چرا باید اهداف رشد اعتباری تعیین شود؟

بانک مرکزی ویتنام به تازگی گزارشی در مورد تحقیقات و پیشرفت در جهت حذف مدیریت اهداف رشد اعتباری برای هر موسسه اعتباری به هفتمین جلسه پانزدهمین مجلس ملی ارسال کرده است.

بر این اساس، از سال 2024، بانک مرکزی اهداف رشد اعتباری را به شعب بانک‌های خارجی، مطابق با ویژگی‌ها و مقیاس اعتباری این گروه، اختصاص نخواهد داد و همچنان به اختصاص رشد اعتباری به سایر موسسات اعتباری ادامه خواهد داد. بانک مرکزی در حال بررسی است تا به تدریج این اقدام را به طور کامل حذف کند.

با این حال، در روند اجرای این وظیفه، بانک دولتی با برخی مشکلات و موانع مواجه شد.

در حال حاضر، فشار تورمی هنوز وجود دارد و چالش‌هایی را برای مدیریت سیاست‌های پولی و اعتباری بانک مرکزی ویتنام در حمایت از بهبود اقتصادی و تضمین کنترل تورم ایجاد می‌کند.

نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی همچنان بالا است و روند رو به رشدی دارد (پایان سال 2023: 132.75٪؛ 2022: 124.89٪؛ 2021: 123.05٪).

بنابراین، بانک مرکزی معتقد است که حفظ ابزار محدودیت اعتباری، تضمین عملکرد ایمن سیستم بانکی است و از این طریق به طور فعال در کنترل تورم، حمایت از رشد اقتصادی و ثبات اقتصاد کلان نقش دارد.

قبل از سال ۲۰۱۱، به دلیل ویژگی‌های اقتصاد ویتنام که عمدتاً برای متعادل کردن نیازهای سرمایه به اعتبار بانکی وابسته بود، اعتبار کانال اصلی تأمین سرمایه برای اقتصاد بود و نرخ رشد بسیار بالایی داشت. در دوره ۲۰۰۷-۲۰۱۰، میانگین رشد اعتبار کل سیستم حدود ۳۶ درصد در سال بود.

نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی در این دوره نیز به سرعت افزایش یافت و منجر به رقابت برای نرخ بهره سپرده در بین موسسات اعتباری برای داشتن سرمایه برای وام‌دهی شد که منجر به افزایش متناظر در نرخ بهره وام و بدهی‌های معوق بالا در سیستم بانکی شد، بسیاری از موسسات اعتباری در معرض خطر از دست دادن نقدینگی قرار دارند و این امر باعث بی‌ثباتی اقتصاد کلان می‌شود.

W-SHB Bank_39 Nam Khanh.jpg
با توجه به ویژگی‌های خاص اقتصاد ویتنام، بانک مرکزی هنوز مجبور است با تعیین اهداف رشد اعتبار برای بانک‌ها، اعتبار را کنترل کند. عکس: نام خان.

روند اجرای اقدامات مدیریت رشد اعتبار از سال ۲۰۱۱ تاکنون نشان می‌دهد که رشد اعتبار کل سیستم از بیش از ۳۰ درصد در سال (در برخی سال‌ها ۵۳.۸ درصد افزایش یافته است) به حدود ۱۲ تا ۱۴ درصد در سال در سال‌های اخیر کاهش یافته است. این امر به تثبیت بازار پول، کنترل و حفظ تورم پایدار زیر ۴ درصد کمک کرده است.

در عین حال، این اقدام به ارتقای مؤسسات اعتباری برای بهبود ظرفیت مدیریتی و عملیاتی آنها، بهبود شاخص‌های ایمنی عملیاتی و کاهش نرخ بهره بازار کمک کرده است.

بازگشت آسان به رشد اعتباری "داغ"

تاکنون، اقتصاد ویتنام هنوز عمدتاً برای تأمین نیازهای سرمایه‌ای برای تولید، تجارت و مصرف به کانال‌های اعتباری بانکی وابسته است.

در این زمینه، فشار برای تأمین سرمایه برای بهبود اقتصادی بسیار زیاد است، تقاضای سرمایه اقتصاد عمدتاً به اعتبار بانکی بستگی دارد، بنابراین نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی ویتنام در حال حاضر بالا است و خطرات بالقوه بی‌ثباتی اقتصاد کلان را ایجاد می‌کند، همانطور که تعدادی از سازمان‌های بین‌المللی هشدار داده‌اند.

در عین حال، اگرچه فشار تورمی کنترل شده است، اما همچنان خطرات و چالش‌هایی را برای مدیریت بانک دولتی ویتنام ایجاد می‌کند، زمانی که این بانک باید هم از بهبود اقتصادی حمایت کند و هم کنترل تورم را تضمین کند و ایمنی سیستم موسسه اعتباری را تثبیت کند.

با توجه به شرایط اقتصادی خاص ویتنام، اگر مؤسسات اعتباری بدون اقدامات کنترلی از طریق کل سیستم شاخص‌های ایمنی عملیاتی و محدودیت‌های رشد اعتبار، رشد اعتبار را افزایش دهند، سیستم مؤسسات اعتباری ممکن است به حالت رشد اعتباری داغ مانند دوره قبل از سال ۲۰۱۱ بازگردد، که نه تنها باعث افزایش بدهی‌های معوق و تهدید امنیت سیستم بانکی می‌شود، بلکه بی‌ثباتی عمومی اقتصاد کلان را برای اقتصاد و خطرات تورمی نیز به همراه دارد.

بنابراین، حفظ ابزار حد اعتبار، تضمین عملکرد ایمن سیستم بانکی است و از این طریق به طور فعال در کنترل تورم، حمایت از رشد اقتصادی و ثبات اقتصاد کلان نقش دارد.

بانک مرکزی معتقد است که حذف این اقدام باید با احتیاط، با یک نقشه راه مناسب، با تضمین شرایط لازم و به تدریج مطابق با شرایط بازار انجام شود.

در حال حاضر، در روند فعالیت، بانک دولتی همزمان با تخصیص اهداف رشد اعتباری برای مؤسسات اعتباری، به کارگیری شاخص‌های ایمنی مطابق با استانداردهای بین‌المللی را در عملیات مؤسسات اعتباری اجرا می‌کند و از این طریق بازار پولی را تثبیت کرده، به کنترل تورم، بهبود ظرفیت مدیریتی و عملیاتی و بهبود شاخص‌های ایمنی عملیاتی مؤسسات اعتباری کمک می‌کند.

در عین حال، برای پیشرفت و کنترل اعتبار از طریق شاخص‌های ایمنی، بانک مرکزی در حال هدایت مؤسسات اعتباری به سمت اجرای راه‌حل‌هایی برای تجدید ساختار و مدیریت بدهی‌های معوق و بهبود استانداردهای حاکمیتی مطابق با رویه‌های بین‌المللی است؛ با این حال، این امر همچنین باید با اجرای مؤثر فرآیند تجدید ساختار اقتصادی همراه باشد تا نقش بازار سرمایه را افزایش داده و توسعه سالم آن را برای تأمین نیازهای سرمایه‌ای میان‌مدت و بلندمدت اقتصاد ارتقا دهد و وابستگی به کانال سرمایه اعتباری بانک را کاهش دهد.

توان نگوین