedrigsten Stand seit Oktober 2020. Dies könnte auf einen Rückgang der Inputnachfrage in der textilen Wertschöpfungskette hindeuten.

Aussichten und Risiken im Jahr 2025

Laut den jüngsten Prognosen der Weltbank wird das reale BIP-Wachstum in Vietnams wichtigsten Märkten, darunter den USA (+2,3 %), der EU (+1 %), Japan (+1,2 %) und China (+4,5 %), bis 2025 anhalten. Das Wirtschaftswachstum wird die Nachfrage nach Textil- und Bekleidungsprodukten in diesen Märkten aufrechterhalten.

Die Entwicklung, die es zu beobachten gilt, ist der US-Zollkrieg. Unmittelbar nach dem Amtsantritt des US-Präsidenten kündigte die US- Regierung zahlreiche neue Zollmaßnahmen gegen Kanada, Mexiko und China an und plante die Einführung neuer „Gegenzölle“ gegen viele weitere Länder. Da die Trump-Regierung jedoch Verhandlungen offen gelassen hat und bis zur Einführung der neuen Zölle noch Zeit bleibt (180 Tage für Berechnung und Planung), sieht Mirae Asset für vietnamesische Textilprodukte weiterhin eine Chance, hohe Zölle zu vermeiden.

Darüber hinaus ist die geldpolitische Entwicklung in wichtigen Märkten uneinheitlich. 2024 und Anfang 2025 begannen einige westliche Zentralbanken mit Leitzinssenkungen. Angesichts der zuletzt steigenden Inflation hat die Fed das Tempo der Leitzinssenkungen jedoch auf maximal 0,5 Prozentpunkte im Jahr 2025 reduziert. Dies wird den Druck auf andere Zentralbanken erhöhen, die Zinssenkungen fortzusetzen. Hohe Zinsen werden sich negativ auf die Verbrauchernachfrage auswirken. Zudem dürfte die Verlangsamung der Zinssenkungen durch die Fed Druck auf asiatische Währungen wie den japanischen Yen und den koreanischen Won ausüben, was die Kaufkraft dort mindern wird.

Was Lagerbestände und Umsätze großer Marken wie Nike, Inditex, GAP, H&M und Puma betrifft, deutet sich bis Ende 2024 ein Anstieg des Lagerbestands-Umsatz-Verhältnisses an, was teilweise auf die Bemühungen zurückzuführen ist, vor Trumps Amtsantritt Lagerbestände aufzubauen. Die Gesamtbestände sinken nicht mehr, während einige Marken sogar einen Bestandszuwachs verzeichnen konnten. Gleichzeitig wächst der Umsatz dank der Nachfrage zum Jahresende weiterhin solide.

Insgesamt schwächt sich das Verbrauchervertrauen in den wichtigsten Märkten Ende 2024 und Anfang 2025 ab. Die Indizes der meisten wichtigen Märkte sinken ab November 2024. Insbesondere der US-Vertrauensindex verzeichnete im Februar 2025 einen deutlichen Rückgang auf unter 70. Mirae Asset ist davon überzeugt, dass die Möglichkeit einer höheren Inflation und das langsamere Tempo der Zinssenkungen durch die Fed die Hauptgründe für den Rückgang des Verbrauchervertrauens sind.

Zu den kurzfristigen Risiken sagte Mirae Asset, dass makroökonomische Unsicherheiten wiegeopolitische Probleme und die Zollpolitik der US-Regierung die größten Risiken für die Textilnachfrage im Jahr 2025 darstellen würden. Trotz der jüngsten Entwicklungen bei den Verhandlungen rund um die Kriege zwischen der Ukraine und Russland sowie zwischen Israel und der Hamas seien die Spannungen zwischen den Ländern nach wie vor hoch und stellten damit große Risiken für die Wirtschaft dar.

Langfristig könnten Textil- und Bekleidungsunternehmen mit zunehmenden ausländischen Direktinvestitionen in Vietnam unter Druck durch steigende Arbeitskosten geraten. Zudem können vietnamesische Arbeitnehmer nun leichter im Ausland Arbeit finden, was den Lohnwettbewerb im Inland verschärft.

Quelle: https://baodaknong.vn/nganh-det-may-truoc-kho-khan-va-co-hoi-dan-xen-243376.html