روندهای اصلی در مدیریت مالی جهانی

پویایی‌های جهانی شدن، محیط معاملات مالی و جریان‌های سرمایه در چارچوب چشم‌انداز روابط بین‌الملل بی‌ثبات، فرصت‌ها و چالش‌های جدیدی را ایجاد می‌کنند که مستلزم سازگاری و تغییر مداوم در سیستم حاکمیت مالی جهانی است.

سیستم حاکمیت مالی جهانی تحت فشار زیادی برای اصلاح و رفع کاستی‌های خود است. (منبع: ایندیامارت)

نظام حاکمیت مالی جهانی، چارچوبی جهانی از توافق‌نامه‌های حقوقی، نهادها و بازیگران اقتصادی رسمی و غیررسمی است که به طور جمعی مقررات و رویه‌های مربوط به جابجایی سرمایه مالی بین‌المللی بین کشورها را برای سرمایه‌گذاری، تجارت یا سایر اهداف توسعه‌ای وضع می‌کنند.

از منظر ژئوپلیتیک ، تأثیر پنج عامل کلیدی بر نظام حکمرانی جهانی، شامل: تغییرات در موازنه قدرت در چشم‌انداز اقتصادی جهان؛ وضعیت و سیاست‌های اقتصادهای بزرگ؛ روند تحول دیجیتال؛ روند رشد سبز؛ و ادغام و پیوندهای اقتصادی بین‌المللی، چهار روند حکمرانی عمده در اقتصاد جهان را ایجاد کرده است.

تقویت «صدای» کشورهای در حال توسعه.

بحث‌های اخیر در مجامع بین‌المللی مانند سازمان ملل متحد (UN)، گروه کشورهای در حال توسعه (G77)، گروه بیست (G20)، صندوق بین‌المللی پول (IMF) و بانک جهانی (WB)، محدودیت‌های ساختار بین‌المللی فعلی در مورد تأمین مالی توسعه را در چارچوب بحران‌های مرتبط با هم، از تغییرات اقلیمی گرفته تا هزینه‌های زندگی و بحران بدهی کشورهای در حال توسعه، برجسته کرده است.

در این زمینه، کشورهای در حال توسعه پیوسته خواستار اصلاحات در سیستم مالی جهانی به سمت شمول و جامعیت بیشتر و تقویت نقش و صدای کشورهای در حال توسعه در فرآیندهای تصمیم‌گیری مؤسسات مالی موجود بوده‌اند.

در سازمان ملل متحد، آنتونیو گوترش، دبیرکل، ساختار مالی بین‌المللی فعلی را ناعادلانه ارزیابی کرد و بر لزوم تضمین دسترسی کشورهای در حال توسعه به منابع مالی و ترویج بسیج منابع داخلی تأکید نمود. او خواستار افزایش همکاری‌های بین‌المللی و مشارکت‌های دولتی و خصوصی برای مقابله با کاهش قابل توجه رشد اقتصادی جهانی، افزایش تورم، بحران بدهی قریب‌الوقوع و تأثیر شدید آن بر این اقتصادها شد.

سیستم حاکمیت مالی جهانی با فشار قابل توجهی برای اصلاحات روبرو است و نیاز به غلبه بر کاستی‌ها و محدودیت‌ها و به ویژه همسو شدن با نظم جدید اقتصادی و مالی و روند جهانی شدن دارد. بر این اساس، صدای کشورهای در حال توسعه باید بیشتر تقویت شود. این شامل افزایش سهمیه کشورهای در حال توسعه در سیستم‌های برتون وودز (بانک جهانی، صندوق بین‌المللی پول و غیره)؛ تنوع بخشیدن به شرایط وام‌دهی/برداشت برای تطبیق بهتر با کشورهای در حال توسعه؛ و مطالبه سیستم‌های رتبه‌بندی اعتباری منصفانه‌تر برای کشورهای در حال توسعه، با در نظر گرفتن شرایط خاص آنها هنگام اعمال معیارهای ارزیابی می‌شود.

تقویت نقش کشورهای توسعه‌یافته

در چارچوب‌های حاکمیت مالی جهانی، کشورها همچنین از کشورهای توسعه‌یافته می‌خواهند تا نقش و مسئولیت خود را در پرداختن به مسائل و روندهای نوظهور جهانی، مانند رشد سبز و تحول دیجیتال، تقویت کنند و آنها را به عنوان محرک‌های جدید رشد اقتصادی جهانی ارتقا دهند.

به طور خاص، از کشورهای توسعه‌یافته خواسته شده است که برای جبران خسارات زیست‌محیطی ناشی از توسعه‌های قبلی، مشارکت بیشتری در برنامه‌های اقدام اقلیمی داشته باشند؛ و برای پر کردن شکاف دیجیتال و فناوری، از کشورهای کمتر توسعه‌یافته و در حال توسعه حمایت مالی کنند.

اجرای حداقل نرخ مالیات جهانی و همکاری برای مبارزه با فرسایش درآمد مالیاتی.

همکاری‌های مالیاتی جهانی اخیراً از طریق اجرای حداقل مالیات جهانی و ارتقای همکاری برای مبارزه با فرسایش درآمدهای مالیاتی، فعال‌تر شده است.

در سال ۲۰۲۱، وزرای دارایی و روسای بانک‌های مرکزی کشورهای عضو گروه ۲۰، بیانیه‌ای در مورد راه‌حل‌ها تصویب کردند که شامل دو رکن برای رسیدگی به چالش‌های مالیاتی ناشی از دیجیتالی شدن اقتصاد بود.

بر این اساس، طبق رکن ۱، به کشورها اجازه داده می‌شود مالیات‌های جدیدی را بر بخشی از سود شرکت‌های چندملیتی با درآمد جهانی سالانه بیش از ۲۰ میلیارد یورو و سود بیش از ۱۰٪ که در آن کشور تجارت می‌کنند، اعمال کنند. و طبق رکن ۲، کشورها حداقل نرخ مالیات شرکتی ۱۵٪ را بر سود خارج از کشور شرکت‌های چندملیتی با درآمد ۷۵۰ میلیون یورو یا بیشتر اعمال خواهند کرد.

حداقل مالیات جهانی (GMT) در حال حاضر توسط ۱۳۶ کشور، از جمله ویتنام، اجرا می‌شود و پذیرش آن در حال تسریع است. اقتصادهای اتحادیه اروپا (EU)، سوئیس، بریتانیا، کره جنوبی، ژاپن، سنگاپور، اندونزی، هنگ کنگ (چین) و استرالیا از سال ۲۰۲۴، GMT را اعمال خواهند کرد. کشورهای پذیرنده سرمایه‌گذاری در منطقه آسه‌آن با شرایط مشابه ویتنام (مالزی، اندونزی، تایلند) نیز برنامه‌ریزی کرده‌اند که GMT را از سال ۲۰۲۴ اجرا کنند.

در همین حال، در تلاش برای بستن خلاهای قانونی و مهار فرار مالیاتی توسط کسب‌وکارهای بین‌المللی، بسیاری از کشورها/گروه‌های کشورها، به‌ویژه دو ابتکار از سوی G20/OECD و گروه کشورهای آفریقایی، در حال ترویج ایجاد مقررات جهانی برای مقابله با فرسایش درآمد و اجتناب از مالیات هستند.

ابتکار «راهکارهای فرسایش پایه و تغییر سود» (BEPS) از سوی G20/OECD شامل ۱۵ اقدام با هدف کاهش «شکاف مالیاتی»، کاهش نارسایی‌ها و کاستی‌ها در سیستم سیاست‌گذاری هر کشور و تضمین اجرای مداوم و شفاف مطابق با استانداردها و رویه‌های بین‌المللی است. BEPS رسماً در نوامبر ۲۰۱۵ توسط رهبران G20 تصویب شد و در حال حاضر ۱۴۱ عضو (ویتنام صدمین عضو) از طریق چارچوب جامع همکاری بین OECD/G20 دارد.

ابتکار دوم «قطعنامه ارتقای همکاری‌های مالیاتی بین‌المللی جامع و مؤثر» است که توسط گروهی از کشورهای آفریقایی در سازمان ملل متحد پیشنهاد شده و خواستار همکاری مالیاتی گسترده‌تر و فراگیرتر با در نظر گرفتن نقش کشورهای در حال توسعه در فرآیند تصمیم‌گیری است. این ابتکار، همکاری برای مبارزه با جریان‌های مالی غیرقانونی، اجتناب مالیاتی و فرار مالیاتی و ایجاد یک پلتفرم همکاری مالیاتی با مشارکت آژانس‌های سازمان ملل را پیشنهاد می‌کند.

ارتقای همکاری در حل و فصل بدهی‌های عمومی و جلوگیری از بحران بدهی‌ها.

همه‌گیری کووید-۱۹، بحران‌های غذا و انرژی و چالش‌های بی‌سابقه در پس‌زمینه‌ای از تشدید شرایط مالی جهانی و افزایش هزینه‌های استقراض، خطر بدهی عمومی در کشورهای آسیب‌پذیر را افزایش داده است.

طبق آمار، بدهی دولتی به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی در بیش از ۱۰۰ کشور در حال توسعه افزایش یافته است. افزایش بدهی عمومی این کشورها، سوالاتی را در مورد نقش تأمین مالی توسعه چندجانبه در مواقع بحران مطرح می‌کند.

در آینده نزدیک، برای دستیابی به اهداف توسعه پایدار، سازمان ملل متحد و کشورها خواستار راه‌حل‌های چندجانبه قوی‌تر برای مقابله با بحران بدهی عمومی پیش روی اقتصادهای در حال توسعه هستند. در حال حاضر، بحث‌ها در مورد بدهی عمومی در چارچوب‌های چندجانبه بر دو حوزه اصلی متمرکز است: حل مسائل بدهی عمومی برای کشورهای فقیر و پرخطر و همکاری در جلوگیری از بحران بدهی عمومی.

برای رسیدگی به مشکل بدهی عمومی کشورهای فقیر و پرخطر، مؤسسات مالی جهانی (MDBs) تصمیم می‌گیرند با تأمین منابع و تغییر کاربری بخش‌هایی از پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری موجود خود، از طریق مکانیسم‌هایی مانند وام‌دهی یا تزریق سرمایه، منابع جدیدی برای تأمین مالی کشورها فراهم کنند.

در واقع، کشورهای گروه ۲۰ ابتکار تعلیق بازپرداخت بدهی (DSSI) را ترویج کرده‌اند. از طریق این ابتکار، کشورهای گروه ۲۰ فرآیند حل و فصل بدهی چاد را تکمیل کرده‌اند و همچنان به پرداخت بدهی‌های زامبیا، اتیوپی، غنا و سریلانکا ادامه می‌دهند.

با این حال، کشورها عموماً موافقند که در درازمدت، به موضوع بدهی عمومی باید از منظر پیشگیرانه و نه واکنشی نگریسته شود و از کشورها می‌خواهند که راه‌حل‌هایی را برای جلوگیری از بحران بدهی در کشورهای پرخطر اجرا کنند.

رهبران چندین کشور در حال توسعه از گروه ۲۰ خواسته‌اند تا در مورد ابتکار عمل بلندپروازانه‌تری برای تعلیق بدهی‌ها، از جمله وام‌های MDB برای کشورهای کم‌درآمد، توافق کنند.

این کشورها همچنین از کشورهای توسعه‌یافته - که مسئول اکثر آسیب‌های زیست‌محیطی تلقی می‌شوند - خواستند تا فضای مالی را برای وام‌گیرندگان جنوبی آزاد کنند. این می‌تواند شامل بخشش بدهی، تجدید ساختار بدهی، جایگزینی وام‌های اقلیمی با کمک‌های بلاعوض و جبران خسارات باشد.

--------------------------------

(*) این مقاله مجموعه‌ای از یافته‌های تحقیقی از مطالعه «برخی از روندهای اصلی در حاکمیت مالی جهانی در مجامع چندجانبه» توسط نویسندگان فان لوک کیم فوک، ترونگ تو خان ​​لین، تران دانگ تان، وو هونگ آن، وو تان دات، نگوین تی بین و نگوین فونگ هوا است.

منبع: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html