En su carta anual a los accionistas de Berkshire Hathaway, publicada recientemente, Warren Buffett afirmó que el secreto de su éxito y el de su compañía reside en una estrategia de inversión en empresas con características favorables a largo plazo y equipos directivos de confianza. Berkshire Hathaway invierte en acciones basándose en las expectativas de rendimiento a largo plazo, no como medio para comprar y vender con fines de lucro.
“No somos selectores de acciones, somos selectores de negocios”, dijo.
Esta estrategia se denomina inversión en valor, y el objetivo es invertir en las acciones con mejor rendimiento en lugar de invertir en ellas basándose en fluctuaciones de precios a corto plazo. Sin embargo, no todos tienen éxito con esta estrategia. Además de la regla principal de Buffett —"no perder dinero"—, aquí hay cuatro preguntas que se plantea al decidir si invertir en una empresa.
El multimillonario Warren Buffett, director ejecutivo de la firma de inversiones Berkshire Hathaway. Foto: CNBC
¿Entiendes los negocios?
Además de comprender cómo funciona una empresa y qué ofrece a los consumidores, también conviene saber cuál será su historia dentro de 10 años, o incluso décadas. «Si no estás dispuesto a tener acciones durante 10 años, ni lo pienses ni por 10 minutos», escribió Warren Buffett en su carta a los accionistas de 1996.
Berkshire Hathaway no logró adquirir las tecnológicas Google y Amazon a principios de la década de 2000 porque Buffett no estaba seguro de comprender su rentabilidad a largo plazo, lo que dificultó la valoración de sus acciones. A pesar de no lograrlo con Google y Amazon, otras inversiones de primera línea como American Express y Coca-Cola han resultado ser grandes éxitos.
Esta cautela podría llevar a los inversores a perder oportunidades más especulativas. «Hemos perdido muchas cosas, pero seguiremos haciéndolo», afirmó el multimillonario inversor.
¿Tiene la empresa una ventaja competitiva sostenible?
Buffett afirma que el factor más importante para elegir una inversión empresarial exitosa es la ventaja competitiva de la empresa. Cuanto más sólida sea la ventaja competitiva, mayor será la probabilidad de que la empresa prospere durante décadas.
Una ventaja competitiva podría ser tener una marca sólida por la que la gente esté dispuesta a pagar, como Coca-Cola. O podría ser un modelo de negocio único, como vender seguros directamente a los consumidores en lugar de a través de corredores de seguros, como es el caso de Geico.
¿Es el liderazgo honesto y competente?
Warren Buffett dijo una vez que busca tres cosas en un gerente o líder: inteligencia, iniciativa e integridad. Pero la integridad es lo más importante, porque «si tienes gente sin integridad, quieres que sean perezosos y tontos».
No quiere trabajar con gerentes incompetentes, por muy atractivas que sean las perspectivas del negocio. Berkshire Hathaway nunca ha tenido éxito en cerrar tratos con "mala gente".
La integridad nace de la confianza. Al invertir en una empresa con un buen liderazgo, el multimillonario no tendrá que dedicar mucho tiempo a microgestionar cada decisión que tome un líder.
¿Es razonable la valoración?
Como inversor pasivo, Buffett busca empresas que cotizan por debajo de su valor intrínseco. Si bien no existe una medida universal de valor, las empresas con potencial de ganancias a largo plazo suelen tener ganancias estables, un buen flujo de caja y un bajo nivel de deuda. Cuando el precio de una acción parece bajo en relación con el valor de la empresa, representa una oportunidad de compra.
Pero eso no significa que busque buenas ofertas basándose únicamente en el precio de las acciones. Simplemente conseguir un precio justo por las acciones de una empresa puede ser una estrategia eficaz. Estás invirtiendo en el negocio a largo plazo, no solo en el precio de las acciones al momento de la compra.
“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo que una empresa justa a un precio maravilloso”, escribió Buffett en su carta anual a los accionistas de 1989.
La casa de 65 años de Warren Buffett
Según la CNBC, el Sr. Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway, reside actualmente en una casa de cinco habitaciones en Omaha, Nebraska. Esta es la casa que compró por 31.500 dólares en 1958, equivalente a 329.505 dólares actuales.
"Buffett es muy auténtico", dijo Becky Quick, periodista de la CNBC, quien mantiene una larga relación con Buffett y lo entrevista con frecuencia. "Su autenticidad reside en que predica con el ejemplo".
Buffett ha hablado repetidamente de los beneficios de ser propietario de una vivienda, y en su carta anual de 2010 a los accionistas de Berkshire, calificó su casa como la tercera mejor inversión de su carrera. (Las dos mejores inversiones fueron sus anillos de boda).
La casa de 557 metros cuadrados de Buffett se encuentra a solo cinco minutos en coche de la sede de Berkshire Hathaway. Construida en 1921, está hecha de estuco, un tipo de mortero elaborado con arcilla natural y depósitos minerales ultrafinos. A lo largo de los años, la casa original ha sufrido varias ampliaciones y mejoras. Actualmente, está valorada en aproximadamente 1,2 millones de dólares, según la página web inmobiliaria Zillow.
Por ahora, parece que Buffett (actualmente la quinta persona más rica del mundo según el índice de multimillonarios de Bloomberg, con un patrimonio neto personal de 109 mil millones de dólares) no tiene planes de mudarse a una casa más lujosa.
"Soy feliz allí. Me mudaría si fuera más feliz en otro lugar", dijo Buffett en una entrevista con la CNBC en 2009. Insistió en que era un buen hogar: "Tengo calor en invierno y fresco en verano. Todo me resulta cómodo. No puedo imaginar un hogar mejor".
A pesar de ser una de las personas más ricas del planeta, Buffett nunca ha sido un gran derrochador. Solo cambió su teléfono plegable Samsung SCH-U320 de 20 dólares por un iPhone 11 en 2020, mientras que las acciones de Apple son la tercera mayor inversión de Berkshire, después de los seguros y los ferrocarriles.
Cuando se cambió al iPhone 11, Buffett dijo que su teléfono plegable estaba "permanentemente roto" y que usaba el nuevo teléfono principalmente para hacer y recibir llamadas. "Estás viendo a un hombre de 89 años que apenas se está acostumbrando al iPhone", dijo, y añadió que no usa todas las funciones del iPhone como la mayoría de la gente.
Además, Buffett nunca ha gastado más de 4 dólares en el desayuno.
Durante su trayecto matutino de cinco minutos a la oficina, Buffett suele desayunar en McDonald's. Elige tres platos típicos del menú: dos hamburguesas de salchicha por $2.61; una salchicha, un huevo y queso por $2.95; o una mezcla de tocino, un huevo y queso por $3.17.
En el documental de HBO de 2011 "Becoming Warren Buffett", el legendario inversor explicó cómo elige su menú de desayuno. "El menú de 3,17 dólares incluye tocino, huevos y galletas de queso. Pero si el mercado baja esa mañana, me salto el menú de 3,17 dólares y prefiero el de 2,95 dólares", dijo Buffett.
[anuncio_2]
Fuente
![[Noticias Marítimas] Más del 80% de la capacidad mundial de transporte de contenedores está en manos de MSC y las principales alianzas navieras.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/402x226/vietnam/resource/IMAGE/2025/7/16/6b4d586c984b4cbf8c5680352b9eaeb0)
Kommentar (0)