Διαθέτοντας 14.000 δισεκατομμύρια VND σε μη εισηγμένα ομόλογα, σε ποια μεγάλη εταιρεία επενδύει χρήματα η TCBS;

Τα κέρδη και το χρέος εκτοξεύονται στα ύψη

Η Techcom Securities Corporation (TCBS) μόλις ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2023 και τους πρώτους 9 μήνες του έτους.

Στο τρίτο τρίμηνο, η TCBS κατέγραψε κέρδη προ φόρων ύψους 1.148 δισεκατομμυρίων VND, υπερδιπλάσια από αυτά του προηγούμενου τριμήνου και απότομη αύξηση σε σύγκριση με 730 δισεκατομμύρια VND την ίδια περίοδο πέρυσι. Συνολικά για τους πρώτους 9 μήνες, τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε περισσότερα από 2.148 δισεκατομμύρια VND, υπερβαίνοντας το ετήσιο σχέδιο κατά 7%.

Τα έσοδα από χρηματιστηριακές εργασίες μειώθηκαν κατά 35% σε ετήσια βάση στα 147 δισεκατομμύρια VND. Τα έσοδα από δανεισμό περιθωρίου και προκαταβολές πωλήσεων αυξήθηκαν ελαφρώς σε σχεδόν 424 δισεκατομμύρια VND.

Στο τρίτο τρίμηνο, η Techcom Securities κατέγραψε και πάλι ισχυρή ανάπτυξη στον τομέα των κεφαλαιακών δραστηριοτήτων και της διανομής ομολόγων. Αυτός ο τομέας συνέβαλε 793 δισεκατομμύρια VND στα συνολικά λειτουργικά έσοδα της TCBS, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το 50%.

Στις 30 Σεπτεμβρίου, το συνολικό ενεργητικό της Techcom Securities έφτασε σχεδόν τα 38,4 τρισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 33% κατά την ίδια περίοδο. Τα ίδια κεφάλαια αυξήθηκαν απότομα από σχεδόν 10.990 δισεκατομμύρια VND στο τέλος του 2022 σε 22.960 δισεκατομμύρια VND στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2023 χάρη σε ένα επιπλέον πλεόνασμα ιδίων κεφαλαίων ύψους 9.192 δισεκατομμυρίων VND.

Τα ανεξόφλητα δάνεια περιθωρίου και οι προκαταβολές πωλήσεων έφτασαν τα 12.827 δισεκατομμύρια VND, αυξημένα κατά 26% σε σύγκριση με το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2023.

Από την άλλη πλευρά, τα ανεξόφλητα βραχυπρόθεσμα δάνεια και οι χρηματοοικονομικές μισθώσεις της TCBS εκτοξεύτηκαν από 6.872 δισεκατομμύρια VND στο τέλος του 2022 σε 13.142 δισεκατομμύρια VND στο τέλος Σεπτεμβρίου 2023. Τα ανεξόφλητα δάνεια αυξήθηκαν απότομα στο πλαίσιο της απότομης μείωσης των οφειλών για δραστηριότητες διαπραγμάτευσης τίτλων από 5.305 δισεκατομμύρια VND σε περισσότερα από 42 δισεκατομμύρια VND. Αυτό είναι κυρίως το ποσό που έλαβε η TCBS για να διαχειριστεί στο πλαίσιο του προγράμματος "Profitable Gold Safe", το οποίο έληξε στις 24 Μαΐου 2023.

Ένα αξιοσημείωτο σημείο είναι ότι, κατά τους πρώτους 9 μήνες του έτους, η Techcom Securities κατέγραψε απότομη αύξηση στην αξία των μη εισηγμένων ομολόγων που κατέχουν επιχειρήσεις, από σχεδόν 6.350 δισεκατομμύρια VND στο τέλος του 2022 σε 14.058 δισεκατομμύρια VND στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2023.

Έτσι, σε 9 μήνες, η TCBS αγόρασε επιπλέον 7,708 δισεκατομμύρια VND σε μη εισηγμένα εταιρικά ομόλογα.

Η TCBS κατέγραψε απότομη αύξηση στον αριθμό των μη εισηγμένων ομολόγων κατά περισσότερο από 7.700 δισεκατομμύρια VND τους πρώτους 9 μήνες του 2023.

Αντλήστε χρήματα μέσω ομολόγων για ποιες επιχειρήσεις;

Στην οικονομική έκθεση του τρίτου τριμήνου του 2023, η TCBS δεν εξήγησε εάν αυτή η χρηματιστηριακή εταιρεία είχε αγοράσει ομόλογα από μη εισηγμένες στο χρηματιστήριο επιχειρήσεις.

Ωστόσο, είναι φανερό ότι στο στάδιο που η κυβέρνηση έχει πολιτικές για την υποστήριξη αυτής της αγοράς και η έκδοση εταιρικών ομολόγων έχει γίνει λιγότερο ευαίσθητη, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν αρχίσει να επιστρέφουν στην εισροή κεφαλαίων στις επιχειρήσεις μέσω αυτού του καναλιού.

Μέχρι το τέλος του 2022, η TCBS κατείχε μη εισηγμένα ομόλογα ύψους σχεδόν 6.350 δισεκατομμυρίων VND. Μέχρι τα μέσα του 2023, το ποσό αυτό ήταν 12.570 δισεκατομμύρια VND. Και μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου του 2023, ήταν 14.058 δισεκατομμύρια VND.

Η αγορά εταιρικών ομολόγων εξακολουθεί να έχει τη δική της ζωή. Πολλοί πιστοί πελάτες τραπεζών και χρηματιστηριακών εταιρειών πρέπει να κινητοποιήσουν κεφάλαια, παρόλο που τα επιτόκια στο τραπεζικό σύστημα μειώνονται ραγδαία και τα πιστωτικά ιδρύματα εμφανίζουν σημάδια «υπερβολικού χρήματος». Η εκπλήρωση των κριτηρίων για δανεισμό κεφαλαίου δεν είναι εύκολη, ειδικά σε δύσκολες εποχές, όταν η οικονομική ευρωστία των επιχειρήσεων είναι συχνά πολύ αδύναμη.

Τα ονόματα των μη εισηγμένων στο χρηματιστήριο επιχειρήσεων που έχουν εκδώσει ομόλογα στην TCBS θα ανακοινωθούν στην έκθεση ελέγχου του 2023.

Τα μη εισηγμένα ομόλογα έχουν υψηλό κίνδυνο. Έκθεση εξαμήνου 2023.

Σύμφωνα με την έκθεση ελέγχου του 2022, από σχεδόν 6.350 δισεκατομμύρια VND μη εισηγμένων ομολόγων, περισσότερα από 3.167 δισεκατομμύρια VND δαπανήθηκαν από την TCBS για την αγορά ομολόγων της Saigon Investment and Development Corporation, σχεδόν 1.217 δισεκατομμύρια VND για την αγορά ομολόγων της Vinfast Production and Trading Company Limited και 676 δισεκατομμύρια VND για την αγορά ομολόγων της Golden Hill Investment Corporation...

Η Saigon Investment and Development Corporation είναι μια μυστικοπαθής επιχείρηση, αλλά έχει την τρίτη μεγαλύτερη κλίμακα περιουσιακών στοιχείων στο Βιετνάμ, μόνο μετά την Vinhomes του δισεκατομμυριούχου Pham Nhat Vuong και την Novaland του κ. Bui Thanh Nhon.

Η Saigon Investment and Development Corporation είναι γνωστή ως ο επενδυτής του έργου Saigon Binh An (εμπορική ονομασία The Global City). Ενώ ο κατασκευαστής του έργου είναι η Masterise Homes υπό τον όμιλο Masterise.

Η Masterise, εν τω μεταξύ, είναι γνωστή ως εταιρεία ακινήτων που σχετίζεται με την Techcombank, η οποία ανήκει στον πρόεδρο Ho Hung Anh, έναν δισεκατομμυριούχο που ξεκίνησε επίσης την καριέρα του στην Ανατολική Ευρώπη.

Σε έκθεση στα μέσα του 2023, η Techcom Securities ανέφερε ότι ο δείκτης κινδύνου των μη εισηγμένων ομολόγων μη εισηγμένων επιχειρήσεων κυμαίνεται από 25-35%. Το μέγεθος αυτών των ποσών υπερβαίνει τα 11.800 δισεκατομμύρια VND, που ισοδυναμεί με αξία κινδύνου 3.584 δισεκατομμυρίων VND.

Η οικονομική έκθεση για τους πρώτους 6 μήνες του 2023 δείχνει ότι μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2023, η Saigon Investment and Development είχε αρνητικό μετοχικό κεφάλαιο σχεδόν 1.557 δισεκατομμυρίων VND. Αυτή η επιχείρηση έχει συνολικό χρέος έως 97.000 δισεκατομμύρια VND (σχεδόν 4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ). Τα ανεξόφλητα ομόλογα υπερβαίνουν τα 6.500 δισεκατομμύρια VND.

Οι μετοχές στο τρίτο τρίμηνο αυξήθηκαν απότομα, οι χρηματιστηριακές εταιρείες έσπευσαν να ανακοινώσουν κέρδη

Πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες (CTCK) ανακοίνωσαν απότομη αύξηση των κερδών τους κατά το τρίτο τρίμηνο του 2023, στο πλαίσιο της ισχυρής ανάπτυξης της χρηματιστηριακής αγοράς κατά την περίοδο αυτή. Εκτός από την TCBS, με κέρδη άνω των 1.100 δισεκατομμυρίων VND, η VIX Securities κατέγραψε αύξηση κερδών προ φόρων κατά 2,4 φορές σε σύγκριση με την ίδια περίοδο, στα 248 δισεκατομμύρια VND. Συνολικά, σε 9 μήνες, τα κέρδη προ φόρων της VIX αυξήθηκαν κατά 90% στα 964 δισεκατομμύρια VND.

Η MB Securities (MBS) κατέγραψε κέρδη μετά φόρων ύψους 166 δισεκατομμυρίων VND στο τρίτο τρίμηνο του 2023, αυξημένα κατά 37% σε ετήσια βάση. Τα συσσωρευμένα κέρδη μετά φόρων τους πρώτους 9 μήνες μειώθηκαν κατά 7% στα 411 δισεκατομμύρια VND.

Η Rong Viet Securities (VDS) ανακοίνωσε τριπλάσια αύξηση των κερδών μετά από φόρους στο τρίτο τρίμηνο του 2023 σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, στα 92 δισεκατομμύρια VND. Τα συσσωρευμένα κέρδη τους πρώτους 9 μήνες ανήλθαν σε 252 δισεκατομμύρια VND, ενώ την ίδια περίοδο πέρυσι, η καθαρή ζημία ήταν 105 δισεκατομμύρια VND.

Η Thanh Cong Securities (TCI) ανακοίνωσε κέρδη μετά φόρων άνω των 17,1 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 22% σε σχέση με την ίδια περίοδο του 2022. Σωρευτικά για 9 μήνες, τα κέρδη μετά φόρων της TCI ανήλθαν σε 44,4 δισεκατομμύρια VND, μειωμένα κατά 34,5%.

Η Bao Minh Securities (BMS) ανακοίνωσε ότι τα κέρδη μετά φόρων διπλασιάστηκαν κατά την ίδια περίοδο στα 89 δισεκατομμύρια VND. Κατά τους πρώτους 9 μήνες, η BMS κατέγραψε κέρδη μετά φόρων ύψους 128 δισεκατομμυρίων VND, σε σύγκριση με ζημία 16 δισεκατομμυρίων VND κατά την ίδια περίοδο.

Εν τω μεταξύ, η Yuanta Vietnam Securities (YSVN) κατέγραψε αύξηση 23% στα κέρδη προ φόρων σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2022, φτάνοντας τα 49 δισεκατομμύρια VND. Τα κέρδη τους πρώτους 9 μήνες μειώθηκαν κατά 16% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.

Ο μυστικοπαθής γίγαντας των ακινήτων: Περιουσιακά στοιχεία 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, χρέος 18.200 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ σε ομόλογα. Με περιουσιακά στοιχεία έως και 3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αυτή η επιχείρηση ακινήτων βρίσκεται πίσω μόνο από την Vinhomes του δισεκατομμυριούχου Pham Nhat Vuong και την Novaland του κ. Bui Thanh Nhon και 1 άλλο όνομα.

Πηγή: https://vietnamnet.vn/giu-14-000-ty-dong-trai-phieu-chua-niem-yet-tcbs-rot-tien-cho-ong-lon-nao-2203593.html