Μετά την ταχύτερη μείωση των αποθεμάτων εδώ και πάνω από 10 χρόνια από τους μεγάλους εισαγωγείς, οι εξαγωγές του Βιετνάμ ανέκαμψαν τον Ιανουάριο του 2024, αυξάνοντας τις προσδοκίες για βελτίωση των εξαγωγών στο εγγύς μέλλον.
 |
| Οι παραγγελίες εξαγωγών του Βιετνάμ ανέκαμψαν τον Ιανουάριο του 2024. |
Οι εξαγωγές κινητών τηλεφώνων αυξήθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο του 2024.
Σύμφωνα με τον Michael Kokalari, CFA - Διευθυντή Μακροοικονομικής Ανάλυσης και Έρευνας Αγοράς στη VinaCapital, οι αμερικανικές επιχειρήσεις παρήγγειλαν υπερβολικά προϊόντα "Made in Vietnam" κατά τη διάρκεια των διαταραχών στην αλυσίδα εφοδιασμού που προκλήθηκαν από την COVID-19 και αναγκάστηκαν να μειώσουν τις παραγγελίες για αυτά τα προϊόντα πέρυσι για να μειώσουν τα αποθέματα. Ωστόσο, μετά την ταχύτερη μείωση των αποθεμάτων σε διάστημα άνω των 10 ετών, οι παραγγελίες εξαγωγών από το Βιετνάμ αυξήθηκαν ξανά τον Ιανουάριο του 2024.
Το ίδιο συνέβη και στην Κίνα, όπου οι νέες παραγγελίες βελτιώθηκαν σημαντικά τον περασμένο μήνα (αν και οι παραγγελίες συνέχισαν να μειώνονται, αλλά με βραδύτερο ρυθμό).
Η VinaCapital αναμένει ότι οι παραγγελίες εξαγωγών του Βιετνάμ θα συνεχίσουν να αυξάνονται τους επόμενους μήνες χάρη στην αξιοσημείωτη ισχύ της οικονομίας των ΗΠΑ, η οποία αποδεικνύεται από την καταναλωτική εμπιστοσύνη των ΗΠΑ που έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό της από την άνθηση του ανοίγματος μετά την COVID-19.
Η ισχυρή αύξηση των εξαγωγών του Βιετνάμ τον Ιανουάριο του 2024 οφείλεται σε αύξηση σχεδόν 60% σε ετήσια βάση στις εξαγωγές υπολογιστών και ηλεκτρονικών προϊόντων. Τα παγκόσμια έσοδα από υπολογιστές (προσωπικούς υπολογιστές) είχαν μειωθεί κατά 30% σε ετήσια βάση στις αρχές του 2023, αλλά ανέκαμψαν προς το τέλος του περασμένου έτους, εν μέρει λόγω της αναβάθμισης των χρηστών σε μηχανήματα υψηλότερης διαμόρφωσης για επεξεργασία με τεχνητή νοημοσύνη (AI).
Οι παγκόσμιες πωλήσεις smartphone ανέκαμψαν επίσης στο τέλος του 2023 για πρώτη φορά μετά από δύο χρόνια, αν και η ανάκαμψη δεν ήταν τόσο έντονη όσο στον τομέα των υπολογιστών, επειδή τα νέα προϊόντα δεν διέθεταν αρκετά ελκυστικά χαρακτηριστικά ώστε να ενθαρρύνουν τους χρήστες να αναβαθμίσουν. Οι εξαγωγές smartphone του Βιετνάμ αυξήθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο του 2024, χάρη στην κυκλοφορία του νέου μοντέλου Samsung S24 εκείνο τον μήνα.
Τέλος, ένας άλλος λόγος για την ισχυρή αύξηση των εξαγωγών του Βιετνάμ τον Ιανουάριο του 2024 είναι ότι αυτός ο μήνας έχει 25% περισσότερες εργάσιμες ημέρες από τον Ιανουάριο του 2023 (λόγω του Σεληνιακού Νέου Έτους το 2023 που λαμβάνει χώρα από τις 21 έως τις 27 Ιανουαρίου 2023).
Αυτός ο απλοποιημένος υπολογισμός δείχνει ότι οι εξαγωγές θα έπρεπε στην πραγματικότητα να είχαν αυξηθεί κατά 25% τον Ιανουάριο του 2024 με βάση τον αυξημένο αριθμό εργάσιμων ημερών, επομένως η αύξηση των εξαγωγών κατά 42% τον Ιανουάριο είναι εντυπωσιακή ακόμη και αν ληφθεί υπόψη η αργία της Σεληνιακής Πρωτοχρονιάς.
Στηρίζοντας την οικονομία
Η μεταποίηση αυξήθηκε κατά 19,3% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο του 2024, επομένως η αύξηση των εξαγωγών ξεπέρασε κατά πολύ την αύξηση της παραγωγής. Αυτό σημαίνει ότι τα αποθέματα των κατασκευαστών μειώθηκαν τον περασμένο μήνα (ο Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) του Βιετνάμ τον Ιανουάριο του 2024 επιβεβαίωσε επίσης τη μείωση των αποθεμάτων τελικών προϊόντων). Ο συνδυασμός της μείωσης των αποθεμάτων και της αύξησης των νέων παραγγελιών σημαίνει ότι η παραγωγή στα εργοστάσια στο Βιετνάμ θα πρέπει να αυξηθεί για να καλύψει την αυξημένη ζήτηση για προϊόντα "Made in Vietnam".
Η μεταποίηση αντιπροσωπεύει σχεδόν το 25% του ΑΕΠ του Βιετνάμ, επομένως η ενίσχυση της μεταποιητικής δραστηριότητας θα οδηγήσει στην αύξηση του ΑΕΠ. Επιπλέον, σχεδόν το 10% του εργατικού δυναμικού του Βιετνάμ απασχολείται σε εταιρείες άμεσων ξένων επενδύσεων με σχετικά υψηλούς μισθούς.
Σύμφωνα με τη Γενική Στατιστική Υπηρεσία, οι εταιρείες Ξένων Ξένων Επενδύσεων (ΞΞ) μείωσαν τις θέσεις εργασίας τους στις αρχές του 2023, γεγονός που ήταν επίσης ένας λόγος για τον οποίο το ΑΕΠ του Βιετνάμ αυξήθηκε μόνο κατά 3,3% το πρώτο τρίμηνο του 2023, αλλά η εργασία στον μεταποιητικό τομέα έχει ανακάμψει μετά τις περικοπές του περασμένου έτους. Οι μισθοί στα εργοστάσια έχουν επίσης ανακάμψει κατά 5-7%, αφού έφτασαν στο χαμηλότερο σημείο τους πέρυσι.
Συνεπώς, η οικονομία θα ενισχυθεί από την αυξημένη μεταποιητική δραστηριότητα και τα υψηλότερα επίπεδα κατανάλωσης φέτος, υποστηριζόμενα από την αυξημένη απασχόληση στον μεταποιητικό τομέα. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη και η εγχώρια ζήτηση, οι οποίες ήταν αδύναμες το 2023 λόγω περικοπών θέσεων εργασίας και προβλημάτων στον τομέα των ακινήτων, θα ανακάμψουν.
«Ενώ δεν αναμένουμε ισχυρή αύξηση των καταναλωτικών δαπανών στο πρώτο τρίμηνο, εξακολουθούμε να αναμένουμε ισχυρότερες εγχώριες καταναλωτικές δαπάνες και ζήτηση στο δεύτερο μέρος του έτους», δήλωσε ο Michael Kokalari.
Υποστήριξη χρηματιστηρίου
Η VinaCapital αναμένει ότι οι εγχώριοι επενδυτές θα διοχετεύσουν περισσότερα χρήματα στην χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ κατά το πρώτο τρίμηνο και καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, επειδή τα επιτόκια τραπεζικών καταθέσεων στο Βιετνάμ βρίσκονται κοντά στα χαμηλότερα επίπεδά τους. Επιπλέον, μια ευρεία οικονομική ανάκαμψη θα ενισχύσει τα εταιρικά κέρδη - ιδίως στον τραπεζικό τομέα και στις καταναλωτικές εταιρείες.
Οι αποτιμήσεις της αγοράς είναι επί του παρόντος πολύ ελκυστικές. Ο δείκτης VN διαπραγματεύεται στο 10x, σχεδόν διπλάσια από την τυπική απόκλιση του μέσου όρου του 5ετούς δείκτη P/E και 25% χαμηλότερα από τις αποτιμήσεις άλλων αναδυόμενων αγορών στην περιοχή.
Επιπλέον, η ανάκαμψη του τομέα των ακινήτων στο Βιετνάμ θα χρειαστεί περισσότερο χρόνο, καθώς τα μέτρα για την αντιμετώπιση των προβλημάτων της αγοράς εξακολουθούν να εφαρμόζονται. Ως εκ τούτου, η χρηματιστηριακή αγορά αποτελεί επί του παρόντος το πιο ελκυστικό κανάλι για να επενδύσουν οι άνθρωποι τα χρήματά τους κατά την επόμενη περίοδο.
Σύμφωνα με τον Michael Kokalari, δεν θα είναι όλες οι μετοχές επιτυχημένες και ορισμένες εταιρείες δεν έχουν θετικές προοπτικές. Οι διαχειριστές κεφαλαίων και οι αναλυτές της VinaCapital επικεντρώνονται στην εύρεση εταιρειών με δυνατότητα αύξησης κερδών άνω του 20% φέτος, σημειώνοντας ότι πολλές από αυτές τις εταιρείες διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε πολύ χαμηλές αποτιμήσεις.
[διαφήμιση_2]
Σύνδεσμος πηγής
Σχόλιο (0)