Ταχεία αύξηση κεφαλαίου αλλά χαμηλό επιτόκιο και καθυστερημένη πληρωμή κεφαλαίου και τόκων ομολόγων

Καθυστερημένη πληρωμή κεφαλαίου και τόκων ομολόγων

Στις 31 Ιουλίου 2024, η Big Gain Investment Company Limited απέστειλε ένα έγγραφο στο Χρηματιστήριο του Ανόι (HNX) ανακοινώνοντας ασυνήθιστες πληροφορίες σχετικά με την καθυστέρηση στις πληρωμές κεφαλαίου και τόκων για την παρτίδα ομολόγων με κωδικό BGICH2124002. Αυτή η παρτίδα ομολόγων εκδόθηκε από την Big Gain Investment στις 30 Ιουλίου 2021 και έχει διάρκεια 3 ετών, ημερομηνία λήξης 30 Ιουλίου 2024 και προγραμματισμένη ημερομηνία πληρωμής επίσης 30 Ιουλίου 2024.

Φωτογραφία εικονογράφησης (Φωτογραφία: TL)

Η εταιρεία θα πρέπει να αποπληρώσει τα ομόλογα στους ομολογιούχους με τόκους 108,3 δισεκατομμυρίων VND και κεφάλαιο 1.000 δισεκατομμυρίων VND. Ωστόσο, η εταιρεία έχει καταβάλει μόνο σχεδόν 58,6 δισεκατομμύρια VND σε τόκους ομολόγων και 561,9 δισεκατομμύρια VND σε κεφάλαιο ομολόγων. Το υπόλοιπο ποσό για τόκους ομολόγων είναι 49,7 δισεκατομμύρια VND και το κεφάλαιο του ομολόγου είναι 438 δισεκατομμύρια VND.

Ο λόγος που επικαλείται η Big Gain Investment για την καθυστέρηση στην πληρωμή του κεφαλαίου και των τόκων της ομολογιακής παρτίδας BGICH2124002 είναι ότι η Εταιρεία δεν έχει ακόμη κανονίσει μια πηγή πληρωμής. Επί του παρόντος, η επιχείρηση βρίσκεται σε διαδικασία διαπραγματεύσεων με επενδυτές σχετικά με το χρονοδιάγραμμα πληρωμής του κεφαλαίου και των τόκων.

Σύμφωνα με στοιχεία της HNX, το 2021, η Big Gain Investment εξέδωσε 4 ομόλογα συνολικής αξίας 3.900 δισεκατομμυρίων VND, διάρκειας 3-4 ετών, επιτόκιο 11%/έτος για την πρώτη περίοδο τόκων και τις επόμενες περιόδους, ίσο με το άθροισμα του 4,5%/έτος και τον μέσο όρο του υψηλότερου επιτοκίου αποταμίευσης για ιδιώτες πελάτες.

Και τα 4 ομόλογα είναι μεμονωμένα ομόλογα, μη μετατρέψιμα, χωρίς δικαιώματα αγοράς και είναι όλα θεματοφύλακες της KS Securities JSC. Συνολικά 3.900 δισεκατομμύρια VND εκδοθέντων ομολόγων χρησιμοποιήθηκαν από την Big Gain για την εκπλήρωση των υποχρεώσεών της προς την Group Corporation στην πόλη Χο Τσι Μινχ βάσει της γενικής σύμβασης σχεδιασμού, παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών και κατασκευής του έργου με ημερομηνία 9 Ιανουαρίου 2019.

Η εξασφάλιση και για τις τέσσερις εκδόσεις ομολόγων είναι τα περιουσιακά στοιχεία και τα δικαιώματα ιδιοκτησίας στο Phu Thuan Ward High-rise Housing Project, District 7, Ho Chi Minh City (που υλοποιείται με τον τρέχοντα επενδυτή του έργου) και όλα τα δικαιώματα ιδιοκτησίας του εκδότη που προκύπτουν από ή σχετίζονται με τη γενική σύμβαση και τα παραρτήματά της.

Οι προαναφερθείσες εξασφαλίσεις χρησιμοποιούνται επίσης για την εξασφάλιση ομολόγων που προσφέρθηκαν ιδιωτικά από την Xuan Dinh Construction Investment Joint Stock Company συνολικής ονομαστικής αξίας 3.300 δισεκατομμυρίων VND κατά το πρώτο και δεύτερο τρίμηνο του 2021 και ομολόγων που προσφέρθηκαν ιδιωτικά από μια Housing Trading Joint Stock Company συνολικής ονομαστικής αξίας 3.300 δισεκατομμυρίων VND κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2021.

Πώς λειτουργεί η επένδυση σε μεγάλο κέρδος;

Η Big Gain Investment Company Limited ιδρύθηκε το 2017 και τα κεντρικά της γραφεία βρίσκονται στην εμπορική περιοχή αριθ. S1.A2.01.03, 1ος όροφος, πύργος S1, αρ. 23 Phu Thuan, Tan Phu Ward, περιοχή 7, πόλη Χο Τσι Μινχ. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στον τομέα των ακινήτων, με δικαιώματα χρήσης γης που κατέχονται, χρησιμοποιούνται ή ενοικιάζονται.

Η Big Gain διευθύνεται από τον κ. Le Van Dung, Γενικό Διευθυντή και νόμιμο εκπρόσωπο. Εκτός από την Big Gain, ο κ. Le Van Dung είναι επίσης ο νόμιμος εκπρόσωπος της Great Point Joint Stock Company και της Forseti Real Estate Construction Joint Stock Company. Και οι δύο εταιρείες έχουν την έδρα τους στην πόλη Χο Τσι Μινχ και δραστηριοποιούνται στον κατασκευαστικό τομέα.

Η Big Gain είχε αρχικό εγγεγραμμένο κεφάλαιο 150 δισεκατομμυρίων VND, αλλά στη συνέχεια αύξησε το κεφάλαιό της γρήγορα. Μέχρι τον Ιούλιο του 2021, αυτή η εταιρεία ακινήτων αύξησε το κεφάλαιο της στα 7.700 δισεκατομμύρια VND, δηλαδή 51 φορές περισσότερο σε μόλις 4 χρόνια. Παρά την τεράστια αύξηση κεφαλαίου, τα επιχειρηματικά αποτελέσματα αυτής της εταιρείας δεν είναι ανάλογα.

Τα τελευταία χρόνια, η Big Gain έχει αποκομίσει κέρδη μόνο μερικών δισεκατομμυρίων VND. Το 2023, η επιχείρηση κατέγραψε κέρδη μετά φόρων μόλις σχεδόν 2,27 δισεκατομμυρίων VND, που αντιστοιχούν σε πολύ χαμηλό περιθώριο κέρδους επί των ιδίων κεφαλαίων μόλις 0,03%. Το 2022, τα κέρδη προ φόρων της Big Gain ήταν μόλις πάνω από 1,44 δισεκατομμύρια VND. Το ποσό αυτό το 2021 ήταν σχεδόν 1,6 δισεκατομμύρια VND.

Στο τέλος του 2023, το συνολικό ενεργητικό της Big Gain ήταν 12.790 δισεκατομμύρια VND, αυξημένο κατά 6% σε σύγκριση με την αρχή του έτους. Η αύξηση χρηματοδοτήθηκε κυρίως από χρέη. Το συνολικό παθητικό στο τέλος του 2023 ήταν 5.127 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 745 δισεκατομμυρίων VND σε σύγκριση με την αρχή του έτους και αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το 36% του συνολικού κεφαλαίου. Ο λόγος χρέους ομολόγων/μετοχικού κεφαλαίου είναι 0,509 φορές, που σημαίνει ότι η Big Gain έχει 3.900 δισεκατομμύρια VND σε χρέος ομολόγων.

Πηγή: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html