Préstamos morosos: Aumento de la presión y las consecuencias.

Los préstamos morosos no solo aumentan el costo del capital, sino que también debilitan la capacidad del sistema para inyectar capital en la economía, lo que genera una doble presión sobre las tasas de interés. Esto representa un desafío para el sistema bancario y requiere un control estricto.

Clientes realizando transacciones en HDBank . Foto: Minh Khoi

Pintura de luz y sombra

Según el informe financiero del Banco Estatal de Vietnam , el total de préstamos morosos de los bancos que cotizan en bolsa ascendió a 274.050 millones de VND al cierre del tercer trimestre de 2025, lo que equivale a un aumento del 2,01% con respecto al trimestre anterior y un aumento del 8,1% con respecto al mismo período de 2024. Si bien la tasa de crecimiento se desaceleró significativamente en comparación con los años 2022-2024, el índice de préstamos morosos registrado al cierre del tercer trimestre de 2025 seguía siendo superior al promedio anual (aproximadamente 1,84%), y la diferenciación entre los grupos de bancos se mantuvo clara.

Según el Sr. Le Hoai An, CFA, fundador de IFSS, una empresa experta en formación y consultoría bancaria (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), los bancos estatales siguen manteniendo el índice de préstamos morosos más bajo del sistema, en un 1,37%, inferior al 1,49% del mismo periodo de 2024 y al 1,41% del tercer trimestre de 2023.

Además, el sector de banca minorista también registró una evolución positiva en la calidad de sus activos. El volumen de préstamos morosos del grupo aumentó solo un 8,5 % interanual, cifra muy inferior a la tasa de crecimiento de los préstamos morosos de los últimos tres años. Gracias al sólido crecimiento del crédito, con un incremento del 19 % en los préstamos pendientes acumulados durante el tercer trimestre, el ratio de préstamos morosos del grupo mejoró, ya que la tasa de crecimiento de los préstamos superó con creces la tasa de crecimiento de los préstamos morosos.

El grupo de banca mayorista ha registrado índices de morosidad superiores al 2% desde mediados de 2023. Para el tercer trimestre de 2025, este grupo registró un índice de morosidad del 2,22%, que sigue siendo alto y no muestra signos claros de disminuir como los dos grupos bancarios mencionados anteriormente.

"En particular, los préstamos más grandes y complejos de los clientes corporativos dificultan el control total del riesgo crediticio", dijo el Sr. Le Hoai An.

Cabe destacar que otros grupos bancarios registraron un aumento continuo en los índices de préstamos morosos este año, alcanzando el 2,52% (superior al 2,41% a finales de 2024 y al 2,26% en 2023).

Los analistas de VIX Securities Joint Stock Company predicen que la presión de las deudas incobrables aumentará gradualmente a medida que se incremente la proporción de préstamos morosos en las categorías 3 a 5 durante el tercer trimestre de 2025 entre los bancos privados. Simultáneamente, los préstamos en la categoría 2 también están aumentando, lo que genera una señal de riesgo, ya que es probable que estos préstamos se reclasifiquen a categorías superiores en trimestres posteriores.

Doble presión sobre los tipos de interés

El Dr. Nguyen Tu Anh, Director de Investigación de Políticas (Universidad VinUni), comentó que, considerando únicamente el factor de la morosidad, se puede observar que este es también uno de los motivos estructurales por los que los tipos de interés son difíciles de reducir e incluso tienden a aumentar en los últimos tiempos.

Cabe destacar que, el 25 de noviembre, el tipo de interés interbancario medio siguió aumentando bruscamente entre un 0,45 % y un 0,7 % en todos los plazos inferiores a un mes, en comparación con la sesión anterior. En consecuencia, el tipo a un día alcanzó un máximo del 6,5 % anual (el nivel más alto en muchos meses), el tipo a una semana se situó en el 6,5 % anual, el tipo a dos semanas en el 6,45 % anual y el tipo a un mes en el 6 % anual.

También el 25 de noviembre, en el canal de acuerdos de recompra, el Banco Estatal de Vietnam ofreció 5.000 mil millones de VND a 7 días, 7.000 mil millones de VND a 14 días, 13.000 mil millones de VND a 28 días y 22.000 mil millones de VND a 91 días, todos a una tasa de interés del 4% anual. Los resultados mostraron que se adquirieron 5.000 mil millones de VND para el plazo de 7 días, 5.426,81 mil millones de VND para el plazo de 14 días, más de 10.617 mil millones de VND para el plazo de 28 días y más de 21.774 mil millones de VND para el plazo de 91 días. Simultáneamente, vencieron más de 8.745 mil millones de VND el 25 de noviembre, y el Banco Estatal de Vietnam no ofreció letras del Tesoro. De este modo, durante esta sesión se inyectó en el mercado un importe neto de 34.072,97 mil millones de VND.

Según los expertos, a medida que aumentan los préstamos incobrables, los bancos se ven obligados a constituir mayores provisiones para riesgos con el fin de garantizar la seguridad del sistema. Además, deben reevaluar el riesgo asociado a todos los nuevos préstamos. Esto se refleja claramente en el aumento de los costes de las provisiones para riesgos en los tipos de interés. Cuando la calidad de los activos se deteriora, los bancos no pueden conceder préstamos con la misma agresividad que antes y deben endurecer las condiciones crediticias, priorizando únicamente a los clientes solventes. En consecuencia, los tipos de interés para los segmentos que aún tienen acceso a capital serán más elevados para compensar las pérdidas previstas en un contexto de niveles persistentemente altos de préstamos incobrables.

El Dr. Tu Anh afirmó: "Esta es la razón por la que el costo de los préstamos en la economía está aumentando, incluso cuando la demanda de capital no es muy grande".

Además, los préstamos morosos reducen significativamente la capacidad del sistema bancario para ofrecer crédito. Cuando un préstamo se vuelve moroso, el flujo de capital correspondiente queda inmovilizado, sin poder circular para reponer la liquidez necesaria para nuevas necesidades crediticias. Esto genera escasez de capital localizada dentro del sistema, especialmente en bancos con una alta concentración de crédito en los sectores inmobiliario y de bonos corporativos. Cuando la oferta de crédito se restringe mientras la demanda de crédito corporativo se mantiene alta, los tipos de interés inevitablemente suben según los mecanismos del mercado.

"En otras palabras, la morosidad no solo aumenta el coste del capital, sino que también debilita la capacidad del sistema para inyectar capital, lo que genera una doble presión sobre los tipos de interés", recalcó el Dr. Tu Anh.

Si bien el ritmo de aumento de los préstamos morosos ya no es tan acelerado como en los dos años anteriores, el índice de morosidad sigue siendo elevado en comparación con el promedio a largo plazo. Esto indica que la calidad crediticia de este grupo continúa siendo un desafío que requiere un seguimiento exhaustivo.

Fuente: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html