Algunas acciones a tener en cuenta el 23 de septiembre

► Comentario bursátil de la semana del 23 al 27 de septiembre: La tendencia alcista domina

Recomendación positiva para las acciones de CTG

Vietcap Securities Company (VCSC) mantuvo su precio objetivo de VND40.000/acción, pero redujo su recomendación de comprar a superar para Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG), ya que el precio de las acciones de CTG aumentó aproximadamente un 8% en los últimos 3 meses.

En general, VCSC mantiene su pronóstico de rendimiento total para 2024-2028 (2%/0%/-1%/0%/0% en 2024/2025/2026/2027/2028, respectivamente).

Algunas acciones a tener en cuenta el 23 de septiembre (Ilustración: KT)

VCSC revisó ligeramente al alza su previsión de beneficios netos para 2024 en un 2%, hasta los 22,8 billones de VND (+14,7% interanual), principalmente debido a que VCSC elevó su previsión de ingresos no financieros (NOII) en un 6% ante la expectativa de que CTG registre mayores recuperaciones de deudas incobrables resueltas. En una reciente reunión con inversores, la dirección afirmó que el banco espera que los ingresos por recuperación de deudas incobrables resueltas alcancen los 7 billones de VND (+50% interanual).

Recomendación de compra para acciones de VPB

VCSC mantiene una recomendación de compra y un precio objetivo de VND 24.500/acción para Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB).

VCSC eleva su previsión de beneficio neto después de impuestos (NPAT) 2024-2028 en un 9% (+6%/18%/9%/9%/6% para 2024/2025/2026/2027/2028, respectivamente), compensando una reducción en el múltiplo P/B objetivo de VCSC de 1,4x en su previsión anterior a 1,3x debido a una mejora más lenta de lo esperado en la calidad de los activos, con el ratio de cobertura de préstamos morosos (LLR) manteniéndose bajo, lo que indica una presión persistente sobre los costes crediticios.

Algunas acciones a tener en cuenta el 23 de septiembre (Ilustración: KT)

VCSC incrementó su beneficio neto antes de impuestos (NPAT) para 2024, tras la previsión de intereses minoritarios, en un 6,1 %, hasta los 14.200 billones de VND (+41 % interanual), impulsado por una disminución del 14 % en los gastos operativos (OPEX), que compensó un aumento del 5 % en los gastos de provisiones. VPB prevé un sólido aumento del 114 % interanual en el beneficio antes de impuestos (PBT) en 2024, en comparación con la previsión de VCSC para 2024 del 65 % interanual.

Recomendación neutral para las acciones de POW

Según KB Securities Vietnam (KBSV), en el segundo trimestre de 2024, PetroVietnam Power Corporation (POW) registró ingresos y beneficios después de impuestos de 9.382 millones de VND (un 11,3 % más que en el mismo período) y 441.460 millones de VND (un 143,6 % más), respectivamente. El margen bruto aumentó 3,28 puntos porcentuales durante el mismo período, alcanzando el 7,83 %, gracias a la recuperación de la producción de la central térmica Nhon Trach 2 y al impresionante crecimiento de la producción de los conglomerados térmicos Vung Ang y Ca Mau 1 y 2, que se mantuvo hasta finales del segundo trimestre de 2024.

En el segundo trimestre de 2024, la producción de energía a gas de POW alcanzó los 2.832 millones de kWh, una ligera disminución del 4,8 %, pero aún la tercera más alta del período 2021-2023. Se espera que la presión de la escasez de gas en la región sureste se reduzca gracias al vencimiento del contrato de suministro de gas con BOT Phu My 2.2 y 3, lo que ayudará a NT2 a convertirse en una de las pocas fábricas restantes que utilizan gas doméstico económico.

El Consejo de Administración planea realizar el primer encendido de la central eléctrica Nhon Trach 3 el 15 de octubre de 2024. La central eléctrica Nhon Trach 3 se conectará a la red por primera vez el 22 de octubre de 2024. En el escenario conservador, KBSV cree que NT3 comenzará a aportar ingresos a partir del primer trimestre de 2025 debido a retrasos en las negociaciones de precios y problemas relacionados con la construcción de líneas eléctricas y estaciones transformadoras para liberar capacidad.

Con base en la valoración SOTP y EV/EBITDA, las perspectivas comerciales y considerando los posibles riesgos, KBSV recomienda neutralidad para las acciones de POW, el precio objetivo es VND 13,300/acción.

Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov