زیان‌های مداوم، بار سنگین بدهی

شرکت سهامی گروه دوک لانگ گیا لای (DLG) یک شرکت بزرگ و مشهور در گیا لای است که فعالیت خود را از صنعت فرآوری چوب برای مصرف داخلی و صادرات آغاز کرده است. این شرکت که توسط بویی فاپ، رئیس هیئت مدیره، اداره می‌شود، فعالیت‌های خود را به صنایع بسیاری گسترش داده و با خرید شرکت قطعه‌سازی آمریکایی ماس نوبل در سال ۲۰۱۵، بازار سهام را تکان داد. این شرکت دارای کارخانه‌ای در چین است.

از آن زمان، درآمد دوک لونگ گیا لای منبع درآمد اضافی بزرگی از بخش قطعات الکترونیکی بوده است. این بخش نیز در کنار چوب، املاک و مستغلات، برق آبی، هتل‌ها و رستوران‌ها، یک تجارت استراتژیک برای این گروه محسوب می‌شود...

با این حال، پس از ۲۰ سال فعالیت، شرکت دوک لونگ گیا لای آنطور که انتظار می‌رفت به موفقیت دست نیافته است. استراتژی چندصنعتی با کشاورزی ، انرژی، زیرساخت‌ها، تولید قطعات الکترونیکی و... باعث شد که کسب و کار آقای بویی فاپ در زمینه‌های زیادی گیر کند و به طور ناکارآمد فعالیت کند.

شرکت دوک لونگ گیا لای در دو سال متوالی گذشته با ضرر و زیان مواجه بوده است. در پایان سه ماهه اول سال 2024، زیان انباشته به 2637 میلیارد وند رسید، در حالی که سرمایه اولیه 2993 میلیارد وند بود. سهام به 1960 وند کاهش یافت، کمتر از یک فنجان چای سرد. ارزش فعلی سرمایه به بیش از 595 میلیارد وند رسیده است.

شرکت DLG بدهی هنگفتی دارد که تا پایان ماه مارس به بیش از ۲۷۲۲ میلیارد دانگ ویتنام رسیده است؛ که از این میزان، نزدیک به ۱۰۷۳ میلیارد دانگ ویتنام مربوط به وام‌های کوتاه‌مدت و بدهی‌های لیزینگ مالی است.

DLGtoaanphasanOct2023 phandoi.jpg
دوک لونگ جیا لای یک شرکت معروف در شهر کوهستانی جیا لای است. عکس: DLG

دوک لونگ گیا لای همچنین چندین هزار میلیارد دانگ ویتنامی از بانک‌های زیادی مانند BIDV ، VietinBank و Sacombank وام گرفت. تا پایان مارس 2024، DLG هنوز حدود 1700 میلیارد دانگ ویتنامی از بانک BIDV بدهی معوق داشت، از جمله نزدیک به 1329 میلیارد دانگ ویتنامی وام‌های بلندمدت.

وثیقه وام‌های دوک لونگ گیا لای در BIDV عمدتاً دارایی‌های ثابت، پروژه‌های BOT و... است.

دوک لونگ گیا لای همچنین حدود ۴۱۰ میلیارد دانگ ویتنامی به بانک ویتنام بدهکار است که با حق بهره‌برداری و جمع‌آوری عوارض در ایستگاه‌های BOT در بزرگراه ملی ۱۴ در استان داک نونگ، در رهن این بانک قرار دارد.

سهام DLG به دلیل استثنای حسابرس در صورت‌های مالی سال ۲۰۲۲، از آوریل ۲۰۲۳ در وضعیت هشدار قرار خواهد گرفت. از ۱۱ آوریل ۲۰۲۴، DLG از وضعیت هشدار به وضعیت کنترل منتقل خواهد شد زیرا سود پس از کسر مالیات در صورت‌های مالی حسابرسی شده برای ۲ سال گذشته منفی است.

در مورد اوراق قرضه، در پایان سال 2023، DLG تنها توانست بخش کوچکی از کل 200 میلیارد دانگ ویتنامی اصل و سود قابل پرداخت برای یک دسته اوراق قرضه را پرداخت کند. دلیل این امر این بود که وضعیت تولید تجاری این شرکت به دلیل تأثیر بلایای طبیعی و بیماری‌های همه‌گیر با مشکلات زیادی روبرو شد. در سال 2022، DLG همچنین پرداخت اصل و سود اوراق قرضه را به تأخیر انداخت.

در نیمه دوم سال ۲۰۲۳، دوک لونگ گیا لای درگیر یک رسوایی شد، زمانی که شرکت لیلاما ۴۵.۳ دادخواستی را به دادگاه خلق گیا لای ارائه داد و درخواست آغاز روند ورشکستگی را کرد، زیرا نمی‌توانست بدهی ۲۰ میلیارد دونگ خود را وصول کند.

DLG در آن زمان اعلام کرد که این شرکت ورشکسته نیست و کل دارایی‌های آن نزدیک به ۶۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام است. منابع مالی این شرکت برای بازپرداخت بدهی‌های شرکا، مشتریان و بانک‌ها از فعالیت‌های تولیدی و تجاری و همچنین مطالبات از شرکا کافی است.

فروش «دستگاه چاپ پول» را در نظر بگیرید

طبق اطلاعیه‌ای در ۱۵ جولای، شرکت سهامی گروه دوک لانگ گیا لای اعلام کرد که قصد دارد سرمایه‌گذاری خود در شرکت سرمایه‌گذاری مس نوبل (ماس نوبل) را بازسازی کند. این شرکت می‌خواهد تمام سهم سرمایه خود را در این شرکت تابعه واگذار کند.

پیش از این، دوک لونگ گیا لای بیش از ۲۴۹ میلیارد دونگ ویتنام، معادل ۹۷.۷۳٪ از سرمایه اصلی شرکت Mass Noble، سرمایه‌گذاری کرده بود.

این معامله‌ای است که ۹ سال پیش توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد. در ماه مه ۲۰۱۵، شرکت دوک لانگ گیا لای اعلام کرد که از طریق انتشار سهام به سهامداران شرکت ماس ​​نوبل با قیمت تبدیل ۱۲۵۰۰ دونگ ویتنامی به ازای هر سهم، ارزش کل ۲۴۹ میلیارد دونگ ویتنامی، شرکت ماس ​​نوبل را خریداری کرده است. نسبت تبدیل ۱:۱.۴ است (۱ سهم DLG به ازای ۱.۴ سهم ماس نوبل).

DLG2024JulthoaivonMassNoble.gif
دوک لونگ جیا لای می‌خواهد تمام سرمایه‌گذاری‌های خود در شرکت مس نوبل را واگذار کند.

در اواسط سال ۲۰۱۶، DLG شرکت‌های خارجی را خریداری کرد و در فناوری پیشرفته فقط برای تولید پیچ ​​سرمایه‌گذاری کرد... در تلاش برای پیوستن به زنجیره تولید جهانی. در آن زمان، شرکت Mass Noble Investments Limited رسماً شرکت Hanbit (کره) را با سرمایه‌گذاری اولیه کل ۱۰ میلیون دلار آمریکا خریداری کرد.

با تبدیل شدن به "مالک" جدید شرکت DLG-Hanbit Co. Ltd (Hanbit)، DLG رسماً وارد صنعت تولید قطعات الکترونیکی کره شد و به شریک غول‌های این حوزه تبدیل شد.

تا به امروز، بخش قطعات الکترونیکی بخش عمده‌ای از درآمد DLG را تشکیل می‌دهد. این شرکت سه کارخانه تولید قطعات در ویتنام، کره و چین دارد.

برجسته‌ترین آنها کارخانه قطعات الکترونیکی ANSEN است که در شهر دونگ کوانگ (استان گوانگدونگ، چین) واقع شده است. این کارخانه با مساحت ۴۰،۰۰۰ متر مربع، متخصص در تولید و پردازش محصولات الکترونیکی مخابراتی پیشرفته مانند چراغ‌های LED پیشرفته برای فضای داخلی، خودروها، صفحه نمایش‌های LCD و ... می‌باشد.

در گزارش مالی، DLG مجبور شد به مدت 50 سال، 30 میلیارد دانگ ویتنامی بابت اجاره زمین کارخانه به طرف چینی بپردازد.

اگرچه قطعات الکترونیکی منبع اصلی درآمد برای DLG هستند، اما روند نزولی دارند. درآمد حاصل از این بخش در سال 2023، 573 میلیارد دونگ ویتنام است که به دلیل اختلالات زنجیره تأمین، نسبت به سال 2022 کاهش یافته است.

طبق طرح واگذاری که اخیراً اعلام شده است، DLG یک شرکت ارزیابی را برای ارزیابی مجدد ارزش شرکت Mass Noble استخدام خواهد کرد و آن را با قیمتی که کمتر از ارزش اسمی و ارزش مالکیت Duc Long Gia Lai در Mass Noble نباشد، واگذار خواهد کرد.

علاوه بر قطعات الکترونیکی، شرکت دوک لونگ گیا لای همچنین سرمایه‌گذاری‌های هنگفتی در زمینه انرژی بادی، انرژی خورشیدی و انرژی آبی در گیا لای با ظرفیت کل نزدیک به ۴۰۰۰ مگاوات انجام می‌دهد که بیشتر آن در انتظار اضافه شدن به برنامه‌ریزی است.

در سال 2024، دوک لونگ گیا لای قصد دارد درآمد خالص را 25 درصد افزایش داده و به 1400 میلیارد دونگ ویتنامی و سود پس از کسر مالیات را به 120 میلیارد دونگ ویتنامی برساند.

دوک لونگ جیا لای: دارایی‌هایی به ارزش هزاران میلیارد، روند ورشکستگی به دلیل بدهی ۲۰ میلیاردی آغاز شد؟ سهام DLG در شرکت دوک لونگ جیا لای در چارچوب تصمیم دادگاه مردمی استان گیا لای برای آغاز روند ورشکستگی علیه این گروه، فروخته شد. در همین حال، توانایی DLG برای ادامه فعالیت نیز توسط شرکت حسابرسی مورد تردید قرار گرفته است.