La industria textil enfrenta dificultades y oportunidades entrelazadas

Según Mirae Asset, aunque la industria textil y de la confección de Vietnam ha experimentado un crecimiento significativo en 2024, están surgiendo nuevos desafíos, principalmente debido a las incertidumbres macroeconómicas.

Crecimiento en ambos segmentos clave

Según un informe reciente de Mirae Asset, la industria textil y de la confección de Vietnam registrará un crecimiento positivo en sus exportaciones en 2024, con un aumento en el valor de las exportaciones tanto de hilados como de productos textiles. Sin embargo, la tasa de crecimiento es desigual entre ambos segmentos: los productos textiles aún mantienen un alto ritmo de crecimiento, mientras que el crecimiento de los hilados es modesto. Se estima que, en 2024, las exportaciones de hilados y productos textiles alcanzarán los 4.400 millones de dólares (un aumento interanual del 1,2%) y los 37.000 millones de dólares (un aumento interanual del 11,2%).

Para finales de 2024, la participación de Vietnam en el mercado textil continuó expandiéndose en los principales mercados, incluyendo Estados Unidos (18,9 %; 2023: 18,2 %), Japón (17,9 %; 2023: 16,9 %) y Corea del Sur (29,2 %; 2023: 28,7 %). Cabe destacar que, si bien la participación de mercado en Corea del Sur disminuyó ligeramente durante la mayor parte del año, registró un crecimiento a finales de 2024. Además, la participación de Vietnam en el mercado textil en Estados Unidos y Japón continuó expandiéndose a lo largo del año. Mientras tanto, competidores como China y Bangladés experimentaron, en general, una disminución en su participación de mercado.

Para finales de 2024, China seguirá siendo el mayor mercado para el hilo vietnamita, representando el 47,7 % del volumen total de exportación. El volumen de producción textil en China continúa aumentando, al igual que el de la confección.

La producción nacional de textiles y prendas de vestir continúa mejorando en 2024, especialmente en el cuarto trimestre de 2024. En 2024, el IIP de los sectores textil y de la confección aumentará un 11,7% y un 12,1% respectivamente en comparación con 2023. Además, el índice de empleo de los trabajadores textiles y de la confección seguirá creciendo.

Los precios del algodón se mantendrán bajos, alrededor de 68 dólares por libra, a fines de 2024 y principios de 2025, el nivel más bajo desde octubre de 2020. Esto podría indicar una disminución en la demanda de insumos en la cadena de valor textil.

Perspectivas y riesgos en 2025

Según las últimas previsiones del Banco Mundial, se prevé que el crecimiento del PIB real en 2025 continúe en los principales mercados de Vietnam, como Estados Unidos (+2,3%); la UE (+1%); Japón (+1,2%); y China (+4,5%). El crecimiento económico sustentará la demanda de productos textiles y de confección en estos mercados.

El desarrollo a seguir es la guerra arancelaria estadounidense. Inmediatamente después de la toma de posesión del presidente estadounidense, el gobierno estadounidense anunció numerosas medidas arancelarias nuevas contra Canadá, México y China, así como planes para aplicar nuevos aranceles recíprocos contra muchos otros países. Sin embargo, dado que la administración Trump ha dejado la puerta abierta a las negociaciones y aún hay tiempo antes de que se apliquen los nuevos aranceles (180 días para el cálculo y la planificación), Mirae Asset cree que aún existe una oportunidad para que los productos textiles vietnamitas eviten los altos aranceles.

Además, la evolución de la política monetaria es heterogénea en los mercados clave. En 2024 y principios de 2025, algunos bancos centrales occidentales comenzaron a reducir sus tipos de interés oficiales. Sin embargo, en el contexto del reciente aumento de la inflación, la Reserva Federal ha ralentizado el ritmo de los recortes de los tipos de interés oficiales hasta un máximo de 0,5 puntos porcentuales en 2025. Esto presionará a otros bancos centrales para que sigan recortando los tipos de interés. Unos tipos de interés elevados afectarán negativamente la demanda de los consumidores. Además, es probable que la ralentización de los recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal presione sobre las divisas de los mercados asiáticos, como el yen japonés y el won coreano, lo que reducirá el poder adquisitivo en estos mercados.

En cuanto al inventario y las ventas de las principales marcas, la relación inventario-ventas de marcas como Nike, Inditex, GAP, H&M y Puma ha mostrado indicios de aumento para finales de 2024, en parte gracias a los esfuerzos por aumentar los niveles de inventario antes de la llegada de Trump al poder. En concreto, las cifras generales de inventario han dejado de disminuir, mientras que algunas marcas han experimentado un aumento. Mientras tanto, los ingresos siguen creciendo a buen ritmo gracias a la demanda de fin de año.

En general, la confianza del consumidor en los principales mercados se debilita a finales de 2024 y principios de 2025. Los índices en la mayoría de los mercados principales disminuyen a partir de noviembre de 2024. En particular, el índice de confianza de EE. UU. registró una disminución significativa en febrero de 2025 a menos de 70. Mirae Asset cree que la posibilidad de una mayor inflación y el ritmo más lento de recortes de tasas de la Fed son las principales razones de la disminución de la confianza del consumidor.

Al comentar sobre los riesgos a corto plazo, Mirae Asset dijo que las incertidumbres macroeconómicas, como las cuestiones geopolíticas y las políticas arancelarias del gobierno de Estados Unidos, serán los principales riesgos para la demanda textil en 2025. A pesar de los recientes avances en las negociaciones en torno a las guerras entre Ucrania y Rusia e Israel y Hamás, las tensiones entre países siguen siendo altas, lo que plantea importantes riesgos para la economía.

A largo plazo, con el aumento de la inversión extranjera directa (IED) en Vietnam, las empresas textiles y de confección podrían verse presionadas por el aumento de los costos laborales. Además, los trabajadores vietnamitas ahora pueden buscar trabajo en el extranjero con mayor facilidad, lo que aumenta la competencia salarial en el país.

Fuente: https://baodaknong.vn/nganh-det-may-truoc-kho-khan-va-co-hoi-dan-xen-243376.html