Milliarden Dollar warten, Immobilien und Aktien steigen, VN-Index überschreitet 1.200 Punkte

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Die 1.200-Punkte-Marke erfolgreich geknackt

Der vietnamesische Aktienmarkt (TTCK) verzeichnete vor den Feiertagen am 2. September einen eindrucksvollen Durchbruch und überwand erfolgreich die 1.200-Punkte-Marke mit einer überwältigenden Anzahl steigender Codes und einem Cashflow, der sich auf die meisten Branchengruppen ausbreitete.

Zum Ende der Handelssitzung am 28. August stieg der VN-Index um 18,35 Punkte (entsprechend einem Anstieg von 1,55 %) auf 1.201,72 Punkte, wobei fast alle wichtigen Aktien zulegten, insbesondere die Banken- und Immobilienkonzerne.

Die Liquidität an den drei Börsen erreichte 22.000 Milliarden VND. Dies ist ein recht hoher Stand vor den langen Feiertagen. Der Verkaufsdruck ist gering, die Nachfrage hingegen hoch. Die Verkäuferseite zeigt Anzeichen kurzfristiger spekulativer Geldströme, während große Geldströme im Markt verbleiben. Sogar hohe Geldbeträge von über 61.000 Milliarden VND liegen auf Konten und sind jederzeit bereit, in den Markt zu fließen.

In der Handelssitzung am 28. August stiegen die Preise von 28 der 30 Säulenaktien der VN30-Gruppe, die restlichen 2 Codes blieben auf dem Referenzniveau.

Viele Aktien legten deutlich zu und erregten die Aufmerksamkeit ausländischer Investoren, wie beispielsweise Vingroup (VIC) des Milliardärs Pham Nhat Vuong und Vinamilk (VNM) von Mai Kieu Lien. Die Vingroup-Aktien stiegen um 1.200 VND auf 64.700 VND/Aktie, während Vinamilk um 3.000 VND auf 77.900 VND/Aktie zulegte. Viele Investoren erwarten, dass VinFast seine enorme Marktkapitalisierung (Hunderte Milliarden USD) an der Nasdaq halten kann, und dies ist der Beginn einer neuen Elektrofahrzeug-Legende.

Auch Vinhomes (VHM) und Vincom Retail (VRE) des Milliardärs Pham Nhat Vuong erhöhten ihre Preise recht kräftig um 600 VND bzw. 1.050 VND auf 54.700 VND/Aktie bzw. 29.750 VND/Aktie.

Die Aktien der FPT Corporation stiegen um 3.400 VND/Aktie und erreichten einen neuen historischen Höchststand von 94.000 VND/Aktie (bereinigter Preis). Das Unternehmen verfügt damit über eine Kapitalisierung von 119.400 Milliarden VND (entspricht mehr als 4,9 Milliarden US-Dollar). Es handelt sich um eine seltene Technologieaktie an der vietnamesischen Börse, die gerade einen neuen historischen Höchststand erreicht hat. Im Vergleich zu vor zehn Jahren haben sich die FPT-Aktien um das 13-fache gesteigert. FPT gilt als ein Unternehmen, das trotz der schwächelnden Weltwirtschaft vom globalen Trend zur digitalen Transformation profitiert.

Auch die Öl- und Gasaktien PV GAS (GAS) und Petrolimex (PLX) legten stark zu. Der Stahlgigant Hoa Phat Group (HPG) des Milliardärs Tran Dinh Long legte um 900 VND auf 26.850 VND pro Aktie zu. Bankaktien legten alle leicht zu.

Zuvor wurde die Verschiebung der Umsetzung einiger Punkte gemäß Rundschreiben 06 der Staatsbank (zur Kreditqualitätskontrolle) als positiver Effekt auf den Aktienmarkt angesehen.

Bis Ende 2023 wird eine lebhafte Entwicklung an der Börse erwartet. (Foto: HH)

Auch die Aktien des Einzelhandels legten recht eindrucksvoll zu. Mobile World (MWG) von Herrn Nguyen Duc Tai legte um 1.200 VND auf 51.700 VND/Aktie zu. Masan (MSN) des Milliardärs Nguyen Dang Quang legte um 1.000 VND auf 80.700 VND/Aktie zu.

Die Verbrauchernachfrage in Vietnam steigt tendenziell wieder. MWG meldete im Juli eine Erholung des Umsatzes um 5 % gegenüber dem Vormonat auf 9.900 Milliarden VND. Thailands Central Retail erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2023 in Vietnam 17.000 Milliarden VND. Dem thailändischen Einzelhandelsriesen gehören die Einzelhandelsketten GO!, Nguyen Kim, Tops Market, Lanchi Mart...

Milliarden von Dollar warten darauf, in Aktien zu fließen

Laut VNDirect werden bei den 30 größten Wertpapierfirmen bis zum Ende des zweiten Quartals 2023 etwa 61.000 Milliarden VND an Anlegergeldern zum Kauf von Aktien bereitstehen.

Diese Zahl könnte noch steigen, da die Einlagenzinsen der Banken weiter sinken und das Kreditwachstum niedrig bleibt und im Juli sogar zurückging.

Zuvor hatte der Markt nach einem schockierenden Rückgang um 55 Punkte am 18. August Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt. Zuletzt zeigte er jedoch Anzeichen einer Stabilisierung. Der Cashflow blieb mit rund 20.000 Milliarden VND pro Sitzung recht stabil. Gleichzeitig hat der Verkaufsdruck deutlich nachgelassen, wie in der heutigen Sitzung am 28. August.

Der Cashflow in Aktien bleibt angesichts der in den letzten Monaten kontinuierlich sinkenden Bankzinsen recht stabil. Die Zinsen für Laufzeiten unter sechs Monaten sind auf 4 % pro Jahr gesunken, während die Zinsen für einjährige Laufzeiten nur noch bei etwa 6 % liegen. Andere Anlagemöglichkeiten bleiben hingegen unattraktiv. Der Immobilienmarkt bleibt ruhig, und die Goldpreise haben kaum geschwankt.

Michael Kokalari, Direktor für makroökonomische Analyse und Marktforschung bei VinaCapital, sagte, dass vietnamesische Aktien viele positive Nachrichten erhalten. Dementsprechend werde die Erwartung einer Exporterholung das Gewinnwachstum der börsennotierten Unternehmen ankurbeln und von 6 % im Jahr 2023 auf über 20 % im Jahr 2024 steigen.

Nach Ansicht vieler Experten ist dies ein sehr geeigneter Zeitpunkt, um Aktien anzuhäufen und auf das explosive Wachstum zu warten, das Ende 2023 eintreten könnte.

Herr Dinh Quang Hinh, Leiter der Abteilung Marktstrategie der Analyseabteilung von VnDirect Securities, sagte, dass die Verschiebung der Umsetzung einiger Punkte des Rundschreibens 06 einen positiven Einfluss auf die Performance der Säulenaktien der Banken-, Immobilien- und Wertpapiermärkte habe und somit dazu beitrage, den Rückgang des Aktienmarktes zu stoppen.

Immobilienaktien profitieren von der Verzögerung des Rundschreibens 06, da Immobilienunternehmen dadurch leichter Zugang zu Kreditkapital erhalten.

Auch Wertpapiere verzeichneten einen positiven Kursanstieg, da der Markt die Entwicklungen im Zusammenhang mit der Einführung eines neuen Handelssystems der Korea Exchange (KRX) begrüßte. Das KRX-System soll Ende 2023 betriebsbereit sein.

Laut VNDirect kann das KRX-System mit Inbetriebnahme die Liquiditätskapazität um bis zu 4 Milliarden USD pro Sitzung erhöhen. Das neue System verkürzt die Abwicklungszeit von derzeit T+2,5 und fördert so den Kapitalumschlag. Es trägt zudem zur Lösung der Probleme bei, die mit der Umstellung auf einen Schwellenmarkt verbunden sind.

VnDirect stellte außerdem fest, dass sich der Cashflow von Bankeinlagen auf andere Anlagekanäle, einschließlich des Aktienmarkts, verlagert hat.

Nach einem starken Rückgang am 18. August wurde die Anlegerstimmung jedoch vorsichtiger. Anleger achten auch auf Signale des USD/VND-Wechselkurses. Der USD befindet sich weiterhin im Aufwärtstrend. Bei der Vietcombank erreichte der USD-Verkaufskurs am 28. August 24.200 VND/Aktie und lag damit immer noch deutlich unter dem Wert von 24.888 VND/USD am 25. Oktober 2022. Sollte der USD jedoch weiter steigen, könnten in- und ausländische Anleger ihre Aktienbestände reduzieren.

Obwohl der Aktienmarkt kurzfristig viele positive Signale liefert, können internationale Makrofaktoren mittel- und langfristig die vietnamesischen Aktien beeinflussen. So könnte sich die US-Wirtschaft weiterhin in einer Rezession befinden, und falls dies eintritt, prognostizieren einige Organisationen einen Rückgang im Jahr 2024. Auch die chinesische Wirtschaft ist von einer Rezession bedroht. Das Land bietet zwar zahlreiche Lösungen zur Stabilisierung der Immobilien- und Aktienmärkte an, doch ist eine Rezession in China kurzfristig nicht absehbar. Derzeit ist weiterhin Kapital in Aktien fließen, sofern der USD/VND-Wechselkurs stabil bleibt.

(Quelle: Vietnamnet)

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