Σημαντική άνοδος του γεν μετά τη μείωση των επιτοκίων της Fed

Από τα μέσα Ιουλίου, το γεν έχει ανατιμηθεί κατά 15% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Από την αρχή του έτους, το γεν ανατιμάται ελαφρώς έναντι του δολαρίου.

Το γεν θα βρεθεί στο επίκεντρο αυτή την εβδομάδα, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) αρχίζει να μειώνει τα επιτόκια και η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) διατηρεί αμετάβλητη την πολιτική επιτοκίων της μετά την τελευταία της συνεδρίαση.

Συγκεκριμένα, η Fed μείωσε το επιτόκιο μιας ημέρας κατά 0,5 ποσοστιαία μονάδα, περισσότερο από τη συνήθη μείωση των 0,25 μονάδων ανά προσαρμογή, επικαλούμενη μεγαλύτερη εμπιστοσύνη ότι ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να μειώνεται προς τον στόχο του 2%/έτος. Το νέο επιτόκιο είναι 4,75% - 5,00%, το χαμηλότερο επίπεδο που αναμένεται από την αγορά.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατηρεί αμετάβλητα τα επιτόκια, το γεν εκτοξεύεται. Φωτογραφία: Reuters

Δύο ημέρες αφότου η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) μείωσε τα επιτόκια για πρώτη φορά από το ξέσπασμα της πανδημίας COVID-19, η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) αποφάσισε να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια και να αυξήσει τις προβλέψεις της για την κατανάλωση, ένα σημάδι αισιοδοξίας μεταξύ των υπευθύνων χάραξης νομισματικής πολιτικής ότι η οικονομική ανάκαμψη διατηρείται σταθερή και θα επιτρέψει αυξήσεις επιτοκίων τους επόμενους μήνες.

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αποτελούσε εξαίρεση μεταξύ των μεγάλων παγκόσμιων κεντρικών τραπεζών στη διατήρηση εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής για την επαναφορά του πληθωρισμού στον στόχο του 2% χάρη στην αύξηση των μισθών.

Σύμφωνα με το Reuters, η απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας να διατηρήσει αμετάβλητα τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια στο 0,25% μετά από διήμερη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής δεν ξεπέρασε τις προηγούμενες προβλέψεις επενδυτών και ειδικών.

« Η ιδιωτική κατανάλωση βρίσκεται σε ελαφρά ανοδική τάση, παρά τον αντίκτυπο της αύξησης των τιμών και άλλων παραγόντων », ανέφερε σε ανακοίνωσή της η Τράπεζα της Ιαπωνίας.

« Η πιο θετική αξιολόγηση της Τράπεζας της Ιαπωνίας για την κατανάλωση υποδηλώνει ότι είναι ολοένα και πιο σίγουρη ότι τα πράγματα κινούνται προς τη σωστή κατεύθυνση, με την αύξηση των μισθών να ωθεί το εισόδημα και τις δαπάνες των νοικοκυριών», δήλωσε η Naomi Muguruma, επικεφαλής στρατηγικής ομολόγων στην Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα επιτόκια τον Μάρτιο για πρώτη φορά από το 2007. Ακολούθησε μια δεύτερη αύξηση επιτοκίων τον Ιούλιο, σηματοδοτώντας ότι θα μπορούσαν να ακολουθήσουν περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων. Η κίνηση αυτή εξέπληξε τους επενδυτές και προκάλεσε αναταραχή στις αγορές εν μέσω φόβων για ύφεση στις ΗΠΑ.

Ως αποτέλεσμα, πολλοί επενδυτές αναγκάστηκαν να αποσυρθούν από τη στρατηγική carry trade, η οποία περιλαμβάνει τον δανεισμό γεν για επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης στο εξωτερικό. Αυτή η αντίδραση έχει ωθήσει την αξία του γεν υψηλότερα.

Σύμφωνα με το Bloomberg, η διακύμανση της συναλλαγματικής ισοτιμίας μεταξύ δολαρίου ΗΠΑ και γεν τους τελευταίους 3 μήνες ήταν περίπου 12 μονάδες, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του περασμένου έτους, ενώ η διακύμανση τον τελευταίο μήνα ήταν 15 μονάδες, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του περασμένου έτους.

Οι ειδικοί λένε ότι με το τρέχον υψηλό επίπεδο κερδοσκοπίας σχετικά με την ανατίμηση του γεν, η μεταβλητότητα της συναλλαγματικής ισοτιμίας αυτού του νομίσματος πιθανότατα θα παραμείνει υψηλότερη και για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Σύμφωνα με την εφημερίδα Yomiuri, εάν μειωθεί το χάσμα επιτοκίων μεταξύ Ιαπωνίας και ΗΠΑ, το γεν είναι πιθανό να ανατιμηθεί περαιτέρω έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, προκαλώντας πτώση των τιμών των μετοχών που σχετίζονται με τις εξαγωγές λόγω της τάσης πώλησης.

Ωστόσο, περίπου το 70% των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg αναμένουν ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα αυξήσει ξανά τα επιτόκια τον Δεκέμβριο. Η Capital Economics προβλέπει ότι η επόμενη αύξηση των επιτοκίων από την τράπεζα θα πραγματοποιηθεί τον Οκτώβριο του 2024, όταν ο πληθωρισμός είναι πιθανό να παραμείνει κοντά στον στόχο του 2% μέχρι τις αρχές του 2025.

Πηγή: https://congthuong.vn/dong-yen-tang-manh-sau-khi-fed-cat-giam-lai-suat-347260.html