پس‌انداز طلا: تقاضای واقعی اما باید محتاط بود

اخیراً مردم تمایل به پس‌انداز پول به صورت طلا را مطرح کرده‌اند. این یک نیاز واقعی است، اما به گفته کارشناسان، احتیاط و محاسبه دقیق لازم است.

نیاز واقعی

خانم مین نگویت (های با ترونگ، هانوی ) پس از چندین سال بازنشستگی، چندین دفترچه پس‌انداز دارد و هر زمان که درآمدی داشته باشد، مرتباً طلا می‌خرد. او معمولاً دفترچه‌ها و طلاها را در کمد نگه می‌دارد و نگران نیست. با این حال، پس از اینکه نشانه‌هایی از سرقت در خانه خواهرش که چند صد متر دورتر از خانواده‌اش زندگی می‌کند، ظاهر شد، او به فکر فرو رفت.

به گفته خانم نگویت، دفترچه‌های پس‌انداز مشکلی ندارند، زیرا حتی اگر دزدیده شوند، سارقان نمی‌توانند پول را برداشت کنند. طلا متفاوت است. زمانی بود که او می‌خواست طلای خود را بفروشد تا پول پس‌انداز کند، اما این کار را نکرد زیرا قبلاً در صنعت مالی کار می‌کرد، بنابراین همیشه این نکته را در نظر داشت که "همه تخم‌مرغ‌ها نباید در یک سبد باشند". بنابراین، او مصمم است که به پس‌انداز پول و نگه‌داری طلای خود ادامه دهد.

و ناگهان فکر کرد: «چرا نمی‌گذاریم بانک طلاها را نگه دارد؟» خانم نگویت آرزو می‌کند که به بانک اجازه داده شود طلا را برای مردم نگه دارد و مانند گذشته بهره بپردازد. پس‌انداز طلا نه تنها به گردش طلا به عنوان پول کمک می‌کند، بلکه امنیت دارایی‌های مردم را نیز تضمین می‌کند.

آقای کوانگ (تای مو، هانوی) آرزویی مشابه خانم نگویت دارد. با این حال، چیزی که آقای کوانگ نگران آن است آتش‌سوزی و انفجار است. همین هفته، دو آتش‌سوزی آپارتمان فقط در هانوی رخ داده است که او را نگران می‌کند. به گفته آقای کوانگ، اسناد سوخته را می‌توان دوباره ساخت، اما طلای سوخته "به طلا تبدیل می‌شود". بنابراین، آقای کوانگ همچنین امیدوار است که فرصتی برای پس‌انداز طلا داشته باشد و از این طریق به گردش پول کمک کند.

اخیراً، مردم تمایل خود را برای پس‌انداز طلا ابراز کرده‌اند. عکس نمایشی.

نیاز به بسیج طلا از مردم

آقای نگوین کوک هونگ، نایب رئیس و دبیرکل انجمن بانکداری ویتنام، در گفتگو با خبرنگاران روزنامه کونگ تونگ گفت که پس‌انداز طلا مشکلات زیادی دارد.

اگر طلا را در بانک بگذارید و بانک آن را خالی بگذارد، این یک اتلاف خواهد بود. اگر بانک از آن طلا برای وام دادن استفاده کند، وقتی قیمت طلا بیش از حد افزایش یابد، مشتریان متضرر می‌شوند یا حتی قادر به بازپرداخت بدهی نخواهند بود که این امر بر بانک نیز تأثیر خواهد گذاشت.

دکتر نگو تری لانگ، کارشناس اقتصادی ، با ارائه دیدگاهی مخالف، تخمین زد که ۵۰۰ تا ۶۰۰ تن طلای فیزیکی در دست مردم است که معادل ۴۵ تا ۵۰ میلیارد دلار آمریکا می‌شود، اما به دلیل فقدان کانال‌های قانونی، شفاف و ایمن، نمی‌تواند برای تولید و سرمایه‌گذاری بسیج شود. دلیل اصلی آن، سیاست مدیریت اداری و انحصار شمش‌های طلا است.

طبق برنامه جدید نرخ بهره که در ژوئن 2025 به‌روزرسانی شده است، بانک HDFC طلا را با نرخ بهره 9.3٪ در سال تا 16٪ در سال وام می‌دهد. عکس: هوانگ کوئین

بنابراین، آقای لانگ اظهار داشت: «در مقایسه با سطح بین‌المللی، ویتنام در مدیریت طلا عقب مانده است.» در حالی که بسیاری از کشورها (چین، هند، تایلند) بورس‌های طلای ملی تأسیس کرده‌اند یا تشکیل صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا (ETFهای طلا) را تشویق می‌کنند، ویتنام هنوز یک مکانیسم انحصاری دستی را حفظ کرده است.

آقای لانگ در مورد استفاده از منابع طلای مردم گفت که هند از طریق «طرح کسب درآمد از طلا»، طلای مردم را جمع‌آوری می‌کند، به سپرده‌گذاران طلا سود پرداخت می‌کند و آن طلا را برای صنعت جواهرات دوباره استفاده می‌کند.

بنابراین، آقای لانگ پیشنهاد توسعه کانال‌های سرمایه‌گذاری جایگزین؛ راه‌اندازی آزمایشی صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا، گواهی‌های طلا، ارسال طلا از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا؛ و ایجاد یک مدل صندوق برای کمک به جذب حدود ۵۰۰ تا ۶۰۰ تن طلایی که در حال حاضر در بین مردم ذخیره شده است را داد.

نوسان طلا، وام طلا هنوز سودآور است

می‌توان مشاهده کرد که تقاضا برای پس‌انداز طلای مردم واقعی است (که بانک‌ها از آن طلا قرض می‌دهند) و خطرات نیز واقعی هستند. اما همانطور که در بالا ذکر شد، هند برنامه‌ای به نام «طرح کسب درآمد از طلا» دارد که به سپرده‌گذاران طلا سود پرداخت می‌کند. در عین حال، بسیاری از بانک‌ها در دومین کشور بزرگ مصرف‌کننده طلا در جهان ، محصولات وام طلا با نرخ بهره‌ای دارند که می‌تواند نوسانات قیمت طلا را جبران کند.

نمودار: هوانگ کوئین.

برای مثال، محصولات وام طلا در بانک HDFC هند بسیار محبوب هستند. طبق برنامه جدید نرخ بهره که در ژوئن 2025 به‌روزرسانی شده است، بانک HDFC وام‌های طلا را با نرخ بهره از 9.3٪ در سال تا 16٪ در سال ارائه می‌دهد. یک بانک هندی دیگر، بانک ICICI، نیز این محصول را با نرخ بهره از 9.15٪ تا 18٪ در سال ارائه می‌دهد.

می‌توان مشاهده کرد که نرخ بهره وام طلا از ۹٪ تا کمتر از ۲۰٪ در سال متغیر است. در همین حال، در ۱۰ سال گذشته (به جز سال ۲۰۲۰)، افزایش طلا پایین‌تر از نرخ بهره وام طلا در نوسان بوده است.

به طور خاص، از نظر نوسانات قیمت طلا، در پایان سال 2024 تا 2025، قیمت طلای SJC تقریباً به 82.5 تا 84.5 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2024)؛ 71.50 تا 74.00 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2023)؛ 65.65 تا 66.82 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2022)؛ 60.90 تا 61.60 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2021)؛ 55.55 تا 56.1 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2020)؛ 42.25 تا 42.77 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2019)؛ 36.33 تا 36.55 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2018)؛ 36.29 تا 36.66 میلیون دونگ ویتنامی در هر تائل (2017)؛ خواهد رسید. 36.10 - 36.30 میلیون VND/tael (2016); 32.20 - 32.70 میلیون VND/tael (2015).

بنابراین، شتاب رشد طلای SJC در سال‌های 2024 تا 2016 به ترتیب 14.2٪ (2024)، 10.7٪ (2023)، 8.5٪ (2022)، 9.8٪ (2021)، 31.2٪ (2020)، 17٪ (2019)، -0.3٪ (2018)، 1٪ (2017)، 11٪ (2016) است.

قبل از سال ۲۰۱۲، پس‌انداز طلا و وام‌های با پشتوانه طلا، محصولات محبوبی در بانک‌های تجاری بودند. با این حال، وقتی قیمت طلا به شدت نوسان می‌کرد، خطرات زیادی رخ می‌داد. بنابراین، بانک مرکزی بخشنامه ۱۱/۲۰۱۱ و سپس بخشنامه ۱۲/۲۰۱۲ را صادر کرد و از بانک‌ها خواست تا از ۳۰ ژوئن ۲۰۱۲، تجهیز و وام‌دهی سرمایه به صورت طلا را متوقف کنند. تاکنون، بانک‌ها دیگر طلا را تجهیز یا وام نمی‌دهند، اما مجاز به نگهداری طلا هستند.

هوانگ کوئین

منبع: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html