La industria textil y de la confección se enfrenta a una combinación de retos y oportunidades.

Según Mirae Asset, si bien la industria textil y de la confección de Vietnam experimentó un crecimiento significativo en 2024, están surgiendo nuevos desafíos, principalmente derivados de las incertidumbres macroeconómicas.

Crecimiento en ambos segmentos principales

Un reciente informe sectorial de Mirae Asset indica que la industria textil y de la confección de Vietnam registró un crecimiento positivo en las exportaciones en 2024, con un aumento en el valor de las exportaciones tanto de hilo como de productos textiles terminados. Sin embargo, las tasas de crecimiento fueron desiguales entre ambos segmentos: los productos textiles terminados mantuvieron un alto dinamismo de crecimiento, mientras que el crecimiento del hilo se mantuvo moderado. Se estima que en 2024, las exportaciones de hilo y productos textiles terminados alcanzarán los 4400 millones de dólares (un 1,2 % más que el año anterior) y los 37 000 millones de dólares (un 11,2 % más que el año anterior), respectivamente.

A finales de 2024, la cuota de mercado de Vietnam en el sector de la confección en mercados clave continuó expandiéndose, incluyendo Estados Unidos (18,9%; 2023: 18,2%), Japón (17,9%; 2023: 16,9%) y Corea del Sur (29,2%; 2023: 28,7%). Cabe destacar que, si bien la cuota de mercado en Corea del Sur disminuyó ligeramente durante la mayor parte del año, registró un crecimiento hacia finales de 2024. Asimismo, la cuota de mercado de Vietnam en Estados Unidos y Japón mantuvo su tendencia de expansión a lo largo del año. Mientras tanto, competidores como China y Bangladesh experimentaron, en general, un descenso en su cuota de mercado.

A finales de 2024, China seguía siendo el mayor mercado para el hilo vietnamita, representando el 47,7% del total de las exportaciones. El volumen de producción textil y de prendas de vestir en China continuó su tendencia al alza, y la producción de prendas de vestir también experimentó un nuevo crecimiento.

La producción nacional de textiles y prendas de vestir continuó mejorando en 2024, especialmente en el cuarto trimestre. En 2024, el Índice de Producción Industrial (IPI) del sector textil y de la confección aumentó un 11,7 % y un 12,1 %, respectivamente, en comparación con 2023. Además, el índice de empleo de los trabajadores del sector textil y de la confección también siguió creciendo.

A finales de 2024 y principios de 2025, los precios del algodón se mantuvieron bajos, en torno a los 68 dólares estadounidenses por libra, el nivel más bajo desde octubre de 2020. Esto podría indicar una disminución de la demanda de insumos en la cadena de valor textil.

Perspectivas y riesgos en 2025

Según las últimas previsiones del Banco Mundial, se proyecta un crecimiento del PIB real para 2025 en los principales mercados de Vietnam, incluidos Estados Unidos (+2,3%); la Unión Europea (+1%); Japón (+1,2%); y China (+4,5%). El crecimiento económico mantendrá la demanda de productos textiles en estos mercados.

Un hecho clave a destacar es la guerra comercial de Estados Unidos. Inmediatamente después de que el presidente estadounidense asumiera el cargo, el gobierno anunció nuevas medidas arancelarias contra Canadá, México y China, así como planes para aplicar aranceles recíprocos a muchos otros países. Sin embargo, dado que la administración Trump ha mantenido abierta la posibilidad de negociar y aún hay tiempo antes de que se implementen los nuevos aranceles (180 días para su cálculo y planificación), Mirae Asset considera que todavía existe una oportunidad para que los productos textiles vietnamitas eviten los altos aranceles.

Además, se observan cambios contradictorios en la política monetaria en mercados clave. Entre 2024 y principios de 2025, algunos bancos centrales occidentales comenzaron a reducir sus tasas de interés oficiales. Sin embargo, en el contexto de los recientes aumentos inflacionarios, la Reserva Federal ha ralentizado el ritmo de sus recortes de tasas de interés oficiales hasta un máximo de 0,5 puntos porcentuales en 2025. Esto ejercerá presión sobre otros bancos centrales que desean continuar reduciendo las tasas de interés. Las altas tasas de interés impactarán negativamente la demanda de los consumidores. Asimismo, la desaceleración de los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal podría presionar a las monedas en los mercados asiáticos, como el yen japonés y el won surcoreano, lo que reduciría el poder adquisitivo en dichos mercados.

En cuanto a los niveles de inventario y las ventas de las principales marcas, a finales de 2024, la relación inventario-ventas de marcas como Nike, Inditex, GAP, H&M y Puma mostró signos de aumento, en parte debido a los intentos por incrementar los niveles de inventario antes de la investidura de Trump. Más concretamente, las cifras generales de inventario frenaron su tendencia a la baja, mientras que algunas marcas experimentaron incrementos. Por otro lado, los ingresos continuaron creciendo de forma constante gracias a la demanda de fin de año.

En general, los índices de confianza del consumidor en los principales mercados se debilitaron a finales de 2024 y principios de 2025. Los índices en la mayoría de los principales mercados descendieron desde noviembre de 2024. Cabe destacar que el índice de confianza de EE. UU. registró una caída significativa en febrero de 2025, situándose por debajo de 70. Mirae Asset considera que la probabilidad de una mayor inflación y un ritmo más lento de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal son las principales razones del descenso de la confianza del consumidor.

En cuanto a los riesgos a corto plazo, Mirae Asset considera que las incertidumbres macroeconómicas, como los problemas geopolíticos y las políticas arancelarias del gobierno estadounidense, serán los principales riesgos para la demanda textil en 2025. A pesar de los recientes avances en las negociaciones sobre los conflictos entre Ucrania y Rusia, e Israel y Hamás, las tensiones entre ambos países siguen siendo elevadas, lo que supone riesgos significativos para la economía.

A largo plazo, con el creciente flujo de inversión extranjera directa hacia Vietnam, las empresas textiles y de confección podrían verse presionadas por el aumento de los costos laborales. Además, ahora es más fácil para los trabajadores vietnamitas encontrar empleo en el extranjero, lo que intensifica la competencia salarial a nivel nacional.

Fuente: https://baodaknong.vn/nganh-det-may-truoc-kho-khan-va-co-hoi-dan-xen-243376.html