Η Μέση Ανατολή γίνεται το «ΑΤΜ του κόσμου»

Με μεγάλα ποσά μετρητών, οι χώρες του Κόλπου θεωρούνται τα «ΑΤΜ του κόσμου », παίζοντας βασικό ρόλο στις παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές.

Πριν από πέντε χρόνια, η επενδυτική εκδήλωση που διοργάνωσε η κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας, με την ονομασία «Πρωτοβουλία Μελλοντικών Επενδύσεων», ονομάστηκε «Νταβός στην έρημο» και δεν συμμετείχαν Αμερικανοί επενδυτές. Οι διευθύνοντες σύμβουλοι της Wall Street αποσύρθηκαν αφού οι ΗΠΑ κατηγόρησαν τη χώρα ότι βρισκόταν πίσω από τους θανάτους δύο δημοσιογράφων της.

Αλλά φέτος, το συνέδριο του Ριάντ τον επόμενο μήνα, το οποίο θα φιλοξενήσει ο Σαουδάραβας πρίγκιπας διάδοχος Μοχάμεντ μπιν Σαλμάν, αναμένεται να είναι τόσο γεμάτο που οι διευθύνοντες σύμβουλοι θα πρέπει να πληρώσουν 15.000 δολάρια ο καθένας για να το παρακολουθήσουν.

Ένας καλεσμένος παρευρίσκεται στο συνέδριο της Πρωτοβουλίας Μελλοντικών Επενδύσεων στο Ριάντ της Σαουδικής Αραβίας στις 25 Οκτωβρίου 2022. Φωτογραφία: Reuters

Η ζήτηση για κεφάλαια από το κράτος του Κόλπου αυξάνεται από το 2022, καθώς τα κεφάλαια από άλλες πηγές έχουν περιοριστεί. Στο περσινό συνέδριο, ο Yasir Al Rumayyan, επικεφαλής του Δημόσιου Ταμείου Επενδύσεων (PIF) της Σαουδικής Αραβίας, συμμετείχε σε συζήτηση στρογγυλής τραπέζης με τους επικεφαλής δύο από τις μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων στον κόσμο, τον διευθύνοντα σύμβουλο της Blackstone, Stephen Schwarzman, και τον ιδρυτή της Bridgewater Associates, Ray Dalio. Τα κορυφαία ονόματα στον χώρο των επιχειρηματικών κεφαλαίων ήταν επίσης εκεί, με τον διευθύνοντα σύμβουλο της FTX, Sam Bankman Fried, να αναζητά χρηματοδότηση.

Ο Μπεν Χόροβιτς, συνιδρυτής της αμερικανικής εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων Andreessen Horowitz, δήλωσε σε ένα συνέδριο που χρηματοδοτήθηκε από το PIF την άνοιξη ότι η Σαουδική Αραβία είναι ένα «έθνος νεοσύστατων επιχειρήσεων» και αποκάλεσε τον πρίγκιπα διάδοχο Μοχάμεντ «ιδρυτή» που δημιουργεί μια νέα κουλτούρα και ένα νέο όραμα για τη χώρα.

Οι χώρες της Μέσης Ανατολής έχουν τώρα την ευκαιρία να εμφανιστούν στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική σκηνή για να επεκτείνουν την παγκόσμια επιρροή τους. Ακριβώς τη στιγμή που οι παραδοσιακοί δυτικοί επενδυτές, αποθαρρημένοι από την άνοδο των επιτοκίων, αποσύρονται από τις ιδιωτικές επενδύσεις, η Μέση Ανατολή βρίσκεται εν μέσω μιας ενεργειακής άνθησης. Αυτό τις έχει αφήσει πλημμυρισμένες με μετρητά. Τα κρατικά επενδυτικά ταμεία της περιοχής έχουν γίνει «ΑΤΜ» - διοχετεύοντας χρήματα σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, επιχειρηματικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων που δυσκολεύονται να συγκεντρώσουν χρήματα αλλού, σύμφωνα με την WSJ .

Η αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) έχει δει αυξανόμενο ενδιαφέρον από τον Κόλπο. Αξιοσημείωτες πρόσφατες συμφωνίες περιλαμβάνουν ένα fund από το Άμπου Ντάμπι που αγόρασε την Fortress Investment Management για περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια και ένα σαουδαραβικό fund που αγόρασε την αεροπορική μονάδα της Standard Chartered για 700 εκατομμύρια δολάρια.

Εταιρείες και funds που εποπτεύονται από τον Σύμβουλο Εθνικής Ασφάλειας του Άμπου Ντάμπι, Σεΐχη Ταχνούν μπιν Ζαγιέντ Αλ Ναχιάν, αγωνίζονται να αγοράσουν την Standard Chartered και την επενδυτική τράπεζα Lazard. Πρόσφατα, επίσης, σύναψαν συμφωνίες για την αγορά μιας βρετανικής εταιρείας υγειονομικής περίθαλψης ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και για την ανάληψη μερικού ελέγχου ενός κολομβιανού γίγαντα τροφίμων αξίας σχεδόν 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ο Peter Jädersten, ιδρυτής της εταιρείας συμβούλων για την άντληση κεφαλαίων Jade Advisors, δήλωσε ότι γίνεται όλο και πιο δύσκολο να συγκεντρωθούν χρήματα αλλού. «Όλοι θέλουν να πάνε στη Μέση Ανατολή τώρα - είναι σαν τον παλιό πυρετό του χρυσού στην Αμερική», είπε.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων συρρέουν στη Μέση Ανατολή και συχνά περιμένουν στα σαλόνια των κρατικών επενδυτικών ταμείων για ευκαιρίες. Οι διαχειριστές από τη Σίλικον Βάλεϊ και τη Νέα Υόρκη είναι σχεδόν διαρκώς παρόντες στο λευκό μαρμάρινο λόμπι του Four Seasons Abu Dhabi και άλλων κορυφαίων ξενοδοχείων.

Η νέα κυριαρχία του Κόλπου είναι πιο εμφανής στις επενδύσεις σε ιδιωτικά κεφάλαια, όπως δείχνουν στοιχεία από δύο από τα μεγαλύτερα κρατικά κεφάλαια της περιοχής. Στο PIF της Σαουδικής Αραβίας, οι δεσμεύσεις για «επενδυτικούς τίτλους» -μια κατηγορία που περιλαμβάνει ιδιωτικά κεφάλαια- αυξήθηκαν στα 56 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022, από 33 δισεκατομμύρια δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα. Το Mubadala Fund του Άμπου Ντάμπι ανέφερε διπλασιασμό των δεσμεύσεών του στα 18 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022.

Οι επικεφαλής των γιγάντων ιδιωτικών κεφαλαίων TPG, KKR και Carlyle Group λένε ότι το ενδιαφέρον από τη Μέση Ανατολή παραμένει ισχυρό, ενώ άλλα μέρη του κόσμου έχουν μειωθεί. Σε συνέδριο τον Ιούνιο, ο Harvey Schwartz, Διευθύνων Σύμβουλος της Carlyle, δήλωσε ότι οι επενδυτές από τη Μέση Ανατολή ήταν «πολύ προνοητικοί, πολύ δραστήριοι».

Ενώ η περιοχή έχει ανακάμψει, τα κεφάλαια από παραδοσιακούς δυτικούς επενδυτές έχουν μειωθεί, καθώς τα υψηλότερα παγκόσμια επιτόκια έχουν επηρεάσει μεγάλο μέρος των χαρτοφυλακίων τους - ιδίως τις μετοχές και τα ομόλογα.

Οι επενδυτές διοχέτευσαν 33 δισεκατομμύρια δολάρια σε funds επιχειρηματικών κεφαλαίων με έδρα τις ΗΠΑ το πρώτο εξάμηνο του 2023, λιγότερο από τα μισά από τα 74 δισεκατομμύρια δολάρια που διοχέτευσαν την ίδια περίοδο το 2021, σύμφωνα με το PitchBook. Η παγκόσμια άντληση κεφαλαίων από όλα τα ιδιωτικά funds μειώθηκε κατά 10% πέρυσι στα 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Preqin.

Πολλοί στον κλάδο αναμένουν ότι η πτώση θα συνεχιστεί. «Η χρηματοδότηση έχει γίνει πολύ πιο δύσκολη τους τελευταίους 12 μήνες», δήλωσε η Μπρέντα Ρέινι, εκτελεστική αντιπρόεδρος της Bain & Co., η οποία συμβουλεύει ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.

Αντιθέτως, η άνθηση των συμφωνιών από την περιοχή του Κόλπου έχει τροφοδοτηθεί από δύο παράγοντες. Πρώτον, η αύξηση των τιμών της ενέργειας, εν μέρει λόγω της σύγκρουσης στην Ουκρανία, έχει φέρει δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια στα επενδυτικά ταμεία της περιοχής που εξαρτώνται από το πετρέλαιο.

Ταυτόχρονα, ο Σαουδάραβας πρίγκιπας διάδοχος Μοχάμεντ και κορυφαίοι αξιωματούχοι των ΗΑΕ επιθυμούν να αναπτύξουν μεγαλύτερη επιρροή στην παγκόσμια σκηνή - στη γεωπολιτική , τα οικονομικά και τον αθλητισμό. Διοχετεύουν περισσότερα χρήματα στα κρατικά ταμεία για να συνάπτουν συμφωνίες.

Η διασταύρωση της πολιτικής και των οικονομικών στην περιοχή έχει καταστήσει τα κεφάλαια της Σαουδικής Αραβίας, των ΗΑΕ και του Κατάρ τους κύριους οικονομικούς υποστηρικτές δύο βασικών προσωπικοτήτων της κυβέρνησης Τραμπ: του Τζάρεντ Κούσνερ και του πρώην υπουργού Οικονομικών Στίβεν Μνούτσιν, συγκεντρώνοντας από κοινού δισεκατομμύρια δολάρια από εκεί.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων λένε ότι τα ταμεία του Κόλπου έχουν ωθήσει τους αμερικανούς ομολόγους τους να ανοίξουν γραφεία στη Μέση Ανατολή για να διευκολύνουν την εύρεση επενδύσεων. Η αμερικανική επενδυτική εταιρεία BlackRock δήλωσε ότι θα δημιουργήσει μια ειδική ομάδα στο Ριάντ για να ενισχύσει τις επενδύσεις σε έργα υποδομών στον Κόλπο.

Η Millennium Management, με έδρα τη Νέα Υόρκη, ίδρυσε γραφείο στο Ντουμπάι το 2020 και ακολούθησαν και άλλες, όπως η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων CVC Capital Partners και η ExodusPoint Capital Management, η μεγαλύτερη νεοσύστατη εταιρεία hedge fund που υπήρξε ποτέ με αρχικό κεφάλαιο 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Tikehau Capital και η ευρωπαϊκή Ardian δημιούργησαν εξειδικευμένες ομάδες στο Άμπου Ντάμπι.

Η αμερικανική εταιρεία εναλλακτικών επενδύσεων Pretium προσέλαβε έναν βετεράνο του κλάδου στο Ντουμπάι. Η Dalio Family Office, μια οικογενειακή επιχείρηση, έχει επίσης ανοίξει γραφείο στο Άμπου Ντάμπι. Ο Rajeev Misra, μακροχρόνιος υποστηρικτής της SoftBank, έχει εξασφαλίσει περισσότερα από 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε δεσμεύσεις για μια νέα κοινοπραξία με πολλά επενδυτικά κεφάλαια που συνδέονται με το Άμπου Ντάμπι. Μεταφέρουν τα γραφεία τους από το Ηνωμένο Βασίλειο στα ΗΑΕ.

Ο βραχίονας επιχειρηματικών κεφαλαίων της Tiger Global δυσκολεύτηκε να συγκεντρώσει χρήματα για το τελευταίο του fund, μειώνοντας επανειλημμένα τον στόχο του κατά δισεκατομμύρια δολάρια. Οι ζημίες και ένα πιο ζοφερό περιβάλλον άντλησης κεφαλαίων έχουν κρατήσει μακριά πολλούς Αμερικανούς επενδυτές. Αλλά η εταιρεία βρήκε έναν σωτήρα στην Sanabil, μια μονάδα της PIF. Αυτή την άνοιξη, η Sanabil πρόσθεσε την Tiger στον δημόσιο κατάλογο διαχειριστών κεφαλαίων που υποστηρίζει. Άλλα ονόματα στη λίστα περιλαμβάνουν το Founders Fund του Peter Thiel και την Andreessen Horowitz.

Ο Ibrahim Ajami, διευθυντής επενδύσεων σε νεοσύστατες επιχειρήσεις στο κρατικό ταμείο Mubadala του Άμπου Ντάμπι, δήλωσε ότι το τρέχον παγκόσμιο περιβάλλον δίνει στο Mubadala τη δυνατότητα να είναι «πολύ προσεκτικό και επιλεκτικό» σχετικά με το ποια κεφάλαια θα χρηματοδοτήσει.

Είπε ότι η Mubadala θα μπορούσε να διαπραγματευτεί όρους που θα της επέτρεπαν να αγοράσει η ίδια μερίδια στον διαχειριστή κεφαλαίων ή να επενδύσει μαζί με άλλους. «Αυτό που κάνουμε είναι να εμβαθύνουμε, να επικεντρωθούμε και να συνεργαστούμε με μια επιλεγμένη ομάδα διαχειριστών», είπε.

Φιέν Αν ( σύμφωνα με την WSJ )

Σύνδεσμος πηγής: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html