Reorientar los flujos de crédito para estimular el crecimiento sostenible.

A medida que la economía vietnamita entra en 2026 con la expectativa de lograr un crecimiento de dos dígitos, un objetivo considerado "desafiante e histórico", la necesidad de activar con fuerza los motores de crecimiento se ha vuelto más urgente que nunca.

BIDV ha implementado paquetes de crédito centrados en sectores como la industria de procesamiento, las exportaciones, la agricultura de alta tecnología y la logística.

Los datos muestran que se estima que el PIB en el primer trimestre de 2026 aumentó un 7,83% con respecto al mismo período del año anterior, un incremento positivo, pero insuficiente para garantizar la trayectoria de crecimiento durante todo el año. Esto exige no solo mantener el impulso de la recuperación, sino también encontrar factores fundamentales capaces de generar un crecimiento sustancial y sostenible. En este contexto, los expertos consideran que el crédito bancario, si se dirige a la economía real, será una importante palanca para la economía.

De hecho, la reorientación del crédito y el control de la calidad y la estructura de los flujos de capital se han convertido en una tarea fundamental de la política monetaria en 2026. Según el vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Pham Thanh Ha, en 2026 el crédito debe centrarse en sectores prioritarios, orientándose firmemente hacia nuevos motores de crecimiento como la economía digital, la economía verde y la innovación: sectores con gran potencial para generar alto valor añadido y un desarrollo a largo plazo. La evolución del crédito en los primeros meses del año refleja en parte esta tendencia.

Según datos del Banco Estatal de Vietnam, a finales de marzo de 2026, el crédito pendiente en todo el sistema alcanzó más de 19,18 billones de VND, lo que representa un aumento del 3,18 % con respecto al cierre del año anterior, equivalente a aproximadamente 591.500 billones de VND inyectados a la economía. El crédito se centró en la producción y el comercio, especialmente en sectores prioritarios, que mostraron un crecimiento bastante positivo.

Según la Sra. Ha Thu Giang, Directora del Departamento de Crédito para los Sectores Económicos, el programa de crédito para la agricultura, la silvicultura y la pesca se ha incrementado a 185 billones de VND y ha alcanzado su objetivo de desembolso; el programa de préstamos para vivienda social ha llegado a su nivel comprometido de casi 22 billones de VND; mientras que los proyectos estratégicos de infraestructura, energía y tecnología han comprometido aproximadamente 71 billones de VND en financiación. Estos resultados demuestran un claro esfuerzo por canalizar los flujos de capital hacia sectores esenciales de la economía, desde la producción agrícola hasta el desarrollo de infraestructura y el bienestar social.

En la fase de implementación, los bancos comerciales también desempeñan un papel activo en la consecución de esta dirección. Un representante de BIDV declaró que el banco ha implementado paquetes de crédito por un total de más de 700 billones de VND con tasas de interés entre un 0,5 % y un 1,5 % inferiores a las habituales, centrándose en sectores como la industria manufacturera, las exportaciones, la agricultura de alta tecnología y la logística. Además de proporcionar capital, BIDV ha reformado significativamente sus procedimientos, reduciendo considerablemente el tiempo y los pasos de tramitación, e impulsando la transformación digital para mejorar el acceso al capital para empresas y particulares.

Respecto a Agribank, la Sra. Phung Thi Binh, Subdirectora General de Agribank, declaró que, si bien el crecimiento del crédito en el primer trimestre alcanzó aproximadamente el 1,8%, el banco mantiene su compromiso con una estrategia de crecimiento crediticio prudente, centrando el capital en los sectores productivo y empresarial, así como en los motores de crecimiento de la economía. Actualmente, el crédito destinado a la producción y el sector empresarial representa cerca del 80% del total de préstamos pendientes, lo que contribuye a un desarrollo económico sustancial. La Sra. Binh afirmó que, en el futuro, el banco seguirá canalizando flujos de capital hacia el sector productivo, especialmente hacia las empresas, los hogares y la población de los sectores agrícola y rural, contribuyendo así a impulsar el crecimiento y mantener la estabilidad macroeconómica.

Simultáneamente, Agribank implementó programas de crédito según las directrices del Gobierno, el Primer Ministro y el Banco Estatal de Vietnam. Además, lanzó proactivamente paquetes de crédito preferenciales a gran escala para garantizar a sus clientes un acceso oportuno al capital. Un aspecto destacable de la gestión crediticia este año es la orientación hacia un estricto control del flujo de capital hacia el sector inmobiliario, priorizando así el capital destinado a la producción y los negocios. De acuerdo con la normativa, la tasa de crecimiento del crédito inmobiliario de cada banco no debe superar la tasa de crecimiento crediticio general de dicho banco.

El Sr. Nguyen Hung, Director General de TPBank, considera que la política crediticia de este año se ha ajustado significativamente para restringir los flujos de capital hacia el sector inmobiliario. Por lo tanto, la mayor parte del capital crediticio se concentrará en otros sectores productivos y empresariales. Restringir el crédito a los sectores especulativos se considera una medida necesaria para reducir el riesgo de burbujas de activos y garantizar un uso más eficiente del capital. Una razón clave para la necesidad de un crédito selectivo es la actual y muy elevada relación crédito/PIB, cercana al 146%, que plantea riesgos significativos para la estabilidad del sistema.

Además, el desequilibrio entre depósitos y préstamos se está ampliando: en el primer trimestre de 2026, el crédito aumentó un 3,18%, mientras que los depósitos solo crecieron un 0,55%. Esta brecha ejerce presión sobre la liquidez, lo que podría obligar a los bancos a ajustar los tipos de interés de los depósitos, afectando así a los tipos de interés de los préstamos. Esto limita el margen de maniobra para los ajustes de política monetaria, ya que los reguladores deben mantener simultáneamente tipos de interés estables para apoyar a las empresas y garantizar la seguridad del sistema financiero.

En este contexto, la expansión del crédito debe considerarse con mayor cautela, priorizando la eficiencia en la utilización del capital y el control de riesgos. Esta presión se intensifica aún más cuando la política crediticia se ve afectada simultáneamente por factores externos. Las tensiones geopolíticas y el riesgo de interrupciones en el suministro energético podrían elevar los precios, aumentando la presión inflacionaria. Esto significa que el desafío de la gestión no se limita a equilibrar las finanzas internas, sino que también implica responder de manera proactiva a las fluctuaciones externas impredecibles.

Por lo tanto, la visión general de las autoridades monetarias este año es gestionar con firmeza la política monetaria para apoyar la estabilidad macroeconómica y el crecimiento en condiciones adecuadas. El Sr. Pham Chi Quang, Director del Departamento de Política Monetaria del Banco Estatal de Vietnam, declaró que el objetivo de crecimiento del crédito para 2026 se ha fijado en el 15%, inferior al 19% del año anterior, y que puede ajustarse de forma flexible en función de la evolución económica. Esto indica un cambio en la estrategia de gestión: no se busca el crecimiento a cualquier precio, sino que se prioriza la calidad y la sostenibilidad.

En 2026, el crédito debería centrarse en los sectores prioritarios, orientándose con fuerza hacia nuevos motores de crecimiento como la economía digital, la economía verde y la innovación: sectores con potencial para generar un alto valor añadido y perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/nan-dong-tin-dung-de-kich-hoat-tang-truong-ben-vung-181168.html