سرمایه‌گذاری بلندمدت، آیا باید سهام بخرم یا گواهی صندوق؟

کارشناسان توضیح می‌دهند که هر نوع، مزایا و معایبی دارد، که در این میان، خرید سهام توسط خودتان برای کسانی که وقت تحقیق و نظارت بر بازار را دارند، مناسب است.

من امسال نزدیک به ۴۰ سال سن دارم و قصد دارم با سرمایه‌ای حدود ۱۰ میلیون دانگ ویتنام در ماه در سهام سرمایه‌گذاری کنم. من در مورد بازار مالی تحقیق و مطالعه کرده‌ام. در این مدت، اغلب به من توصیه می‌شود که سهام را برای بلندمدت نگه دارم، زیرا زمان زیادی برای نظارت بر بازار ندارم تا بتوانم از مکتب «موج‌سواری» پیروی کنم.

اما من در این فکر هستم که آیا مستقیماً سهام بخرم یا در گواهی‌های صندوق سرمایه‌گذاری کنم. مزایا و معایب این دو روش چیست؟ با همان روش نگهداری بلندمدت، چه کسی باید خودش سهام بخرد و چه کسی باید گواهی‌های صندوق را بخرد؟ امیدوارم کارشناسان بتوانند در پاسخ به این سوال کمک کنند.

بوی ون دین

سرمایه‌گذاران در حال رصد بازار در بورس اوراق بهادار ناحیه ۱ (شهر هوشی مین)، مارس ۲۰۲۱. عکس: کوین تران — سرمایه‌گذاران در حال رصد بازار در بورس اوراق بهادار ناحیه ۱ (شهر هوشی مین)، مارس ۲۰۲۱. عکس: *کوین تران*

مشاور:

بر اساس محتوای سوال شما، من آن را به سه بخش تقسیم می‌کنم تا به سوال شما پاسخ دهم. ابتدا، دو روش را مقایسه می‌کنم: سرمایه‌گذاری در سهام به صورت شخصی و سرمایه‌گذاری در گواهی‌های صندوق (معمولاً صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت).

	سرمایه‌گذاری شخصی در سهام	سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت
	یکسان
	هر دو در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کنند: سهام، اوراق قرضه، گواهی سپرده... و هیچ‌کدام نرخ بهره ثابتی ندارند.
	متفاوت
حداقل مقدار	برای معامله با لات‌های زوج، سرمایه‌گذاران باید حداقل ۱۰۰ سهم خریداری کنند. هر کد سهام قیمت متفاوتی دارد، بنابراین مبلغ سرمایه‌گذاری زیاد است.	حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری برای گواهی‌های صندوق، ۱۰۰۰۰۰ دانگ ویتنام است.
نمونه کارها	دسترسی به اطلاعات برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت‌ها محدود است. سرمایه‌گذاران باید خودشان سهام و اوراق قرضه بالقوه را بررسی کنند (اخبار را بخوانند، گزارش‌های مالی را بخوانند، به دوستانشان گوش دهند...). معمولاً روی کمتر از 10 سهم سرمایه‌گذاری کنید.	شرکت‌های مدیریت صندوق، متخصصانی در حوزه مالی دارند تا وضعیت مالی کسب‌وکار را به‌طور کامل ارزیابی کنند. معمولاً یک صندوق سرمایه‌گذاری در بیش از ۲۰ سهم از صنایع مختلف سرمایه‌گذاری می‌کند و از این طریق یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع خواهد داشت.
تراکنش	سهام‌ها نوسان دارند و روزانه و ساعتی با هم تطبیق داده می‌شوند.	معمولاً در یک زمان مشخص معامله می‌شوند، برای مثال گواهی‌های صندوق در VCBF دو بار در هفته معامله می‌شوند.
کارمزد تراکنش‌ها	برای هر تراکنش خرید، فروش و مالیات 0.1٪ هزینه وجود دارد.	هزینه فروش (معمولاً هر چه سرمایه‌گذار مدت بیشتری موقعیت را در اختیار داشته باشد، هزینه کمتر می‌شود)، هزینه مدیریت و مالیات 0.1٪ وجود دارد.
نقدینگی	ممکن است با خطر عدم وجود خریدار مواجه شود.	شرکت مدیریت صندوق، سهام را بازخرید خواهد کرد.

در شماره دوم، شما این سوال را مطرح کردید: اگر همان روش نگهداری بلندمدت باشد، چه کسانی باید خودشان سهام بخرند و چه کسانی باید گواهی صندوق بخرند؟ به نظر من، فرد مناسب برای سرمایه‌گذاری در سهام، خود سرمایه‌گذاری است که بتواند ریسک‌های بالا را بپذیرد و دانش زیادی در حوزه مالی داشته باشد. همچنین باید زمان زیادی برای رصد بازار سهام داشته باشد.

در همین حال، فرد مناسب برای خرید یک صندوق سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت، سرمایه‌گذاری است که می‌خواهد در بازار مالی سرمایه‌گذاری کند، اما سرش شلوغ است و وقت تحقیق و نظارت بر بازار را ندارد؛ خواهان سرمایه‌گذاری بلندمدت است؛ خواهان نظم و راحتی است؛ خواهان تنوع در سرمایه‌گذاری است.

علاوه بر این، من در مورد بهینه‌سازی تخصیص دارایی‌ها توصیه‌هایی دارم. برای اینکه بدانید در سن فعلی خود چه درصدی از دارایی‌هایتان را باید به سهام اختصاص دهید، می‌توانید به فرمول زیر مراجعه کنید:

نرخ پذیرش ریسک = (سن فعلی - ۱۰۰) × ۱۰۰٪

برای مثال، نسبت ریسک قابل قبول برای یک فرد بالغ ۴۰ ساله (۱۰۰ - ۴۰) × ۱۰۰٪ = ۶۰٪ است. این بدان معناست که ۶۰٪ از پول را می‌توان در سرمایه‌گذاری‌های پرخطر و با بازده بالا سرمایه‌گذاری کرد. ۴۰٪ باقی مانده باید به سرمایه‌گذاری‌های معقول‌تر اختصاص داده شود.

فام له دوی نهان
رئیس مدیریت پورتفولیو
شرکت مدیریت صندوق ویتکامبانک (VCBF)