Börsenperspektive Woche 25.-30.3.: Kurzfristige Anleger können Gewinnmitnahmen in Erwägung ziehen
In Bezug auf die Trägheit kann der Cashflow weiterhin den kurzfristigen Höchststand von 1.280 Punkten überschreiten. Dies ist der Zeitpunkt, an dem der Fomo-Cashflow voraussichtlich auf ein hohes Niveau getrieben wird.
Der Aktienmarkt bewegte sich letzte Woche mit einer großen Bandbreite und starker Liquidität, der VN-Index näherte sich der starken Widerstandszone um 1.280 Punkte.
Trotz einer sehr volatilen ersten Sitzung der Woche, in der der Kurs in der Sitzung um fast 50 Punkte aus der Preisspanne von 1.270 Punkten auf 1.220 Punkte fiel, erholte er sich dann auf den Bereich von 1.240 Punkten mit einer Rekordliquidität von fast 48.000 Milliarden VND. In den verbleibenden Handelssitzungen erholte sich der VN-Index stark und stieg im Preis, übertraf den Höchststand von 2023 von 1.245 Punkten, 1.255 Punkten und übertraf den höchsten Preis von vor zwei Wochen bei rund 1.275 Punkten.
Zum Ende der Woche stieg der VN-Index um 1,43 % auf 1.281,80 Punkte und näherte sich damit der Preisspanne um 1.295 Punkte, was dem Höchstkurs im August 2022 entspricht.
Im Laufe der Woche erreichte die Liquidität an der HoSE 151.877,51 Milliarden VND, ein deutlicher Anstieg von 20,4 % im Vergleich zur Vorwoche. Dies war eine Handelswoche mit Rekordliquidität von durchschnittlich mehr als 30.000 Milliarden VND/Sitzung und einem Handelsvolumen von mehr als 1,1 Milliarden Aktien/Sitzung, nur übertroffen von der höchsten Handelswoche der Geschichte am 19. November 2021.
Ausländische Investoren steigerten ihre Nettoverkäufe an der HoSE ziemlich drastisch auf einen Wert von 3.177,47 Milliarden VND und ihre Nettokäufe an der HNX auf einen Wert von 90,65 Milliarden VND.
Die positive Stimmung breitete sich in den meisten Branchen aus. Insbesondere im Banken-, Immobilien- und Stahlsektor – insbesondere im verzinkten Stahl – verzeichneten die Branchen ein gutes Wachstum. Insbesondere die Banken waren die treibende Kraft hinter der Markterholung nach einem starken Rückgang und übertrafen den Höchststand von 2023. Sie verfügten über eine gute Liquidität, insbesondere TCB (+8,45 %), VIB (+7,56 %), MBB (+5,25 %), BID (+3,83 %), NAB (-2,13 %), ABB (-1,22 %) und SSB (-1,11 %).
Immobilienaktien waren auch letzte Woche die treibende Kraft, als viele Aktien stark anstiegen und den letzten Höchstpreis übertrafen. Die Liquidität war sehr volatil, insbesondere HPX (+37,18%), DIG (+12,11%), PDR (+12,10%), TCH (+12,03%), DXG (+8,47%)..., zusätzlich zu den Aktien unter Anpassungsdruck VRC (-12,33%), IJC (-3,98%), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%)... Industriepark- und Gummiimmobilienaktien waren stärker differenziert, mit Ausnahme von D2D (+17,50%), KBC (+6,25%), PHR (+4,40%)..., die positiv anstiegen. Die Mehrheit stand nach einer Phase des Preisanstiegs, der den allgemeinen Markt übertraf, unter ziemlich starkem Anpassungsdruck, wie z. B. DTD (-5,48%), TIP (-4,63%), GVR (-3,90%), SZC (-3,78 %)...
Der Markt erhielt diese Woche viele wichtige Informationen, wie zum Beispiel: Die US-Notenbank (Fed) beließ den Zinssatz bei 5,25–5,5 % und wird dieses Jahr voraussichtlich dreimal um 0,25 % gesenkt. Die Bank of England beschloss, den Zinssatz bei 5,25 % zu belassen. Die Bank of Japan erhöhte den Zinssatz zum ersten Mal seit 2007 und beendete damit die einzige Negativzinspolitik der Welt . Die Schweizerische Nationalbank beschloss eine Zinssenkung. Sie ist die erste große Zentralbank der Welt seit neun Jahren, die den Zinssatz senkt.
Inländische Informationen: (1) Die Staatsbank zog in der Sitzung am 21. März weiterhin netto 15.000 Milliarden VND über den Kanal für Schatzanweisungen ab, wodurch sich der Gesamtbetrag auf 145.000 Milliarden VND erhöhte. (2) BIDV und Vietcombank boten ausländischen Investoren Einzelaktien an.
Bemerkenswerte Daten der letzten Woche waren, dass sich Import und Export in der ersten Märzhälfte 2024 in vielen Branchen erholten und das kumulierte Wachstum vom Jahresbeginn bis heute ebenfalls zweistellig war.
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Die staatliche Wertpapierkommission hat Stellungnahmen von Einheiten, Organisationen und Einzelpersonen zum Änderungs- und Ergänzungsentwurf zu einer Reihe von Artikeln des Rundschreibens Nr. 120/2020/TTBTC vom 31. Dezember 2020 eingeholt; die staatliche Wertpapierkommission hat Stellungnahmen von Mitgliedern zu der Regelung eingeholt, die ausländischen institutionellen Anlegern den Handel ermöglicht, ohne 100 % des Geldes einzuzahlen. Wenn diese Regelung in naher Zukunft genehmigt und umgesetzt wird, wird sie einen der beiden Engpässe im Prozess der Modernisierung des Marktes gemäß den FTSE-Vorschriften beseitigen: die Einzahlungspflicht vor der Transaktion (Vorfinanzierung) und die Grenze für ausländisches Eigentum (Raum). Zusammen mit dem jüngsten Testlauf des KRX-Systems durch HoSE ist ersichtlich, dass die Verwaltungsbehörden sehr aktiv an der Lösung von Problemen arbeiten, um den Markt gemäß dem Ziel der Regierung im Jahr 2025 zu modernisieren.
Zurück zu den Marktentwicklungen der nächsten Woche: Der Markt wird wahrscheinlich einige Schwankungen aufweisen, bevor er den Aufwärtstrend fortsetzt.
Aus technischer Analyseperspektive geht DSC Securities Company davon aus, dass der Gesamtindex kurzfristig die Akkumulationsbox mit einem unentschlossenen Candlestick-Muster überschreiten wird. Ein Blick auf die Marktspanne zeigt jedoch, dass der Markt noch Raum für kurzfristige Anstiege bietet, wenn viele Aktiengruppen den kurzfristigen Höchststand durchbrechen. Nach dem erfolgreichen Überwinden der 1.280-Punkte-Marke wird die Marktliquidität voraussichtlich weiter stark zunehmen . Gruppen mit einem Beta zum Markt und guten Liquiditätspuffern in den letzten Sitzungen werden für den kurzfristigen Handel priorisiert (Immobiliengruppe).
Am Ende der wöchentlichen Kerze zeigt ein umgekehrtes Kerzenmuster mit großer Amplitude ein Signal zum aktiven Abschütteln kurzfristiger Positionen an. Der kurzfristige Cashflow wird als überlegen eingeschätzt und es wird erwartet, dass der Markt weiterhin einen neuen kurzfristigen Aufwärtstrend eröffnet.
Der jüngste Punkteanstieg ist überraschend, da die Handelsplattform vor zwei Wochen sechs große Ausschüttungssitzungen verzeichnete. Trägheitsbedingt kann der Cashflow den kurzfristigen Höchststand von 1.280 Punkten weiter übertreffen. Zu diesem Zeitpunkt dürfte der Fomo-Cashflow auf ein hohes Niveau steigen. Und bei einer Handelsplattform, die bereits zuvor eine Ausschüttung aufwies, ist ein Bullenfallen-Szenario durchaus möglich. DSC hält bis heute seine Aufwärtsdynamik aufrecht, die etwas unausgewogen ist. Der Index kann schnell steigen, aber auch entsprechend schnell fallen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der kurzfristige Cashflow erhalten bleibt, was Anlegern eine Rückkehr zum kurzfristigen Handel (10–15 Sitzungen) ermöglicht. Es gibt jedoch keine ausreichende Grundlage für die Annahme, dass der Index den Verteilungsdruck sowie das vorherige technische Divergenzsignal überwunden hat. Anleger sollten vorrangig darauf achten, den Anteil auf einem durchschnittlichen Niveau zu halten oder, wie empfohlen, kurzfristig aktiv zu surfen.
Experten sagen, dass kurzfristig orientierte Anleger bei guten Renditen die Gewinnmitnahme aus einem Teil der Aktien in Betracht ziehen können und dass sich die Portfoliostruktur auf Aktien mit einem positiven Aufwärtstrend konzentrieren sollte (z. B. Aktien mit Schwerpunkt auf Large-Cap-Aktien und Branchenführern).
Anleger mit einem hohen Bargeldanteil können sich auf die Suche nach Stahl- und Immobilienaktien konzentrieren und dabei Aktien den Vorzug geben, deren Preise nicht stark gestiegen sind und für die es gute Kaufzonen gibt, wie etwa HDG (29-29,4), HPG (29-30) usw.
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