Πιστεύεται ότι το Ιράν εξετάζει εδώ και καιρό το ενδεχόμενο να αφαιρέσει τα μηδενικά από το νόμισμά του, τυπώνοντας θολά μηδενικά σε χαρτονομίσματα μεγάλης ονομαστικής αξίας - Φωτογραφία: AFP
Η απόφαση, που ελήφθη στις 5 Οκτωβρίου, στοχεύει στην «απλοποίηση των συναλλαγών» και στη «μείωση του κόστους εκτύπωσης χρήματος» στο πλαίσιο του ότι το ριάλ είναι ένα από τα πιο αδύναμα νομίσματα στον κόσμο . Στη σύγχρονη παγκόσμια ιστορία, πολλές χώρες έχουν πραγματοποιήσει παρόμοιες «χειρουργικές επεμβάσεις νομισμάτων» με πολύ διαφορετικά επίπεδα επιτυχίας.
Ιστορίες επιτυχίας
Η Τουρκία θεωρείται το πιο επιτυχημένο παράδειγμα αφαίρεσης των μηδενικών από το νόμισμά της. Οι προσπάθειες της Άγκυρας ξεκίνησαν μετά τη «χαμένη δεκαετία» (1991 - 2001), όταν ο πληθωρισμός ήταν κατά μέσο όρο 75,9% ετησίως. Ωστόσο, το ταξίδι δεν ξεκίνησε με χαρτονόμισμα, αλλά μέσω ενός εκτεταμένου προγράμματος μεταρρυθμίσεων.
Η Τουρκία έχει προτείνει τρεις βασικούς πυλώνες μεταρρύθμισης, ο πρώτος εκ των οποίων είναι η εφαρμογή αυστηρής δημοσιονομικής πειθαρχίας.
Η Άγκυρα έχει δεσμευτεί να σφίξει το ζωνάρι για να επιτύχει ένα μέσο ετήσιο πρωτογενές πλεόνασμα προϋπολογισμού σχεδόν 6% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ).
Οι εξοικονομήσεις θα χρησιμοποιηθούν για τη μείωση του δημόσιου χρέους από σχεδόν 80% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) σε κάτω από 40% εντός επτά ετών.
Παράλληλα, η κυβέρνηση του τότε πρωθυπουργού Ταγίπ Ερντογάν προέβη σε μια ολοκληρωμένη αναμόρφωση του τραπεζικού συστήματος και ίδρυσε μια νέα Αρχή Ρύθμισης και Εποπτείας Τραπεζών (BRSA).
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Άγκυρα προχώρησε στην παροχή πλήρους ανεξαρτησίας στην κεντρική τράπεζα με σαφή εντολή σταθεροποίησης των τιμών, αντί να υποταχθεί στη βούληση της εκτελεστικής εξουσίας όπως πριν.
Μόνο μετά την επίτευξη σταθερής σταθερότητας, η Τουρκία προχώρησε στην αφαίρεση έξι μηδενικών από τη λίρα το 2005. Η κίνηση αυτή θεωρήθηκε ως το «τελικό βήμα» μιας σημαντικής μεταρρύθμισης, μια συμβολική επιβεβαίωση της επιτυχίας που είχε επιτευχθεί.
Χάρη στην παραπάνω μεθοδική διαδικασία μεταρρύθμισης, η μέση αύξηση του ΑΕΠ της Τουρκίας κατά την περίοδο 2002-2007 έφτασε το 6,75%, ενώ ο πληθωρισμός μειώθηκε σε μονοψήφιο ποσοστό.
Ένα άλλο σχετικά επιτυχημένο παράδειγμα είναι η Γκάνα. Το 2007, η Άκκρα ανέλαβε την πρωτοβουλία να αφαιρέσει τέσσερα μηδενικά από το νόμισμά της, παρά το γεγονός ότι δεν αντιμετώπιζε καμία συστημική κρίση.
Η Γκάνα έχει προετοιμαστεί πολύ προσεκτικά για αυτό το σχέδιο, εφαρμόζοντας την πολιτική «στόχευσης του πληθωρισμού» από τον Μάιο του 2007 - θέτοντας έναν συγκεκριμένο οδικό χάρτη για τη διατήρηση χαμηλού πληθωρισμού, ακριβώς πριν από την ανατίμηση του νομίσματος. Έχει επίσης γίνει μια σειρά από νομικές αναβαθμίσεις, όπως η τροποποίηση του τραπεζικού νόμου, του νόμου περί πιστωτικής αναφοράς...
Το πιο σημαντικό ήταν ότι η κυβέρνηση της Γκάνας ξεκίνησε μια εκτεταμένη προπαγανδιστική εκστρατεία με το σύνθημα «Αξία Αμετάβλητη», διευκρινίζοντας ότι η ανατίμηση δεν ήταν υποτίμηση, συμβάλλοντας στην αποτροπή της απώλειας εμπιστοσύνης στο σέντι.
Χάρη στις παραπάνω μεταρρυθμίσεις, οι εμπορικές τράπεζες της Γκάνας ανέφεραν σημαντικές μειώσεις στον χρόνο και το κόστος συναλλαγών, ενώ παράλληλα έστειλαν ένα θετικό μήνυμα οικονομικής σταθερότητας στους διεθνείς επενδυτές.
Οι αναλυτές λένε ότι οι δύο παραπάνω περιπτώσεις χρησιμοποίησαν την αφαίρεση του μηδενός ως συμβολικές «τεχνικές ενέργειες» και όχι ως «μαύρη σφαίρα» για να αλλάξουν τη μοίρα της οικονομίας που μαστίζεται από την κρίση.
Η επιτυχία της Τουρκίας και της Γκάνας δεν οφειλόταν σε ισχυρότερα νομίσματα, αλλά σε συστηματικές, ολοκληρωμένες και αποτελεσματικές μεταρρυθμίσεις.
Μαθήματα αποτυχίας
Χωρίς τις παραπάνω προϋποθέσεις, η μείωση των μηδενικών όχι μόνο δεν θα βελτιώσει, αλλά και θα ωθήσει την οικονομία σε μια βαθύτερη σπείρα κρίσης. Η Ζιμπάμπουε είναι το πιο ακραίο παράδειγμα, με μείωση συνολικά 25 μηδενικών σε τρεις προσαρμογές σε μόλις τέσσερα χρόνια (2006, 2008, 2009).
Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτές οι προσαρμογές όχι μόνο απέτυχαν να περιορίσουν τον πληθωρισμό, αλλά και επιδείνωσαν την κατάσταση. Τον Νοέμβριο του 2008, ο υπερπληθωρισμός σε αυτή τη χώρα της νότιας Αφρικής έφτασε το 79,6 δισεκατομμύρια τοις εκατό/μήνα.
Η νομισματική κατάσταση εδώ βελτιώθηκε μόνο αφότου η κυβέρνηση αποφάσισε να εγκαταλείψει το τοπικό νόμισμα, χρησιμοποιώντας το δολάριο ΗΠΑ και το ραντ Νότιας Αφρικής το 2009.
Μέχρι το 2019, με τα συναλλαγματικά αποθέματα να έχουν εξαντληθεί, η Χαράρε αναβίωσε το δολάριο της Ζιμπάμπουε, προκαλώντας ξανά χάος.
Η Βενεζουέλα έπεσε επίσης σε έναν παρόμοιο φαύλο κύκλο με πολλαπλές μηδενικές περικοπές (2008, 2018, 2021), αλλά οι αμφιλεγόμενες δημοσιονομικές πολιτικές συνεχίστηκαν.
Η κυβέρνηση της χώρας κατηγορείται ότι συνεχίζει να χρησιμοποιεί την κεντρική τράπεζα ως «μηχανή εκτύπωσης χρημάτων» για τη χρηματοδότηση τεράστιων δαπανών, οδηγώντας σε μείωση του πραγματικού ΑΕΠ κατά περισσότερο από 75% μεταξύ 2013 και 2021.
Ο λόγος για τον οποίο οι μεταρρυθμίσεις των δύο χωρών απέτυχαν ήταν επειδή οι κυβερνήσεις των δύο χωρών χρησιμοποίησαν τη μείωση του αριθμού 0 ως «απελπισμένα αντιδραστικά μέτρα».
Αν η οικονομία είναι σαν το ανθρώπινο σώμα, οι κυβερνήσεις της Ζιμπάμπουε και της Βενεζουέλας προσπάθησαν μόνο να πάρουν παυσίπονα, αγνοώντας τις ολοένα και πιο σοβαρές «πληγές» που έχουν μολυνθεί.
Είναι ακόμη πολύ νωρίς για να πούμε αν το Ιράν μπορεί να αποφύγει αυτή τη μοίρα. Η Τεχεράνη ήταν επιφυλακτική, χαράσσοντας έναν πενταετή οδικό χάρτη: τα πρώτα δύο χρόνια για θεσμική προετοιμασία, ακολουθούμενα από μια τριετή μεταβατική περίοδο, κατά την οποία τα παλιά και τα νέα ριάλ θα κυκλοφορούν παράλληλα.
Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές παραμένουν απαισιόδοξοι. Η εφημερίδα Al-Estiklal επικαλέστηκε τον οικονομολόγο Mohammad Taghi Fayyazi, ο οποίος δήλωσε: «Δεν υπάρχουν επιστημονικά στοιχεία ότι η μηδενική μείωση βοηθά στον περιορισμό του πληθωρισμού. Αυτή η πολιτική είναι άχρηστη όταν ο πληθωρισμός υπερβαίνει το 30% και θα πρέπει να εξετάζεται μόνο όταν ο πληθωρισμός έχει μειωθεί σε μονοψήφιο ποσοστό».
Σύμφωνα με επίσημα στοιχεία του Ιράν, ο πληθωρισμός της χώρας κυμαίνεται αυτή τη στιγμή μεταξύ 40 και 50%.
Λίγα μηδενικά δεν σημαίνουν ισχυρή οικονομία
Στην πραγματικότητα, η ισχύς ενός νομίσματος δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα την ισχύ μιας οικονομίας. Παρά το γεγονός ότι είναι μία από τις κορυφαίες οικονομίες στην Ασία, το κορεατικό γουόν έχει σχετικά χαμηλή συναλλαγματική ισοτιμία έναντι του δολαρίου ΗΠΑ: κυμαίνεται γύρω στα 1.300 - 1.400 γουόν/USD. Ομοίως, η Ιαπωνία είναι η πέμπτη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο, αλλά η συναλλαγματική ισοτιμία του γιεν είναι μόνο περίπου 150 γιεν/USD.
Αυτό οφείλεται σε πολλούς ιστορικούς παράγοντες ή σε προληπτικές πολιτικές χωρών. Ορισμένες χώρες διατηρούν σκόπιμα αδύναμα εγχώρια νομίσματα για να στηρίξουν τις εξαγωγές. Επομένως, η εστίαση μόνο στην «αισθητική» του νομίσματος χωρίς την αντιμετώπιση των υποκείμενων μακροοικονομικών ζητημάτων αποτελεί στρατηγικό λάθος.
Ο Ιρανός ακαδημαϊκός Σαφντάρι Μεχντί υποστήριξε επίσης ότι η αφαίρεση των μηδενικών δεν επηρεάζει την αγοραστική δύναμη του χρήματος, δεν αλλάζει το γενικό επίπεδο τιμών στην οικονομία. Ούτε καν ψυχολογικά, δεν δημιουργεί καμία θετική επίδραση στην αγοραστική δύναμη.
Πηγή: https://tuoitre.vn/co-nen-cat-cac-so-0-cua-dong-tien-yeu-20251012011127018.htm
Σχόλιο (0)