Ante la dificultad del flujo crediticio a principios de año debido a la presión sobre los tipos de interés, muchos bancos han comenzado a calcular la reducción de los tipos de interés de salida, estimulando así la demanda de capital. De hecho, los tipos de interés de ahorro se están reduciendo gradualmente en el mercado 1 (residentes y organizaciones económicas ) entre un 1% y un 1,5% anual, en comparación con antes y después del Año Nuevo Lunar de 2023, y en el mercado 2 (mercado interbancario). En concreto, el tipo de interés interbancario medio a un día, publicado por el Banco Estatal el 13 de febrero (el plazo principal que representa más del 95% del volumen de transacciones), ha disminuido al 4,55%, frente al 4,91% del 10 de febrero, el 5,49% de la sesión anterior y el 6,21% registrado a principios de febrero de 2023. Junto con el plazo a un día, los tipos de interés a una semana, dos semanas y un mes también han disminuido.
En la primera quincena de febrero de 2023, el Banco Estatal de Vietnam continuó retirando cerca de 150 billones de VND, mientras que inyectó menos de 50 billones de VND al mercado. Desde principios de febrero, el Banco Estatal de Vietnam ha aumentado la liquidez del sistema; se ha abierto un margen de crédito con un objetivo del 14-15% y se ajustará en consecuencia. Los tipos de interés interbancarios también se han "enfriado"... Estos factores respaldan la tendencia a la baja de los tipos de interés.
Esta es también una de las condiciones para que los bancos consideren ajustar las tasas de interés de salida mediante paquetes de capital de bajo costo para atraer prestatarios. Dado que, en un contexto de alta presión sobre las tasas de interés, es muy difícil atraer prestatarios, a los bancos se les han otorgado límites de crédito desde principios de 2023, por lo que también esperan impulsar pronto las actividades crediticias, por lo que se ven obligados a equilibrar la cuestión de las tasas de interés de movilización y de préstamo.
Por ejemplo, Vietcombank ha anunciado oficialmente una reducción del tipo de interés del 0,5% para los clientes, aplicable desde principios de 2023 hasta el 30 de abril de 2023.
El Banco Comercial Conjunto del Sudeste Asiático ( SeABank ) acaba de implementar proactivamente un paquete preferencial por un valor total aproximado de 3 billones de VND, con una reducción máxima del 1% en la tasa de interés de los préstamos, para apoyar a particulares, hogares y empresas con necesidades de préstamos a corto plazo de hasta 12 meses. Los préstamos para la producción y el comercio en áreas como la ganadería, la agricultura, la silvicultura y la pesca también se reducirán en comparación con las tasas de interés actuales del banco.
De manera similar, con el objetivo de desplegar capital crediticio hacia grupos de clientes de pequeñas y medianas empresas y microempresas en 2023, Orient Commercial Bank (OCB) también reservó alrededor de 25 billones de VND para préstamos preferenciales con tasas de interés de préstamos a corto plazo de 8-12%/año para empresas.
Viet Capital Bank lanzó recientemente un programa de préstamos denominado "Préstamos preferenciales, negocio superrentable" para clientes particulares y empresas, con tasas de interés extremadamente preferenciales desde tan solo el 10,5 % anual. El paquete de préstamos tiene un límite de 1 billón de VND para clientes que soliciten préstamos entre el 1 de febrero de 2023 y el 30 de abril de 2023 o hasta el vencimiento del programa.
A partir del 10 de febrero de 2023, el Banco Conjunto Comercial Militar (MB Bank) implementará un programa para reducir las tasas de interés de los préstamos para clientes corporativos con ingresos inferiores a 100 mil millones de VND. Los clientes pueden solicitar un préstamo mediante la función de Desembolso en Línea directamente en la plataforma Biz MB Bank para disfrutar de tasas de interés preferenciales con una reducción de hasta el 1 % anual. Por otro lado, recientemente, el Banco de Inversión y Desarrollo de Vietnam (BIDV) lanzó un nuevo paquete de préstamos a corto plazo por un monto de 30 mil millones de VND para satisfacer las necesidades de producción y negocios, con tasas de interés preferenciales desde tan solo el 8 % anual para préstamos con plazos inferiores a 6 meses, o desde tan solo el 9 % anual para préstamos con plazos de entre 6 y 12 meses.
Según muchos expertos económicos y financieros, aunque todavía hay mucha presión, es probable que el nivel de los tipos de interés alcance su punto máximo en el primer semestre de 2023 y se "enfríe" gradualmente, reduciendo así la presión sobre los tipos de interés de los préstamos.
Por el contrario, actualmente en la lista, la mayoría de los bancos han elevado sus tasas de interés de ahorro a un máximo de 9.5%/año para plazos de más de 1 año y han alcanzado el techo de 6%/año para plazos de menos de 6 meses. Sin embargo, en el contexto de una competencia feroz, los bancos han intentado ofrecer paquetes de depósito atractivos, con tasas de interés que en algunos lugares superan el 9-9.35%/año para plazos de 6-12 meses. Para plazos de 1-3 meses, los bancos con las tasas de interés más altas de 6%/año son Bac A, Dong A, Kien Long, PGBank, SCB, VIB, VietCapitalBank... Para plazos de 6 meses, Dong A mantiene la tasa de interés más alta de 9.35%; MB ofrece la tasa más baja de 5.7%. En los bancos Big4, BIDV, Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade (Vietcombank) y Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) ofrecen tasas de interés de 6%/año; Agribank tiene una tasa de interés del 6,1 % anual… Recientemente, en la conferencia sobre trabajo crediticio, los directores generales de los bancos comerciales acordaron reducir la tasa de interés de movilización a un máximo del 8,7 % anual, en lugar del 9,5 % anual, como se comprometieron previamente con la Asociación Bancaria de Vietnam. Sin embargo, los bancos pequeños y medianos aún mantienen tasas de interés altas.
Según analistas de Fiin Group, la liquidez del mercado no podrá mejorar pronto debido a la congestión en el desembolso de inversión pública y la falta de medidas para apoyar los mercados de bonos corporativos e inmobiliario. Mientras tanto, a nivel mundial, la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés, posiblemente hasta el 5 % este año, y mantendrá este nivel hasta finales de 2023. Con este doble impacto, las tasas de interés en VND no podrán disminuir durante al menos los próximos 6 a 12 meses.
En cuanto a la formulación de políticas y la gestión macroeconómica, el Gobierno también ha solicitado al SBV que presente urgentemente el Proyecto de Decreto que modifica y complementa el Decreto n.º 31/2022/ND-CP en febrero de 2023 para eliminar rápidamente los obstáculos y promover el desembolso del paquete de apoyo a la tasa de interés del 2 % a través del sistema bancario comercial. Específicamente, en la Resolución n.º 10/NQ-CP de fecha 3 de febrero de 2023 de la reunión ordinaria del Gobierno en línea con las localidades en enero de 2023, el Gobierno solicitó al SBV que lo presentara urgentemente en febrero de 2023 para eliminar rápidamente los obstáculos y promover el desembolso del paquete de apoyo a la tasa de interés del 2 % a través del sistema bancario comercial. Al mismo tiempo, coordinar con las agencias relevantes para revisar y proponer a las autoridades competentes la transferencia del presupuesto no utilizado a otras tareas de gasto u otras formas de apoyo adecuadas.
La Resolución encomienda al Banco Estatal la dirección y coordinación con las agencias y localidades para implementar las políticas monetarias con firmeza, proactividad, flexibilidad, rapidez y eficacia. Se incentivará a las entidades crediticias a reducir los costos para estabilizar las tasas de interés y se procurará reducir las tasas de interés de los préstamos; se garantizará la liquidez y la seguridad del sistema crediticio. Se aplicarán los tipos de cambio de forma adecuada; se coordinará de forma sincronizada y estrecha con las políticas fiscales y otras políticas macroeconómicas. El Banco Estatal gestionará el crecimiento del crédito de forma razonable, centrando el capital en la producción, las empresas, los sectores prioritarios y los motores de crecimiento, y controlará el crédito en sectores potencialmente riesgosos. Se continuará eliminando las dificultades en el crédito inmobiliario para empresas inmobiliarias, compradores de vivienda y bienes raíces, de acuerdo con la directiva del Primer Ministro en la Directiva n.º 03/CT-TTg de 2023.
En el informe de perspectivas macroeconómicas para 2023, publicado recientemente, Vietinbank Securities Company prevé que las tasas de interés de los depósitos tenderán a disminuir gradualmente hacia finales de 2023, especialmente cuando se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) reduzca la tasa de interés operativa en el cuarto trimestre de 2023. Esto se debe a que es probable que la inflación en los países en desarrollo y los mercados emergentes se controle con mayor flexibilidad. Las tasas de interés operativas en Vietnam alcanzaron su punto máximo en enero de 2023.
De hecho, el tipo de interés máximo de movilización en los principales bancos se sitúa actualmente en torno al 8,7 % anual en los bancos estatales y en el 9,5 % en los bancos por acciones, en lugar del máximo del 9,5 % anual de finales de enero de 2023. La principal razón se debe al exceso de liquidez en el sistema bancario, tras la movilización de una gran cantidad de capital del mercado 1 a tipos de interés elevados en 2022, especialmente en un contexto de fuerte control de la oferta de capital. El tipo de interés operativo se mantendrá en el nivel actual en 2023. Además, el tipo de interés de movilización tiende a disminuir gradualmente hacia finales de 2023, tendencia que se intensificará cuando se prevea que la Reserva Federal reduzca el tipo de interés operativo en el cuarto trimestre de 2023.
La política fiscal expansiva del Gobierno en 2023 también contribuirá al retorno de una gran cantidad de dinero al sistema y a un mayor flujo de caja de la economía. En consecuencia, el plan de gasto en inversión para el desarrollo para 2023 asciende a casi 726.700 billones de VND, lo que representa un aumento del 38 % con respecto al plan de 2022 y un 67 % superior a la ejecución estimada para 2022. En esencia, el Banco Estatal mantendrá una política monetaria relativamente restrictiva mediante instrumentos de tipos de interés, en lugar de restringir el margen de crédito como el año pasado. En general, la liquidez en 2023 será relativamente abundante, pero con unos tipos de interés elevados.
Actualmente, el Banco Estatal de Vietnam se muestra bastante cauteloso respecto a la inflación. Si la inflación disminuye significativamente en febrero y marzo, cabe esperar que las tasas de interés tiendan a bajar. Sin embargo, la velocidad de esta disminución depende de la perspectiva del Banco Estatal de Vietnam. Si somos cautelosos, debemos esperar una señal clara de la Reserva Federal que deje de subir las tasas de interés. Posteriormente, en mayo, Vietnam podría comenzar a bajar las tasas de interés.
De hecho, las tasas de interés reales de Vietnam siguen siendo más altas que las de muchos países del mundo, por lo que los analistas económicos y financieros también han propuesto que el Banco Estatal considere bajar las tasas de interés pronto para apoyar la economía y las empresas. Cuando bajen las tasas de interés, las perspectivas económicas serán más positivas, no solo para el sector inmobiliario, sino también para otros sectores.
Con las actuales condiciones del tipo de cambio, según muchos expertos económicos y financieros, la tasa de interés de movilización de Vietnam del 7-8% es apropiada.
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