Rohstoffmarkt 29. April: Gemischte Entwicklungen

Auf dem Agrarmarkt erlebten Sojabohnen laut MXV entgegen dem allgemeinen Trend des Agrarmarktes gerade die erste Handelssitzung der Woche mit einem sich erholenden Preis. Obwohl die Sojabohnenpreise zu Beginn unter fallendem Druck standen, erholten sie sich dank des Aufschwungs durch den Sojaölpreis rasch, während sich die Marktstimmung aufgrund positiver Signale zur Zollpolitik stabilisierte. Zum Handelsschluss verzeichnete der Preis für Sojabohnen-Futures zur Lieferung im Juli einen Anstieg von über 0,3 % auf 390 USD/Tonne.

Laut dem Exportinspektionsbericht des US- Landwirtschaftsministeriums (USDA) exportierten die USA in der Woche bis zum 24. April 439.341 Tonnen Sojabohnen und damit weit mehr als die 276.092 Tonnen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Kumuliert seit Beginn des Erntejahres 2024–2025 erreichte das gesamte Sojabohnenexportvolumen 43,1 Millionen Tonnen und lag damit deutlich über den 38,7 Millionen Tonnen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Diese Entwicklung zeigt, dass die US-Sojabohnenexporte ihre positive Wachstumsdynamik beibehalten und sich in der letzten Handelszeit zu einem wichtigen preisstützenden Faktor entwickelt haben.

An der Handelsfront sorgen Nachrichten über Zölle weiterhin für einen stabilen Hintergrund für die Marktstimmung. Insbesondere hat China gerade beschlossen, die Einfuhrzölle auf einige US-Waren wie Halbleiterchips und Industriekomponenten zu erlassen. Darüber hinaus beschleunigt das Büro des US-Handelsbeauftragten (USTR) die Verhandlungen mit wichtigen Partnern. Diese Maßnahmen werden vom Markt als Zeichen des guten Willens gewertet und tragen dazu bei, die Sorgen über das Risiko einer Eskalation der Handelsspannungen zu zerstreuen und so die Kaufkraft auf dem Sojabohnenmarkt zu stärken.

Darüber hinaus spielen Wetterfaktoren weiterhin eine kurzfristig bestimmende Rolle für den Markt. Während es in Texas und Oklahoma aufgrund starker Regenfälle zu vorübergehenden Verzögerungen kommen kann, wird erwartet, dass die Rückkehr warmen, trockenen Wetters in den Mittleren Westen den Pflanzfortschritt fördert. Bis zum Ende der Woche wird der Fortschritt der Sojabohnenaussaat in den USA voraussichtlich 17 % erreichen, 9 Prozentpunkte mehr als in der Vorwoche.

Gleichzeitig stiegen die Sojaölpreise um mehr als 1 % und erreichten den höchsten Schlussstand seit Dezember 2023. Die Erholung des malaysischen Palmöls und die Erwartungen einer neuen Förderpolitik für Biokraftstoffe in den USA verstärken weiterhin die positiven Aussichten für den Sojaölmarkt und stützen damit indirekt kurzfristig die Sojapreise.

Was die Gruppe der industriellen Rohstoffe betrifft, so stiegen die Preise für Arabica-Kaffee am New Yorker Parkett zum Ende der gestrigen Handelssitzung weiter an und verzeichneten einen Anstieg um 2,55 % auf 9.040 USD/Tonne. Dies ist der fünfte Anstieg in Folge, darunter vier Perioden mit Anstiegen von über 2 %, wodurch die Arabica-Preise auf den höchsten Stand seit zweieinhalb Monaten steigen. Im Gegensatz dazu blieben die Preise für Robusta-Kaffee auf dem Londoner Parkett nahezu unverändert und blieben stabil bei 5.413 USD/Tonne, was das kurzfristige Tauziehen auf dem Markt widerspiegelt.

Die Preise für Arabica-Kaffee haben sich in letzter Zeit stark erholt, was nicht nur auf das knappe weltweite Angebot zurückzuführen ist, sondern auch auf die Instabilität der Finanzmärkte. Insbesondere die anhaltende Schwächung des US-Dollars in jüngster Zeit hat zu einem starken Rückgang des USD/BRL-Wechselkurses geführt und damit den Anstieg von Arabica-Sorten an der New Yorker Börse unterstützt, insbesondere vor dem Hintergrund, dass Brasilien der weltweit größte Kaffeeproduzent und -exporteur ist und die USA der weltweit größte Verbrauchermarkt sind.

Im Gegenteil, die Preise für Robusta-Kaffee an der Londoner Börse verzeichneten aufgrund der Auswirkungen einer Reihe von Faktoren, insbesondere des Beginns der Erntesaison in Brasilien und Indonesien, einen leichten Rückgang. Abgesehen von saisonalen Faktoren wird für die Jahre 2024 und 2025 in beiden Ländern ein Produktionsanstieg prognostiziert.

Darüber hinaus gab das im Januar von Conab veröffentlichte erste Bulletin zur Ernte 2025 auch ein Bild der Versorgungslage in Brasilien. Die gesamte Kaffeeproduktion in Brasilien wird auf etwa 51,8 Millionen Säcke (60 kg) geschätzt, was einem Rückgang von 4,4 % gegenüber der vorherigen Ernte entspricht. Für das laufende Erntejahr wird eine Produktion von Arabica-Kaffee von 34,7 Millionen Säcken à 60 kg prognostiziert, was einem Rückgang von 12,4 % gegenüber der vorherigen Saison entspricht. Unterdessen wird die Produktion von Conilon-Kaffee (Robusta) im Jahr 2025 auf 17,1 Millionen Säcke à 60 kg geschätzt, was einer Steigerung von 17,2 % gegenüber der vorherigen Ernte entspricht.

Auf der Exportseite erzielte Brasilien in den ersten 19 Arbeitstagen im April einen durchschnittlichen Tagesexport von etwa 7.620 Tonnen ungerösteten Kaffees, was einem Rückgang von 29 % gegenüber dem Durchschnitt vom April 2024 entspricht. Bei Röstkaffee, Extrakten und verwandten Produkten beliefen sich die durchschnittlichen Tagesexporte in den ersten 19 Apriltagen auf etwa 782 Tonnen, ein Rückgang von 16 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

In den ersten drei Monaten dieses Jahres exportierte Brasilien etwa 11,7 Millionen Säcke Kaffee zu je 60 Kilogramm, ein Rückgang von 1 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Obwohl Brasilien im Jahr 2024 einen Exportrekord von 50,5 Millionen Säcken verzeichnete, gingen die Exporte in den ersten Monaten des Jahres 2025 aufgrund begrenzter inländischer Lagerbestände zurück.

Andererseits fielen die Kakaopreise auf dem New Yorker Parkett zum Ende der Sitzung am 28. April stark um 4,79 %. Der Hauptgrund dafür waren Informationen über den Anstieg des weltweiten Kakaoangebots, nachdem Bloomberg berichtet hatte, dass Nigerias Kakaoexporte im März im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 24 % auf rund 27.565 Tonnen gestiegen seien. Nigeria ist derzeit der fünftgrößte Kakaoproduzent der Welt.

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