Reestructuración de deuda: Cuidado con las deudas incobrables ocultas.

Extender la Circular 02 por otros 6 meses ayudará a las empresas a reducir la presión financiera y pagar los préstamos - Foto: NGOC HIEN

En declaraciones al periódico Tuoi Tre, los expertos financieros dijeron que extender el aplazamiento de la deuda ayuda a los bancos a evitar tener que reservar provisiones, lo que afectaría sus ganancias, al tiempo que da a las empresas más tiempo para pagar sus deudas.

Sin embargo, los expertos advierten que se necesitan soluciones para mejorar la calidad de los préstamos, fortalecer realmente a las empresas y evitar el riesgo de un aumento repentino de los índices de morosidad y de que los préstamos se reclasifiquen en categorías superiores cuando esta circular expire a finales de año.

*Asociado. Prof. Dr. Nguyen Huu Huan (Profesor titular, Universidad de Economía de la ciudad de Ho Chi Minh):

El índice de morosidad aumentará cuando expire la Circular 02.

La situación económica sigue siendo complicada, con una lenta recuperación tanto a nivel nacional como internacional, lo que afecta la capacidad de pago de las empresas. Como resultado, la morosidad tiende a aumentar en todo el sector bancario, lo que podría provocar una ola de ejecuciones hipotecarias y quiebras empresariales.

Por lo tanto, la prórroga de la Circular 02 otorga a los bancos más tiempo para gestionar y resolver las deudas incobrables, y también facilita el acceso de las empresas al capital y la planificación adecuada del pago de sus deudas. Cuando la situación económica mejore, las empresas podrán pagar sus deudas.

Sin embargo, junto a sus aspectos positivos, esta política también tiene un lado negativo: actúa como una "cortina para ocultar la deuda incobrable", ya que la escala real y el porcentaje de deuda incobrable permanecen "ocultos" porque aún no se han pagado, y las categorías de deuda aún se mantienen.

Si el Banco Estatal de Vietnam no extiende la circular antes de finales de este año, la tasa de morosidad podría aumentar significativamente, incluso duplicándose o triplicándose en comparación con la cifra actual, si las empresas siguen sin aumentar su flujo de caja ni mejorar su rendimiento. Esto podría causar un shock psicológico a los inversores y al público, generando riesgos potenciales para el sistema bancario.

La forma en que gestionamos actualmente la morosidad es como intentar enfriar un motor sobrecalentado, pero también afecta el indicador de temperatura. Sin embargo, en general, la extensión de la deuda sigue siendo la mejor solución temporal en la actualidad, ya que, dada la capacidad financiera actual de las empresas y la difícil situación inmobiliaria, es muy difícil resolver la morosidad y encontrar una solución más óptima.

Para finales de este año, si la situación comercial sigue siendo desfavorable, el Banco Estatal de Vietnam seguramente deberá considerar extender la circular. Sin embargo, preveo que el pico de morosidad se producirá en el tercer trimestre de este año y se mantendrá en un nivel alto, para luego tender a disminuir si surge un factor crucial: la recuperación económica. Estas son también las condiciones para endurecer gradualmente la gestión de la morosidad.

*Asociado. Prof. Dr. Dinh Trong Thinh (experto financiero):

Exigir a los bancos que gestionen los riesgos y adopten las provisiones adecuadas.

La prórroga de la Circular 02 es una solución positiva tanto para las empresas como para los bancos. En el caso de las empresas, la circular ayuda a evitar que las deudas pendientes o potencialmente riesgosas se reclasifiquen como incobrables o asciendan en la categoría de deuda, a la vez que les permite acceder a préstamos del sistema bancario. Esto les permite continuar operando, reestructurarse eficazmente y mantener los recursos para pagar el capital e intereses a los bancos.

Los bancos también se benefician porque, al aplazar la deuda, no mejoran su clasificación ni imponen restricciones, por lo que siguen desembolsando fondos, lo que ayuda a las empresas a superar dificultades y pagar sus deudas. Esto también reduce el riesgo de que los bancos pierdan intereses o capital.

Sin embargo, la implementación de esta política conlleva un riesgo: junto con las empresas que la aprovechan activamente, como se mencionó anteriormente, también habrá empresas que desaprovechen las oportunidades que ofrece esta fuente de capital. Si los bancos continúan otorgando préstamos, aumentará la carga para las propias empresas y aumentarán las deudas incobrables, lo que conlleva el riesgo de pérdida de capital.

Es evidente que esta política tiene aspectos positivos, por lo que tanto las empresas como los bancos esperan con interés la reestructuración y el aplazamiento de la deuda. Sin embargo, para maximizar los efectos positivos de la política, las empresas deben reestructurarse, utilizar el capital eficientemente y establecer objetivos de reembolso de capital e intereses.

Al mismo tiempo, los bancos también deben monitorear y supervisar a las empresas, evaluando con precisión cuáles tienen potencial para recuperar y reembolsar préstamos e intereses, a fin de apoyarlas en el proceso de reestructuración y proporcionar financiación para la producción y las operaciones comerciales. Esto creará una situación sostenible para ambas partes.

El gobierno también debe inspeccionar y supervisar a las empresas para garantizar que cumplan con las regulaciones estatales, y las autoridades pertinentes deben crear las mejores condiciones posibles para que las empresas produzcan, vendan y consuman productos, ayudándolas a recuperarse.

En particular, el Banco Estatal de Vietnam y el Gobierno deben exigir a los bancos que gestionen los riesgos y tomen las disposiciones adecuadas para evitar un aumento repentino de las deudas incobrables en el futuro cercano, lo que podría afectar las operaciones bancarias e incluso plantear riesgos para todo el sistema.

* Sr. Le Viet Hai (Vicepresidente Permanente de la Asociación de Contratistas de Construcción de Vietnam - VACC):

Por favor, hágamelo saber pronto.

En realidad, las empresas inmobiliarias aún enfrentan dificultades significativas; su capacidad para reembolsar a los contratistas sigue siendo muy baja, y muchas aún no han equilibrado su flujo de caja para continuar con la ejecución de proyectos. Muchos proyectos están paralizados y la construcción no se ha reanudado. Por lo tanto, la reestructuración y el aplazamiento de la deuda aliviarán algunas de las dificultades de estas empresas.

Actualmente, los contratistas aún enfrentan importantes dificultades financieras, y algunas empresas atraviesan graves dificultades. Por lo tanto, las empresas esperan que esta política de aplazamiento de deudas se extienda un año más, hasta mediados de 2025. Sin embargo, si esta circular se extiende aún más, debe anunciarse aproximadamente dos meses antes de la fecha límite, por ejemplo, en abril de 2024 en lugar de junio de 2024, ya que, a última hora, las empresas enfrentarán dificultades significativas con las deudas vencidas.

Además, las propias empresas deben realizar esfuerzos significativos para sanear sus finanzas y pagar el capital e intereses de sus préstamos. Por ejemplo, nuestra empresa tuvo que emitir acciones a subcontratistas para reducir la presión de pago de la deuda y vender equipos y maquinaria. Las empresas también necesitan acelerar la reestructuración.

Respecto al sector inmobiliario, recomendamos a las autoridades pertinentes implementar rápidamente soluciones concretas para resolver con prontitud los obstáculos legales para los proyectos, ayudando a que el mercado se recupere para que las empresas puedan tener un flujo financiero estable.

Fuente: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm