Warren Buffett: Elijo empresas, no acciones | Emprendedor

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En su carta anual recientemente publicada a los accionistas de Berkshire Hathaway, Warren Buffett dijo que el "secreto" de su éxito y el de su compañía es una estrategia de invertir en negocios que tienen características comerciales favorables a largo plazo y equipos de gestión confiables. Berkshire Hathaway posee acciones en función de sus expectativas sobre el rendimiento a largo plazo del negocio, no como un medio para comprar y vender para obtener ganancias.

“No somos selectores de acciones, somos selectores de negocios”, dijo.

Esta estrategia se conoce como inversión en valor, donde el objetivo es ceñirse a las acciones con mejor rendimiento en lugar de negociar acciones en función de las fluctuaciones de precios a corto plazo. Pero no todo el mundo puede tener éxito fácilmente con esta estrategia. Además de la regla número uno de Buffett: "no perder dinero", aquí hay cuatro preguntas que suele hacer cuando decide si invertir en una empresa.

Warren Buffett: Tôi chọn doanh nghiệp chứ không lựa cổ phiếu - Ảnh 1. — **¿Entiendes los negocios?**

Además de saber cómo funciona una empresa y qué ofrece a los consumidores, debes conocer la historia de dónde estará la empresa en 10 años, o incluso décadas. "Si no estás dispuesto a poseer una acción durante 10 años, ni siquiera pienses en poseerla durante 10 minutos", escribió Warren Buffett en su carta a los accionistas de 1996.

A principios de la década de 2000, Berkshire Hathaway notoriamente perdió ante las empresas tecnológicas Google y Amazon. La razón fue que Buffett no estaba seguro de entender estos negocios en términos de su rentabilidad a largo plazo. Esto hace que sea más difícil determinar el valor de las acciones. Si bien Google y Amazon quedaron fuera, las inversiones en otras acciones de primera línea como American Express y Coca-Cola también resultaron ser grandes ganadoras.

Este enfoque cauteloso puede hacer que los inversores pierdan oportunidades más especulativas. “Nos perdimos muchas cosas, pero seguiremos haciéndolo”, afirmó el inversor multimillonario.

¿Tiene la empresa una ventaja competitiva sostenible?

Buffett dice que el "factor más importante" a la hora de elegir una inversión empresarial exitosa es la ventaja competitiva de la empresa. Cuanto más segura sea la ventaja competitiva, más probabilidades habrá de que una empresa prospere durante décadas.

Una ventaja competitiva podría ser poseer una marca fuerte por la que la gente esté dispuesta a pagar, como Coca-Cola. O podría ser un modelo de negocio único, como vender seguros directamente a los consumidores en lugar de a través de corredores de seguros, como es el caso de Geico.

¿Es el liderazgo honesto y competente?

Warren Buffett dijo una vez que busca tres cosas en un gerente o líder: inteligencia, iniciativa e integridad. Pero lo más importante es la integridad, porque "si tienes una persona sin integridad, siempre querrás que sea perezosa y estúpida".

No quería trabajar con directivos no calificados, por muy atractivas que fueran las perspectivas de negocio. Berkshire Hathaway nunca ha tenido éxito al hacer tratos con "los malos".

La integridad viene con la confianza. Al invertir en una empresa con un buen liderazgo, el multimillonario no tendrá que pasar mucho tiempo microgestionando cada decisión que toma un líder.

¿Es razonable la valoración?

Como inversor pasivo, Buffett busca empresas que cotizan por debajo de su valor intrínseco. Si bien no existe una medida universal de valor, las empresas con potencial de ganancias a largo plazo suelen tener ganancias estables, buen flujo de caja y poca deuda. Cuando el precio de las acciones parece bajo en relación con el valor de la empresa, es una oportunidad para comprar.

Pero eso no significa que busque buenas oportunidades basándose únicamente en los precios de las acciones. Simplemente conseguir un precio justo por las acciones de una empresa también puede ser una estrategia eficaz. Estás invirtiendo en el negocio a largo plazo, no solo en el precio de las acciones en el momento de la compra.

“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo que una empresa justa a un precio maravilloso”, escribió Buffett en su carta anual a los accionistas de 1989.

La casa de 65 años de Warren Buffett

Según la CNBC, el Sr. Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway, vive actualmente en una casa de cinco habitaciones en Omaha, Nebraska. Esta es la casa que compró por 31.500 dólares en 1958, equivalente a 329.505 dólares actuales.

"Buffett es muy sensato", dijo la periodista de CNBC Becky Quick, quien tiene una larga relación con Buffett y lo entrevista con frecuencia. "Su autenticidad se demuestra en el hecho de que vive lo que predica."

Buffett ha hablado repetidamente sobre los beneficios de ser propietario de una vivienda, y en su carta anual de 2010 a los accionistas de Berkshire, calificó su casa como la tercera mejor inversión de su carrera. (Las dos mejores inversiones son los anillos de boda.)

La casa de Buffett tiene una superficie total de más de 600 metros cuadrados y se encuentra a solo 5 minutos en coche de la sede de Berkshire Hathaway. La casa, construida en 1921, es una estructura de estuco, un tipo de mortero hecho de arcilla natural y depósitos minerales superfinos. A lo largo de los años, la casa original ha sufrido varias ampliaciones y mejoras. La casa está valorada actualmente en alrededor de 1,2 millones de dólares, según el sitio inmobiliario Zillow.

Por ahora, parece que Buffett (actualmente la quinta persona más rica del mundo según el índice de multimillonarios de Bloomberg, con un patrimonio neto personal de 109 mil millones de dólares) no tiene planes de mudarse a una casa más lujosa.

"Soy feliz allí. Me mudaría si fuera más feliz en otro lugar", dijo Buffett en una entrevista con la CNBC en 2009. Insistió en que era un buen hogar: "Tengo calor en invierno y fresco en verano. Todo me resulta cómodo. No puedo imaginar tener un hogar mejor".

A pesar de haber estado siempre entre las personas más ricas del planeta, Buffett nunca ha gastado generosamente. No fue hasta 2020 que cambió su teléfono plegable Samsung SCH-U320 de 20 dólares por un iPhone 11, mientras que las acciones de Apple son la tercera inversión más grande de Berkshire, detrás de los seguros y los ferrocarriles.

Cuando se cambió al iPhone 11, Buffett dijo que su teléfono plegable estaba "permanentemente roto" y que usaba el nuevo teléfono principalmente para escuchar y hacer llamadas. "Estamos viendo a un hombre de 89 años que apenas está empezando a acostumbrarse al iPhone", dijo, añadiendo que no utiliza todas las funciones del iPhone como todos los demás.

Además, Buffett nunca ha gastado más de 4 dólares en el desayuno.

Durante su viaje matutino de cinco minutos a la oficina, Buffett a menudo compra el desayuno en un McDonald's. Hay tres platos familiares en el menú que elige con frecuencia: 2 hot dogs por $2,61; 1 salchicha, 1 huevo y queso por $2,95; o 1 pieza de tocino, 1 huevo y queso por $3,17.

En un documental de HBO de 2011 titulado "Becoming Warren Buffett", el legendario inversor explicó cómo elige su menú de desayuno. "El menú de $3.17 incluye una galleta con tocino, huevo y queso. Pero si el mercado hubiera estado a la baja esa mañana, me habría saltado el menú de $3.17 y habría optado por el de $2.95", dijo Buffett.

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