اهداف جذاب در ادغام و تملک

بسیاری از سازمان‌ها و افراد به طور فعال به دنبال شرکت‌های اوراق بهادار در حال ورشکستگی برای ادغام و تملک (M&A) هستند، در حالی که تغییر نام و جایگزینی رهبری را نیز با هدف گسترش اکوسیستم خود انجام می‌دهند.

وقتی کسب و کار با مشکل مواجه می‌شود، مالکیت را تغییر دهید.

این واقعیت که کمیسیون اوراق بهادار ایالتی (SSC) در پنج سال گذشته صدور مجوز برای شرکت‌های اوراق بهادار جدید را متوقف کرده است، شرکت‌های اوراق بهادار موجود، حتی آن‌هایی که عملکرد ضعیفی دارند، را به اهداف جذابی برای گروه‌ها/افرادی که به دنبال ورود به بازار هستند، تبدیل کرده است.

در سال ۲۰۲۴، بازار همچنان شاهد تغییر مالکیت و تغییر برند تعدادی از شرکت‌های اوراق بهادار کوچک و متوسط ​​با ورود گروه‌های سهامدار جدید بود. به عنوان مثال، شرکت سهامی اوراق بهادار بین‌المللی هوانگ گیا نام خود را به شرکت سهامی اوراق بهادار UP تغییر داد و همزمان هویت برند جدیدی را اتخاذ کرد و به یک پلتفرم معاملاتی آنلاین منتقل شد.

در واقع، پیش از تغییر نام و برند، این شرکت تغییرات قابل توجهی در ترکیب سهامداران خود تجربه کرده بود، از جمله اخراج چندین عضو هیئت مدیره، از جمله آقای لی تان (رئیس هیئت مدیره)، آقای هو نگوک توان، خانم تران تی تو هونگ و آقای لی تان ها. در مقابل، آقای کائو تان تان به عنوان رئیس هیئت مدیره منصوب شد و آقای وو ویت بائو، آقای لی توان و خانم وو تی هونگ گیانگ به عنوان اعضای هیئت مدیره منصوب شدند.

مشخص است که پیش از تجدید ساختار توسط گروه جدید سهامداران، تا تاریخ 30 ژوئن 2024، شرکت اوراق بهادار UP دارای سرمایه اولیه 300 میلیارد دونگ ویتنامی و کل دارایی‌های 324.9 میلیارد دونگ ویتنامی بود که آن را در گروه شرکت‌های با سرمایه اولیه کم قرار می‌داد.

شانزدهمین مجمع ادغام و تملک ویتنام ۲۰۲۴

شانزدهمین مجمع ادغام و تملک ویتنام ۲۰۲۴ - یک رویداد سالانه معتبر در زمینه ادغام و تملک و شبکه‌سازی سرمایه‌گذاری که توسط روزنامه Investment Newspaper تحت نظارت و حمایت وزارت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری برگزار می‌شود - در هتل JW Marriott Saigon (شهر هوشی مین) در روز چهارشنبه، ۲۷ نوامبر ۲۰۲۴ برگزار خواهد شد.

با موضوع «بازار شکوفا»، انجمن ادغام و تملک ویتنام ۲۰۲۴ به بررسی فرصت‌های نوظهور ادغام و تملک در بخش‌های نویدبخشی مانند املاک و مستغلات، خرده‌فروشی، فناوری، انرژی‌های تجدیدپذیر، خدمات مالی و لجستیک خواهد پرداخت.

این رویداد شامل فعالیت‌های اصلی زیر خواهد بود:
- کنفرانس اصلی با حضور سخنرانان برجسته‌ای از ویتنام و سطح بین‌المللی برگزار خواهد شد.
- تقدیر از معاملات و مشاوران برجسته ادغام و تملک در دوره 2023-2024.
– انتشار شماره ویژه بررسی اجمالی بازار ادغام و تملک ۲۰۲۴ (دو زبانه ویتنامی-انگلیسی).

به همین ترتیب، اخیراً، شرکت سهامی اوراق بهادار سایگون‌بانک برجایا نیز نوساناتی را تجربه کرد، زمانی که سهامداران بنیانگذار اوراق بهادار بین‌پاسیفیک سهام خود را واگذار کردند. خانم نگوین تی هونگ جیانگ، رئیس هیئت مدیره، 4 میلیون سهم دیگر خریداری کرد.

ساختار هیئت مدیره نیز زمانی تغییر کرد که سایگون بانک برجایا، آقای فام هوآی نام و آقای کوک وی کیات را برکنار و آقای کائو مین وین و خانم نگوین تو پونگ را به عنوان جایگزین انتخاب کرد. این تغییر در سهامداران همزمان با دوره‌ای بود که شرکت سرمایه اولیه خود را از ۳۰۰ میلیارد دونگ به ۳۵۰ میلیارد دونگ افزایش داد.

سایگون‌بانک برجایا یک واحد با عملکرد ضعیف است؛ تا 30 سپتامبر 2024، این شرکت زیان انباشته‌ای معادل 260.87 میلیارد دونگ ویتنام، معادل 74.5 درصد از کل سرمایه اصلی خود، داشته است.

معامله مشابهی در شرکت سهامی اوراق بهادار های فونگ (هاسکو، با نماد HAC) انجام شد، جایی که دو سهامدار جدید، آقای تران آن دوک و آقای وو هوانگ ویت، صدها میلیارد دانگ ویتنامی سرمایه‌گذاری کردند و به ترتیب ۱۹.۹۴٪ و ۲۴.۸۷٪ از سرمایه اصلی را در اختیار داشتند. قبل از پیوستن گروه جدید سهامداران، تا تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴، هاسکو ۳۲.۳ میلیارد دانگ ویتنامی زیان انباشته داشت که معادل ۱۱.۰۷٪ از سرمایه اصلی آن است.

در مورد شرکت سهامی اوراق بهادار ویت تین (VTSS)، پس از اینکه TIN Global Pte. Ltd 49٪ از سرمایه اولیه آن را به دست آورد، نام شرکت نیز به شرکت سهامی اوراق بهادار VTG تغییر یافت و دفتر مرکزی آن از هانوی به شهر هوشی مین منتقل شد.

پیش از گروه جدید سهامداران، تا تاریخ 30 سپتامبر 2024، شرکت اوراق بهادار VTG سرمایه اولیه 138 میلیارد دونگ ویتنامی، کل دارایی‌های 112.9 میلیارد دونگ ویتنامی و زیان انباشته 25.3 میلیارد دونگ ویتنامی، معادل 18.3٪ از سرمایه اولیه خود را داشت.

بنابراین، می‌توان مشاهده کرد که نکته مشترک بین شرکت‌های اوراق بهادار که اخیراً دستخوش تغییرات پرسنلی و تجدید ساختار شده‌اند، این است که همه آنها سرمایه اولیه کمی دارند و با ضرر فعالیت می‌کنند.

عملیات را بالا ببرید

در گذشته، بسیاری از شرکت‌های کوچک اوراق بهادار وجود داشتند که مالکیت خود را تغییر دادند و سپس سهامداران اصلی سرمایه اضافی را تأمین کردند و به رشد این شرکت‌ها کمک کردند.

برای مثال، در شرکت سهامی خاص DSC Securities (با کد DSC)، در سال 2020، شرکت سهامی خاص Vietnam Equity مالکیت خود را از 60٪ به 0٪ از سرمایه اولیه کاهش داد. در مقابل، DSC Securities سهامداران حقیقی دیگری از جمله آقای Ta Van Manh (با مالکیت نزدیک به 1.5 میلیون سهم، معادل 25٪ از سرمایه اولیه) و آقای Nguyen Duc Anh (با مالکیت 25٪ از سرمایه اولیه) را به دست آورد.

پس از چندین دوره نوسان، تا پایان سال 2023، شرکت اوراق بهادار DSC تنها دو سهامدار عمده داشت: آقای نگوین دوک آن (با 35.6٪ از سرمایه اولیه) و شرکت سهامی سرمایه‌گذاری NTP (با 34.2٪ از سرمایه اولیه). 30.2٪ باقی‌مانده از سرمایه اولیه متعلق به سهامداران اقلیت بود.

پس از ورود سهامداران جدید به DSC Securities، این شرکت دفتر مرکزی خود را از دا نانگ به هانوی منتقل کرد. گروه Thanh Cong (گروه TC) اظهار داشت که DSC Securities در پایان سال 2021 به اکوسیستم این گروه پیوسته است.

با حمایت سهامداران جدید، شرکت DSC Securities سرمایه خود را از ۶۰ میلیارد دونگ ویتنام به ۱۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنام افزایش داد و در سال ۲۰۲۳ آن را به ۲۰۴۸ میلیارد دونگ ویتنام رساند و وام دیگری از بانک رفاه و توسعه ویتنام (عضو گروه TC) دریافت کرد.

آقای لام ون ون، نماینده صندوق سرمایه‌گذاری ECI Capital، اظهار داشت که فشار سازمان‌ها/افراد برای خرید شرکت‌های اوراق بهادار کوچک و با عملکرد ضعیف ممکن است از چندین انگیزه ناشی شود. خرید شرکت‌های کوچک‌تر زمانی آسان‌تر است که سهامداران فعلی دیگر تمایلی به توسعه شرکت نداشته باشند. برعکس، خریدار می‌تواند رسماً مالک شرکت اوراق بهادار در شرایطی باشد که تأسیس شرکت جدید مجاز نباشد و بتواند از اکوسیستم موجود در جذب سرمایه در آینده پشتیبانی کند.

منبع: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html