Las grandes tecnológicas pierden fuerza y ​​disipan la euforia de Wall Street

El mercado bursátil estadounidense registró una clara corrección el 30 de octubre (cerrando la sesión la madrugada del 31 de octubre, hora de Vietnam) al aumentar la presión vendedora en las principales acciones tecnológicas. Tras varias sesiones de fuertes subidas y nuevos récords consecutivos a principios de semana, los inversores se mostraron más cautelosos debido a las señales contradictorias sobre las ganancias corporativas, así como a las perspectivas de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) sobre la política de tasas de interés.

Meta y Microsoft se desploman, la Fed envía señales duras, Wall Street se tambalea desde un máximo histórico

Al cierre, el S&P 500 cayó un 1,0% (68,25 puntos), hasta los 6.822,34 puntos. El Nasdaq Composite perdió un 1,6% (-377,33 puntos), hasta los 23.581,14 puntos, bajo la fuerte presión de los gigantes tecnológicos. El Promedio Industrial Dow Jones cayó ligeramente un 0,2% (-109,88 puntos), hasta los 47.522,12 puntos. El índice Russell 2000 de pequeña capitalización también cayó un 0,8%, hasta los 2.465,94 puntos.

Los acontecimientos negativos en Wall Street se produjeron justo después de que los índices alcanzaran simultáneamente picos históricos en la sesión anterior, lo que refleja en parte el "enfriamiento" del optimismo alimentado por las expectativas de los resultados de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China y los informes de ganancias del tercer trimestre de 2025 de las grandes tecnológicas.

Lo más destacado de la sesión fue la fuerte caída de Meta Platforms y Microsoft, dos de los valores con mayor impacto en el S&P 500.

Las acciones de Meta Platforms cayeron hasta un 11,3%, borrando la mayor parte de las ganancias del año, después de que la compañía revelara planes para aumentar drásticamente la inversión en inteligencia artificial en 2026. Los analistas están preocupados de que el gasto de capital en infraestructura de IA pueda ejercer presión sobre las ganancias, ya que la industria tecnológica entra en una feroz carrera por la quema de efectivo.

Mientras tanto, Microsoft cayó un 2,9% a pesar de reportar ingresos y ganancias trimestrales mejores de lo esperado. La advertencia de la gerencia de que el gasto de capital seguirá aumentando en el próximo año fiscal ha generado preocupación en muchos inversores por la posible disminución de los márgenes de beneficio, especialmente ante la perspectiva de una desaceleración del crecimiento de Azure.

Por otro lado, Alphabet, la empresa matriz de Google, subió un 2,5% gracias al crecimiento constante de sus negocios de publicidad y computación en la nube. Sin embargo, este aumento no fue suficiente para compensar las pérdidas de Meta y Microsoft, ya que el trío de grandes tecnológicas representa por sí solo el 14,5% de la capitalización bursátil total del S&P 500. Esto significa que las fluctuaciones del grupo pueden influir fácilmente en la tendencia general del mercado.

Fuera del sector tecnológico, Eli Lilly fue un raro punto brillante, subiendo un 3,8% después de publicar ingresos mejores de lo esperado gracias a la creciente demanda de medicamentos para la diabetes y la obesidad como Mounjaro y Zepbound.

La presión a la baja también provino de la evolución del mercado cambiario. Si bien la Fed realizó un recorte de 25 puntos básicos, como se esperaba, el 29 de octubre, su presidente, Jerome Powell, enfatizó que no era seguro que se produjeran nuevos recortes de tasas en diciembre.

La declaración redujo inmediatamente las expectativas de un tercer recorte de tasas este año: la probabilidad de un recorte en diciembre ha caído a alrededor del 70%, desde más del 90% hace apenas unos días, según datos de CME Group.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia se mantuvo en el 4,08%, frente al 3,99% previo a la advertencia de Powell, lo que refleja la cautela de los inversores sobre el coste del capital a corto plazo. El temor a la inflación podría persistir, lo que ha llevado a la Fed a adoptar medidas más restrictivas para controlar el riesgo de que los precios vuelvan a subir.

Simultáneamente con la corrección del mercado, el evento de interés fue la reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping. La Casa Blanca calificó el diálogo como un éxito que superó las expectativas, incluso con una calificación de "12 sobre 10". El presidente Trump también se comprometió a considerar la reducción de aranceles a los productos chinos.

Sin embargo, los analistas dicen que estos acontecimientos sólo tienen un impacto psicológico de corto plazo, ya que los desacuerdos estructurales entre las dos economías más grandes del mundo aún no se han resuelto completamente.

“Los resultados son buenos, pero no lo suficientemente buenos como para satisfacer las expectativas del mercado. Son solo pequeños gestos de buena voluntad, no un acuerdo revolucionario”, afirmó Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management.

Los acontecimientos de la sesión del 30 de octubre mostraron que el mercado está pasando de un estado de entusiasmo a una cautela. Los índices no experimentaron caídas pronunciadas, pero la corrección se consideró necesaria tras una serie de fuertes subidas basadas en numerosas expectativas positivas: los resultados empresariales superaron las previsiones; la esperanza de que la Fed acelerara la hoja de ruta de flexibilización; y la mejora del contexto comercial internacional.

Sin embargo, cuando los factores que los respaldan no están claros, es difícil evitar la psicología de la toma de ganancias.

En el contexto actual, los inversores deben prestar especial atención a tres factores que podrían marcar las tendencias del mercado en el futuro:

- La orientación de la tasa de interés de la Fed afecta directamente las valoraciones de las acciones y el costo del capital.

- Crecimiento de las ganancias de las Big Tech , el grupo que tiene mayor influencia en el índice.

- Avances sustanciales en las relaciones entre Estados Unidos y China , impacto en las cadenas de suministro internacionales y los flujos de capital.

La sesión del 30 de octubre puede ser simplemente un “paso atrás para ir más allá”, pero la cautela es algo que no puede faltar a los inversores en este período volátil.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html