Schneller Kapitalzuwachs, aber niedrige Zinsen und verspätete Tilgung und Zinszahlung bei Anleihen

Verspätete Zahlung von Anleihekapital und Zinsen

Am 31. Juli 2024 übermittelte die Big Gain Investment Company Limited der Börse von Hanoi (HNX) ein Dokument mit ungewöhnlichen Informationen zur Verzögerung der Tilgungs- und Zinszahlungen für die Anleihe mit der Kennung BGICH2124002. Diese Anleihe wurde von Big Gain Investment am 30. Juli 2021 begeben und hat eine Laufzeit von drei Jahren. Fälligkeit und geplanter Zahlungstermin sind ebenfalls für den 30. Juli 2024 vorgesehen.

Illustrationsfoto (Foto: TL)

Das Unternehmen muss die Anleihen an die Anleihegläubiger zurückzahlen, und zwar mit Zinsen in Höhe von 108,3 Milliarden VND und dem Nennwert von 1.000 Milliarden VND. Bisher wurden jedoch nur knapp 58,6 Milliarden VND an Zinsen und 561,9 Milliarden VND an Nennwert gezahlt. Der verbleibende Betrag für Zinsen beträgt 49,7 Milliarden VND, der Nennwert der Anleihe 438 Milliarden VND.

Big Gain Investment begründet die Verzögerung bei der Auszahlung von Kapital und Zinsen der Anleihe BGICH2124002 damit, dass das Unternehmen noch keine Zahlungsquelle gefunden hat. Derzeit verhandelt das Unternehmen mit den Investoren über den Zahlungsplan für Kapital und Zinsen.

Laut Daten von HNX emittierte Big Gain Investment im Jahr 2021 vier Anleihen mit einem Gesamtwert von 3.900 Milliarden VND, einer Laufzeit von 3 bis 4 Jahren, einem Zinssatz von 11 % pro Jahr für die erste Zinsperiode und einem Zinssatz in den folgenden Perioden, der der Summe von 4,5 % pro Jahr und dem Durchschnitt des höchsten Sparzinssatzes für Einzelkunden entspricht.

Alle vier Anleihen sind Einzelanleihen ohne Wandelrecht und Optionsscheine und werden von der KS Securities JSC verwahrt. Big Gain verwendete die emittierten Anleihen im Gesamtwert von 3.900 Milliarden VND, um seinen Zahlungsverpflichtungen gegenüber der Konzerngesellschaft in Ho-Chi-Minh-Stadt gemäß dem Generalvertrag für Planung, Beratung und Bau des Projekts vom 9. Januar 2019 nachzukommen.

Die Sicherheiten für alle vier Anleiheemissionen sind die Vermögenswerte und Eigentumsrechte des Hochhauswohnprojekts Phu Thuan Ward, Bezirk 7, Ho-Chi-Minh- Stadt (durchgeführt mit dem aktuellen Investor des Projekts) sowie alle Eigentumsrechte des Emittenten, die sich aus dem allgemeinen Vertrag und seinen Anhängen ergeben oder damit in Zusammenhang stehen.

Die oben genannten Sicherheiten werden auch zur Besicherung von Anleihen verwendet, die von der Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company im ersten und zweiten Quartal 2021 privat begeben wurden und einen Gesamtnennwert von 3.300 Milliarden VND haben. Ebenso werden Anleihen besichert, die von einer Housing Trading Joint Stock Company im zweiten Quartal 2021 privat begeben wurden und einen Gesamtnennwert von 3.300 Milliarden VND haben.

Wie funktioniert Big Gain Investment?

Die Big Gain Investment Company Limited wurde 2017 gegründet und hat ihren Hauptsitz im Gewerbegebiet Nr. S1.A2.01.03, 1. Stock, Turm S1, Nr. 23 Phu Thuan, Tan Phu Ward, Bezirk 7, Ho-Chi-Minh-Stadt. Das Unternehmen ist im Bereich Immobiliengeschäft tätig und verfügt über Nutzungsrechte an Grundstücken, die es besitzt, nutzt oder vermietet.

Big Gain wird von Herrn Le Van Dung als Generaldirektor und gesetzlichem Vertreter geleitet. Neben Big Gain ist Herr Le Van Dung auch gesetzlicher Vertreter der Great Point Joint Stock Company und der Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Beide Unternehmen haben ihren Hauptsitz in Ho-Chi-Minh-Stadt und sind im Baugewerbe tätig.

Big Gain verfügte über ein anfängliches Stammkapital von 150 Milliarden VND, erhöhte dieses jedoch anschließend rasant. Bis Juli 2021 steigerte das Immobilienunternehmen sein Stammkapital auf 7,7 Billionen VND – eine Verfünfzehnfachung innerhalb von nur vier Jahren. Trotz dieses enormen Kapitalzuwachses spiegeln die Geschäftsergebnisse des Unternehmens diesen Erfolg nicht wider.

In den letzten Jahren erzielte Big Gain lediglich einen Gewinn von wenigen Milliarden VND. Im Jahr 2023 verzeichnete das Unternehmen einen Nachsteuergewinn von nur knapp 2,27 Milliarden VND, was einer sehr geringen Eigenkapitalmarge von lediglich 0,03 % entspricht. Im Jahr 2022 lag der Vorsteuergewinn von Big Gain bei nur etwas über 1,44 Milliarden VND. Im Jahr 2021 betrug dieser Wert knapp 1,6 Milliarden VND.

Ende 2023 beliefen sich die Gesamtaktiva von Big Gain auf 12.790 Milliarden VND, ein Anstieg von 6 % gegenüber Jahresbeginn. Dieser Anstieg wurde hauptsächlich durch Fremdkapital finanziert. Die Gesamtverbindlichkeiten lagen Ende 2023 bei 5.127 Milliarden VND, ein Anstieg um fast 745 Milliarden VND gegenüber Jahresbeginn und mehr als 36 % des Gesamtkapitals. Das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital beträgt 0,509, was bedeutet, dass Big Gain Anleihen in Höhe von 3.900 Milliarden VND hält.

Quelle: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html