Nvidia se enfrenta a un importante punto de inflexión

Nvidia, la empresa que más se beneficia de la ola de IA, sigue a las puertas de otro evento importante llamado conferencia virtual global de IA (GTC).

Aunque los últimos chips de inteligencia artificial del gigante de los semiconductores recién comenzaron a enviarse, el mundo tecnológico ya está dirigiendo su atención a la próxima generación.

Como la empresa de semiconductores más valiosa del planeta, la presión sobre Nvidia para seguir innovando y creciendo es enorme.

Presión para dar un paso adelante

GTC, que antes era un evento modesto, se ha convertido en una meca para el mundo de la IA. De los aproximadamente 9000 asistentes que había antes de la pandemia, se espera que el evento de este año atraiga a más de 25 000 expertos y desarrolladores a la sede de Nvidia.

Todos se reunieron para escuchar las "cartas de triunfo" que este gigante de los semiconductores lanzará próximamente. En 2024, el chip de inteligencia artificial Blackwell fue el centro de atención.

Preocupación por los fallos de diseño de Blackwell, que provocan retrasos en las entregas y afectan la confianza de los inversores. Foto: NVIDIA.

Según el gigante de los chips, los procesadores basados en la arquitectura Blackwell, como el GB200, aportan enormes mejoras de rendimiento para las empresas que aplican IA.

En concreto, la potencia de procesamiento del GB200 es de 20 petaflops, cinco veces mayor que los 4 petaflops del H100. Nvidia afirmó que esta potencia de procesamiento adicional permitirá a las empresas de IA entrenar modelos más grandes y complejos.

Sin embargo, recién hace poco tiempo se empezó a enviar el Blackwell en grandes cantidades debido a los retrasos asociados con la producción en masa de este complejo diseño.

En la industria corrieron rumores sobre fallas de diseño en la plataforma, y la ventana de entrega inicial del tercer trimestre de 2024 se había pospuesto hasta 2025. La mitad de los inversores de NVIDIA cuestionaron la postura de Blackwell en una conferencia posterior a la presentación de resultados.

Para "compensar", los analistas predicen que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, presentará una versión mejorada de esta línea de chips, llamada Blackwell Ultra, en una próxima conferencia.

Nueva "carta de triunfo"

Sin embargo, el WSJ afirma que se prestará especial atención a Rubin, la próxima generación de chips de IA que Nvidia ya presentó. El analista de Deutsche Bank, Ross Seymore, espera que Rubin ofrezca mejoras de rendimiento muy impresionantes con respecto a Blackwell.

Mientras tanto, el experto de Citigroup, Atif Malik, señaló que Blackwell era 30 veces más rápido que la generación anterior en inferencia de IA.

"No descartamos la posibilidad de que Rubin realice mejoras similares", escribió Malik en una nota a sus clientes.

Si bien no se espera que los productos basados en Rubin comiencen a enviarse hasta 2026, los analistas pintan un panorama prometedor para el futuro de Nvidia.

La arquitectura de GPU con nombre en código Rubin será una notable "desconocida" en GTC 2025. Imagen: NVIDIA.

Se pronostica que los ingresos del centro de datos de la compañía alcanzarán aproximadamente 237 mil millones de dólares en el año fiscal que finaliza en enero de 2027. A modo de comparación, eso es más del doble del tamaño actual de Nvidia.

El informe incluso estima que esta cifra superará los 300.000 millones de dólares dos años después, lo que representa una impresionante tasa de crecimiento anual promedio del 30% en cuatro años.

Sin embargo, estas cifras optimistas dependen completamente de si los gigantes tecnológicos mundiales continúan invirtiendo masivamente en infraestructura de IA. Estos gastos solo se justifican si existe una demanda realmente grande de servicios de IA generativa por parte de consumidores y empresas.

Nvidia también se enfrenta a diversos desafíos. El riesgo de una recesión global debido a factores como los aranceles, la inestabilidad geopolítica y la inflación podría afectar la demanda de servicios de IA.

Nvidia también se enfrenta a numerosos desafíos en lo que respecta a las valoraciones infladas de las empresas de IA. Foto: Paddle.

También es motivo de preocupación la competencia de los chips diseñados internamente por los mayores clientes de Nvidia, como Amazon y Google, así como las afirmaciones sobre avances en materia de rendimiento de la empresa emergente china de inteligencia artificial DeepSeek.

El increíble rendimiento del R1 podría reducir la necesidad de los costosos grupos de chips de IA que ofrece Nvidia.

Todos estos factores han creado un contexto interesante para GTC 2025. El mundo de la tecnología todavía tiene grandes esperanzas puestas en Nvidia y sus últimos chips.

Sin embargo, al menos el mercado no ha valorado con tanta certeza éxitos tan rotundos como antes. ¿Podrá Nvidia cumplir estas expectativas y seguir consolidando su liderazgo en la feroz carrera de la IA? La respuesta probablemente se revelará en el evento GTC.