William J. O'Neil, quien falleció la semana pasada a los 90 años, no sólo era un buen gestor de fondos, sino que también estaba dispuesto a compartir los detalles de cómo ganó dinero exitosamente con muchos otros inversores.
El padre del método de inversión CANSLIM, William J. O'Neil, falleció el 28 de mayo en su domicilio.
Nació en Oklahoma y creció en la pobreza en Texas. El padre de O'Neil abandonó a la familia cuando era niño, y fue el cuidado de los miembros restantes lo que motivó a O'Neil a trabajar duro.
Comenzó su carrera como corredor de bolsa en Hayden, Stone, & Co en Los Ángeles (EE. UU.) en 1958. A medida que construía su lista de clientes y su cartera de inversiones, se dio cuenta de que el análisis de datos era la clave del éxito en las inversiones.
Los primeros años de la década de 1960 fueron un momento crucial en la carrera de O'Neil. Obtuvo ganancias descomunales en el mercado de valores durante los dos años siguientes concentrándose en solo unas pocas acciones, entre ellas la del fabricante de automóviles Chrysler y la del fabricante de píldoras anticonceptivas Syntex, así como también vendiendo en corto las acciones de la cadena de tiendas departamentales de descuento Korvette, una empresa que era un fenómeno del mercado de valores en ese momento.
Un año después, en 1963, O'Neil, a los 30 años, se convirtió en la persona más joven en comprar un asiento en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Ser propietario de un asiento en la Bolsa de Nueva York significaba entonces poder negociar en el parqué como corredor o comerciante por cuenta personal. El costo de un “asiento” en la Bolsa de Nueva York oscilaba entre 3.000 dólares a mediados del siglo XIX y 3,575 millones de dólares al final de su apogeo en 2005.
William O'Neil, una de las leyendas del mundo de las inversiones, falleció el 28 de mayo a los 90 años. Foto: William O'Neil & Co
Jack Schwager, un famoso autor de numerosos artículos y libros sobre inversión bursátil, llamó a O'Neil "un verdadero mago del mercado de valores".
En 1963, O'Neil fundó William O'Neil Co, que desarrolló la primera base de datos bursátil diaria digitalizada, que rastrea más de 70.000 empresas en todo el mundo . En sus inicios, William O'Neil & Co administraba dinero para clientes con un capital mínimo de $75,000. Para los inversores que no tenían suficiente dinero, creó otro fondo de inversión en 1966. Después de dos años, este fondo de inversión tenía activos totales de 10 millones de dólares.
El Fondo O'Neil obtuvo un rendimiento del 116% en 1967 y fue el fondo mutuo con mejor rendimiento de ese año según las clasificaciones de FundScope . Sin embargo, no pudo mantener el rendimiento y finalmente vendió el fondo en 1975. Los activos totales del fondo habían caído a 6 millones de dólares, desde un máximo de 49 millones, según Los Angeles Times .
En 1992, O'Neil fundó otro fondo de inversión llamado New USA y rápidamente recaudó 170 millones de dólares. En 1996, el fondo había obtenido un rendimiento del 67% desde su creación, superando ampliamente al S&P 500. En 1997, vendió el fondo a MFS Investment Management.
El éxito de O'Neil no se limitó a la gestión de inversiones. También es famoso por sus numerosos libros sobre acciones, el más destacado de los cuales es "Cómo ganar dinero en acciones: un sistema ganador en los buenos o malos tiempos". En este libro, O'Neil presentó un método de inversión que él creó llamado CANSLIM, que combina siete factores básicos y técnicos para seleccionar acciones potenciales, que sigue siendo el estándar de los inversores en valor.
CANSLIM es un acrónimo que representa 7 factores para encontrar negocios potenciales, entre ellos C - ganancias trimestrales, A - crecimiento anual de las ganancias, N - nuevos productos, gestión e innovación, S - ley de la oferta y la demanda, L - posición empresarial, I - inversores institucionales y M - tendencias del mercado.
Utilizando este método, busca empresas que tengan un crecimiento de ganancias trimestrales de al menos el 25% y ganancias anuales que hayan aumentado al menos el 25% durante tres años consecutivos. Además, este negocio debe tener nuevos productos, servicios y una nueva gestión; ruptura de precios; acciones líderes en la industria; Tiene inversores institucionales y está en alza.
William O'Neil and Co. 1960. Fotografía: William O'Neil & Co.
En la década de 1980, O'Neil y su socio David Ryan realizaron más de 150 seminarios en todo Estados Unidos para enseñar a los inversores los principios de la inversión en valor, a través de este método.
Aunque este es un método creado por O'Neil, él prefiere no llamarlo su método personal, sino que dice que CANSIM es lo que el mercado enseña a aquellos que quieren elegir y obtener ganancias de acciones que cambian el juego.
“¿Hay algún inversor exitoso que pueda compartir los detalles de cómo lo hizo?” preguntó Chris Gessel, director de contenido de Investor’s Business Daily, cuando se le preguntó por qué O’Neil se había ganado el respeto y la lealtad durante décadas de sus empleados, clientes y colegas profesionales de la inversión.
Además de escribir libros , O'Neil también tuvo la idea de crear un periódico financiero que pudiera competir con los grandes nombres de la industria en ese momento, como el Wall Street Journal. Este pensamiento comenzó en un vuelo con los ejecutivos de la compañía.
En 1973, O'Neil fundó una empresa de imprenta, O'Neil Data Systems. La empresa rápidamente se ganó una reputación por proporcionar gráficos de gran formato a clientes en las industrias de gestión de fondos mutuos, seguros y asesoramiento de inversiones. O'Neil llamó a estos libros gruesos, de color granate, Datagraphs. Luego lanzó una herramienta de investigación en línea llamada WONDA (abreviatura de William O'Neil Dynamic Access), que ofrece una visión integral del mercado de valores, los grupos industriales y las acciones individuales.
La combinación de una imprenta exitosa y una base de datos bursátil cuantitativa única produjo el primer número de Investor's Business Daily en abril de 1984. El diario luego se convirtió en un periódico impreso semanal en 2016. La empresa incluso se ha expandido al formato digital con dos nombres igualmente populares: Investors.com y MarketSmith.
Para sus amigos y muchos empleados que trabajaron en una de las empresas de William O'Neil, era más conocido como Bill. Durante años, Bill O'Neil mantuvo una modesta oficina justo afuera de la sala de redacción del Investor's Business Daily y charlaba con el personal casi a diario.
En su apogeo, Investor's Business Daily tenía más de 300.000 suscriptores de pago. En mayo de 2021, el periódico fue adquirido por la empresa matriz de WSJ, News Corp, por 275 millones de dólares.
Minh Son ( según Investor's Business Daily, Bloomberg )
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