Tendencias bursátiles y fiebre del oro: escenarios impactantes para la segunda mitad del año

(Dan Tri) - La recuperación del mercado bursátil podría ser solo una ilusión, mientras el oro sigue alcanzando nuevos máximos. Dos expertos veteranos exponen los riesgos potenciales y formulan predicciones complejas para la segunda mitad del año.

El tablero financiero global en el primer semestre de este año ha estado marcado por dos polos opuestos: un optimismo cauteloso en el mercado bursátil y una fiebre del oro casi descontrolada. Los inversores se debaten entre el miedo a perderse algo (FOMO, por sus siglas en inglés) del repunte bursátil y el temor a un futuro incierto que los impulsa a buscar refugios seguros.

Tras una caída devastadora en abril ante el temor a una nueva guerra arancelaria, el mercado bursátil estadounidense ha protagonizado una recuperación espectacular, recuperando todo el terreno perdido. Pero esa alegría es tan frágil como el rocío de la mañana. ¿Será este el comienzo de un ciclo de crecimiento sostenible o simplemente una elaborada "trampa alcista" en un mercado bajista a largo plazo?

Mientras tanto, el oro, el metal precioso que muchos consideran anticuado, brilla con fuerza, con un alza de casi el 30 % solo este año y estableciendo constantemente nuevos máximos. ¿Qué está pasando realmente? Escuchemos el análisis de dos mentes líderes de la industria para obtener una visión completa y perspicaz.

Acciones: una carrera sin aliento hacia el umbral del destino

¿Una manifestación real o un simple engaño?

Willie Delwiche, un veterano con más de dos décadas de experiencia como estratega de inversiones en Baird y que ahora dirige la firma de investigación Hi Mount Research, ofreció una advertencia escalofriante: "No celebren todavía".

“El mercado se encuentra atrapado entre dos emociones para los inversores”, afirmó Delwiche. Por un lado, la sólida recuperación ha generado esperanza. Por otro, el espectro de un repunte bajista aún persiste. La historia ha demostrado que estos repuntes temporales pueden verse extinguidos por unos pocos titulares negativos.

La trayectoria del S&P 500 este año es un claro ejemplo de esta oscilación brusca:

Pico de febrero: el índice establece un nuevo récord en 6.144,15 puntos después de las señales moderadas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).

Abismo de abril: el anuncio de aranceles por parte del presidente Donald Trump empujó al mercado al borde de un mercado bajista, con una caída de casi el 20% desde su pico.

Recuperación de mayo: A medida que se ajustaron y retrasaron los planes tarifarios, el mercado recuperó el equilibrio.

Estancado ahora: desde entonces, el S&P 500 no ha logrado alcanzar un nuevo máximo, lo que sugiere que el impulso ascendente se está agotando.

“Hemos visto fuertes caídas, seguidas de fuertes subidas que se detienen justo antes de alcanzar un nuevo máximo, y luego el mercado cae durante meses”, dijo Delwiche. “Por lo tanto, superar ese máximo y alcanzar un nuevo máximo sería la señal más clara de una verdadera fortaleza del mercado”.

Según él, el mercado se encuentra estancado en una zona de negociación sensible, por encima del nivel de resistencia psicológica (el antiguo máximo de casi 6200 puntos) y por debajo de la media móvil de 200 días (un importante nivel de soporte de unos 5800 puntos). Si se rompe este nivel de soporte, será una señal para finalizar la recuperación, lo que abre la posibilidad de volver a probar el mínimo de abril.

Un punto brillante inesperado en el mercado internacional

Pero no todo es pesimismo. Delwiche destaca un punto positivo notable: la fortaleza de los mercados internacionales. Los datos muestran que el 55 % de los mercados bursátiles mundiales alcanzaron nuevos máximos a finales de mayo, mientras que el mercado estadounidense se quedó atrás.

Esto tiene dos implicaciones importantes. En primer lugar, demuestra que la recuperación es global, no solo basada en un puñado de acciones tecnológicas estadounidenses de los "Siete Magníficos". En segundo lugar, el impulso de los mercados internacionales es un fenómeno que los inversores no han visto en casi una década, lo que indica un posible cambio estructural.

Aun así, el mayor riesgo, según Delwiche, es la vulnerabilidad del mercado a las noticias macroeconómicas. «Los mercados están más condicionados que nunca por los titulares», concluye. Esta incertidumbre es terreno fértil para el alza del oro.

Los mercados bursátiles mundiales se han visto sacudidos por los aranceles de Trump (Foto: AP).

Oro – La fiebre en tiempos inciertos

Disco tras disco

Si las acciones son una historia de lucha, el oro es una historia de progreso. Con ganancias de casi el 30% en 2025 y más del 44% en los últimos 12 meses, el oro está generando rendimientos anuales muy superiores a su promedio histórico (menos del 8% entre 1971 y 2024).

Muchos temen una corrección profunda tras el fuerte repunte. Pero George Milling-Stanley, estratega jefe de oro en State Street Global Advisors y uno de los creadores del mayor ETF de oro del mundo (GLD), tiene una predicción audaz: «Los precios del oro batirán récords regularmente de aquí a finales de año».

¿Por qué sube el oro? No es por la inflación.

Un error común es creer que el oro aumenta de valor debido a la alta inflación. Milling-Stanley, con casi 50 años de experiencia, descarta esta idea. Explica que el oro solo es una cobertura realmente eficaz contra la inflación durante periodos de alta inflación sostenida (al menos dos años de aumentos de precios superiores al 5 % anual), algo que no ha ocurrido desde la década de 1970.

Entonces, ¿cuál es el verdadero factor? Es la incertidumbre.

“El mundo sigue en crisis, desde tensiones geopolíticas hasta grandes interrogantes sobre la política de tasas de interés y la macroeconomía”, dijo. “En tiempos tan inciertos, siempre elijo el oro y esa opción nunca me ha fallado”.

Nuevo precio mínimo y potencial explosión hasta los 3.900 USD

Lo más importante es que, según Milling-Stanley, el oro parece haber establecido un nuevo y sólido “piso” por encima de los 3.000 dólares la onza, un enorme salto respecto del piso de 2.000 dólares del año pasado.

A partir de esta sólida base, ofrece dos escenarios:

Escenario base: Los precios del oro podrían corregir levemente y consolidarse en el rango de $3,000-$3,500 por onza, proporcionando una base sólida mientras otros activos fluctúan.

Escenario optimista: “ Podemos romper la resistencia en los $3.500 y tal vez incluso subir hasta los $3.900/onza”.

Si se cumple el escenario alcista, el oro podría subir más del 15% desde los niveles actuales, una cifra asombrosa después de dos años de ganancias meteóricas.

Valor eterno: Por qué el oro siempre debería estar en su cartera

Milling-Stanley enfatiza que poseer oro no es sólo para la búsqueda de ganancias, sino también por sus valores defensivos silenciosos pero invaluables:

Diversificación superior: el oro tiene una “correlación casi nula” tanto con las acciones como con los bonos, lo que le da a su cartera más estabilidad cuando los mercados fluctúan.

Escudo en tiempos de crisis: La historia ha demostrado que, desde el Lunes Negro de 1987, la burbuja puntocom de 2001, la crisis financiera de 2008 hasta la pandemia de 2020, cuando las acciones se desplomaron, el oro siempre brilló.

Beneficiándose de un dólar débil: el dólar se ha depreciado significativamente este año, dando un impulso adicional a los precios del oro.

Finalmente, afirmó: “Creo que la gente sigue buscando oro para protegerse en lugar de querer vender para asegurar ganancias mañana o la semana que viene”.

Según los expertos, ahora es el momento en que más se valora el oro para añadirlo a una cartera de inversiones, ayudando a diversificar los riesgos y proteger los activos de las fluctuaciones del mercado (Foto: Getty).

Consejos para inversores: cómo navegar la tormenta

El panorama actual del mercado es complejo pero claro: la incertidumbre está impulsando a los inversores inteligentes hacia el refugio seguro del oro, mientras que la tentación de obtener ganancias mantiene a algunos inversores en el arriesgado mercado bursátil. Según el análisis de dos expertos, estas son las estrategias que debería considerar:

Con las acciones, "abróchense los cinturones"

Precaución extrema: No se dejen engañar por el repunte. Acepten la posibilidad de que esto sea una trampa para toros.

Vigile los niveles clave: El S&P 500 debe superar los 6200 para confirmar una tendencia alcista. Si el índice cae por debajo de los 5800, prepárese para un escenario bajista.

Amplíe su visión globalmente: no pase por alto el potencial de los mercados internacionales que impulsan el crecimiento.

Considérelo un "seguro" para su cartera.

Asignación: Piense en el oro como una cobertura, no como un instrumento especulativo. Un pequeño porcentaje de su cartera puede marcar una gran diferencia.

Comprenda los factores que impulsan el precio: No compre oro porque crea que la inflación impulsará los precios al alza. Compre porque la incertidumbre geopolítica y macroeconómica sigue siendo alta.

Priorice los activos reales: considere poseer oro físico o ETF de oro de buena reputación en lugar de acciones mineras, que pueden ser más volátiles que el precio del oro.

En un mundo dominado por titulares sensacionalistas y cambios rápidos, mantener la cabeza fría, apegarse a una estrategia bien investigada y comprender la naturaleza de cada clase de activo es la clave no solo para sobrevivir, sino para ganar.

Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/xu-huong-co-phieu-va-con-sot-vang-kich-ban-gay-soc-nua-cuoi-nam-nay-20250608113250091.htm