افزایش سریع سرمایه اما با بهره کم و پرداخت دیرهنگام اصل و فرع اوراق قرضه

تأخیر در پرداخت اصل و سود اوراق قرضه

در تاریخ ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۴، شرکت سرمایه‌گذاری بیگ گین لیمیتد سندی را به بورس هانوی (HNX) ارسال کرد و اطلاعات غیرمعمولی را در مورد تأخیر در پرداخت اصل و فرع اوراق قرضه با کد BGICH2124002 اعلام کرد. این اوراق قرضه توسط شرکت سرمایه‌گذاری بیگ گین در تاریخ ۳۰ ژوئیه ۲۰۲۱ منتشر شده و مدت آن ۳ سال است، تاریخ سررسید ۳۰ ژوئیه ۲۰۲۴ و تاریخ پرداخت برنامه‌ریزی شده نیز ۳۰ ژوئیه ۲۰۲۴ است.

عکس تصویری (عکس: TL)

شرکت باید اوراق قرضه را با بهره ۱۰۸.۳ میلیارد دانگ و اصل ۱۰۰۰ میلیارد دانگ به دارندگان اوراق قرضه بازپرداخت کند. با این حال، این شرکت تنها نزدیک به ۵۸.۶ میلیارد دانگ بابت بهره اوراق قرضه و ۵۶۱.۹ میلیارد دانگ بابت اصل اوراق قرضه پرداخت کرده است. مبلغ باقیمانده برای بهره اوراق قرضه ۴۹.۷ میلیارد دانگ و اصل اوراق قرضه ۴۳۸ میلیارد دانگ است.

دلیل ارائه شده توسط شرکت سرمایه‌گذاری بیگ گین برای تأخیر در پرداخت اصل و فرع اوراق قرضه BGICH2124002 این است که شرکت هنوز منبع پرداختی را تعیین نکرده است. در حال حاضر، این شرکت در حال مذاکره با سرمایه‌گذاران در مورد برنامه پرداخت اصل و فرع است.

طبق داده‌های HNX، در سال ۲۰۲۱، شرکت سرمایه‌گذاری Big Gain Investment، ۴ اوراق قرضه با ارزش کل ۳۹۰۰ میلیارد دانگ ویتنام، مدت ۳ تا ۴ سال، نرخ بهره ۱۱٪ در سال برای دوره اول و نرخ بهره دوره‌های بعدی برابر با مجموع ۴.۵٪ در سال و میانگین بالاترین نرخ بهره پس‌انداز برای مشتریان انفرادی منتشر کرد.

هر 4 اوراق قرضه، اوراق قرضه انفرادی، غیرقابل تبدیل، بدون ضمانت و همگی متولیان شرکت سهامی KS Securities هستند. در مجموع 3900 میلیارد دانگ ویتنامی از اوراق قرضه منتشر شده توسط Big Gain برای انجام تعهدات پرداخت خود به شرکت گروه در شهر هوشی مین تحت قرارداد عمومی طراحی، مشاوره و ساخت پروژه مورخ 9 ژانویه 2019 استفاده شده است.

وثیقه هر چهار انتشار اوراق قرضه، دارایی‌ها و حقوق مالکیت در پروژه مسکن مرتفع فو توآن وارد، ناحیه ۷، شهر هوشی مین (که با سرمایه‌گذار فعلی پروژه اجرا شده است) و کلیه حقوق مالکیت صادرکننده ناشی از یا مربوط به قرارداد عمومی و ضمائم آن است.

وثیقه فوق الذکر همچنین برای تضمین اوراق قرضه ارائه شده خصوصی توسط شرکت سهامی سرمایه گذاری ساختمانی ژوان دین با ارزش اسمی کل ۳۳۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی در سه ماهه اول و دوم سال ۲۰۲۱ و اوراق قرضه ارائه شده خصوصی توسط یک شرکت سهامی معاملات مسکن با ارزش اسمی کل ۳۳۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۱ استفاده می شود.

سرمایه‌گذاری بیگ گین چگونه کار می‌کند؟

شرکت سرمایه‌گذاری بیگ گین لیمیتد در سال ۲۰۱۷ تأسیس شد و دفتر مرکزی آن در منطقه تجاری شماره S1.A2.01.03، طبقه اول، برج S1، شماره ۲۳ فو توآن، بخش تان فو، ناحیه ۷، شهر هوشی مین واقع شده است. این شرکت در زمینه تجارت املاک و مستغلات، حقوق استفاده از زمین، مالکیت، استفاده یا اجاره فعالیت می‌کند.

شرکت بیگ گین (Big Gain) توسط آقای لی وان دونگ (Le Van Dung) به عنوان مدیر کل و نماینده قانونی اداره می‌شود. آقای لی وان دونگ علاوه بر بیگ گین، نماینده قانونی شرکت سهامی گریت پوینت (Great Point Joint Stock) و شرکت سهامی ساختمانی فورستی (Forseti Real Estate Construction Joint Stock) نیز می‌باشد. دفتر مرکزی هر دو شرکت در شهر هوشی مین (Ho Chi Minh City) قرار دارد و در بخش ساخت و ساز فعالیت می‌کنند.

سرمایه اولیه ثبت شده Big Gain، ۱۵۰ میلیارد دانگ ویتنام بود، اما پس از آن سرمایه خود را به سرعت افزایش داد. تا ژوئیه ۲۰۲۱، این شرکت املاک و مستغلات، سرمایه ثبت شده خود را به ۷۷۰۰ میلیارد دانگ ویتنام افزایش داد که ۵۱ برابر بیشتر در حدود ۴ سال است. با وجود افزایش عظیم سرمایه، نتایج تجاری این شرکت متناسب با آن نیست.

در سال‌های اخیر، بیگ گین تنها چند میلیارد دونگ ویتنام سود داشته است. در سال ۲۰۲۳، این شرکت پس از کسر مالیات، سودی نزدیک به ۲.۲۷ میلیارد دونگ ویتنام را ثبت کرد که معادل حاشیه سود بسیار پایین سهام تنها ۰.۰۳٪ است. در سال ۲۰۲۲، سود قبل از کسر مالیات بیگ گین تنها بیش از ۱.۴۴ میلیارد دونگ ویتنام بود. این رقم در سال ۲۰۲۱ نزدیک به ۱.۶ میلیارد دونگ ویتنام بود.

تا پایان سال ۲۰۲۳، کل دارایی‌های بیگ گین ۱۲۷۹۰ میلیارد دونگ ویتنام بود که در مقایسه با ابتدای سال ۶ درصد افزایش یافته بود. این افزایش عمدتاً توسط سرمایه بدهی تأمین مالی شد. کل بدهی‌ها در پایان سال ۲۰۲۳ به ۵۱۲۷ میلیارد دونگ ویتنام رسید که در مقایسه با ابتدای سال تقریباً ۷۴۵ میلیارد دونگ ویتنام افزایش یافته و بیش از ۳۶ درصد از کل سرمایه را تشکیل می‌دهد. نسبت بدهی اوراق قرضه به حقوق صاحبان سهام ۰.۵۰۹ برابر است، به این معنی که بیگ گین ۳۹۰۰ میلیارد دونگ ویتنام بدهی اوراق قرضه دارد.

منبع: https://www.congluan.vn/dau-tu-big-gain-tang-von-than-toc-nhung-lai-let-det-cung-khoan-cham-thanh-toan-goc-lai-trai-phieu-post308732.html