La bomba de deuda de Evergrande colapsa oficialmente

El 29 de enero, un tribunal de Hong Kong dictaminó que el gigante inmobiliario chino China Evergrande debe liquidar sus activos para resolver su deuda de 300 mil millones de dólares porque no pudo presentar un plan de reestructuración razonable.

La decisión se produjo después de que el juicio se retrasara durante meses y se extendiera siete veces durante el último año y medio.

Los activos de Evergrande se estiman en 240 000 millones de dólares, pero su deuda supera los 300 000 millones de dólares. Es también la empresa con la mayor carga de deuda del mundo .

Evergrande se encuentra en situación de impago en los mercados financieros internacionales desde finales de 2021. En los últimos dos años, el grupo ha intentado convencer a los acreedores para que acepten su plan de reestructuración, pero ha encontrado dificultades cuando sus dirigentes y principales filiales en China son investigados.

Con esta decisión, los accionistas de Evergrande podrían perderlo todo. El patrimonio del otrora hombre más rico de China, Xu Jiayin, fundador de China Evergrande Group, podría quedar reducido a cero.

Anteriormente, según datos del Índice de multimillonarios de Bloomberg, el patrimonio neto de Hui Ka Yan cayó por debajo de los mil millones de dólares desde octubre de 2023. El magnate inmobiliario que invirtió en automóviles, fútbol y fue abandonado por su esposa se quedará con las manos vacías.

El Sr. Hui Ka-yin llegó a ser la segunda persona más rica de Asia, con una fortuna de 42 000 millones de dólares. Antes de que Evergrande fuera declarada en disolución, el Sr. An perdió el 99 % de sus activos. Desde que volvió a cotizar en la Bolsa de Hong Kong (HSE) a finales de agosto de 2023, el precio de sus acciones ha caído un 90 %, hasta los 0,02 USD por acción.

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El Sr. Hui Ka-yin fue una vez la segunda persona más rica de Asia con una fortuna de 42 mil millones de dólares.

La decisión de disolver y liquidar los activos de Evergrande podría tener un impacto más grave en los mercados bursátiles y inmobiliarios de China.

Actualmente, el mercado inmobiliario chino se encuentra en su nivel más bajo en nueve años, mientras que el mercado de valores también se encuentra en su nivel más bajo en cinco años.

Lo que muchos expertos temen es que el colapso de Evergrande pueda destrozar las aspiraciones de muchos chinos de enriquecerse, afectando así la inversión y la confianza del consumidor. Esto arrastraría aún más la economía china. Históricamente, Japón ha necesitado una década para reactivar su economía tras estas grandes crisis. En China, la recuperación podría ser más rápida gracias a las medidas políticas , pero también podría ser prolongada.

La decisión de dejar que Evergrande se derrumbe también muestra la orientación de Beijing de aceptar la muerte de las corporaciones "zombies" que ya no pueden soportar la carga.

En Reuters , Andrew Collier, director de Orient Capital Research, afirmó que la quiebra de Evergrande es una señal de que China está dispuesta a hacer todo lo posible para acabar con la burbuja inmobiliaria. Esto podría tener un impacto positivo en la economía a largo plazo, pero causará dificultades a corto plazo.

Actualmente, la cotización de las acciones de Evergrande está suspendida. El proceso de liquidación de sus activos se considera complejo.

'Caerse del caballo' por la ambición automovilística y la pasión futbolística

Evergrande fue fundada en 1996 por el multimillonario Xu Jiayin, y es una de las mayores empresas inmobiliarias de China, con cifras que sorprenden a los inversores por su rápido ritmo de crecimiento: 1.300 proyectos en 280 ciudades, 200.000 trabajadores y mantiene indirectamente 3,8 millones de puestos de trabajo cada año.

Evergrande no solo se ha desarrollado de forma explosiva en el sector inmobiliario, sino que también se ha expandido a otros campos como los vehículos eléctricos, el turismo, los deportes, los parques de atracciones, la alimentación y las bebidas... En 2020, Evergrande compró un equipo de fútbol y construyó la escuela de fútbol más grande del mundo, con un coste de 185 millones de dólares, y planea construir el estadio de fútbol más grande del mundo con una inversión total de 1.700 millones de dólares, con capacidad para 100.000 espectadores.

Con el prestigio de un gigante, Evergrande recaudó decenas de miles de millones de dólares al anunciar su incursión en el sector de los vehículos eléctricos, a pesar de carecer de experiencia en tecnología automotriz. Evergrande anunció que Evergrande NEV superaría a Tesla, la empresa líder mundial en vehículos eléctricos, a pesar de que sus ingresos siguen siendo nulos. Esta empresa llegó a estar valorada en hasta 120 000 millones de dólares, el doble que su matriz, superando a grandes fabricantes de automóviles tradicionales como Ford y General Motors.

Durante muchos años, Evergrande ha ido diversificando sus inversiones y alejándose de su negocio principal.

En su apogeo en 2017, Hui Ka-yin tenía un patrimonio neto de 42 mil millones de dólares, lo que lo convertía no solo en el hombre más rico de China, sino también en el segundo más rico de Asia. Hui se enriqueció gracias a una década de floreciente crecimiento del mercado inmobiliario chino.

Sin embargo, la crisis del mercado inmobiliario en los últimos años ha provocado que Evergrande afronte continuos problemas, convirtiéndose en la inmobiliaria más endeudada del mundo y al borde del abismo. Los nuevos CEO y CFO de Evergrande fueron arrestados en septiembre de 2023, mientras la compañía anunciaba repetidamente que no podía pagar sus bonos vencidos.

Evergrande cayó en crisis a partir de mediados de 2021 como muchas otras empresas inmobiliarias de este país.

La política del gobierno de Pekín de restringir las actividades crediticias para garantizar la seguridad del sistema bancario y evitar una burbuja inmobiliaria ha causado dificultades a las empresas inmobiliarias. Esta es la política de las "tres líneas rojas" del gobierno chino.

Evergrande es conocido por su enorme apalancamiento financiero para desarrollar proyectos y operar en diversos sectores. Su deuda total ronda los 340 000 millones de dólares, equivalente al 2 % del PIB de China.

El gobierno de Pekín ha mantenido una política de prosperidad compartida, frenando el aumento de los precios inmobiliarios para crear viviendas más económicas para la población. Sin embargo, esta política también ha generado una crisis poco común en la segunda economía más grande del mundo.

Los acreedores han presentado los documentos pertinentes y tomarán posesión de dos villas en la "calle rica" ​​de Hong Kong del multimillonario Hui Ka-yin, presidente de Evergrande Real Estate Group, en los próximos días.