Η Μέση Ανατολή έχει γίνει το «ΑΤΜ του κόσμου».

Με τα τεράστια ταμειακά τους αποθέματα, τα κράτη του Κόλπου θεωρούνται τα «ΑΤΜ του κόσμου », παίζοντας βασικό ρόλο στις παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές.

Πριν από πέντε χρόνια, η επενδυτική εκδήλωση που διοργάνωσε η κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας, με την ονομασία «Πρωτοβουλία Μελλοντικών Επενδύσεων», χαρακτηρίστηκε ως το «Νταβός της ερήμου» και χαρακτηρίστηκε από πλήρη απουσία Αμερικανών επενδυτών. Οι διευθύνοντες σύμβουλοι της Wall Street αποσύρθηκαν αφού οι ΗΠΑ κατηγόρησαν τη χώρα ότι βρισκόταν πίσω από τους θανάτους δύο δημοσιογράφων της.

Αλλά φέτος, η Σύνοδος Κορυφής του Ριάντ τον επόμενο μήνα, την οποία θα φιλοξενήσει ο Σαουδάραβας πρίγκιπας διάδοχος Μοχάμεντ μπιν Σαλμάν, αναμένεται να είναι τόσο γεμάτη που οι διευθύνοντες σύμβουλοι θα πρέπει να πληρώσουν 15.000 δολάρια ο καθένας για να την παρακολουθήσουν.

Ένας επισκέπτης παρακολουθεί το συνέδριο της Πρωτοβουλίας Μελλοντικών Επενδύσεων στο Ριάντ της Σαουδικής Αραβίας, στις 25 Οκτωβρίου 2022. Φωτογραφία: Reuters

Η ζήτηση για χρηματοδότηση από το έθνος του Κόλπου άρχισε να αυξάνεται απότομα το 2022, καθώς η χρηματοδότηση από άλλες πηγές περιορίστηκε. Στο περσινό συνέδριο, ο Yasir Al Rumayyan, Διευθυντής του Δημόσιου Ταμείου Επενδύσεων (PIF) της Σαουδικής Αραβίας, συμμετείχε σε συζήτηση στρογγυλής τραπέζης με τους επικεφαλής των δύο μεγαλύτερων εταιρειών διαχείρισης επενδύσεων στον κόσμο: τον Stephen Schwarzman, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Blackstone, και τον Ray Dalio, Ιδρυτή της Bridgewater Associates. Εκεί συγκεντρώθηκαν επίσης κορυφαίες προσωπικότητες στον χώρο των επιχειρηματικών κεφαλαίων, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της FTX, Sam Bankman Fried, να αναζητά χρηματοδότηση.

Ο Μπεν Χόροβιτς, συνιδρυτής της αμερικανικής εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων Andreessen Horowitz, δήλωσε σε ένα συνέδριο που χρηματοδοτήθηκε από το PIF την άνοιξη ότι η Σαουδική Αραβία είναι ένα «έθνος νεοσύστατων επιχειρήσεων» και αποκάλεσε τον πρίγκιπα διάδοχο Μοχάμεντ «ιδρυτή», ο οποίος δημιουργεί μια νέα κουλτούρα και ένα νέο όραμα για τη χώρα.

Οι χώρες της Μέσης Ανατολής έχουν πλέον την ευκαιρία να εμφανιστούν στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική σκηνή και να επεκτείνουν την παγκόσμια επιρροή τους. Ακριβώς όπως οι παραδοσιακοί δυτικοί επενδυτές παρεμποδίζονται από τα αυξανόμενα επιτόκια και αναγκάζονται να αποσυρθούν από συμφωνίες ιδιωτικών κεφαλαίων, η Μέση Ανατολή βιώνει μια ενεργειακή άνθηση. Ως αποτέλεσμα, είναι γεμάτη μετρητά. Τα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια στην περιοχή έχουν γίνει «ΑΤΜ» - αντλίες χρημάτων σε ιδιωτικά κεφάλαια, επιχειρηματικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια ακινήτων που αγωνίζονται να αντλήσουν κεφάλαια αλλού, σύμφωνα με την WSJ .

Η αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) τυγχάνει αυξανόμενης προσοχής από την περιοχή του Κόλπου. Αξιοσημείωτες πρόσφατες συμφωνίες περιλαμβάνουν την εξαγορά της εταιρείας διαχείρισης επενδύσεων Fortress από funds του Άμπου Ντάμπι για πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια, και την αγορά της αεροπορικής μονάδας της Standard Chartered από ένα σαουδαραβικό fund για 700 εκατομμύρια δολάρια.

Εταιρείες και funds που εποπτεύονται από τον Σύμβουλο Εθνικής Ασφάλειας του Άμπου Ντάμπι, Σεΐχη Ταχνούν μπιν Ζαγέντ Αλ Ναχγιάν, διεκδικούν την εξαγορά της Standard Chartered και της επενδυτικής τράπεζας Lazard. Πρόσφατα, έχουν επίσης συνάψει συμφωνίες για την αγορά μιας βρετανικής εταιρείας υγειονομικής περίθαλψης αξίας 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και για την απόκτηση του ελέγχου ενός μεριδίου σχεδόν 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε έναν κολομβιανό κολοσσό τροφίμων.

Ο Peter Jädersten, ιδρυτής της εταιρείας συμβούλων άντλησης κεφαλαίων Jade Advisors, δήλωσε ότι είναι δύσκολο να συγκεντρωθούν κεφάλαια αλλού. «Τώρα, όλοι θέλουν να πάνε στη Μέση Ανατολή - όπως στην εποχή του πυρετού του χρυσού στην Αμερική τότε», είπε.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων ταξιδεύουν στη Μέση Ανατολή και συχνά περιμένουν ευκαιρίες στο λόμπι εθνικών επενδυτικών κεφαλαίων. Διαχειριστές από τη Σίλικον Βάλεϊ και τη Νέα Υόρκη είναι σχεδόν συστηματικά παρόντες στους λευκούς μαρμάρινους διαδρόμους του Four Seasons Abu Dhabi, καθώς και σε άλλα κορυφαία ξενοδοχεία.

Η νεοαποκτηθείσα κυριαρχία της περιοχής του Κόλπου είναι πιο εμφανής στις εισροές κεφαλαίων σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια. Στοιχεία από δύο από τα μεγαλύτερα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια της περιοχής αντικατοπτρίζουν αυτό. Στο PIF της Σαουδικής Αραβίας, οι δεσμεύσεις σε «επενδυτικούς τίτλους» - ένα χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια - αυξήθηκαν σε 56 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022, από 33 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος. Το Mubadala Fund του Άμπου Ντάμπι (ΗΑΕ) ανέφερε διπλασιασμό των κεφαλαιακών του δεσμεύσεων σε 18 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022.

Οι επικεφαλής γιγάντιων εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων, όπως οι TPG, KKR και Carlyle Group, εκτιμούν ότι το ενδιαφέρον από τη Μέση Ανατολή παραμένει ισχυρό, ενώ το ενδιαφέρον από άλλες περιοχές του κόσμου μειώνεται. Σε συνέδριο τον Ιούνιο, ο Harvey Schwartz, Διευθύνων Σύμβουλος της Carlyle, δήλωσε ότι οι επενδυτές από τη Μέση Ανατολή είναι «πολύ προοδευτικοί και δυναμικοί».

Ενώ η περιοχή επιταχύνθηκε, τα κεφάλαια από παραδοσιακούς δυτικούς επενδυτές μειώθηκαν. Αυτό οφειλόταν στα υψηλότερα παγκόσμια επιτόκια που προκάλεσαν ζημίες σε μεγάλο μέρος των χαρτοφυλακίων τους - ιδίως σε μετοχές και ομόλογα.

Σύμφωνα με το PitchBook, οι επενδυτές διοχέτευσαν 33 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά funds επιχειρηματικών κεφαλαίων κατά το πρώτο εξάμηνο του 2023, λιγότερο από το μισό των 74 δισεκατομμυρίων δολαρίων την ίδια περίοδο του 2021. Η παγκόσμια άντληση κεφαλαίων από όλα τα ιδιωτικά funds μειώθηκε κατά 10% πέρυσι, στα 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Preqin.

Πολλοί στον κλάδο πιστεύουν ότι αυτή η πτωτική τάση θα συνεχιστεί. «Η άντληση κεφαλαίων έχει γίνει πολύ πιο δύσκολη τους τελευταίους 12 μήνες», δήλωσε η Μπρέντα Ρέινι, εκτελεστική αντιπρόεδρος της Bain & Co, μιας εταιρείας που συμβουλεύει ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.

Αντίθετα, η αύξηση των επενδυτικών συμφωνιών από την περιοχή του Κόλπου οφείλεται σε δύο κύριους λόγους. Πρώτον, οι αυξανόμενες τιμές ενέργειας, εν μέρει λόγω της σύγκρουσης στην Ουκρανία, έχουν προσφέρει στα κεφάλαια περιουσιακών στοιχείων της περιοχής που εξαρτώνται από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε πρόσθετα έσοδα.

Ταυτόχρονα, ο πρίγκιπας διάδοχος της Σαουδικής Αραβίας Μοχάμεντ και κορυφαίοι αξιωματούχοι των ΗΑΕ επιδίωξαν να αναπτύξουν μεγαλύτερη επιρροή στην παγκόσμια σκηνή - γεωπολιτικά , οικονομικά και αθλητικά. Διοχέτευσαν περισσότερα χρήματα σε κρατικά ταμεία για να διευκολύνουν αυτές τις συναλλαγές.

Η αλληλεπίδραση μεταξύ πολιτικής και οικονομικών στην περιοχή έχει οδηγήσει τα κεφάλαια της Σαουδικής Αραβίας, των ΗΑΕ και του Κατάρ να είναι οι κύριοι οικονομικοί υποστηρικτές δύο βασικών προσωπικοτήτων της κυβέρνησης Τραμπ: του Τζάρεντ Κούσνερ και του πρώην υπουργού Οικονομικών Στίβεν Μνούτσιν, συγκεντρώνοντας από κοινού δισεκατομμύρια δολάρια από αυτήν την πηγή.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων λένε ότι τα funds του Κόλπου έχουν ενθαρρύνει εταιρείες με έδρα τις ΗΠΑ στον ίδιο τομέα να ανοίξουν γραφεία στη Μέση Ανατολή για να προσελκύσουν πιο εύκολα επενδύσεις. Η αμερικανική επενδυτική εταιρεία BlackRock ανακοίνωσε ότι θα δημιουργήσει μια ομάδα εργασίας στο Ριάντ για να προωθήσει επενδύσεις σε έργα υποδομών στην περιοχή του Κόλπου.

Η Millennium Management, με έδρα τη Νέα Υόρκη, ίδρυσε γραφείο στο Ντουμπάι το 2020 και στη συνέχεια άλλα γραφεία, συμπεριλαμβανομένης της εταιρείας ιδιωτικών κεφαλαίων CVC Capital Partners και της ExodusPoint Capital Management – ​​της μεγαλύτερης νεοσύστατης εταιρείας hedge fund που άνοιξε ποτέ με αρχικό κεφάλαιο 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Tikehau Capital και η ευρωπαϊκή Ardian έχουν συστήσει ομάδες εργασίας στο Άμπου Ντάμπι.

Η εταιρεία εναλλακτικών επενδύσεων Pretium (ΗΠΑ) προσέλαβε έναν έμπειρο ειδικό του κλάδου στο Ντουμπάι. Η Dalio Family Office – μια εταιρεία που διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία για πλούσιες οικογένειες – έχει επίσης ιδρύσει γραφείο στο Άμπου Ντάμπι. Ο Rajeev Misra, μακροχρόνιος χρηματοδότης της SoftBank, έχει εξασφαλίσει δέσμευση άνω των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για μια νέα κοινοπραξία με πολλά επενδυτικά κεφάλαια που συνδέονται με το Άμπου Ντάμπι. Μεταφέρουν τα γραφεία τους από το Ηνωμένο Βασίλειο στα ΗΑΕ.

Η εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων της Tiger Global δυσκολεύεται να συγκεντρώσει κεφάλαια για το τελευταίο της fund, μειώνοντας επανειλημμένα τον στόχο της για άντληση κεφαλαίων πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι ζημίες και ένα πιο ζοφερό περιβάλλον άντλησης κεφαλαίων έχουν οδηγήσει πολλούς Αμερικανούς επενδυτές να την αγνοήσουν. Αλλά η εταιρεία βρήκε έναν σωτήρα στην Sanabil, μια μονάδα της PIF. Την περασμένη άνοιξη, η Sanabil πρόσθεσε την Tiger στον δημόσια κατάλογο διαχειριστών fund που υποστηρίζει. Άλλα ονόματα στη λίστα περιλαμβάνουν το Peter Thiel's Founders Fund και την Andreessen Horowitz.

Ο Ibrahim Ajami, Διευθυντής Επενδύσεων σε Νεοσύστατες Επιχειρήσεις στο κρατικό ταμείο Mubadala του Άμπου Ντάμπι, δήλωσε ότι το τρέχον παγκόσμιο περιβάλλον δίνει στην Mubadala τη δυνατότητα να είναι «πολύ προσεκτική και επιλεκτική» σχετικά με το ποια κεφάλαια θα επενδύσει.

Είπε ότι η Mubadala θα μπορούσε να διαπραγματευτεί όρους που θα της επέτρεπαν να αγοράσει μετοχές στην ίδια την εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων ή να επενδύσει μαζί με άλλες οντότητες. «Αυτό που κάνουμε είναι να εμβαθύνουμε, να επικεντρωθούμε και να συνεργαστούμε στενότερα με μια επιλεγμένη ομάδα διαχειριστών», είπε.

Phiên An ( σύμφωνα με το WSJ )

Σύνδεσμος πηγής: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html