شرکت‌های اوراق بهادار در عصر هوش مصنوعی برای سرمایه و فناوری رقابت می‌کنند

پس از آنکه بازار سهام ویتنام رسماً توسط FTSE Russell به گروه «بازارهای نوظهور ثانویه» ارتقا یافت، رقابت بین شرکت‌های اوراق بهادار وارد مرحله جدیدی شد. مجموعه‌ای از کسب‌وکارها همزمان در حال افزایش سرمایه، سرمایه‌گذاری در فناوری و به‌کارگیری هوش مصنوعی (AI) برای بهبود ظرفیت خدمات و رعایت استانداردهای بین‌المللی شفافیت و امنیت داده‌ها هستند.

Báo Tin Tức•14/10/2025

عنوان عکس — مشتریان در دفتر مرکزی شرکت اوراق بهادار بائو ویت در هانوی تراکنش انجام می‌دهند. عکس: تران ویت/VNA

دستیار سرمایه‌گذاری عصر دیجیتال

هوش مصنوعی به تدریج چهره صنعت اوراق بهادار را تغییر می‌دهد. هوش مصنوعی از یک ابزار پشتیبانی تحلیلی، اکنون به یک «دستیار سرمایه‌گذاری» تبدیل شده است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات سریع‌تر و دقیق‌تری بگیرند.

پیش از این، فعالیت‌های مشاوره‌ای عمدتاً بر تیم تحلیل متکی بودند. اما وقتی تعداد سرمایه‌گذاران F0 (سرمایه‌گذاران جدیدی که برای اولین بار وارد بازار می‌شوند) به شدت افزایش یافت، مدل سنتی محدودیت‌های خود را آشکار کرد: منابع انسانی پرهزینه، پاسخگویی کند و عدم شخصی‌سازی. بنابراین، بسیاری از شرکت‌های اوراق بهادار، چت‌بات‌های هوش مصنوعی را برای مشاوره، تحلیل و خودکارسازی معاملات توسعه داده‌اند.

در حال حاضر پلتفرم‌های هوش مصنوعی زیادی در بازار وجود دارند، مانند دلفین ای‌آی از شرکت سهامی اوراق بهادار MB (MBS)، انسا از شرکت سهامی اوراق بهادار DNSE (DNSE)، مپ تانگ تای از شرکت سهامی اوراق بهادار Techcom (TCBS)، یسوری از شرکت اوراق بهادار Yuanta Vietnam Limited (Yuanta Vietnam)، های دراگون از شرکت سهامی اوراق بهادار Dragon Viet (VDSC) و اخیراً استاک‌گورو از شرکت سهامی اوراق بهادار VPBank (VPBankS) - پلتفرمی که به عنوان اولین "دستیار سرمایه‌گذاری" در ویتنام با استفاده از فناوری هوش مصنوعی Agentic و قادر به اقدام مستقل معرفی شده است.

StockGuru داده‌های عظیم، تحلیل بنیادی - فنی - احساسات بازار و ارزیابی کسب‌وکار را پردازش می‌کند. این سیستم نه تنها به سوالات پاسخ می‌دهد، بلکه به صورت فعال استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را در زمان واقعی پیشنهاد می‌دهد. به گفته شرکت سهامی Fintech AI - توسعه‌دهنده StockGuru، قدرت Agentic AI در توانایی آن در انتخاب خودکار ابزارها و منابع داده مناسب برای ارائه توصیه‌های مفید سرمایه‌گذاری نهفته است.

آقای فام ون های، یک سرمایه‌گذار در هانوی، گفت: «هوش مصنوعی به من کمک می‌کند تا در زمان صرفه‌جویی کنم و در عین حال، عملکرد سرمایه‌گذاری به طور قابل توجهی بهبود می‌یابد.»

در میان پلتفرم‌های محبوب، Ensa از DNSE نمونه بارزی است. این پلتفرم رفتار کاربر را یاد می‌گیرد، داده‌های بلادرنگ را پردازش می‌کند و توصیه‌های شخصی‌سازی‌شده ارائه می‌دهد. Ensa همچنین شاخص‌های مشتق‌شده را در عرض چند ثانیه تجزیه و تحلیل می‌کند و نتایج عینی و دقیقی ارائه می‌دهد.

در تجزیه و تحلیل داده‌ها، هوش مصنوعی به طور قابل توجهی زمان را کاهش می‌دهد: این سیستم می‌تواند گزارش‌های مالی را به جای ساعت‌ها مطالعه دستی، در ۵ دقیقه خلاصه کند. برخی از شرکت‌ها هوش مصنوعی را در معاملات خودکار ادغام کرده‌اند و به سیستم اجازه می‌دهند سفارشات خرید و فروش را در زمان واقعی اجرا کند.

DNSE اخیراً ویژگی سفارش هوش مصنوعی را راه‌اندازی کرده است که قیمت تراکنش‌ها را بهینه کرده و در زمان صرفه‌جویی می‌کند - این اولین باری است که هوش مصنوعی مستقیماً در فرآیند ثبت سفارش ادغام می‌شود.

به گفته آقای نگوین دِ مین، مدیر تحلیل یوانتا ویتنام: «هوش مصنوعی کلمه کلیدی اصلی است، اما پیاده‌سازی آن آسان نیست.» یوانتا تصمیم گرفت «هسته» را توسعه دهد و به جای توقف صرف در رابط کاربری، بر بهبود توانایی تصمیم‌گیری هوش مصنوعی تمرکز کند. با این حال، برای اینکه هوش مصنوعی بتواند میزان ریسک‌پذیری هر سرمایه‌گذار را درک کند، به داده‌های بزرگ و زمان آموزش طولانی نیاز دارد.

آقای کائو تان تان، مدیر فناوری هوش مصنوعی فین‌تک، در برنامه «VPBankS Talk 5: سرمایه‌گذاری هوشمند با هوش مصنوعی» اظهار داشت که هوش مصنوعی می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ تا ۱۳۰۰۰ میلیارد دلار به تولید ناخالص داخلی جهانی کمک کند و ۳۰۰ میلیون شغل را تغییر دهد. در بخش مالی، هوش مصنوعی به یک عامل ضروری تبدیل شده است - پشتیبانی از تجزیه و تحلیل داده‌ها، تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری و تخصیص سبد سرمایه.

با این حال، بزرگترین چالش همچنان کیفیت داده‌های ورودی و اعتماد سرمایه‌گذار است. اگر داده‌ها نادرست باشند، نتایج مشاوره نیز نادرست خواهد بود؛ در عین حال، بسیاری از مردم هنوز به تعامل با متخصصان واقعی عادت دارند.

نگوین نگوک هونگ، سرمایه‌گذار، به اشتراک گذاشت: «هوش مصنوعی ابزار خوبی است اما برای اینکه بتوانم هنگام تصمیم‌گیری کاملاً به آن اعتماد کنم، کافی نیست.»

هوش مصنوعی یک «عصای جادویی» برای جایگزینی انسان نیست، بلکه ابزاری برای پشتیبانی از تصمیم‌گیری سریع‌تر، دقیق‌تر و شخصی‌سازی‌شده است. در زمینه رقابت شدید، هوش مصنوعی در حال تبدیل شدن به یک مزیت استراتژیک برای شرکت‌های اوراق بهادار است.

شتاب‌دهی سرمایه - اساس نوآوری تکنولوژیکی

به موازات رقابت هوش مصنوعی، موج قدرتمندی از افزایش سرمایه برای تقویت پتانسیل مالی و گسترش سرمایه‌گذاری در جریان است.

شرکت سهامی اوراق بهادار تک‌کام‌بانک (TCBS) به تازگی عرضه اولیه سهام خود در بورس HOSE با کد TCX را اعلام کرده است که بزرگترین عرضه اولیه سهام در صنعت اوراق بهادار در سال 2025 را رقم می‌زند. بیش از 2.3 میلیارد سهم TCX از 21 اکتبر 2025 رسماً با قیمت مرجع 46800 دونگ ویتنامی به ازای هر سهم، به ارزش حدود 110،000 میلیارد دونگ ویتنامی، معامله خواهد شد. دو سهامدار اصلی، بانک سهامی فناوری و بازرگانی ویتنام ( تک‌کام‌بانک ) (79.82٪) و آقای نگوین شوان مین - رئیس هیئت مدیره (5.34٪) هستند.

شرکت سهامی خاص اوراق بهادار VPS (VPS) همچنین قصد دارد حداکثر 202.3 میلیون سهم را در دوره سه ماهه چهارم 2025 - سه ماهه اول 2026، با قیمت پیشنهادی که کمتر از 22457 دونگ ویتنام برای هر سهم نباشد، عرضه اولیه عمومی کند.

نتایج تجاری این گروه اوراق بهادار در سه‌ماهه سوم/2025 به شدت افزایش یافت و ظرفیت مالی قوی آن را برای مرحله سرمایه‌گذاری در فناوری‌های جدید نشان داد. TCBS در سه‌ماهه سوم به سود پس از کسر مالیات 1620 میلیارد وند دست یافت که 85 درصد افزایش یافته است؛ سود انباشته 9 ماهه به 4050 میلیارد وند رسید که 31 درصد افزایش یافته است.

شرکت سهامی اوراق بهادار VPBank (VPBankS) در سه ماهه سوم به سود پس از کسر مالیات ۱,۸۹۲ میلیارد وند، ۷ برابر بیشتر از مدت مشابه؛ درآمد در ۹ ماه اول ۵۴۵۷ میلیارد وند، ۳ برابر بیشتر؛ سود قبل از کسر مالیات ۳,۲۶۰ میلیارد وند، و ۷۳٪ از برنامه سالانه خود دست یافت.

شرکت سهامی اوراق بهادار VIX (VIX) به درآمد 3222 میلیارد وند، تقریباً 6 برابر بیشتر و سود پس از کسر مالیات 2449 میلیارد وند، بیش از 9 برابر بیشتر و بسیار فراتر از برنامه سالانه، دست یافت.

شرکت سهامی خاص MB Securities (MBS) به درآمد عملیاتی ۱,۱۶۲ میلیارد وند، با ۴۴ درصد افزایش، درآمد کارگزاری ۱۷۸ درصد افزایش و سود پس از کسر مالیات ۳۳۳ میلیارد وند، با ۸۶ درصد افزایش دست یافت.

شرکت اوراق بهادار SSI (SSI) سود قبل از کسر مالیات را برای 9 ماه اول 4000 میلیارد وند تخمین زد که 34 درصد افزایش یافته و 94 درصد از برنامه سالانه را تکمیل کرده است. VPS در سه ماهه سوم به سود پس از کسر مالیات 1079 میلیارد وند دست یافت که 64.5 درصد افزایش یافته است - بالاترین سطح در تاریخ.

انتظار می‌رود رشد سود و ورود سرمایه خارجی پس از ارتقا به شرکت‌های اوراق بهادار کمک کند تا موقعیت خود را تثبیت کنند و منابع قوی برای سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها، فناوری و داده‌های هوش مصنوعی، مطابق با استانداردهای بین‌المللی شفافیت و امنیت اطلاعات، داشته باشند.

هوش مصنوعی و سرمایه در حال تبدیل شدن به دو ستونی هستند که مرحله جدید توسعه صنعت اوراق بهادار ویتنام را شکل می‌دهند - یک طرف ظرفیت مالی است که مقیاس و انعطاف‌پذیری را تضمین می‌کند؛ طرف دیگر ظرفیت فناوری است که سرعت و کارایی خدمات را تعیین می‌کند. ترکیب افزایش سرمایه در مقیاس بزرگ و کاربرد گسترده هوش مصنوعی نه تنها رقابتی شدید بین شرکت‌های اوراق بهادار ایجاد می‌کند، بلکه به نزدیک شدن بازار ویتنام به استانداردهای بین‌المللی نیز کمک می‌کند - جایی که فناوری، داده‌ها و شفافیت به پایه و اساس همه تصمیمات سرمایه‌گذاری هوشمند تبدیل می‌شوند.