وال استریت آرام شد، فشارهای ژئوپلیتیکی افزایش یافت.

در چهارم ماه مه، سهام ایالات متحده به طور کلی سقوط کرد، زیرا تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، قیمت نفت را افزایش داد و باعث ایجاد جو احتیاطی شد. با این حال، تحلیلگران معتقدند که روند صعودی میان‌مدت همچنان بدون تغییر باقی مانده است.

وال استریت مسیر خود را تغییر داد و با افزایش تنش‌های خاورمیانه که باعث افزایش قیمت نفت شد و بر احساسات سرمایه‌گذاران سایه انداخت، سقوط کرد.

جلسه معاملاتی روز ۴ مه (صبح زود ۵ مه به وقت ویتنام) در بازار سهام ایالات متحده با کاهش بسته شد، زیرا شاخص‌های کلیدی تحت تأثیر تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، در کل بازار اصلاح شدند. این تحول منجر به افزایش شدید قیمت نفت شد و در نتیجه نگرانی‌ها در مورد تورم را افزایش داد و احساسات محتاطانه را به وال استریت بازگرداند.

در پایان معاملات، شاخص S&P 500 با 0.4 درصد کاهش به 7200.75 واحد رسید و از بالاترین رکورد خود در اوایل معاملات عقب‌نشینی کرد. شاخص میانگین صنعتی داو جونز با 557.37 واحد یا 1.1 درصد کاهش به 48941.9 واحد رسید. در همین حال، شاخص نزدک کامپوزیت با 0.2 درصد کاهش به 25067.8 واحد رسید. شاخص راسل 2000، که نماینده سهام شرکت‌های کوچک‌تر است، نیز با 0.6 درصد کاهش به 2796 واحد رسید.

این به عنوان یک اصلاح «آرامش‌بخش» پس از یک دوره رشد سریع تلقی می‌شد، زمانی که S&P 500 و Nasdaq به لطف گزارش‌های مثبت درآمد سه‌ماهه اول، بارها به اوج‌های جدید رسیدند. با این حال، شوک‌های ناشی از عوامل خارجی، به ویژه ژئوپلیتیک، به سرعت احساسات بازار را معکوس کرد.

مهم‌ترین عامل در این جلسه، افزایش ریسک ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، به ویژه در مورد تنگه هرمز، یک مسیر مهم استراتژیک برای حمل و نقل نفت جهانی، بود. اخبار مربوط به حمله ایران به امارات متحده عربی، همراه با تحولات مربوط به تلاش‌ها برای بازگشایی این خط کشتیرانی، نگرانی‌هایی را در مورد اختلالات احتمالی در تامین انرژی ایجاد کرد.

در نتیجه، قیمت نفت افزایش یافت و نفت خام برنت در مقطعی از ۱۱۴ دلار در هر بشکه فراتر رفت. این روند صعودی نه تنها بر هزینه‌های تولید و حمل و نقل فشار وارد کرد، بلکه نگرانی‌هایی را در مورد بازگشت تورم ایجاد کرد و به طور بالقوه سیاست‌های پولی را مجبور کرد که برای مدت طولانی‌تری از آنچه انتظار می‌رفت، انقباضی باقی بمانند.

در این شرایط، سرمایه تمایل دارد از دارایی‌های پرخطر مانند سهام خارج شده و به کانال‌های دفاعی وارد شود. فشار فروش در سراسر بازار گسترش یافت، به طوری که از 11 بخش در شاخص S&P 500، 10 بخش در محدوده قرمز بسته شدند. بخش‌های صنعتی و مواد اولیه بیشترین آسیب را دیدند که نشان‌دهنده حساسیت آنها به نوسانات هزینه‌های ورودی و زنجیره‌های تأمین است.

در مقابل، بخش انرژی به عنوان یک نقطه روشن نادر ظاهر شد و مستقیماً از افزایش قیمت نفت سود برد. با این حال، افزایش در این بخش برای جبران کاهش گسترده‌تر بازار کافی نبود.

نکته قابل توجه این است که بخش حمل و نقل در بحبوحه افزایش هزینه‌های سوخت و افزایش رقابت، با فشار فروش قابل توجهی روبرو شد. شاخص حمل و نقل داو جونز تقریباً 5 درصد کاهش یافت که منعکس کننده انتظارات از درآمد ضعیف‌تر این صنعت در شرایط جدید است.

در سطح شرکتی، جلسه معاملاتی چهارم ماه مه شاهد نوسانات قابل توجهی بود. سهام گیم‌استاپ پس از اعلام برنامه‌ای برای خرید ای‌بی با مبلغ ۵۶ میلیارد دلار، بیش از ۱۰ درصد سقوط کرد، معامله‌ای که بحث‌های قابل توجهی را در مورد قابلیت سودآوری مالی آن برانگیخته است. در مقابل، سهام ای‌بی به دلیل انتظارات از قیمت جذاب خرید، تقریباً ۵ درصد افزایش یافت.

در همین حال، شرکت‌های بزرگ حمل و نقل مانند FedEx و UPS به دلیل نگرانی در مورد رقابت با سرویس لجستیک جدید آمازون، شاهد کاهش شدید سود خود بوده‌اند، زیرا افزایش هزینه‌های سوخت، فشار بیشتری را بر حاشیه سود وارد می‌کند.

در بخش مصرف‌کننده، شرکت کشتیرانی نروژی کروز لاین پس از کاهش چشم‌انداز کسب‌وکار خود، عمدتاً به دلیل افزایش هزینه‌های سوخت و تأثیر بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی بر تقاضای سفر ، شاهد کاهش شدید بود.

با وجود افت در این جلسه، تصویر کلی بازار سهام ایالات متحده نسبتاً مثبت باقی مانده است. از ابتدای سال تاکنون، شاخص S&P 500 هنوز بیش از 5 درصد، نزدک تقریباً 8 درصد و راسل 2000 با بیش از 12 درصد افزایش، پیشتاز هستند.

تحلیلگران معتقدند که اصلاح فعلی بیشتر جنبه فنی دارد تا نشانه ای از تغییر روند. عوامل بنیادی بازار همچنان توسط رشد قوی درآمد شرکت ها پشتیبانی می شود. برآوردها نشان می دهد که درآمد سه ماهه اول شرکت های آمریکایی می تواند نسبت به سال گذشته نزدیک به 28 درصد افزایش یابد که بالاترین سطح از سال 2021 است.

علاوه بر این، موج سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی (AI) همچنان نقش محرک بلندمدت را ایفا می‌کند و انتظار می‌رود صدها میلیارد دلار در سال‌های آینده به زیرساخت‌های فناوری تزریق شود. این امر عامل کلیدی در حفظ انتظارات رشد بازار در میان‌مدت و بلندمدت محسوب می‌شود.

در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود بازار همچنان بسیار بی‌ثبات باقی بماند، زیرا سرمایه‌گذاران به دقت تحولات ژئوپلیتیکی، قیمت نفت و داده‌های کلیدی اقتصادی ، به ویژه گزارش‌های اشتغال و تورم را زیر نظر دارند. همزمان، فصل درآمدها در اوج خود باقی می‌ماند و به طور بالقوه باعث ایجاد نوسانات قابل توجه بیشتر در قیمت‌ها می‌شود.

یک استراتژیست بازار وال استریت اظهار داشت: «بازار در حال واکنش به خطرات کوتاه‌مدت ناشی از ژئوپلیتیک و قیمت نفت است، اما پایه درآمد و جریان نقدی به اندازه کافی قوی است که از روند صعودی میان‌مدت پشتیبانی کند.»

بر این اساس، به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود که یک استراتژی گزینشی برای سهام خود داشته باشند و شرکت‌هایی را که پایه‌های مالی قوی دارند و از روندهای بلندمدت مانند هوش مصنوعی، تحول دیجیتال و مصرف پایدار بهره‌مند می‌شوند، در اولویت قرار دهند.

همانطور که مشاهده می‌شود، جلسه معاملاتی چهارم ماه مه نه تنها فشار اصلاحی پس از یک دوره رشد سریع را منعکس کرد، بلکه حساسیت وال استریت به شوک‌های ژئوپلیتیکی را نیز نشان داد. در شرایط افزایش عدم قطعیت، واگرایی و گزینشی بودن جریان‌های سرمایه احتمالاً همچنان ویژگی غالب بازار در دوره آینده خواهد بود.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-ap-luc-dia-chinh-tri-gia-tang-181458.html