La bomba de deuda de Evergrande se derrumba oficialmente
El 29 de enero, un tribunal de Hong Kong dictaminó que el gigante inmobiliario chino China Evergrande debe liquidar sus activos para resolver su deuda de 300 mil millones de dólares porque no pudo presentar un plan de reestructuración razonable.
La decisión se produjo después de que el juicio se retrasara durante meses y se extendiera siete veces durante el último año y medio.
Los activos de Evergrande se estiman en 240 000 millones de dólares, pero su deuda supera los 300 000 millones. Además, es la empresa más endeudada del mundo .
Evergrande entró en impago en los mercados financieros internacionales a finales de 2021. En los últimos dos años, el grupo ha intentado convencer a los acreedores para que acepten su plan de reestructuración, pero ha encontrado dificultades cuando sus directivos y principales sucursales en China fueron investigados.
Con esta decisión, los accionistas de Evergrande podrían perderlo todo. El patrimonio del otrora hombre más rico de China, Xu Jiayin, fundador de China Evergrande Group, podría quedar reducido a cero.
Anteriormente, según datos del Índice de multimillonarios de Bloomberg, el patrimonio neto de Hui Ka Yan cayó por debajo de los mil millones de dólares desde octubre de 2023. El magnate inmobiliario que invirtió en automóviles, fútbol y fue abandonado por su esposa se quedará sin nada.
Hui Ka-yin fue en su día el segundo hombre más rico de Asia, con una fortuna de 42 000 millones de dólares. Antes de que Evergrande fuera declarada en liquidación, el Sr. An perdió el 99 % de sus activos. Desde que reanudó su cotización en la Bolsa de Hong Kong (HSE) a finales de agosto de 2023, el precio de sus acciones ha caído un 90 %, hasta los 0,02 dólares por acción.
La decisión de disolver y liquidar los activos de Evergrande podría tener un impacto más grave en los mercados bursátiles y inmobiliarios de China.
El valor inmobiliario de China está ahora en su nivel más bajo en nueve años, mientras que el mercado de valores también está en su nivel más bajo en cinco años.
Lo que muchos expertos temen es que el colapso de Evergrande pueda destrozar las aspiraciones de muchos chinos de enriquecerse, afectando así la inversión y la confianza del consumidor. Esto arrastraría aún más la economía china. Históricamente, Japón ha necesitado una década para recuperarse de estas grandes crisis. En China, la recuperación podría ser más rápida gracias a las medidas políticas , pero también podría ser prolongada.
La decisión de dejar que Evergrande colapse también muestra la orientación de Beijing a aceptar la muerte de las corporaciones "zombies" que ya no pueden soportar la carga.
En Reuters , Andrew Collier, director de Orient Capital Research, afirmó que la quiebra de Evergrande es una señal de que China está dispuesta a hacer todo lo posible para acabar con la burbuja inmobiliaria. Esto podría tener un impacto positivo en la economía a largo plazo, pero causará dificultades a corto plazo.
Actualmente, la cotización de las acciones de Evergrande está suspendida. El proceso de liquidación de sus activos se considera complejo.
'Caída del caballo' por ambición automovilística y pasión futbolística
Evergrande fue fundada en 1996 por el multimillonario Xu Jiayin, y es una de las mayores empresas inmobiliarias de China, con cifras que sorprenden a los inversores por su rápido ritmo de crecimiento: 1.300 proyectos en 280 ciudades, 200.000 trabajadores y mantiene indirectamente 3,8 millones de puestos de trabajo cada año.
No solo se ha desarrollado explosivamente en el sector inmobiliario, Evergrande también se ha expandido a otros campos como los vehículos eléctricos, el turismo, los deportes, los parques de atracciones, la alimentación y las bebidas... En 2020, Evergrande compró un equipo de fútbol y construyó la escuela de fútbol más grande del mundo, con un coste de 185 millones de dólares y planea construir el estadio de fútbol más grande del mundo con una inversión total de 1.700 millones de dólares, con capacidad para 100.000 espectadores.
Con el prestigio de un gigante, Evergrande recaudó decenas de miles de millones de dólares al anunciar su entrada en el sector de los vehículos eléctricos, a pesar de carecer de experiencia en tecnología automotriz. Evergrande anunció que Evergrande NEV superaría a Tesla, la empresa líder mundial en vehículos eléctricos, a pesar de que sus ingresos aún son nulos. Esta empresa llegó a estar valorada en hasta 120 000 millones de dólares, el doble que su matriz, superando a grandes fabricantes de automóviles tradicionales como Ford y General Motors.
Durante muchos años, Evergrande ha ido diversificando sus inversiones y alejándose de su negocio principal.
En su apogeo, en 2017, Hui Ka-yin contaba con un patrimonio neto de 42 mil millones de dólares, lo que lo convirtió no solo en el hombre más rico de China, sino también en el segundo más rico de Asia. Hui se enriqueció gracias a una década de floreciente crecimiento del mercado inmobiliario chino.
Sin embargo, la crisis del mercado inmobiliario de los últimos años ha provocado que Evergrande afronte continuos problemas, convirtiéndose en la inmobiliaria más endeudada del mundo y al borde del abismo. Los nuevos CEO y CFO de Evergrande fueron arrestados en septiembre de 2023, mientras la compañía anunciaba repetidamente su imposibilidad de pagar sus bonos vencidos.
Evergrande cayó en crisis desde mediados de 2021 como muchas otras empresas inmobiliarias en este país.
La política del gobierno de Pekín de restringir los préstamos para garantizar la seguridad del sistema bancario y evitar una burbuja inmobiliaria ha causado dificultades a las empresas inmobiliarias. Esta es la política de las "tres líneas rojas" del gobierno chino.
Evergrande es conocido por su gran apalancamiento financiero para desarrollar proyectos y operar en diversos sectores. Su deuda total ronda los 340 000 millones de dólares, equivalente al 2 % del PIB de China.
El gobierno de Pekín mantiene una política de prosperidad compartida, frenando el aumento de los precios inmobiliarios para crear viviendas más económicas para la población. Sin embargo, esta política también ha generado una crisis poco común en la segunda economía más grande del mundo.
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