Η τιμή κλεισίματος της IPO στα 46.800 VND/μετοχή, η TCBS αναμένει να κινητοποιήσει περισσότερα από 10.800 δισεκατομμύρια VND.

Το διοικητικό συμβούλιο της TCBS στις 5 Αυγούστου μόλις ενέκρινε την τιμή προσφοράς για αυτήν την αναμενόμενη IPO. Εάν η διανομή είναι επιτυχής, η TCBS θα εισπράξει περίπου 10.820 δισεκατομμύρια VND, εστιάζοντας κυρίως στις δραστηριότητες ιδιόκτητου εμπορίου της.

Η επίσημη τιμή προσφοράς μόλις αποκαλύφθηκε και το κεφάλαιο αναμένεται να επικεντρωθεί σε δραστηριότητες ιδιόκτητου εμπορίου και χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Η Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) μόλις ανακοίνωσε ενημερωμένες πληροφορίες σχετικά με την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO). Συνεπώς, η απόφαση του διοικητικού συμβουλίου στη συνεδρίαση του πρωινού της 5ης Αυγούστου ορίστηκε σε τιμή προσφοράς 46.800 VND/μετοχή. Με το σχέδιο έκδοσης 231,15 εκατομμυρίων μετοχών, το συνολικό ποσό που θα συγκεντρωθεί αναμένεται να φτάσει τα 10.817,82 δισεκατομμύρια VND.

Η TCBS θα διαθέσει όλα τα κεφάλαια από την αρχική δημόσια προσφορά σύμφωνα με τον οδικό χάρτη από το τρίτο τρίμηνο του 2025 έως το τέλος του 2026, εστιάζοντας σε δύο κύριες ομάδες δραστηριοτήτων. Εκ των οποίων, το 70% του κεφαλαίου, που αντιστοιχεί σε 7,572 δισεκατομμύρια VND, θα χρησιμοποιηθεί για δραστηριότητες διαπραγμάτευσης τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των επενδύσεων σε μετοχές και ομόλογα.

Το υπόλοιπο 30% των αναμενόμενων κεφαλαίων που θα κινητοποιηθούν, που ισοδυναμεί με 3.245 δισεκατομμύρια VND, διατίθεται για χρηματιστηριακές δραστηριότητες, συναλλαγές περιθωρίου κέρδους και προκαταβολές πωλήσεων τίτλων. Το ποσό για συναλλαγές περιθωρίου κέρδους ανέρχεται σε 2.925 δισεκατομμύρια VND (27,04% του συνολικού κινητοποιημένου κεφαλαίου), οι προκαταβολές πωλήσεων τίτλων ανέρχονται σε 300 δισεκατομμύρια VND (2,77%). Η εταιρεία θα επενδύσει επίσης 20 δισεκατομμύρια VND (0,19%) σε χρηματιστηριακές δραστηριότητες .

Λεπτομερές σχέδιο αξιοποίησης κεφαλαίου της TCBS μετά την αρχική δημόσια προσφορά - Πηγή: TCBS

Σύμφωνα με την οικονομική έκθεση για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η λογιστική αξία της TCBS είναι περίπου 14.308 VND/μετοχή. Η τρέχουσα τιμή προσφοράς είναι 3,27 φορές υψηλότερη από τη λογιστική αξία ανά μετοχή.

Προηγουμένως, η TCBS ανακοίνωσε επίσημα το σχέδιό της να προσφέρει μετοχές στο κοινό για πρώτη φορά στα τέλη Ιουνίου 2025, αλλά η τιμή προσφοράς δεν έχει ανακοινωθεί. Ωστόσο, σύμφωνα με ειδικούς της ACBS, η τιμή των μετοχών που διαπραγματεύονται στην εξωχρηματιστηριακή αγορά κυμαίνεται επί του παρόντος στην περιοχή των 40.000 - 50.000 VND.

Σε πρόσφατη έκθεση της VNDirect Securities, η αρχική δημόσια προσφορά αναμένεται να βοηθήσει την Techcombank να καταγράψει ένα εφάπαξ οικονομικό κέρδος στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής τράπεζας ή/και να ανατιμήσει την αξία της θυγατρικής, αυξάνοντας έτσι τη λογιστική αξία της TCB το 2025. Μακροπρόθεσμα, η αρχική δημόσια προσφορά θα βοηθήσει την TCBS να ενισχύσει την κεφαλαιακή της βάση και να υποστηρίξει την ανεξάρτητη ανάπτυξη. Σύμφωνα με ειδικούς της VNDirect, η TCB συνεργάζεται επί του παρόντος με έναν ή δύο μεγάλους επενδυτές για να εξετάσει την πιθανότητα πώλησης μετοχών πριν από την αρχική δημόσια προσφορά.

Η αρχική δημόσια προσφορά της TCBS αναμένεται να πραγματοποιηθεί μεταξύ του τρίτου τριμήνου του 2025 και του πρώτου τριμήνου του 2026. Αυτή θεωρείται μία από τις πιο αξιοσημείωτες συμφωνίες στην χρηματοπιστωτική αγορά φέτος. Ο επικεφαλής της μητρικής τράπεζας Techcombank ανέφερε επίσης ότι υπήρχαν ένας ή δύο μεγάλοι επενδυτές που εξέταζαν την πιθανότητα πώλησης μετοχών πριν από την αρχική δημόσια προσφορά.

Σύμφωνα με την οικονομική έκθεση για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η TCBS πέτυχε κέρδη μετά φόρων άνω των 1.420 δισεκατομμυρίων VND, σημειώνοντας αύξηση 9,4% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Τα περισσότερα από τα τμήματα λειτουργικών εσόδων αυξήθηκαν. Η εταιρεία έθεσε στόχο κερδών προ φόρων για ολόκληρο το έτος 2025 ύψους 5.765 δισεκατομμυρίων VND, σημειώνοντας αύξηση 20% σε σύγκριση με το 2024. Με κέρδη προ φόρων ύψους 3.043 δισεκατομμυρίων VND, αυτή η χρηματιστηριακή εταιρεία έχει ολοκληρώσει σχεδόν το 53% του καθορισμένου στόχου.

Πολλοί ειδικοί αναμένουν ότι η αρχική δημόσια προσφορά όχι μόνο θα βοηθήσει την TCBS να επεκτείνει το λειτουργικό της κεφάλαιο, αλλά και θα δημιουργήσει ευκαιρίες για την ανατίμηση των περιουσιακών στοιχείων, θα συμβάλει στην αύξηση των περιθωρίων κέρδους και στην επιβεβαίωση της θέσης της στην αγορά. Ταυτόχρονα, αυτό μπορεί επίσης να αποτελέσει θετική κινητήρια δύναμη για τις μετοχές της Techcombank, στο πλαίσιο της πορείας της αγοράς προς τον στόχο της αναβάθμισης σε αναδυόμενη αγορά.

Σε έκθεση στα τέλη Ιουλίου 2025, οι αναλυτές της BIDV Securities (BSC) ανέμεναν τιμή-στόχο 39.800 VND/μετοχή για τις μετοχές TCB της Techcombank, βασιζόμενοι στην υπόθεση ότι η αρχική δημόσια προσφορά της TCBS θα επιτύγχανε τριπλάσιο λόγο τιμής/προσφοράς, που ισοδυναμεί με τιμή 45.000 VND/μετοχή. Ο παράγοντας έκπληξης θα μπορούσε να προέλθει από μια υψηλότερη από την αναμενόμενη τιμή δημόσιας προσφοράς, δημιουργώντας έτσι μεγαλύτερες δυνατότητες ανόδου για τη μετοχή. Οι μετοχές της TCB διαπραγματεύονται στα 37.800 VND/μετοχή, σημειώνοντας άνοδο 6,93% μετά την ενημέρωση της τιμής προσφοράς της αρχικής δημόσιας προσφοράς της TCBS.

Πηγή: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html