نرخ سود سپرده کاهش یافت، چرا نرخ سود وام همچنان بالاست؟

طبق اعلام بانک مرکزی، چهار دلیل وجود دارد که چرا نرخ بهره وام با وجود کاهش نرخ بهره سپرده، همچنان بالا است.

نظام بانکی، کانال اصلی تأمین سرمایه برای اقتصاد است.

اقتصاد ویتنام عمدتاً به سرمایه اعتباری بانکی وابسته است (نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی در پایان سال 2022، 125.34 درصد بود)، در حالی که تقاضای سرمایه برای توسعه اقتصادی همیشه بالاست و این امر بر نرخ بهره وام‌ها فشار وارد می‌کند.

پس از همه‌گیری کووید-۱۹، اقتصاد بهبود یافت، بنابراین تقاضا برای سرمایه برای تولید و تجارت افزایش یافت، سیستم بانکی از حداکثر سرمایه بسیج‌شده برای تأمین نیازهای سرمایه‌ای اقتصاد استفاده کرد.

در حال حاضر، اختلاف بین سپرده‌ها و اعتبار در دونگ ویتنام ۱۶۷ تریلیون دونگ ویتنام است؛ نسبت استفاده از سرمایه در بازار ۱ (نسبت اعتبار/تجهیز سرمایه در بازار ۱) در دونگ ویتنام ۱۰۱.۴۵ درصد است که نسبت به ۱۰۲.۲۸ درصد در پایان سال ۲۰۲۲ کاهش یافته است، اما هنوز در سطح بسیار بالایی قرار دارد.

نرخ سود سپرده کاهش می‌یابد، چرا نرخ سود وام هنوز بالاست؟ تصویر ۱ — نرخ سود سپرده‌ها به طور مداوم توسط بانک‌ها کاهش می‌یابد، اما نرخ سود وام همچنان بالا است. بانک مرکزی توضیحی برای این تناقض ارائه داده است. عکس تزئینی

سیستم بانکی عمدتاً سرمایه کوتاه‌مدت را بسیج می‌کند (حدود ۸۸٪ سپرده‌ها برای مدت ۱۲ ماه یا کمتر هستند) اما همچنان باید نیازهای وام‌دهی میان‌مدت و بلندمدت را برآورده کند (بیش از ۵۲٪ از مانده اعتبار VND سیستم، میان‌مدت و بلندمدت است) که این امر فشار بر نرخ بهره سپرده‌ها را ایجاد کرده است.

در عین حال، فشار برای افزایش نرخ بهره همیشه وجود دارد زیرا ویتنام از نظر اقتصادی بسیار باز است و نوسانات بازارهای مالی و پولی جهان تأثیر سریع و شدیدی بر نرخ بهره داخلی و نرخ ارز دارد.

فشار در داخل و خارج از کشور

سطح نرخ بهره جهانی در سال ۲۰۲۲ افزایش خواهد یافت و در ماه‌های اول سال ۲۰۲۳ همچنان بالا خواهد ماند. بانک‌های مرکزی بزرگ جهان همچنان به اجرای نقشه راهی برای تشدید سیاست‌های پولی و حفظ نرخ‌های بهره بالا ادامه می‌دهند. فدرال رزرو ایالات متحده (FED) نرخ بهره را ۱۰ برابر افزایش داده است (در حال حاضر نرخ بهره هدف صندوق فدرال ۵.۰ تا ۵.۲۵ درصد در سال است؛ بانک مرکزی اروپا: نرخ بهره تأمین مالی مجدد ۳.۵ درصد در سال و نرخ بهره سپرده ۳.۰ درصد در سال است).

فشار تورمی داخلی (میانگین تورم در ۴ ماه سال ۲۰۲۳، ۳.۸۴٪؛ تورم اصلی ۴.۹٪ افزایش یافته؛ هدف تورمی برای سال ۲۰۲۳، ۴.۵٪ است). فشار تورمی موجود و نهفته باعث می‌شود مردم انتظار نرخ بهره واقعی مثبت داشته باشند، بنابراین موسسات اعتباری (CI) در کاهش نرخ بهره برای جذب سپرده‌ها با مشکل مواجه می‌شوند و همین امر باعث می‌شود هزینه‌های ورودی موسسات اعتباری بالا باشد. بسیج سرمایه تا ۲۷ آوریل ۲۰۲۳، ۱.۷۸٪ افزایش یافته است که تنها نزدیک به ۵۰٪ در مقایسه با نرخ رشد اعتبار ۳.۰۴٪ است.

بخشنامه شماره 02/2023/TT-NHNN

بخشنامه شماره 02/2023/TT-NHNN که به تازگی در 23 آوریل 2023 صادر شده است، امکان تغییر ساختار شرایط بازپرداخت بدهی و حفظ گروه بدهی مشتریانی را که با مشکل مواجه هستند، فراهم می‌کند، به این معنی که مؤسسات اعتباری هنوز بدهی‌های خود را در سررسید وصول نکرده‌اند، در حالی که مؤسسات اعتباری هنوز باید پرداخت سپرده‌ها را تضمین کنند، که این امر باعث کاهش فروش وام و کند شدن گردش سرمایه در اقتصاد می‌شود و در نتیجه بر توانایی ایجاد تعادل در سرمایه و امکان کاهش نرخ بهره فشار وارد می‌کند.

در عین حال، سیستم بانکی هنوز در حال بازسازی و رسیدگی به بدهی‌های معوق موسسات اعتباری، ارتقاء استانداردهای حاکمیتی مطابق با رویه‌های بین‌المللی است... برخی از بانک‌های تجاری کوچک برای حفظ مشتریان، نرخ‌های بهره سپرده بالایی را حفظ می‌کنند و این امر کاهش نرخ بهره وام را دشوارتر می‌کند.

نرخ بهره وام توسط موسسه اعتباری و مشتری توافق شده است.

طبق مقررات جاری، تصمیم در مورد نرخ سود وام با توافق موسسه اعتباری و مشتری با توجه به عرضه و تقاضای سرمایه در بازار و اعتبارسنجی مشتری صورت می‌گیرد.

در صورت نوسان نرخ بهره بازار یا تعدیل نرخ بهره عملیاتی توسط بانک مرکزی که منجر به تعدیل نرخ بهره سپرده توسط مؤسسات اعتباری به بالا یا پایین، یا تعدیل فعالانه نرخ بهره وام‌ها توسط مؤسسات اعتباری به پایین، برای وام‌هایی که مؤسسات اعتباری و مشتریان در مورد نرخ بهره آنها توافق کرده‌اند، مؤسسات اعتباری موظفند نرخ‌های بهره توافق شده را تا پایان مدت وام یا تا پایان دوره پرداخت بهره طبق قرارداد وام بین مؤسسات اعتباری و مشتریان اعمال کنند.

علاوه بر این، بانک مرکزی حداکثر نرخ بهره وام‌های کوتاه‌مدت را به دونگ ویتنام (در حال حاضر ۴.۵٪ در سال) برای موسسات اعتباری تنظیم کرده است تا برخی از نیازهای سرمایه‌ای مشتریان را برآورده کند، هزینه‌های وام را کاهش دهد و دسترسی به وام‌ها را مطابق با دستورالعمل‌های دولت افزایش دهد. از طریق نظارت بر گزارش‌های موسسات اعتباری، تاکنون سطح نرخ بهره بازار به تدریج تثبیت شده است و بسیاری از بانک‌های تجاری نرخ بهره وام را کاهش داده‌اند.

منبع