Συνάντηση Μέσης Ανατολής και Fed: Οι 2 μεγαλύτερες ανησυχίες των επενδυτών αυτή την εβδομάδα

(Dan Tri) - Η αγορά μόλις έχει κλονιστεί από την πτώση του Σαββατοκύριακου, όταν η νοοτροπία του «ψαρέματος από κάτω» δεν έχει ακόμη εξαπλωθεί, αλλά δύο μεγάλες ανησυχίες, ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή και η συνεδρίαση της Fed, έχουν ρίξει τη σκιά τους, σηματοδοτώντας μια δυνητικά ταραγμένη εβδομάδα συναλλαγών.

Οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές αντιμετωπίζουν μια εβδομάδα που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει το βραχυπρόθεσμο τοπίο, καθώς οι αβεβαιότητες από την έντονη γεωπολιτική σκακιέρα στη Μέση Ανατολή και οι πολύπλοκοι υπολογισμοί στη συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ δοκιμάζουν ταυτόχρονα την αντοχή των επενδυτών.

Η συνεδρίαση της περασμένης εβδομάδας έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου, καθώς όλοι οι δείκτες ήταν κόκκινοι, και το ερώτημα κατά πόσον η «αγορά της πτώσης» εξακολουθεί να αποτελεί μια σοφή στρατηγική τέθηκε ξανά στην ζυγαριά.

Το σοκ του Σαββατοκύριακου και η εμμονή με το «ψάρεμα βυθού»

Η ξαφνική μαζική πώληση της Παρασκευής άφησε πολλούς επενδυτές σε αγωνία. Χωρίς αυτήν, οι μεγάλοι δείκτες των ΗΠΑ θα μπορούσαν να είχαν κλείσει την εβδομάδα με άνοδο τουλάχιστον 0,5%. Αντίθετα, όλα τα κέρδη εξανεμίστηκαν.

Συγκεκριμένα, ο S&P 500 έκλεισε την Παρασκευή στις 45.977 μονάδες (πτώση 0,4% για την εβδομάδα), ο Dow Jones σταμάτησε στις 42.198 μονάδες (πτώση 1,2%), ο Nasdaq Composite έφτασε τις 19.407 μονάδες (πτώση 0,7%), ο Nasdaq-100 στις 21.631 μονάδες (πτώση 0,7%) και ο Russell 2000 έκλεισε στις 2.101 μονάδες (πτώση 1,2%).

Η ιστορία δείχνει ότι η στρατηγική «αγοράστε την πτώση» συχνά λειτουργεί. Πιο πρόσφατα, μετά την πτώση 10% του S&P 500 στις 2 Απριλίου, όταν ο Πρόεδρος Τραμπ ανακοίνωσε τα δασμολογικά του σχέδια, ο δείκτης ανέκαμψε έντονα, καταγράφοντας κέρδος 23,6% από την περασμένη Παρασκευή από το χαμηλό του Απριλίου των 4.835,04. Χωρίς την πτώση του Σαββατοκύριακου, το κέρδος από τον Απρίλιο θα μπορούσε να είχε φτάσει το 25%.

Είναι αυτή η εβδομάδα μια ευκαιρία να «αγοράσουμε τα χαμηλά»; Ίσως. Η πτώση της αγοράς έχει αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στην υπερβολική αντίδραση στην κλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή και σε μια αδύναμη έκθεση καταναλωτικής εμπιστοσύνης από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν. Πράγματι, τα στοιχεία για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης από την Κυριακή το βράδυ (ET) έδειξαν ότι ορισμένοι επενδυτές αγόραζαν, παρά τη συνεχιζόμενη αντιπαράθεση μεταξύ Ισραήλ και Ιράν. Αλλά τα κέρδη ήταν αργά, αντανακλώντας τη συνολική επιφυλακτικότητα.

Μέση Ανατολή: Το φυτίλι περιμένει πάντα

Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή βρίσκονται στο επίκεντρο της ανησυχίας. Σύμφωνα με πηγές, το Ισραήλ έχει πραγματοποιήσει μεγάλης κλίμακας αεροπορικές επιδρομές με στόχο ιρανικές στρατιωτικές , επιστημονικές και διοικητικές εγκαταστάσεις. Σε απάντηση, το Ιράν έχει επίσης εκτοξεύσει μια σειρά πυραύλων σε ισραηλινό έδαφος.

Οι ελπίδες για κατάπαυση του πυρός παραμένουν, αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν σοβαροί κίνδυνοι, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας χρήσης πυρηνικών όπλων, της πιθανότητας ισραηλινής επίθεσης στο βασικό πετρελαϊκό λιμάνι του Ιράν, το Χάργκ, και του κινδύνου αποκλεισμού του Στενού του Ορμούζ από το Ιράν, προκαλώντας σοβαρή διαταραχή στις παγκόσμιες αγορές πετρελαίου και υγροποιημένου φυσικού αερίου.

Οι τιμές του πετρελαίου αντέδρασαν άμεσα, αυξάνοντας κατά 7% στα 72,98 δολάρια το βαρέλι την Παρασκευή και συνεχίζοντας να ανεβαίνουν πάνω από 2 δολάρια το βαρέλι στις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης την Κυριακή το βράδυ. Το σενάριο θυμίζει τον πρώτο Πόλεμο του Κόλπου το 1991, όταν η αγορά ανέκαμψε έντονα αφού έγινε σαφές ότι ο συνασπισμός υπό την ηγεσία των ΗΠΑ θα κέρδιζε. Αν και οι μετοχές έπεσαν απότομα όταν άρχισαν να πέφτουν οι βόμβες, ο S&P 500 στη συνέχεια αυξήθηκε κατά 18,6% για 28 συνεχόμενες συνεδριάσεις, κλείνοντας το έτος με άνοδο 26,3%. Αλλά είναι ένα επικίνδυνο στοίχημα και όποιος θέλει να «αγοράσει τον πάτο» πρέπει να είναι πολύ νηφάλιος.

Ένα πράγμα που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι ορισμένες μετοχές δείχνουν σημάδια υπερτίμησης. Η Oracle (ORCL), για παράδειγμα, σημείωσε άνοδο 23,7% μόνο την περασμένη εβδομάδα, ωθώντας τον δείκτη σχετικής ισχύος (RSI) στο 89, ένα προειδοποιητικό σημάδι. Αντίθετα, μετοχές αεροπορικών εταιρειών και κρουαζιερόπλοιων, όπως η Delta Air Lines (DAL) και η Carnival Corp (CCL), έχουν δεχθεί πιέσεις.

Η ένταση μεταξύ Ισραήλ και Ιράν βρίσκεται στο επίκεντρο του κόσμου , καθώς και των επενδυτών (Φωτογραφία: Alarabiya).

Η Fed και το πρόβλημα της νομισματικής πολιτικής υπό πίεση

Εν μέσω γεωπολιτικών εντάσεων, το γεγονός που παρακολουθείται στενά από τους παγκόσμιους επενδυτές αυτή την εβδομάδα είναι η συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, η οποία θα πραγματοποιηθεί την Τρίτη και την Τετάρτη (17-18 Ιουνίου). Η απόφαση για τα επιτόκια θα ανακοινωθεί στις 2 μ.μ. ET την Τετάρτη (1 π.μ. Πέμπτη ώρα Βιετνάμ), ακολουθούμενη από συνέντευξη Τύπου του Προέδρου Jerome Powell 30 λεπτά αργότερα.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η προσοχή δεν επικεντρώνεται μόνο στην απόφαση για τα επιτόκια - οι περισσότεροι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η Fed θα αφήσει το βασικό της επιτόκιο αμετάβλητο (το οποίο βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο εύρος 4-4,55% σύμφωνα με ορισμένες πηγές). Το πραγματικό σημείο ανάφλεξης είναι το πολιτικό σκηνικό και η άνευ προηγουμένου πίεση από τον Λευκό Οίκο.

Ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ έχει επανειλημμένα επικρίνει τον πρόεδρο της Fed, Τζερόμ Πάουελ, λέγοντας ότι η Fed ήταν πολύ αργή στο να ανταποκριθεί στα σημάδια οικονομικής επιβράδυνσης και ζητώντας επανειλημμένα μειώσεις των επιτοκίων.

Ο κ. Τραμπ, ένας κατασκευαστής ακινήτων που θεωρεί τα αυξανόμενα επιτόκια ως «εχθρό», έχει μάλιστα υπαινιχθεί την απόλυση του Πάουελ, αν και αργότερα συνειδητοποίησε ότι μπορεί να μην έχει τη νόμιμη εξουσία. Ωστόσο, με τη θητεία του Πάουελ να λήγει τον Μάιο του επόμενου έτους, ο πρόεδρος δεν έχει κρύψει την πρόθεσή του να βρει αντικαταστάτη νωρίτερα. Οι συχνές επιθέσεις στην πλατφόρμα Truth Social έχουν μόνο προσθέσει στην ένταση.

Θα υποκύψει η Fed, ένας ανεξάρτητος θεσμός από το 1951, στις πιέσεις; Η Fed ανέκαθεν διατηρούσε τη διπλή της εντολή, δηλαδή τη διατήρηση της μέγιστης απασχόλησης και τη σταθερότητα των τιμών. Από το 2022, η απασχόληση είναι σχετικά σταθερή, αλλά ο πληθωρισμός είναι πάνω από τον στόχο του 2%. Επομένως, ο πρόεδρος Πάουελ και οι συνάδελφοί του είναι πιθανό να συνεχίσουν να διατηρούν μια επιφυλακτική στάση, τονίζοντας ότι η οικονομία είναι πολύ αβέβαιη για να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική αυτή τη στιγμή.

Παράλληλα με την απόφαση για τα επιτόκια, η Fed θα δημοσιεύσει ενημερωμένες οικονομικές προβλέψεις και την αναμενόμενη πορεία των επιτοκίων (dot plot) για τα επόμενα χρόνια. Αυτές θα είναι εξαιρετικά σημαντικές πληροφορίες, οι οποίες μπορούν να αποκαλύψουν τη μελλοντική κατεύθυνση πολιτικής και να έχουν ισχυρό αντίκτυπο στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.

Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, έχει επανειλημμένα επικριθεί για την αργή αντίδραση στα σημάδια οικονομικής παρακμής (Φωτογραφία: Getty).

Αυτή την εβδομάδα, αν και το πρόγραμμα οικονομικών αναφορών και σημαντικών γεγονότων είναι κάπως πιο αραιό, επειδή η αμερικανική αγορά θα είναι κλειστή την Πέμπτη για την αργία της 10ης Ιουνίου, η συνεδρίαση της Fed εξακολουθεί να αποτελεί πιθανό «έναυσμα». Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά την εύθραυστη ελπίδα να «αγοράσουν το κάτω μέρος» έναντι των προφανών κινδύνων τόσο από το γεωπολιτικό όσο και από το μέτωπο της νομισματικής πολιτικής.

Ενώ ο κ. Πάουελ προσπαθεί να διατηρήσει την ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας, η πολιτική πίεση από τον Πρόεδρο Τραμπ σίγουρα θα κάνει οποιαδήποτε κίνηση, ακόμη και την αδιαφορία της Fed, πιο δραματική και απρόβλεπτη από ποτέ. Όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στην Ουάσινγκτον, όπου μια φαινομενικά προβλέψιμη απόφαση θα μπορούσε ακόμα να ταρακουνήσει τις παγκόσμιες αγορές. Αυτή η εβδομάδα θα απαιτήσει εγρήγορση, βαθιά ανάλυση και ατσάλινα νεύρα από τους επενδυτές.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm