روندهای اصلی در مدیریت مالی جهانی

حرکت جهانی شدن، محیط تراکنش‌های مالی و جریان‌های سرمایه در بستر تغییر روابط بین‌المللی، فرصت‌ها و چالش‌های جدیدی را ایجاد می‌کند که مستلزم پاسخگویی و تغییر مداوم سیستم مدیریت مالی جهانی است.

سیستم حاکمیت مالی جهانی تحت فشار زیادی برای اصلاح و غلبه بر کاستی‌ها است. (منبع: ایندیامارت)

نظام حاکمیت مالی جهانی، چارچوبی جهانی از توافقات قانونی رسمی و غیررسمی، نهادها و بازیگران اقتصادی است که به طور مشترک قوانین و رویه‌های مربوط به جریان بین‌المللی سرمایه مالی بین کشورها را برای سرمایه‌گذاری، تجارت یا سایر اهداف توسعه‌ای تدوین می‌کنند.

از منظر ژئواکونومیک و سیاسی ، تأثیر پنج عامل اصلی بر نظام حکمرانی جهانی، شامل: تغییر موازنه قدرت در وضعیت اقتصادی جهان؛ وضعیت و سیاست‌های اقتصادهای بزرگ؛ روندهای تحول دیجیتال؛ روندهای رشد سبز؛ ادغام و پیوندهای اقتصادی بین‌المللی، چهار روند عمده حکمرانی در اقتصاد جهان را ایجاد کرده است.

تقویت «صدای» کشورهای در حال توسعه

بحث‌های اخیر در مجامع بین‌المللی مانند سازمان ملل متحد (UN)، گروه ۷۷ (G77)، گروه ۲۰ (G20)، صندوق بین‌المللی پول (IMF)، بانک جهانی (WB) و غیره، محدودیت‌های ساختار بین‌المللی فعلی تأمین مالی توسعه را در زمینه بحران‌های مرتبط، از تغییرات اقلیمی گرفته تا هزینه‌های زندگی، یا بحران بدهی کشورهای در حال توسعه و غیره، برجسته کرده است.

به طور خاص، کشورهای در حال توسعه پیوسته خواستار اصلاح نظام مالی جهانی به سمت شمول و جامعیت هستند و خواستار تقویت نقش و صدای کشورهای در حال توسعه در فرآیند تصمیم‌گیری نهادهای مالی فعلی می‌باشند.

آنتونیو گوترش، دبیرکل سازمان ملل متحد، در سخنانی ساختار مالی بین‌المللی فعلی را ناعادلانه ارزیابی کرد و گفت که تضمین دسترسی مالی برای کشورهای در حال توسعه و ارتقای بسیج منابع داخلی ضروری است؛ او خواستار افزایش همکاری‌های بین‌المللی و مشارکت بخش دولتی و خصوصی برای مقابله با کاهش قابل توجه رشد اقتصادی جهانی، افزایش تورم و بحران بدهی قریب‌الوقوع شد که به شدت بر این اقتصادها تأثیر می‌گذارد.

سیستم حاکمیت مالی جهانی تحت فشار زیادی برای اصلاحات، غلبه بر کاستی‌ها و محدودیت‌ها، به ویژه برای سازگاری با نظم جدید اقتصادی و مالی و روند جهانی شدن است. بر این اساس، صدای کشورهای در حال توسعه باید بیشتر تقویت شود. در مرحله بعد، سهمیه کشورهای در حال توسعه در سیستم‌های برتون وودز (بانک جهانی، صندوق بین‌المللی پول...) افزایش یابد؛ شرایط برداشت/وام‌دهی متنوع‌تر شود تا برای کشورهای در حال توسعه مناسب‌تر باشد؛ سیستم‌های رتبه‌بندی اعتباری منصفانه‌تری برای کشورهای در حال توسعه با در نظر گرفتن شرایط خاص آنها هنگام اعمال معیارهای رتبه‌بندی لازم باشد.

ارتقای نقش کشورهای توسعه‌یافته

در چارچوب‌های حاکمیت مالی جهانی، کشورها همچنین از کشورهای توسعه‌یافته خواستند تا نقش‌ها و مسئولیت‌های خود را در قبال مسائل و روندهای جدید جهانی، مانند رشد سبز و تحول دیجیتال، تقویت کنند تا به محرک‌های جدید رشد اقتصاد جهانی تبدیل شوند.

به طور خاص، از کشورهای توسعه‌یافته خواسته شده است تا برای جبران خسارات زیست‌محیطی در طول فرآیندهای توسعه قبلی، سهم بیشتری در برنامه‌های اقدام اقلیمی داشته باشند؛ در عین حال، از کشورهای فقیر و در حال توسعه حمایت مالی کنند تا شکاف دیجیتالی و فناوری را کاهش دهند...

حداقل مالیات جهانی و همکاری برای مبارزه با فرسایش درآمد

همکاری مالیاتی جهانی اخیراً از طریق اجرای حداقل مالیات جهانی و ارتقای همکاری علیه فرسایش درآمدهای مالیاتی، فعال‌تر شده است.

در سال ۲۰۲۱، وزرای دارایی و روسای بانک‌های مرکزی کشورهای عضو گروه ۲۰ بیانیه‌ای در مورد راه‌حل‌ها تصویب کردند که شامل دو رکن برای رسیدگی به چالش‌های مالیاتی ناشی از دیجیتالی شدن اقتصاد بود.

بر این اساس، در رکن ۱، کشور حق خواهد داشت مالیات جدیدی را بر بخشی از سود شرکت‌های چندملیتی با درآمد جهانی سالانه بیش از ۲۰ میلیارد یورو و سود بیش از ۱۰٪ که در آن کشور فعالیت تجاری دارند، اعمال کند. و در رکن ۲، کشور حداقل نرخ مالیات شرکتی ۱۵٪ را بر سود خارجی شرکت‌های چندملیتی با درآمد ۷۵۰ میلیون یورو یا بیشتر اعمال خواهد کرد.

حداقل مالیات جهانی در حال حاضر توسط ۱۳۶ کشور، از جمله ویتنام، در حال اجرا است و اجرای آن در حال تسریع است. اقتصادهای اتحادیه اروپا (EU)، سوئیس، انگلستان، کره جنوبی، ژاپن، سنگاپور، اندونزی، هنگ کنگ (چین)، استرالیا و غیره از سال ۲۰۲۴ حداقل مالیات جهانی را اعمال خواهند کرد. کشورهایی که در منطقه آسه‌آن با شرایط مشابه ویتنام سرمایه‌گذاری دریافت می‌کنند (مالزی، اندونزی، تایلند) همگی برای اجرای حداقل مالیات جهانی از سال ۲۰۲۴ برنامه‌ریزی کرده‌اند.

در همین حال، در تلاش برای پر کردن خلاهای قانونی و محدود کردن فرار مالیاتی توسط مشاغل بین‌المللی، بسیاری از کشورها/گروه‌های کشورها، به ویژه دو ابتکار عمل توسط G20/OECD و گروه آفریقا، در حال ترویج تشکیل مقررات جهانی علیه فرسایش درآمد و فرار/اجتناب مالیاتی هستند.

اقدامات مربوط به فرسایش پایه و تغییر سود (BEPS) ابتکاری از سوی G20/OECD است که شامل ۱۵ اقدام برای کاهش «شکاف مالیاتی»، محدود کردن موانع و کاستی‌ها در سیستم سیاست‌گذاری هر کشور و تضمین اجرای مداوم و شفاف مطابق با استانداردها و رویه‌های بین‌المللی می‌شود. BEPS رسماً در نوامبر ۲۰۱۵ توسط رهبران کشورهای G20 تصویب شد و در حال حاضر ۱۴۱ عضو (ویتنام صدمین عضو) از طریق چارچوب جامع همکاری بین OECD/G20 دارد.

ابتکار دوم «قطعنامه ارتقای همکاری‌های مالیاتی بین‌المللی جامع و مؤثر» است که توسط گروه آفریقا در سازمان ملل متحد پیشنهاد شده است و خواستار همکاری‌های مالیاتی جامع‌تر و فراگیرتر با در نظر گرفتن نقش کشورهای در حال توسعه در تصمیم‌گیری است. این ابتکار، همکاری برای مبارزه با نقل و انتقالات مالی غیرقانونی، اجتناب و فرار مالیاتی و ایجاد یک پلتفرم همکاری مالیاتی با مشارکت آژانس‌های سازمان ملل را پیشنهاد می‌کند.

ارتقای همکاری برای حل بدهی‌های عمومی و جلوگیری از بحران بدهی

همه‌گیری کووید-۱۹، بحران‌های غذا و انرژی و سایر چالش‌های بی‌سابقه در چارچوب تشدید شرایط مالی جهانی و افزایش هزینه‌های استقراض رخ داده‌اند و خطر بدهی عمومی در کشورهای آسیب‌پذیر را افزایش داده‌اند.

طبق آمار، بدهی دولت به عنوان سهمی از تولید ناخالص داخلی در بیش از ۱۰۰ کشور در حال توسعه افزایش یافته است. افزایش بدهی عمومی کشورها، سوالاتی را در مورد نقش تأمین مالی توسعه چندجانبه در مواقع بحران مطرح می‌کند.

در آینده نزدیک، برای دستیابی به اهداف توسعه پایدار، سازمان ملل متحد و کشورها خواستار یافتن راه‌حل‌های چندجانبه قوی‌تر برای مقابله با بحران بدهی عمومی پیش روی اقتصادهای در حال توسعه هستند. در حال حاضر، مباحث مربوط به مسئله بدهی عمومی در چارچوب‌های چندجانبه بر دو محور اصلی متمرکز است: حل مشکل بدهی عمومی برای کشورهای فقیر و پرخطر و همکاری برای جلوگیری از بحران بدهی عمومی.

برای رسیدگی به مشکل بدهی عمومی کشورهای فقیر و پرخطر، مؤسسات مالی جهانی (MDBs) تصمیم می‌گیرند با ذخیره منابع و تغییر کاربری بخش‌هایی از پرتفوی موجود خود، تحت مکانیسم‌هایی مانند وام‌دهی مجدد یا تزریق سرمایه، منابع مالی جدیدی را برای کشورها فراهم کنند.

در واقع، کشورهای گروه ۲۰ ابتکار تعلیق بازپرداخت بدهی (DSSI) را ترویج کرده‌اند. از طریق این ابتکار، کشورهای گروه ۲۰ به بازپرداخت بدهی چاد پایان داده‌اند و همچنان به بازپرداخت بدهی‌های زامبیا، اتیوپی، غنا و سریلانکا ادامه می‌دهند.

با این حال، همه کشورها معتقدند که در درازمدت، مسئله بدهی عمومی باید در جهت «پیشگیری» به جای «مهار» مورد توجه قرار گیرد و از کشورها می‌خواهند که راه‌حل‌هایی برای جلوگیری از بحران بدهی در کشورهای پرخطر داشته باشند.

رهبران چندین کشور در حال توسعه از گروه ۲۰ خواسته‌اند تا در مورد ابتکار عمل بلندپروازانه‌تری برای تعلیق بدهی‌ها، از جمله وام‌های MDB به کشورهای کم‌درآمد، توافق کنند.

آنها همچنین از کشورهای توسعه‌یافته - که مسئول بخش عمده‌ای از آسیب‌های زیست‌محیطی تلقی می‌شوند - خواستند تا فضای مالی را برای وام‌گیرندگان جنوبی آزاد کنند. این می‌تواند شامل بخشش بدهی، تجدید ساختار بدهی، جایگزینی وام‌های اقلیمی با کمک‌های بلاعوض و جبران خسارت باشد.

--------------------------------

(*) این مقاله نتایج موضوع تحقیقاتی «برخی از روندهای اصلی مدیریت مالی جهانی در مجامع چندجانبه» را که توسط گروهی از نویسندگان فان لوک کیم فوک، ترونگ تو خان ​​لین تران دانگ تان، وو هونگ آن، وو تان دات، نگوین تی بین، نگوین فونگ هوا انجام شده است، گردآوری می‌کند.

منبع: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html