Recomendación de compra para las acciones de PTB
BIDV Securities Company (BSC) elevó su recomendación para PTB de Phu Tai Joint Stock Company de mantener a comprar, con un precio objetivo a un año de 79.200 VND por acción (un 30 % más que el precio del 8 de octubre de 2024). BSC utilizó un PER objetivo de 9,5x y un BPA de 2025, similar a los informes de recomendaciones anteriores del primer y segundo trimestre de 2024. El cambio en la recomendación de mantener a comprar se debe principalmente a que el precio de la acción de PTB ha bajado un 20 % desde su máximo y ha vuelto a una valoración atractiva para la compra.
Tesis de inversión: BSC mantiene su visión de que el segmento de exportación de madera registrará un crecimiento del 19% tanto en 2024 como en 2025, ya que nuestras suposiciones siguen en camino de que las exportaciones de madera mantengan su tendencia de recuperación en 2024/2025; ajustando el crecimiento del segmento de piedra en 2024 del 10% al 6% principalmente debido a que el consumo interno del segmento de piedra es un 10% menor a la expectativa inicial, mientras que BSC mantiene su visión de recuperación en 2025 en recomendaciones anteriores.
BSC mantiene la opinión de que el proyecto Phu Tai Central Life se entregará en 2025 gracias a que el proyecto se está construyendo según lo programado, la mayoría de las primeras ventas de PTB se han vendido; PTB se comercializa a una valoración razonable para comprar, P/E FW 2025 es 7,4x.
En 2024, BSC pronostica que PTB registrará ingresos netos y ganancias después de impuestos - accionistas minoritarios de VND 6.037 mil millones (un 7,5% más interanual) y VND 383 mil millones (un 31% más interanual), respectivamente, un 2% menos en comparación con el pronóstico anterior, equivalente a EPS FW 2024 que alcanza los VND 5.723 / acción y P / E FW 2024 que alcanza las 10,8 veces.
En 2025, BSC mantiene su pronóstico de que PTB registrará ingresos netos y ganancias después de impuestos - accionistas minoritarios de VND 7,512 mil millones (un aumento del 24,4%) y VND 556 mil millones (un aumento del 45%), respectivamente, equivalentes a EPS FW 2025 que alcance VND 8,314 / acción y P / E FW 2025 que alcance 7,4 veces.
Recomendación de compra para las acciones de HPG
Español DSC Securities Company recomienda positivamente las acciones de Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG), con un precio objetivo de VND 30,000/acción según la tesis de inversión: Los costos de insumos respaldan los márgenes de beneficio a mediano plazo: Las principales organizaciones del mundo (Banco Mundial, Fitch Ratings) pronostican que los precios del carbón y el mineral de hierro en 2024 serán más bajos que en 2023 y se han ajustado significativamente en comparación con principios de año. DSC espera que si bien los precios de producción no se dispararán debido al sombrío mercado chino, no disminuirán drásticamente debido a la recuperación de la demanda en el mercado interno. Al mismo tiempo, según el consejo de administración, HPG ha liberado inventarios de alto precio en el primer trimestre para concentrarse en el acaparamiento de bienes baratos, lo que ayudó a que el margen bruto en 2024 mejorara al 15%.
La demanda de acero para la construcción regresa gradualmente: la producción de consumo de acero para la construcción puede recuperarse gradualmente con el regreso de los proyectos inmobiliarios, especialmente la cantidad de bienes que aún estaban estancados en problemas legales el año anterior, cuando la capacidad de aprobar los asuntos legales de las autoridades se vea respaldada por la actualización de las nuevas leyes que regulan el mercado inmobiliario que pueden entrar en vigor simultáneamente a partir de agosto de 2024. En consecuencia, la producción de consumo de acero para la construcción de HPG en 2024 puede volver al nivel histórico de 2022, aproximadamente más de 4,1 millones de toneladas (+ 10% durante el mismo período).
El Complejo Dung Quat 2 es un motor a largo plazo: el proyecto clave Dung Quat 2, fase 1, con una capacidad de 2,8 millones de toneladas de bobina laminada en caliente (BLC) al año, está tomando forma gradualmente y se espera que comience a producir a partir de 2025. Gracias a la tecnología más moderna, HPG puede producir bobina laminada en caliente (BLC) de alta calidad con diversas especificaciones técnicas, apta para las industrias automotriz y naval, entre otras, con una reducción del consumo de combustible de aproximadamente un 10 %. DSC considera que aún existe demanda de bobina laminada en caliente (BLC) tanto en el mercado de exportación como en el nacional, por lo que la fase 1 podrá operar a plena capacidad para 2028.
Comentario del mercado de valores 9/10: El mercado podría seguir recuperándose
[anuncio_2]
Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov
Kommentar (0)