Μερικές μετοχές που αξίζει να παρακολουθήσετε στις 9 Οκτωβρίου

Σύσταση αγοράς για μετοχές PTB

Η BIDV Securities Company (BSC) αναβάθμισε τη σύστασή της για την PTB της Phu Tai Joint Stock Company από διακράτηση σε αγορά με τιμή-στόχο 79.200 VND/μετοχή για ένα έτος (αύξηση 30% σε σύγκριση με την τιμή στις 8 Οκτωβρίου 2024). Η BSC χρησιμοποίησε στόχο P/E 9,5x και κέρδη ανά μετοχή για το 2025, παρόμοια με προηγούμενες εκθέσεις συστάσεων στο πρώτο τρίμηνο του 2024 και στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η αλλαγή στη σύσταση από διακράτηση σε αγορά οφείλεται κυρίως στο γεγονός ότι η τιμή της μετοχής της PTB έχει μειωθεί κατά 20% από την κορύφωσή της και έχει επιστρέψει σε ελκυστική αποτίμηση για αγορά.

Επενδυτική θέση: Η BSC διατηρεί την άποψή της ότι ο τομέας των εξαγωγών ξύλου θα καταγράψει αύξηση 19% τόσο το 2024 όσο και το 2025, καθώς οι υποθέσεις μας εξακολουθούν να είναι σε καλό δρόμο για τις εξαγωγές ξύλου που αναμένεται να διατηρήσουν μια τάση ανάκαμψης το 2024/2025. Προσαρμοσμένη ανάπτυξη του τομέα πέτρας το 2024 από 10% σε 6%, κυρίως λόγω της εγχώριας κατανάλωσης του τομέα πέτρας που είναι 10% χαμηλότερη από την αρχική προσδοκία, ενώ η BSC διατηρεί την άποψή της για ανάκαμψη το 2025 σε προηγούμενες συστάσεις.

Μερικές μετοχές που πρέπει να παρακολουθήσετε στις 9 Οκτωβρίου (Εικονογράφηση: KT)

Η BSC διατηρεί την άποψη ότι το έργο Phu Tai Central Life θα παραδοθεί το 2025 χάρη στην ολοκλήρωση της κατασκευής του έργου εντός του χρονοδιαγράμματος, ενώ οι περισσότερες από τις πρώτες πωλήσεις της PTB έχουν εξαντληθεί. Η PTB διαπραγματεύεται σε λογική αποτίμηση αγοράς, με το P/E FW 2025 να φτάνει το 7,4x.

Το 2024, η BSC προβλέπει ότι η PTB θα καταγράψει καθαρά έσοδα και κέρδη μετά φόρων - οι μέτοχοι μειοψηφίας θα ανέλθουν σε 6.037 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 7,5% σε ετήσια βάση) και 383 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 31%) αντίστοιχα, μειωμένα κατά 2% σε σύγκριση με την προηγούμενη πρόβλεψη, που ισοδυναμεί με κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 που θα φτάσουν τα 5.723 VND/μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή (P/E) για το 2024 να φτάσουν τα 10,8 φορές.

Το 2025, η BSC διατηρεί την πρόβλεψή της ότι η PTB θα καταγράψει καθαρά έσοδα και κέρδη μετά φόρων - οι μέτοχοι μειοψηφίας θα ανέλθουν σε 7.512 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 24,4%) και 556 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 45%) αντίστοιχα, που ισοδυναμούν με κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2025 που θα φτάσουν τα 8.314 VND/μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή (P/E) για το 2025 που θα φτάσουν τα 7,4 φορές.

Σύσταση αγοράς για μετοχές HPG

Η DSC Securities Company συνιστά θετικά τις μετοχές της Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG), με τιμή-στόχο τα 30.000 VND/μετοχή, σύμφωνα με την επενδυτική διατριβή: Το κόστος εισροών υποστηρίζει τα μεσοπρόθεσμα περιθώρια κέρδους: Οι τιμές του άνθρακα και του σιδηρομεταλλεύματος το 2024 προβλέπονται από μεγάλους οργανισμούς στον κόσμο (WorldBank, Fitch Ratings) χαμηλότερες από ό,τι το 2023 και έχουν προσαρμοστεί σημαντικά σε σύγκριση με την αρχή του έτους. Η DSC αναμένει ότι, αν και οι τιμές παραγωγής δεν θα εκραγούν λόγω της ακόμη ζοφερής κινεζικής αγοράς, δεν θα μειωθούν απότομα λόγω της ανάκαμψης της ζήτησης στην εγχώρια αγορά. Ταυτόχρονα, σύμφωνα με το διοικητικό συμβούλιο, η HPG δημοσίευσε αποθέματα υψηλής τιμής το πρώτο τρίμηνο για να επικεντρωθεί στην αποθήκευση αγαθών χαμηλής τιμής, συμβάλλοντας έτσι στη βελτίωση του ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους το 2024 στο 15%.

Μερικές μετοχές που πρέπει να παρακολουθήσετε στις 9 Οκτωβρίου (Εικονογράφηση: KT)

Η ζήτηση για χάλυβα κατασκευών επιστρέφει σταδιακά: Η κατανάλωση χάλυβα κατασκευών ενδέχεται να ανακάμψει σταδιακά με την επιστροφή των έργων ακινήτων, ιδίως της ποσότητας αγαθών που εξακολουθούσαν να έχουν κολλήσει σε νομικά ζητήματα το προηγούμενο έτος, όταν η δυνατότητα έγκρισης του νόμου από τις αρχές υποστηρίζεται από την ενημέρωση των νέων νόμων που ρυθμίζουν την αγορά ακινήτων, οι οποίοι ενδέχεται να τεθούν ταυτόχρονα σε ισχύ από τον Αύγουστο του 2024. Συνεπώς, η κατανάλωση χάλυβα κατασκευών HPG το 2024 ενδέχεται να επιστρέψει στο ιστορικό επίπεδο του 2022, περίπου πάνω από 4,1 εκατομμύρια τόνους (+10% την ίδια περίοδο).

Το συγκρότημα Dung Quat 2 αποτελεί μια μακροπρόθεσμη κινητήρια δύναμη: Το βασικό έργο Dung Quat 2, η φάση 1, με δυναμικότητα 2,8 εκατομμυρίων τόνων θερμού χάλυβα ελαίου/έτος, σταδιακά διαμορφώνεται και αναμένεται να συμβάλει στην παραγωγή από το 2025. Με πιο σύγχρονη τεχνολογία, η HPG μπορεί να παράγει υψηλής ποιότητας θερμό χάλυβα ελαίου με ποικίλες τεχνικές προδιαγραφές, κατάλληλο για την αυτοκινητοβιομηχανία και τη ναυπηγική βιομηχανία κ.λπ., με μειωμένη κατανάλωση καυσίμου κατά περίπου 10%. Η DSC εκτιμά ότι υπάρχει ακόμη μεγάλο περιθώριο για ζήτηση θερμού χάλυβα ελαίου τόσο στις εξαγωγικές όσο και στις εγχώριες αγορές, επομένως η φάση 1 θα είναι σε θέση να λειτουργήσει με πλήρη δυναμικότητα έως το 2028.

Ανασκόπηση χρηματιστηρίου 10/9: Η αγορά πιθανότατα θα συνεχίσει την ανάκαμψή της

Πηγή: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov