La Resolución 68 afirma por primera vez el papel del arrendamiento financiero como una importante solución de capital a mediano y largo plazo para el sector económico privado. Esto se considera una oportunidad para revitalizar un sector que durante mucho tiempo ha estado desatendido o poco comprendido.

El reportero de VietNamNet entrevistó al Sr. Pham Xuan Hoe, Secretario General de la Asociación de Arrendamiento Financiero de Vietnam, sobre la situación actual, las oportunidades y las soluciones para desarrollar este mercado.

“Válvula de alivio de presión” para el sistema bancario

La Resolución 68 incluye por primera vez el perfeccionamiento del marco legal para las actividades de arrendamiento financiero. En su opinión, ¿qué nuevas oportunidades abre esto para el mercado?

Sr. Pham Xuan Hoe : Este es un verdadero punto de inflexión. Por primera vez, el Gobierno Central ha equiparado el arrendamiento financiero con otros instrumentos crediticios estratégicos, desde el crédito verde, las garantías de crédito, los fondos de apoyo a las pequeñas y medianas empresas (PYME) hasta los nuevos modelos de captación de capital.

La Resolución 68 no solo reafirma el papel de la economía privada, sino que también exige la finalización del corredor legal, la ampliación de la lista de activos arrendados y la creación de condiciones para la cooperación entre instituciones financieras. Esto es especialmente importante para las pequeñas y medianas empresas y los hogares empresarios, que a menudo se ven obstaculizados por el acceso al capital a largo plazo de los bancos.

Si la política se especifica y se implementa de forma sincrónica, el arrendamiento financiero se convertirá en una "válvula de alivio de presión" para el sistema bancario comercial, contribuyendo a reducir la presión de capital a mediano y largo plazo para la economía.

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Sr. Pham Xuan Hoe: Al aplicar el mismo mecanismo de gestión que los bancos comerciales, involuntariamente eliminamos la mayor ventaja del arrendamiento financiero.

—Pero actualmente, la deuda por arrendamiento financiero solo representa alrededor del 0,28 % de la deuda crediticia total de la economía, y su penetración en las empresas sigue siendo muy baja. ¿Cuál es la razón principal, señor?

Hay tres razones principales:

En primer lugar , el número de empresas de arrendamiento financiero es demasiado reducido: actualmente solo hay 9 empresas (8 en operación y 1 en reestructuración), mientras que la práctica internacional indica que este número suele ser 10 veces mayor que el de los bancos comerciales. Esta cifra solo cubre aproximadamente el 1,5 % de la demanda del mercado.

En segundo lugar , la política de pensamiento tradicional "enmarca" el arrendamiento financiero en el mismo marco de gestión que los bancos que aceptan depósitos, aplicando las mismas normas y procedimientos y eliminando así la flexibilidad.

En tercer lugar , la conciencia social e incluso la de algunas agencias de gestión sobre el arrendamiento financiero aún son limitadas, lo que impide que este servicio se aproveche al máximo. Como resultado, la deuda total pendiente del sector asciende actualmente a tan solo 47 billones de VND, una cifra demasiado pequeña en comparación con el potencial de casi un millón de empresas y 5,2 millones de hogares empresariales.

- En una ocasión mencionó la idea de "limitar" el arrendamiento financiero al mismo marco que los bancos comerciales. ¿Cuáles son las consecuencias de este enfoque y qué debe cambiar para que el arrendamiento financiero pueda desarrollarse en su verdadera naturaleza?

Al aplicar el mismo mecanismo de gestión que los bancos comerciales, eliminamos inadvertidamente la mayor ventaja del arrendamiento financiero: la capacidad de aceptar mayores riesgos, tomar decisiones más rápidas y diseñar productos más flexibles para las pequeñas y medianas empresas. Las regulaciones sobre gobernanza, licencias, informes, gestión de activos... actualmente no distinguen claramente la naturaleza "no depositaria" del arrendamiento financiero, lo que genera mayores costos de cumplimiento, procedimientos engorrosos y una cartera de productos limitada.

Para cambiar, es necesario crear una ley separada o un capítulo separado en la Ley de Instituciones de Crédito No Depósito; aplicar estándares de gestión de riesgos separados de los bancos; ampliar la lista de activos arrendados, incluyendo activos intangibles como software, derechos de autor y derechos de explotación.

Podría llegar a 100-150 empresas de arrendamiento financiero en los próximos 5 años

La Ley de Entidades de Crédito de 2024 y la Circular 26/2024/TT-NHNN incorporan numerosas novedades que se consideran más abiertas. Pero ¿por qué aún no se han implementado ampliamente contenidos como la aprobación electrónica de arrendamientos financieros o el desarrollo de servicios de consultoría bancaria?

La principal razón es que la infraestructura tecnológica y los procesos internos de las empresas no están listos. Por ejemplo, no se ha implementado la aprobación electrónica de hasta 500 millones de VND porque la arquitectura de tecnología de la información no cumple con los requisitos, mientras que el límite de 500 millones es demasiado bajo para resultar atractivo.

Con los servicios de consultoría bancaria o las comisiones por servicios, muchas unidades esperan instrucciones específicas o aún no han visto la demanda del mercado. Además, la obligación de informar a los clientes con una deuda pendiente igual o superior al 0,5% del capital genera numerosos trámites, lo que incluso hace que los clientes se muestren reacios a acceder al servicio.

- En muchos países, el número de empresas de arrendamiento financiero es diez veces mayor que el de bancos comerciales, mientras que en Vietnam solo hay nueve. En su opinión, ¿cuál es una solución viable para aumentar rápidamente el número de empresas en los próximos años?

En primer lugar, es necesario simplificar las condiciones de concesión de licencias y fomentar la creación de nuevas empresas, tanto nacionales como de IED. El capital legal de 150.000 millones de dongs no supone un obstáculo considerable; el problema radica en que el proceso actual sigue siendo complejo. Se debería permitir que las grandes empresas, incluidas las no financieras, establezcan compañías financieras generales con funciones de arrendamiento financiero.

Paralelamente, el desarrollo de la Ley de Arrendamiento Financiero o la Ley de Entidades de Crédito sin Depósito creará reglas de juego estables y claras, atrayendo a los inversores. Si se implementa correctamente, podremos alcanzar entre 100 y 150 empresas en los próximos 5 años, lo que elevará la tasa de penetración de las pymes al 10-15 %.

Además de las legales, ¿cómo afectan las barreras sociales y los hábitos comerciales de las empresas vietnamitas al desarrollo del mercado? ¿Qué se debe hacer para cambiar esta percepción y estos hábitos?

La cultura empresarial en Vietnam aún se centra en gran medida en la posesión de activos, lo que lleva a muchas empresas a ignorar los beneficios del arrendamiento financiero para ahorrar capital e innovar en tecnología. Incluso las agencias tributarias y de registro de la propiedad desconocen este formato, lo que provoca una tramitación lenta o incorrecta de los documentos.

Para cambiar, se necesita una sólida campaña de comunicación, en coordinación con asociaciones del sector, bancos y organismos reguladores, para presentar los beneficios y procesos del arrendamiento financiero. Al mismo tiempo, deben existir paquetes de productos fáciles de entender y de fácil acceso para las pymes, como el arrendamiento de líneas de producción, equipos médicos y medios de transporte con procedimientos mínimos y servicio completo.

Arrendamiento financiero: cifras y comparación internacional

Vietnam: préstamos pendientes de pago por aproximadamente 47 billones de VND (0,28% del total del crédito pendiente); 9 empresas están operando.

Alemania: El arrendamiento financiero representa aproximadamente el 16% del crédito corporativo total.

EE.UU.: El 22% del valor total de los activos corporativos proviene del arrendamiento financiero.

China: el 18% de las empresas tienen contratos de arrendamiento financiero.

Japón, Corea, Taiwán (China): entre el 70 y el 80% de las PYME utilizan arrendamiento financiero para maquinaria y equipo.

Fuente: https://vietnamnet.vn/nen-cho-phep-cac-tap-doan-lon-thanh-lap-cong-ty-cho-thue-tai-chinh-2431902.html