پیش‌بینی غیرقابل پیش‌بینی بودن بازار جهانی نفت در نیمه دوم سال 2024

در نیمه دوم سال ۲۰۲۴، بازار جهانی نفت غیرقابل پیش‌بینی خواهد بود و تحت تأثیر عوامل زیادی مانند تنظیم برنامه‌های تولید توسط سازمان کشورهای صادرکننده نفت و کشورهای تولیدکننده نفت متحد (اوپک پلاس)، پیش‌بینی‌های متناقض در مورد تقاضای نفت یا تنش‌ها در خاورمیانه قرار خواهد گرفت.

افزایش تولید اوپک پلاس و پیش‌بینی‌های متفاوت تقاضا می‌تواند مانع از افزایش قیمت نفت شود. عکس تزئینی. (منبع: Investopedia)

نشانه‌های تغییر بازار

چند هفته پیش، بسیاری از تحلیلگران انرژی پیش‌بینی کردند که قیمت جهانی نفت در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ بهبود یابد و نفت خام برنت از ۹۰ دلار در هر بشکه عبور کند. با این حال، اوضاع پس از اعلام اوپک پلاس مبنی بر لغو محدودیت‌های تولید فعلی خود در اکتبر ۲۰۲۴، زودتر از آنچه بسیاری انتظار داشتند، تغییر کرد.

این تصمیم اوپک پلاس منجر به عرضه فراوان نفت و در نتیجه کاهش قیمت نفت شده است. اگرچه قیمت نفت خام برنت اخیراً از ۸۵ دلار در هر بشکه فراتر رفته است، اما این خبر چشم‌انداز بازار جهانی نفت را در نیمه دوم سال جاری تغییر داده است.

بسیاری از تحلیلگران، از جمله مارک لوسچینی، استراتژیست سرمایه‌گذاری در شرکت مشاوره مالی جانی مونتگومری اسکات، پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت نفت در نیمه دوم سال بهبود یابد. قیمت نفت خام برنت از ابتدای سال تا اواسط آوریل ۲۰۲۴، ۲۰ درصد افزایش یافت و به ۹۳ دلار در هر بشکه رسید، قبل از اینکه تا پایان مه ۲۰۲۴ به زیر ۸۰ دلار سقوط کند.

با این حال، بهبود اقتصادی جهانی بهتر از حد انتظار و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی، بسیاری از تحلیلگران را بر آن داشته است که کاهش قیمت نفت را به عنوان یک نوسان کوتاه‌مدت ببینند.

به گفته آقای لوسچینی، فعالیت اقتصادی جهانی بهتر از حد انتظار پیش می‌رود، مناطق خارج از ایالات متحده در حال رشد هستند و اقتصاد چین در حال تثبیت است. فدرال رزرو ایالات متحده (FED) ممکن است به محض پیش‌بینی تحلیلگران، نرخ بهره را کاهش ندهد، زیرا اکثر روسای فدرال رزرو اکنون انتظار دارند که امسال فقط یک بار نرخ بهره کاهش یابد، در حالی که بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که چندین بار نرخ بهره کاهش یابد.

پیش‌بینی‌های مختلط

با توجه به تغییر انتظارات در مورد زمان کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو و احتمال افزایش تولید اوپک پلاس در سه ماهه چهارم، آقای لوسچینی پیش‌بینی قیمت نفت برنت خود را برای نیمه دوم سال 2024 به 80 تا 85 دلار در هر بشکه تعدیل کرد.

لوسچینی تنها نیست، زیرا بسیاری از کارشناسان دیگر در مورد چشم‌انداز روشن‌تر قیمت نفت در نیمه دوم سال محتاط‌تر هستند. اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) در اوایل این ماه پیش‌بینی خود را برای میانگین قیمت نفت خام برنت در سال جاری از ۸۸ دلار در هر بشکه به ۸۴ دلار در هر بشکه کاهش داد. اندکی پس از آن، آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) نیز پیش‌بینی خود را برای رشد تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۰۰ هزار بشکه در روز کاهش داد و به ۹۶۰ هزار بشکه در روز رساند.

پیش‌بینی‌های متناقض تقاضا می‌تواند بر قیمت نفت تأثیر بگذارد. اوپک پیش‌بینی می‌کند که تقاضای جهانی امسال ۲.۲ میلیون بشکه در روز افزایش خواهد یافت که دو برابر تخمین آژانس بین‌المللی انرژی است. این خوش‌بینی یکی از دلایلی است که اوپک پلاس تولید خود را افزایش می‌دهد.

در همین حال، تحلیلگران جی پی مورگان گفتند برخی از کشورهای عضو اوپک از سهمیه تولید اعلام شده خود فراتر رفته‌اند و تقاضای فصلی می‌تواند تقاضای نفت خام را تا ماه اوت حدود ۴ میلیون بشکه در روز افزایش دهد و ذخایر جهانی فعلی را کاهش دهد.

اساساً، کاهش موجودی نفت می‌تواند برای بازگشت قیمت نفت برنت به اوج حدود ۸۰ تا ۹۰ دلار در هر بشکه تا سپتامبر ۲۰۲۴ کافی باشد.

با این حال، بانک سرمایه‌گذاری جفریز بر اساس گزارش اخیر بازار انرژی جهانی خود، چندان مطمئن نیست. پیش‌بینی قیمت نفت ۸۴ دلاری جفریز، نشان‌دهنده نگرانی‌ها در مورد کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی ، کاهش مصرف دیزل در اروپا و کند شدن اقتصاد ایالات متحده است.

آژانس بین‌المللی انرژی همچنین پیش‌بینی می‌کند که کل سرمایه‌گذاری جهانی در انرژی‌های پاک در سال ۲۰۲۴ دو برابر سرمایه‌گذاری در سوخت‌های فسیلی خواهد بود که احتمالاً روند صعودی قیمت نفت را محدود می‌کند.

تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی​

تصمیم اوپک پلاس برای افزایش احتمالی تولید زودتر از موعد مورد انتظار و پیش‌بینی‌های متفاوت از تقاضا می‌تواند قیمت نفت را در نیمه دوم سال پایین نگه دارد.

اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده اخیراً پیش‌بینی خود را برای قیمت نفت خام برنت در سال جاری کاهش داد. آژانس بین‌المللی انرژی نیز پیش‌بینی خود از تقاضا را کاهش داد.

برای مصرف‌کنندگان، افزایش تولید اوپک پلاس می‌تواند به مهار قیمت بنزین که اخیراً کاهش یافته است، کمک کند.

تشدید تنش‌های سیاسی عاملی بوده است که از ابتدای سال ۲۰۲۴ بازار نفت را «پرالتهاب» نگه داشته است. بازار تا حد زیادی تقاضای ضعیف بنزین در ایالات متحده را «نادیده گرفته» و در عوض بر احتمال اختلال در عرضه در خاورمیانه تمرکز کرده است.

در جدیدترین تحول، اسرائیل با افزایش حملات از لبنان، نیروهای خود را در مرز شمالی خود مستقر کرد. تحلیلگران RBC Capital Markets گفتند که احتمال رویارویی نظامی مستقیم بین حزب الله و اسرائیل به طور فزاینده‌ای آشکار می‌شود. خطر دخالت ایران یا حملات اسرائیل به تأسیسات انرژی ایران، تهدید قابل توجهی برای تأمین انرژی منطقه‌ای محسوب می‌شود.

عملیات گازی فراساحلی اسرائیل در برابر حملات احتمالی حزب‌الله آسیب‌پذیر است. نکته مهم این است که مداخله مستقیم ایران می‌تواند منجر به درگیری منطقه‌ای گسترده‌تری شود و به طور بالقوه بر مسیرهای اصلی حمل و نقل نفت مانند تنگه هرمز تأثیر بگذارد.

حملات اوکراین به پالایشگاه‌های بزرگ روسیه همچنین احتمال اختلال در عرضه نفت از مسکو را افزایش داده است. درگیری‌های ژئوپلیتیکی باعث شده است که معامله‌گران ریسک بالاتری را به قیمت نفت اضافه کنند و این امر چشم‌انداز محدودتر شدن عرضه در بازار در ماه‌های آینده به دلیل اختلالات عرضه را افزایش می‌دهد.

دو قرارداد بزرگ نفتی، برنت و WTI، هر دو در ژوئن ۲۰۲۴ بیش از ۶ درصد افزایش قیمت داشتند. چشم‌انداز بازار نفت در کوتاه‌مدت مثبت است. اگرچه تقاضای ضعیف بنزین در ایالات متحده و ذخایر غیرمنتظره معمولاً بر قیمت‌ها فشار می‌آورند، اما این عوامل در حال حاضر تحت الشعاع احتمال اختلال در عرضه به دلیل تشدید تنش‌ها در خاورمیانه قرار گرفته‌اند.

معامله‌گران با دقت تحولات خاورمیانه را زیر نظر دارند، زیرا هرگونه تشدید تنش می‌تواند باعث افزایش شدید قیمت‌ها شود. علاوه بر این، انتشار داده‌های اقتصادی آینده ایالات متحده در ارزیابی چشم‌انداز تقاضا و تغییرات احتمالی در سیاست فدرال رزرو مهم خواهد بود.

منبع: https://baoquocte.vn/du-bao-su-kho-luong-cua-thi-truong-dau-the-gioi-nua-cuoi-nam-2024-277793.html