هدف جذاب در ادغام و تملک

بسیاری از سازمان‌ها و افراد به طور فعال به دنبال شرکت‌های اوراق بهادار مشکل‌دار برای ادغام و تملک (M&A) و همزمان تغییر نام و رهبری آنها با هدف گسترش اکوسیستم هستند.

تغییر مالک در مواقعی که کسب و کار با مشکل مواجه است

کمیسیون اوراق بهادار ایالتی (SSC) در پنج سال گذشته اعطای مجوز برای افتتاح شرکت‌های اوراق بهادار جدید را متوقف کرده است و شرکت‌های اوراق بهادار موجود، حتی آن‌هایی که عملکرد ضعیفی دارند، را به اهداف جذابی برای شرکت‌ها/افراد M&A برای مشارکت در بازار تبدیل کرده است.

در سال ۲۰۲۴، بازار همچنان شاهد تغییر مالکیت و هویت برند توسط مجموعه‌ای از شرکت‌های اوراق بهادار کوچک و متوسط ​​خواهد بود، زمانی که گروه جدیدی از سهامداران وجود داشته باشد. به عنوان مثال، شرکت سهامی اوراق بهادار سلطنتی بین‌المللی نام خود را به شرکت سهامی اوراق بهادار UP تغییر داد و همزمان هویت برند خود را تغییر داد و به یک پلتفرم معاملاتی آنلاین تبدیل شد.

در واقع، قبل از تغییر نام و هویت برند، این واحد تغییر عمده‌ای در ترکیب سهامداران خود داشت، زمانی که تعدادی از اعضای هیئت مدیره از جمله آقای لی تان (رئیس هیئت مدیره)، آقای هو نگوک توان، خانم تران تی تو هونگ و آقای لی تان ها را برکنار کرد. در مقابل، آقای کائو تان تان را به عنوان رئیس هیئت مدیره و آقای وو ویت بائو، آقای لی توان و خانم وو تی هونگ گیانگ را به عنوان اعضای هیئت مدیره منصوب کرد.

مشخص است که قبل از تغییر ساختار گروه جدید سهامداران، تا تاریخ 30 ژوئن 2024، شرکت اوراق بهادار UP دارای سرمایه اولیه 300 میلیارد دونگ ویتنامی و کل دارایی‌های 324.9 میلیارد دونگ ویتنامی بود که متعلق به گروهی با سرمایه اولیه کم بود.

شانزدهمین مجمع ادغام و تملک ویتنام ۲۰۲۴

شانزدهمین مجمع ادغام و تملک ویتنام ۲۰۲۴ - یک رویداد سالانه معتبر در زمینه ادغام و تملک و ارتباطات سرمایه‌گذاری که توسط روزنامه Investment Newspaper تحت نظارت و حمایت وزارت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری سازماندهی شده است، در روز چهارشنبه، ۲۷ نوامبر ۲۰۲۴ در هتل JW Marriott Saigon (HCMC) برگزار خواهد شد.

با موضوع «بازار شکوفا»، انجمن ادغام و تملک ویتنام ۲۰۲۴ به طور عمیق فرصت‌های نوظهور ادغام و تملک در بخش‌های بالقوه‌ای مانند املاک و مستغلات، خرده‌فروشی، فناوری، انرژی‌های تجدیدپذیر، خدمات مالی و لجستیک را مورد بحث قرار خواهد داد.

این رویداد فعالیت‌های اصلی زیر را خواهد داشت:
– کارگاه اصلی با سخنرانان برجسته ویتنامی و بین‌المللی.
– تقدیر از معاملات و مشاوران برجسته ادغام و تملک در دوره ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۴.
– انتشار نسخه ویژه چشم‌انداز بازار ادغام و تملک ۲۰۲۴ (دو زبانه به ویتنامی - انگلیسی).

به همین ترتیب، اخیراً، شرکت سهامی اوراق بهادار سایگون‌بانک برجایا نیز هنگام واگذاری سهام توسط سهامداران بنیانگذار اوراق بهادار بین‌پاسیفیک، نوساناتی را تجربه کرد. خانم نگوین تی هونگ جیانگ، رئیس هیئت مدیره، 4 میلیون سهم دیگر خریداری کرد.

ترکیب هیئت مدیره نیز تغییر کرد، زمانی که سایگون بانک برجایا آقای فام هوآی نام و آقای کوک وی کیات را برکنار و آقای کائو مین وین و خانم نگوین تو پونگ را انتخاب کرد. تغییر سهامداران همزمان با دوره‌ای بود که شرکت سرمایه اولیه خود را از ۳۰۰ میلیارد دونگ به ۳۵۰ میلیارد دونگ افزایش داد.

سایگون‌بانک برجایا یک واحد ناکارآمد است. تا تاریخ 30 سپتامبر 2024، این شرکت زیان انباشته‌ای معادل 260.87 میلیارد دونگ ویتنام، معادل 74.5٪ از کل سرمایه مجاز، داشته است.

معامله مشابهی در شرکت سهامی اوراق بهادار های فونگ (هاسکو، کد HAC) انجام شد، زمانی که دو سهامدار جدید، آقای تران آن دوک و آقای وو هوانگ ویت، صدها میلیارد دانگ ویتنامی سرمایه‌گذاری کردند و به ترتیب ۱۹.۹۴٪ و ۲۴.۸۷٪ از سرمایه اصلی را در اختیار داشتند. قبل از پیوستن گروه جدید سهامداران، تا تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴، هاسکو ۳۲.۳ میلیارد دانگ ویتنامی زیان انباشته داشت که معادل ۱۱.۰۷٪ از سرمایه اصلی بود.

پس از آنکه شرکت TIN Global Pte. Ltd 49٪ از سرمایه اصلی را به دست آورد، این واحد نیز با شرکت سهامی اوراق بهادار ویت تین (VTSS) همکاری کرد و نام خود را به شرکت سهامی اوراق بهادار VTG تغییر داد و دفتر مرکزی خود را از هانوی به شهر هوشی مین منتقل کرد.

پیش از تشکیل گروه جدیدی از سهامداران، تا تاریخ 30 سپتامبر 2024، شرکت اوراق بهادار VTG دارای سرمایه اولیه 138 میلیارد دونگ ویتنامی، کل دارایی‌های 112.9 میلیارد دونگ ویتنامی و زیان انباشته 25.3 میلیارد دونگ ویتنامی، معادل 18.3٪ از سرمایه اولیه بود.

بنابراین، می‌توان دریافت که نقطه مشترک گروه شرکت‌های اوراق بهادار که اخیراً دستخوش تغییرات پرسنلی و تجدید ساختار شده‌اند، این است که همه آنها سرمایه اولیه کمی دارند و با ضرر فعالیت می‌کنند.

بالا بردن استانداردها

در گذشته، کمبودی در تعداد شرکت‌های کوچک اوراق بهادار که دست به دست می‌شدند، وجود نداشت، و پس از آن سهامداران بزرگ سرمایه بیشتری را تأمین می‌کردند و به بهبود این شرکت‌ها کمک می‌کردند.

برای مثال، در شرکت سهامی خاص DSC Securities (با کد DSC)، در سال 2020، شرکت سهامی خاص Vietnam Equity مالکیت خود را از 60٪ به 0٪ سرمایه اولیه منتقل کرد. در مقابل، DSC Securities سهامداران حقیقی دیگری از جمله آقای Ta Van Manh (با مالکیت نزدیک به 1.5 میلیون سهم، معادل 25٪ سرمایه اولیه) و آقای Nguyen Duc Anh (با مالکیت 25٪ سرمایه اولیه) دارد.

پس از نوسانات فراوان، تا پایان سال 2023، شرکت DSC Securities هنوز دو سهامدار عمده دارد: آقای نگوین دوک آن (مالک 35.6٪ از سرمایه اولیه) و شرکت سهامی سرمایه‌گذاری NTP (مالک 34.2٪ از سرمایه اولیه). 30.2٪ باقی‌مانده از سرمایه اولیه متعلق به سهامداران خرد است.

پس از پیوستن گروه جدیدی از سهامداران به DSC Securities، این واحد دفتر مرکزی خود را از دا نانگ به هانوی منتقل کرد. گروه Thanh Cong (TC Group) اعلام کرد که DSC Securities از پایان سال 2021 به اکوسیستم این گروه پیوسته است.

با حمایت سهامداران جدید، DSC Securities سرمایه خود را از ۶۰ میلیارد دونگ ویتنام به ۱۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنام افزایش داد، در سال ۲۰۲۳ نیز به افزایش سرمایه خود به ۲۰۴۸ میلیارد دونگ ویتنام ادامه داد و وام‌های بیشتری از بانک تجاری سهامی عام رفاه و توسعه (عضو گروه TC) دریافت کرد.

آقای لام ون ون، نماینده صندوق سرمایه‌گذاری ECI Capital، اظهار داشت که ترویج ادغام و تملک توسط سازمان‌ها/افراد شرکت‌های اوراق بهادار کوچک و ناکارآمد ممکن است اهداف زیادی داشته باشد. به طور خاص، تملک شرکت‌های کوچک زمانی آسان‌تر خواهد بود که سهامداران فعلی دیگر نخواهند شرکت را توسعه دهند. برعکس، خریدار می‌تواند رسماً مالک شرکت اوراق بهادار در شرایطی باشد که شرکت جدید مجوز ندارد و می‌تواند از اکوسیستم موجود در جذب سرمایه در آینده حمایت کند.

منبع: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html