صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، نوآوری را ترویج می‌دهند.

کینتدوتی - ماده ۳۶ قانون پایتخت ۲۰۲۴ به هانوی اجازه می‌دهد تا با استفاده از بودجه ایالتی، تأسیس یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر را به صورت آزمایشی اجرا کند، که تأثیر مثبتی دارد و فرصت‌های جدید بسیاری را برای ارتقای نوآوری ایجاد می‌کند.

حمایت و ترویج نوآوری.

هانوی در حال حاضر در شاخص نوآوری محلی، کشور را رهبری می‌کند. ایده‌ها و راه‌حل‌های فناورانه مؤثر نه تنها از آزمایشگاه‌های تحقیقاتی دانشگاه، بلکه از بسیاری از استارت‌آپ‌های جوان، از جمله بیش از ۱۰۰۰ استارت‌آپ نوآور فعال در هانوی، که بیش از ۲۶٪ از کل استارت‌آپ‌های ملی را تشکیل می‌دهند، سرچشمه می‌گیرند.

با این حال، تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری داخلی و خارجی برای استارت‌آپ‌های نوآورانه در ویتنام بسیار کم است و اکثر آنها در مراحل اولیه سرمایه‌گذاری نمی‌کنند یا سرمایه‌گذاری‌های کوچکی انجام می‌دهند. به طور متوسط، سالانه فقط حدود 10 استارت‌آپ ویتنامی از این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری دریافت می‌کنند. در همین حال، نیازهای سرمایه‌ای استارت‌آپ‌ها بسیار زیاد است.

گوشه‌ای از هانوی. عکس: فام هونگ

بنابراین، برای تأمین سرمایه - منابعی که با موفقیت ایده‌های نوآورانه را پرورش می‌دهند - قانون پایتخت ۲۰۲۴ به هانوی اجازه داده است تا با استفاده از بودجه دولتی، تأسیس یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر را به صورت آزمایشی اجرا کند. این فرصتی خواهد بود تا محصولات و راه‌حل‌های علمی و فناوری نوآورانه از پایتخت، سریع‌تر و مؤثرتر از آزمایشگاه به عمل منتقل شوند.

طبق ماده ۳۶ قانون پایتخت ۲۰۲۴ در مورد سرمایه‌گذاری خطرپذیر با استفاده از بودجه دولتی: به شهر هانوی اجازه داده می‌شود تا با استفاده از بودجه دولتی، یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر را برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فناوری پیشرفته، شرکت‌های علمی و فناوری و استارت‌آپ‌های نوآورانه در بخش‌های کلیدی علم و فناوری پایتخت، به صورت آزمایشی تأسیس کند تا از نوآوری و تجاری‌سازی محصولات علمی و فناوری حمایت و آن را ارتقا دهد.

صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر، سرمایه اولیه خود را از بودجه شهر دریافت می‌کند و حق دارد مطابق قانون، بودجه دریافت کند و سایر منابع قانونی سرمایه را جمع‌آوری کند. مدیریت و استفاده از سرمایه صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر مطابق با اصول بازار، با پذیرش ریسک‌های احتمالی، تضمین شفافیت، کارایی و جلوگیری از اتلاف و هدررفت سرمایه انجام می‌شود.

کمیته مردمی شهر هوشی مین در حال تدوین طرحی برای تأسیس یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر است تا آن را برای تصویب به شورای مردمی شهر ارائه دهد. این طرح به وضوح ساختار سازمانی و عملکرد صندوق؛ دوره عملیاتی آن؛ میزان حمایت سرمایه اولیه از بودجه شهر؛ روش‌های سرمایه‌گذاری، شرکا و دریافت‌کنندگان سرمایه؛ و سازوکارهای ارزیابی و کنترل ریسک‌ها و همچنین مسئولیت‌های سازمان‌ها، سازمان‌ها و افراد در مدیریت و بهره‌برداری از صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر شهر را تعریف می‌کند.

شورای مردمی شهر، پروژه را تصویب می‌کند، سازوکار سازمانی و عملکرد صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر را تنظیم می‌کند و مسئولیت‌های بازرسی، نظارت و گزارش نتایج اجرا را مشخص می‌کند. کمیته مردمی شهر در مورد تأسیس صندوق تصمیم می‌گیرد و اساسنامه و مقررات سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر را صادر می‌کند.

ایجاد یک چارچوب قانونی شفاف و روشن.

به گفته تاچ لی آن، بنیانگذار صندوق سرمایه‌گذاری سیلیکون ولی ویتنام و متخصص در استارت‌آپ‌های نوآورانه و سرمایه‌گذاری خطرپذیر، سرمایه‌گذاری خطرپذیر نوعی سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌های نوآورانه، شرکت‌های فناوری یا کسب‌وکارهایی با پتانسیل رشد انفجاری است، اما با خطرات قابل توجهی نیز مواجه است. این یک روش محبوب جمع‌آوری کمک مالی برای کسب‌وکارها و پروژه‌های نوآورانه است و در صورت موفقیت می‌تواند به رشد سریع اقتصادی کمک کند. با این حال، به دلیل ریسک بالا، سرمایه‌گذاری خطرپذیر معمولاً مستلزم آن است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران دانش و آموزش گسترده‌ای در زمینه سرمایه‌گذاری خطرپذیر و همچنین درک و دیدگاه گسترده‌ای در این زمینه داشته باشند.

 

«کشورهای پیشرفته از نظر فناوری همگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر دارند و هانوی می‌تواند در فرآیند تهیه اسناد راهنما برای اجرای قانون پایتخت ۲۰۲۴، به تجربه برخی از کشورها برای تنظیم ویژه این موضوع مراجعه کند.» - فام توان هیپ، مدیر صندوق BK، دانشگاه فناوری هانوی .

ویژگی بارز مدل سرمایه‌گذاری خطرپذیر، سرمایه‌گذاری روی افراد است - افرادی که جسور هستند، مایل به ریسک‌پذیری، پذیرش تغییر، آزمایش چیزهای جدید و پذیرش شکست برای دستیابی به موفقیت‌های چشمگیر. سرمایه‌گذاری روی افراد و فعالیت‌های آنها با هدف کاوش و ارزیابی بازار، آزمایش محصولات و حتی فناوری‌های بالقوه جدید انجام می‌شود... اساساً، این هزینه‌ای است که لزوماً درآمد یا سود را تضمین نمی‌کند.

ویتنام با داشتن ۱۰۰ میلیون نفر جمعیت و رشد سریع تولید ناخالص داخلی، به یک بازار مصرف بزرگ برای کسب‌وکارها تبدیل شده است. چالش اصلی، یافتن روش‌های مؤثر برای حفظ درآمد مالیاتی و محافظت از دارایی‌های ارزشمندی مانند شرکت‌های نوپای میلیارد دلاری است.

استاد تاچ لی آن با به اشتراک گذاشتن بینش‌های خود در مورد چندین مدل سرمایه‌گذاری خطرپذیر، مانند مدل صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر دولتی، اظهار داشت که در این مدل، صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر در درجه اول توسط دولت مدیریت و تأمین مالی می‌شود. دولت نقش کلیدی در مدیریت صندوق، از انتخاب پروژه‌های سرمایه‌گذاری گرفته تا نظارت بر پیشرفت اجرا، ایفا می‌کند. با این حال، این مدل نیازمند ظرفیت مدیریتی بالا است و باید شفافیت را تضمین کند و از سرمایه‌گذاری‌های پراکنده یا ناکارآمد جلوگیری کند.

مدل مشارکت عمومی-خصوصی (PPP)، مدلی رایج است که در آن دولت و سرمایه‌گذاران خصوصی به طور مشترک برای تأسیس یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر، سرمایه تأمین می‌کنند. دولت می‌تواند از بودجه خود برای تأمین بخشی از سرمایه اولیه استفاده کند و اعتماد سرمایه‌گذاران خصوصی را افزایش دهد. نمونه بارز آن سنگاپور است که در آن دولت صندوق‌های سرمایه‌گذاری فناوری را با مشارکت عمومی و خصوصی تأسیس کرده و از این طریق توسعه قوی اکوسیستم استارتاپی را تقویت کرده است.

به گفته استاد تاچ لی آن، اگر ویتنام به طور کلی و هانوی به طور خاص می‌خواهند بر توسعه استارت‌آپ‌ها به عنوان یک اهرم اقتصادی تمرکز کنند، باید در سرمایه‌گذاری برای تحریک رشد کمی و کیفی استارت‌آپ‌ها، به ویژه در مراحل اولیه، مشارکت کنند. در عین حال، این امر بخش خصوصی را به سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌ها جذب خواهد کرد. این امر نه تنها استارت‌آپ‌ها و سرمایه‌گذاران خصوصی را در ویتنام، بلکه در منطقه و سراسر جهان نیز جذب خواهد کرد.

بنابراین، مهمترین الزام، ایجاد یک چارچوب قانونی روشن و شفاف برای استفاده از بودجه دولتی در سرمایه‌گذاری خطرپذیر است. مقررات قانونی باید شامل مفادی مانند رویه‌های سرمایه‌گذاری، شرایط مشارکت، معیارهای انتخاب پروژه و سازوکارهای نظارتی باشد. این چارچوب قانونی نه تنها تضمین می‌کند که صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای هدف مورد نظر خود فعالیت می‌کنند، بلکه اعتماد سرمایه‌گذاران خصوصی را نیز افزایش می‌دهد. ترکیب بودجه دولتی و سرمایه خصوصی، ظرفیت مالی صندوق‌های سرمایه‌گذاری را تقویت می‌کند و در عین حال ریسک‌ها را بین ذینفعان به اشتراک می‌گذارد.

علاوه بر این، بسیج سرمایه از بخش خصوصی برای تضمین اثربخشی صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر بسیار مهم است. مدل‌های مشارکت عمومی-خصوصی (PPP) را می‌توان برای ترکیب بودجه دولتی و سرمایه خصوصی به کار برد، در نتیجه قدرت مالی بیشتری ایجاد کرده و ریسک را برای هر دو طرف به حداقل می‌رساند.

علاوه بر این، مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر حوزه‌ای است که نیازمند مهارت‌های حرفه‌ای بالا و درک عمیق از بازار فناوری است. بنابراین، توسعه ظرفیت مدیریت صندوق بسیار مهم است. هانوی باید شرایطی را برای مشارکت متخصصان مالی، فناوری و استارتاپ‌ها در مدیریت صندوق‌ها ایجاد کند، ضمن اینکه اطمینان حاصل شود که تصمیمات سرمایه‌گذاری بر اساس تحلیل علمی و استراتژی‌های بلندمدت گرفته می‌شود.

همکاری بین‌المللی یک راه حل حیاتی برای یادگیری از تجربیات و جذب سرمایه‌گذاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر خارجی است. هانوی می‌تواند برنامه‌های همکاری با سازمان‌های بین‌المللی را برای بهره‌برداری از منابع مالی و دانش شرکای بین‌المللی ایجاد کند.

استاد تاچ لی آن تأکید کرد: «اجرای سازوکار سرمایه‌گذاری خطرپذیر با استفاده از بودجه دولتی، مزایای مهم بسیاری را برای هانوی و اقتصاد ملی به همراه خواهد داشت و به ارتقای کارآفرینی و نوآوری، افزایش رقابت‌پذیری ملی، ایجاد شغل و بهبود کیفیت نیروی کار، ارتقای توسعه پایدار و بهبود کیفیت زندگی کمک خواهد کرد.»

گشودن راه‌های جدید برای هانوی.

به گفته دانشیار دکتر نگوین توان آن - رئیس شورای دانشگاه هانوی کپیتال، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر که از بودجه‌های دولتی استفاده می‌کنند، نوع خاصی از سرمایه‌گذاری هستند که در آن بخشی از سرمایه صندوق از بودجه دولتی تأمین می‌شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر که از بودجه‌های دولتی استفاده می‌کنند، نقش بسیار مهمی در ارتقای نوآوری، خلاقیت و توسعه اقتصادی، به ویژه برای کسب‌وکارهای نوپا، ایفا می‌کنند. هنگامی که این صندوق‌ها با سرمایه بودجه دولتی ترکیب می‌شوند، اثربخشی آنها بیشتر افزایش می‌یابد.

بسیاری از کشورهای توسعه‌یافته به اهمیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر در ارتقای نوآوری، خلاقیت و رشد اقتصادی پی برده‌اند. بنابراین، بسیاری از کشورها سیاست‌هایی را برای حمایت فعال از توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، به‌ویژه آن‌هایی که توسط بودجه دولتی تأمین مالی می‌شوند، وضع کرده‌اند.

ویتنام نقش حیاتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر را در ارتقای نوآوری و توسعه اقتصادی به رسمیت شناخته است. دولت ویتنام تلاش‌های قابل توجهی در تصویب سیاست‌هایی برای حمایت از توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، به ویژه آن‌هایی که از بودجه دولتی استفاده می‌کنند، انجام داده است.

بر این اساس، چندین سند از دفتر سیاسی و نخست وزیر حاوی مقرراتی در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و استارتاپ‌های نوآورانه است. اخیراً، تأسیس یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر با استفاده از بودجه دولتی در قانون پایتخت ۲۰۲۴، گامی مهم در ارتقای نوآوری و توسعه اجتماعی-اقتصادی به ویژه در هانوی و کل کشور به طور کلی است.

در سال‌های اخیر، رتبه ویتنام در شاخص‌های نوآوری جهانی به طور پیوسته بهبود یافته است. گزارش شاخص نوآوری جهانی ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که ویتنام در بین ۱۳۳ کشور و اقتصاد، رتبه ۴۴ را دارد که در مقایسه با سال ۲۰۲۳، دو رتبه افزایش یافته است. در سال ۲۰۲۴، هانوی همچنین رتبه اول را در شاخص نوآوری در سطح کشور کسب کرد.

دکتر نگوین توان آن، دانشیار، اظهار داشت که صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر با استفاده از بودجه دولتی، همانطور که در ماده ۳۶ قانون پایتخت ۲۰۲۴ تصریح شده است، مسیر جدیدی را برای هانوی در ارتقای نوآوری و توسعه اقتصادی گشوده است. این امر با اجازه دادن به شهر برای اجرای آزمایشی تأسیس یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر با استفاده از بودجه دولتی امکان‌پذیر است. علاوه بر این، این صندوق می‌تواند با صندوق‌های سرمایه‌گذاری داخلی و خارجی برای تقویت منابع و گسترش شبکه خود همکاری کند. یک صندوق ذخیره برای پاسخگویی به خطرات احتمالی مورد نیاز است. و یک سیستم اطلاعات مدیریتی مؤثر برای نظارت و مدیریت پروژه‌های سرمایه‌گذاری مورد نیاز است.

گنجاندن مقررات مربوط به سرمایه‌گذاری خطرپذیر با استفاده از بودجه عمومی در قانون پایتخت ۲۰۲۴، گامی مهم به جلو است که تأثیرات مثبتی ایجاد می‌کند و فرصت‌های جدید بسیاری را برای ارتقای نوآوری در هانوی ایجاد می‌کند، از جمله: ایجاد منبع پایدار سرمایه؛ ارتقای نوآوری؛ ایجاد یک اکوسیستم استارتاپی؛ تقویت جایگاه هانوی؛ توسعه صنعت؛ توسعه محصولات و خدمات جدید؛ ایجاد شغل؛ جذب سرمایه‌گذاری خارجی؛ انتشار مدل‌های موفق و تشویق سایر مناطق به یادگیری و به‌کارگیری آنها؛ کمک به اقتصاد و افزایش رقابت‌پذیری ویتنام در عرصه بین‌المللی.

سرمایه‌گذاری خطرپذیر همیشه با ریسک‌های بالایی همراه است. بنابراین، سازوکارهای مؤثر مدیریت ریسک ضروری هستند. به همین دلیل آموزش و جذب استعدادها بسیار مهم است. سازمان‌های مدیریت دولتی، سازمان‌های حمایت از استارت‌آپ‌ها و سرمایه‌گذاران باید برای ایجاد محیطی مطلوب برای استارت‌آپ‌ها، همکاری نزدیکی داشته باشند.

دکتر نگوین توان آن، دانشیار، تأکید کرد: «ایجاد یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر موفق نیازمند تلاش بسیاری از طرفین، از جمله دولت شهر، سرمایه‌گذاران، متخصصان و استارتاپ‌ها است. با یک ساختار سازمانی مناسب و عملیات مؤثر، صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر نقش مهمی در ارتقای توسعه اکوسیستم استارتاپی در هانوی ایفا خواهد کرد.»

 

«صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر نهاد بسیار مهمی هستند که توسعه را در هر اقتصادی، از سطح خرد تا کلان، از سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارهای فردی گرفته تا شهرها و کشور، ارتقا می‌دهند. برای اطمینان از اینکه سرمایه صندوق فراوان است و می‌تواند مستقیماً از طریق مردم بسیج شود، اجتماعی‌سازی لازم است. همچنین لازم است که به سرعت قانون سرمایه‌گذاری خطرپذیر تصویب شود تا از طریق جلسات آموزشی برای مدیران، سرمایه‌گذاران و صاحبان مشاغل، اطلاعات لازم برای همه شهروندان ویتنامی منتشر شود. دولت باید بهترین چارچوب قانونی را برای حمایت از توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر داخلی و بین‌المللی در پایتخت به طور خاص و در هر شهر ویتنام به طور کلی ایجاد کند.» - فام آنه کونگ، مدیر صندوق سرمایه‌گذاری استارتاپی خلاقانه BestB .

منبع: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html