Αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου στο τέταρτο τρίμηνο, ποιες μετοχές θα προσθέσει ή θα αφαιρέσει ο δείκτης VNDiamond;

Ο δείκτης VNDiamond θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα της περιοδικής αναθεώρησης του χαρτοφυλακίου για το τέταρτο τρίμηνο του 2025 στις 20 Οκτωβρίου 2025, με ισχύ από τις 3 Νοεμβρίου 2025.

Οι δείκτες HoSE-Index, VNX-Index και οι επενδυτικοί δείκτες, συμπεριλαμβανομένων των VNDiamond, VNFIN Lead και VNFIN Select, θα αναδιαρθρώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους για το τέταρτο τρίμηνο του 2025 αυτόν τον μήνα. Συγκεκριμένα, ο δείκτης VNDiamond θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα της περιοδικής αναθεώρησης του χαρτοφυλακίου του τέταρτου τριμήνου στις 20 Οκτωβρίου 2025, με ισχύ από τις 3 Νοεμβρίου 2025.

Με βάση τα στοιχεία κλεισίματος της 30ής Σεπτεμβρίου 2025, οι ομάδες αναλυτών μετοχών έχουν κάνει εκτιμήσεις για την επερχόμενη αλλαγή.  

Συνεπώς, η SSI πιστεύει ότι οι μετοχές της VIB ενδέχεται να αφαιρεθούν από τον δείκτη VNDiamond επειδή δεν πληρούν τα κριτήρια για τον συντελεστή FOL (τον συντελεστή μεταξύ του τρέχοντος ποσοστού συμμετοχής ξένων επενδυτών και του προσαρμοσμένου μέγιστου ποσοστού ιδιοκτησίας). Συγκεκριμένα, οι μετοχές πρέπει να βρίσκονται στις 25 κορυφαίες μετοχές με τον υψηλότερο συντελεστή FOL σε 2 συνεχόμενες περιόδους. Η VIB έχει προσαρμόσει το μέγιστο ποσοστό συμμετοχής ξένων επενδυτών από 20,5% σε 4,99% από την 1η Ιουλίου 2024, με αποτέλεσμα ο συντελεστής FOL της VIB να μειωθεί στο 25%, χαμηλότερα από το ελάχιστο απαιτούμενο όριο του 65% για τις μετοχές που βρίσκονται ήδη στο καλάθι του δείκτη. Κατά το δεύτερο τρίμηνο της περιόδου αναθεώρησης του 2025, η VIB τοποθετήθηκε επίσης στο καλάθι που εκκρεμεί η αφαίρεση, επομένως δεν είναι επιλέξιμη για διατήρησή της στον δείκτη σε αυτήν την περίοδο.  

Οι μετοχές της CTD μπορούν   αυξήστε το βάρος στο καλάθι του δείκτη. Αυτή η μετοχή συμπεριλήφθηκε στο καλάθι για πρώτη φορά την προηγούμενη περίοδο και πληροί όλες τις προϋποθέσεις σε αυτήν την περίοδο. Επομένως, η μετοχή περιλαμβάνεται στο καλάθι συντήρησης.  

Η SSI εκτιμά ότι δεν θα προστεθούν νέες μετοχές στον δείκτη VNDiamond. Εάν συμβεί αυτό, το νέο χαρτοφυλάκιο θα αποτελείται από 18 μετοχές, με 9 μετοχές να ανήκουν στον τραπεζικό όμιλο και 9 μη τραπεζικές μετοχές. Από αυτές, 9 τραπεζικές μετοχές θα υπόκεινται στη μέγιστη στάθμιση για ολόκληρη την ομάδα του κλάδου, η οποία είναι 40%.  

Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν 6 ETF στην αγορά που χρησιμοποιούν το VNDiamond ως σημείο αναφοράς, συμπεριλαμβανομένων των DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond και ενός νεοεισαχθέντος ETF, του VFCVN Diamond, με συνολική καθαρή αξία ενεργητικού περίπου 13.800 δισεκατομμυρίων VND στις 30 Σεπτεμβρίου 2025.

Μόνο το fund DCVFMVN Diamond έχει συνολική αξία ενεργητικού περίπου 13.200 δισεκατομμυρίων VND. Από την αρχή του έτους, η συνολική καθαρή αξία ενεργητικού έχει αυξηθεί κατά 4,7%, ο εκτιμώμενος αριθμός πιστοποιητικών fund έχει μειωθεί κατά 8,4% σε 345 εκατομμύρια μονάδες, επομένως η καθαρή αξία ενεργητικού/μονάδα fund έχει αυξηθεί κατά +14,2%. Η καθαρή αξία ανάληψης κεφαλαίου του fund από την αρχή του έτους είναι -1.000 δισεκατομμύρια VND. Εκτιμάται ότι το DCVFMVN Diamond θα αγοράσει τις περισσότερες μετοχές απότην ACB (7 εκατομμύρια μετοχές), την FPT (4 εκατομμύρια μετοχές) και την CTD (1,5 εκατομμύριο μετοχές) και θα πουλήσει τον τραπεζικό όμιλο που περιλαμβάνει τις TCB, TPB και MBB.  

Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την πρόβλεψη της MBS, οι μετοχές της VIB θα αποκλειστούν επίσημα επειδή δεν πληρούν τα κριτήρια FOL αφού βρίσκονται στη λίστα αναμονής για αποκλεισμό και οι μετοχές της CTD θα έχουν αυξημένη βαρύτητα στο 100% λόγω της εκπλήρωσης των κριτηρίων για να παραμείνουν στη λίστα αφού συμπεριλήφθηκαν στο καλάθι του δείκτη για πρώτη φορά. Ωστόσο, η MBS πιστεύει ότι οι μετοχές της STB θα προστεθούν για να αντικαταστήσουν την VIB επειδή η STB έχει εκπληρώσει πλήρως τα κριτήρια.

Πρόβλεψη των αποτελεσμάτων της αναθεώρησης του δείκτη VNDiamond από την MBS Research.

Η MBS εκτιμά ότι οι μετοχές με αξιοσημείωτες αυξήσεις βάρους περιλαμβάνουν τις GMD, STB, CTD, ενώ οι μετοχές με μειώσεις βάρους περιλαμβάνουν τις VPB, ACB, MSB.  

Πηγή: https://baodautu.vn/tai-co-cau-danh-muc-quy-iv-chi-so-vndiamond-se-them-bot-co-phieu-nao-d410234.html