Las grandes tecnológicas pierden impulso, disipando la euforia de Wall Street.

El 30 de octubre (con cierre de sesión en la madrugada del 31 de octubre, hora de Vietnam), la bolsa estadounidense experimentó una clara corrección al aumentar la presión vendedora sobre las principales acciones tecnológicas. Tras varias sesiones de fuertes alzas y récords históricos consecutivos al inicio de la semana, los inversores se mostraron más cautelosos ante las señales contradictorias sobre los beneficios empresariales y las perspectivas de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) en materia de tipos de interés.

Meta y Microsoft se desploman, la Reserva Federal envía señales severas, Wall Street se tambalea tras alcanzar un máximo histórico.

Al cierre, el S&P 500 cayó un 1,0%, o 68,25 puntos, hasta los 6.822,34 puntos. El Nasdaq Composite perdió un 1,6% (-377,33 puntos) hasta los 23.581,14 puntos, bajo la fuerte presión de los gigantes tecnológicos. El Promedio Industrial Dow Jones bajó ligeramente un 0,2% (-109,88 puntos) hasta los 47.522,12 puntos. El índice Russell 2000 de pequeña capitalización también cayó un 0,8% hasta los 2.465,94 puntos.

Los acontecimientos negativos en Wall Street se produjeron justo después de que los índices alcanzaran simultáneamente máximos históricos en la sesión anterior, lo que refleja en parte el "enfriamiento" del optimismo que había sido impulsado por las expectativas sobre los resultados de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China y los informes de beneficios del tercer trimestre de 2025 de las grandes tecnológicas.

Lo más destacado de la sesión fue el fuerte descenso de Meta Platforms y Microsoft, dos de las acciones con mayor impacto en el S&P 500.

Las acciones de Meta Platforms cayeron hasta un 11,3%, borrando la mayor parte de las ganancias del año, después de que la compañía revelara planes para aumentar drásticamente la inversión en inteligencia artificial en 2026. A los analistas les preocupa que el gasto de capital en infraestructura de IA pueda presionar las ganancias, a medida que la industria tecnológica entra en una feroz carrera que consume efectivo.

Mientras tanto, Microsoft cayó un 2,9% a pesar de haber presentado ingresos y beneficios trimestrales mejores de lo esperado. La advertencia de la dirección de que el gasto de capital seguirá aumentando en el próximo ejercicio fiscal preocupa a muchos inversores, que temen una posible disminución de los márgenes de beneficio, especialmente ante la ralentización prevista del crecimiento de Azure.

Por otro lado, Alphabet, la empresa matriz de Google, subió un 2,5% gracias al crecimiento sostenido de sus negocios de publicidad y computación en la nube. Sin embargo, este aumento no fue suficiente para compensar las pérdidas de Meta y Microsoft, ya que este trío de gigantes tecnológicos representa por sí solo el 14,5% de la capitalización bursátil total del S&P 500. Esto significa que las fluctuaciones de este grupo pueden influir fácilmente en la tendencia general del mercado.

Fuera del sector tecnológico, Eli Lilly fue una rara excepción positiva, con un aumento del 3,8% tras registrar ingresos mejores de lo esperado gracias a la creciente demanda de medicamentos para la diabetes y la obesidad como Mounjaro y Zepbound.

La presión a la baja también provino de la evolución del mercado de divisas. Si bien la Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba, el 29 de octubre, su presidente, Jerome Powell, recalcó que no era seguro que se produjeran nuevos recortes en diciembre.

La declaración redujo inmediatamente las expectativas de un tercer recorte de tipos este año: la probabilidad de un recorte en diciembre ha caído a cerca del 70%, desde más del 90% hace apenas unos días, según datos de CME Group.

La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años, referencia del mercado, se mantuvo en el 4,08%, frente al 3,99% previo a la advertencia de Powell, lo que refleja la cautela de los inversores respecto al coste del capital a corto plazo. Es posible que persistan los temores a la inflación, lo que podría llevar a la Reserva Federal a adoptar medidas más restrictivas para controlar el riesgo de un nuevo repunte de los precios.

Paralelamente a la corrección del mercado, el evento de mayor interés fue la reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping. La Casa Blanca calificó el diálogo como un éxito rotundo, incluso de «12 sobre 10». El presidente Trump también se comprometió a considerar la posibilidad de reducir los aranceles a los productos chinos.

Sin embargo, los analistas afirman que estos acontecimientos solo tienen un impacto psicológico a corto plazo, ya que las discrepancias estructurales entre las dos economías más grandes del mundo aún no se han resuelto por completo.

“Los resultados son buenos, pero no lo suficientemente buenos para lo que esperaba el mercado. Se trata simplemente de pequeños gestos de buena voluntad, no de un acuerdo trascendental”, afirmó Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management.

Los acontecimientos de la sesión del 30 de octubre mostraron que el mercado está pasando de la euforia a la cautela. Los índices no sufrieron caídas pronunciadas, pero la corrección se consideró necesaria tras una serie de fuertes alzas impulsadas por numerosas expectativas positivas: los resultados empresariales superaron las previsiones; se esperaba que la Reserva Federal acelerara su programa de estímulo monetario; y mejoró el panorama del comercio internacional.

Sin embargo, cuando los factores que lo sustentan no están claros, es difícil evitar la psicología de la obtención de beneficios.

En el contexto actual, los inversores deben prestar especial atención a tres factores que podrían marcar las tendencias del mercado en el futuro próximo:

La orientación de la Reserva Federal en materia de tipos de interés afecta directamente a la valoración de las acciones y al coste del capital.

- Crecimiento de las ganancias de las grandes tecnológicas , el grupo que tiene la mayor influencia en el índice.

- Avances sustanciales en las relaciones entre Estados Unidos y China , impacto en las cadenas de suministro internacionales y los flujos de capital.

La sesión del 30 de octubre puede ser simplemente un “paso atrás para ir más allá”, pero la cautela es algo que los inversores no pueden obviar en este período volátil.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html