¿Por qué el Banco Estado está obligado a aprender de la experiencia?

Apretar de repente, abrir con demasiada cautela

Según información del Banco Estatal de Vietnam (SBV), el crédito otorgado a la economía en los primeros 10 meses de 2023 superó los 12,8 billones de VND, un aumento del 7,39 % con respecto al cierre de 2022. Por lo tanto, en comparación con el objetivo de crecimiento del crédito para todo el año 2023, del 14 % al 15 %, esta cifra representa solo aproximadamente el 50 %. Mientras tanto, a poco más de un mes de que finalice 2023, el lento crecimiento del crédito también es una causa y refleja el bajo crecimiento económico de Vietnam.

El Dr. Huynh Thanh Dien (Universidad Nguyen Tat Thanh) comentó que, en el cuarto trimestre de 2022, el Banco Estatal de Vietnam restringió excesivamente el crédito, e incluso suspendió los préstamos al sector inmobiliario, lo que provocó la quiebra de varias empresas y la paralización del mercado. Este ajuste repentino y excesivo se extendió, provocando que los bancos comerciales comenzaran a restringir los préstamos en muchos sectores, al tiempo que aumentaban drásticamente las tasas de interés. Estas dificultades continuaron hasta 2023. Muchas empresas tuvieron dificultades para obtener préstamos debido a la reducción de sus límites de crédito. Incluso a mediados de este año, el Primer Ministro solicitó al Banco Estatal de Vietnam que prestara atención al crédito inmobiliario para apoyar el mercado, pero los bancos seguían reticentes y no se abrían a este sector. En particular, en cuanto a la reducción de las tasas de interés, si bien la tasa de interés para la movilización de depósitos de ahorro ha disminuido drásticamente, la tasa de interés de los préstamos antiguos de las empresas sigue siendo muy alta. Esto dificulta aún más la situación de las empresas, que deben asumir enormes costos de capital.

Es necesario gestionar con rapidez el crecimiento del crédito para desbloquear el flujo de capital hacia la economía.

Según el telegrama del Primer Ministro, el Banco Estatal de Vietnam debe revisar urgente e integralmente los resultados de la concesión de crédito del sistema de instituciones crediticias para la economía, cada industria y cada sector. Los resultados de la concesión de crédito de cada institución crediticia y banco comercial hasta la fecha, a fin de contar con medidas oportunas, efectivas y viables para gestionar el crecimiento del crédito en 2023, garantizando un suministro adecuado de capital crediticio para servir a la economía y la seguridad del sistema de instituciones crediticias, evitando en absoluto la congestión, el estancamiento, los retrasos o la inoportunidad. En caso de cualquier contenido que exceda sus competencias, informar con prontitud y proponer a la autoridad competente de acuerdo con la normativa; ser responsable ante el Gobierno y el Primer Ministro de la gestión del crecimiento del crédito. Informar al Primer Ministro sobre la situación y los resultados de la implementación antes del 1 de diciembre.

Se presentan nuevas evidencias al aconsejar a una empresa transferir deuda de un banco a otro cuando el préstamo anterior debía pagar una tasa de interés del 14,5 % anual, pero tras numerosas negociaciones, el banco seguía informando que la tasa era del 11 % anual. El Dr. Huynh Thanh Dien explicó que, al transferir el préstamo a otro banco, la tasa de interés preferencial durante los dos primeros años fue de tan solo el 6,5 % anual.

Muchos bancos comerciales aún mantienen deliberadamente tasas de interés muy altas para préstamos antiguos. Veo que muchas empresas aún deben pagar tasas de interés del 12 % al 14 % anual. La regulación que permite la transferencia de deuda entre bancos es una forma de que los bancos compitan para reducir las tasas de interés. Sin embargo, si el banco no coopera para confirmar la deuda, las empresas no pueden hacerlo. Además, muchos bancos comerciales, al calcular las tasas de interés flotantes para los préstamos antiguos de sus clientes, toman la tasa de interés base más un margen del 3,5 % al 4 %. Sin embargo, en este caso, consideran que la tasa de interés base incluye la tasa de interés de movilización de insumos más los costos operativos, por lo que sigue siendo muy alta. ¿Gestiona el Banco Estatal este problema? Es necesario resolverlo para esperar que el nivel general de las tasas de interés de los préstamos en el mercado disminuya tan rápidamente como el objetivo establecido y sea equitativo, como las tasas de interés de los depósitos.

Hay muchos problemas pero se implementan lentamente

El Dr. Can Van Luc, experto financiero, también afirmó que en 2022, debido a las dificultades de liquidez del sistema bancario y al rápido crecimiento del crédito en los dos primeros trimestres del año, el Banco Estatal de Vietnam controlará con bastante rigor el margen de crédito en los últimos trimestres. No fue hasta principios de diciembre de 2022 que se flexibilizó el margen de crédito para los bancos, lo cual fue bastante tarde. En 2023, la situación es diferente: el margen de crédito se otorgó en su totalidad antes, pero básicamente la demanda y la capacidad de absorción de capital de las empresas en particular y de la economía en general se han ralentizado. Por lo tanto, para aumentar la capacidad de absorción de capital de las empresas y los ciudadanos, es necesario seguir reduciendo el nivel de los tipos de interés de los préstamos en la política monetaria. Las entidades crediticias deberían considerar y revisar con mayor flexibilidad las condiciones crediticias (incluidas las garantías) y considerar esto como una solución para ampliar el acceso a los clientes. Al mismo tiempo, el Gobierno sigue coordinando eficazmente las políticas (especialmente entre la política monetaria, la política fiscal y otras políticas macroeconómicas) para garantizar la estabilidad macroeconómica, seguir reduciendo los tipos de interés, estabilizar los tipos de cambio, los precios de los bienes esenciales y los mercados financieros, de tierras e inmobiliarios.

Según el experto económico Vo Tri Thanh, se han promulgado numerosas políticas relacionadas con el crédito y las fuentes de capital. Por ejemplo, el programa de crédito de 120.000 billones de VND para préstamos para vivienda social, vivienda para trabajadores y renovación y reconstrucción de viviendas antiguas; el programa de crédito de 15.000 billones de VND para préstamos a los sectores forestal y pesquero con tasas de interés preferenciales, inferiores a las tasas de interés normales. El problema importante es que su implementación aún es lenta. Además, el sector inmobiliario también presenta dificultades y problemas legales, lo que también frena el crecimiento del crédito en este sector. Por lo tanto, los ministerios, las sucursales y el Banco Estatal pertinentes deben implementar las políticas propuestas de manera más drástica para que se puedan desbloquear los flujos de capital y apoyar a las empresas para que contribuyan al crecimiento económico.

El Dr. Huynh Thanh Dien propuso específicamente: El Banco Estatal debe revisar y priorizar el aumento del margen crediticio para los bancos asociados con empresas inmobiliarias, priorizando los préstamos para la implementación de proyectos en construcción y el desembolso a los compradores. Esto generará más empleos en diversos sectores, generando una amplia gama de oportunidades para diversas industrias de la economía. Al mismo tiempo, este es el final del año, cuando las empresas y los ciudadanos tienen una gran demanda de capital. Esta es también una oportunidad para que los bancos aumenten las oportunidades de crédito y aporten capital a la economía. Los bancos también deben priorizar a los clientes que solicitan préstamos de capital a mediano y largo plazo para invertir en proyectos y planes de desarrollo. Dado que muchas empresas han reflexionado sobre esto desde finales de 2022, con el aumento de las tasas de interés y la restricción del crédito, obtener préstamos de capital a mediano y largo plazo es más difícil y las tasas de interés también son muy altas en comparación con los préstamos a corto plazo. Este es también un obstáculo al que el Banco Estatal debe prestar atención para instar a los bancos a aumentar la autorización y a introducir capital en el mercado de manera oportuna.

La economía de Vietnam depende en gran medida del crédito bancario, ya que el mercado de capitales aún no está muy desarrollado. Actualmente, la inflación mundial también ha disminuido drásticamente en comparación con el pasado. Se considera que la inflación en Vietnam ya no representa un alto riesgo y está bajo control. Por lo tanto, es necesario ampliar la política monetaria, especialmente a finales de año, cuando las empresas necesitan capital para aumentar la producción y satisfacer la demanda del mercado interno y externo, que gradualmente muestra signos de recuperación, enfatizó el Dr. Dien.

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