وام‌های مصرفی با نرخ بهره گزاف

سود برخی از شرکت‌های مصرفی به شدت افزایش یافته است و انتظار می‌رود بهبود پیش‌بینی‌شده در تقاضای سرمایه مصرفی، امسال تأثیر مثبتی بر سود داشته باشد.

بازار مالی مصرف‌کننده ویتنام همچنان جذابیت بالایی را نشان می‌دهد و کل وام‌های معوق برای هزینه‌های زندگی به 2.8 تریلیون دونگ ویتنامی می‌رسد.

سود افزایش یافت

شرکت هوم کردیت ویتنام، یکی از شرکت‌های تابعه هوم کردیت، به تازگی گزارش مالی حسابرسی شده خود برای سال 2024 را به بورس هانوی (HNX) منتشر کرده است. این گزارش نشان می‌دهد که کل وام‌های معوق این شرکت در سال 2024 در مقایسه با سال قبل 12.4 درصد افزایش یافته است که به لطف افزایش وام‌دهی به مشتریان انفرادی بوده است. نسبت وام‌های معوق تا پایان سال 2024 به شدت به 1.76 درصد کاهش یافته است که نسبت به 2.49 درصد در سال 2023 کاهش یافته و به طور قابل توجهی پایین‌تر از میانگین سایر شرکت‌های مالی است.

نکته قابل توجه این است که هوم کردیت ویتنام، تنها یک سال پس از اعلام فروش خود به بانک تایلند (SCB)، سود پس از کسر مالیات 1290 میلیارد دونگ ویتنام را ثبت کرد که افزایشی 3.5 برابری در مقایسه با سال 2023 (375 میلیارد دونگ ویتنام) را نشان می‌دهد. این شرکت اظهار داشت که این نتیجه ناشی از اثربخشی استراتژی تجاری انعطاف‌پذیر و قابلیت‌های مدیریت ریسک آن است. سود مثبت همچنین نشان دهنده بهبود بازار مالی مصرف‌کننده پس از یک دوره دشوار است.

HDBank اعلام کرد که در سال 2024، این بانک به سود قبل از کسر مالیات 16730 میلیارد دونگ ویتنامی دست یافته است که در مقایسه با سال 2023، 28.5 درصد افزایش یافته و 106 درصد از هدف سهامداران فراتر رفته است. به طور خاص در بخش مالی مصرف‌کننده، شرکت تابعه آن، HD Saison (که HDBank 50 درصد سهام کنترلی آن را در اختیار دارد) همچنان به حفظ موقعیت پیشرو خود در بازار از نظر سود ادامه داده و به سود قبل از کسر مالیات 1200 میلیارد دونگ ویتنامی دست یافته است که افزایش قابل توجه 83.9 درصدی را در مقایسه با سال 2023 نشان می‌دهد. این نتیجه بار دیگر استراتژی توسعه پایدار HD Saison، توانایی حفظ رشد بالا و مدیریت ریسک مؤثر را نشان می‌دهد.

در همین حال، طبق گزارش حسابرسی شده سال 2024، FE Credit به سود قبل از مالیات نزدیک به 515 میلیارد دونگ ویتنام دست یافت. این بهبود قوی پس از دوره تجدید ساختار، ناشی از افزایش حجم اعتبار، تلاش برای بهبود کیفیت دارایی‌ها، بهینه‌سازی هزینه‌ها و مدیریت ریسک و بازیابی مؤثر بدهی است. این نتیجه یک فرآیند تجدید ساختار جامع طی دو سال (2023، 2024) و حمایت دو موسسه مالی بزرگ داخلی و بین‌المللی است: VPBank و SMBC Consumer Finance Company (SMBC CF، بخشی از گروه مالی Sumitomo Mitsui).

شرکت اوراق بهادار ویتکاپ از تأثیر مثبت FE Credit بر حاشیه سود خالص (NIM) و کیفیت دارایی‌های بانک ادغام‌شده بسیار قدردانی می‌کند. درآمد غیربهره‌ای بانک ادغام‌شده نیز از تلاش‌های این شرکت مالی برای بازیابی سود، بهره‌مند شده است.

طبق گزارش عملکرد تجاری، سود قبل از کسر مالیات EVNFinance برای سه ماهه چهارم سال 2024 به بیش از 166 میلیارد دانگ ویتنام و سود تجمعی برای کل سال 2024 به 703.7 میلیارد دانگ ویتنام رسیده است.

نیروی محرکه برای سال ۲۰۲۵

رهبری FE Credit اظهار داشت که در سال 2025، این شرکت قصد دارد شتاب رشد و توسعه پایدار خود را حفظ کند. همزمان، این شرکت به بهینه‌سازی مدل کسب‌وکار خود، کنترل ریسک اعتباری، تنوع‌بخشی به سبد محصولات خود، تمرکز بر تحول دیجیتال و بهبود تجربه مشتری در سراسر حوزه ادامه خواهد داد. SMBC، با چشم‌انداز جهانی و تجربه مدیریت مالی بین‌المللی خود، همچنان فرصت‌های بسیاری را برای پیشرفت بیشتر فراهم می‌کند. VPBank پیش‌بینی می‌کند که با بهبود تقاضای سرمایه، سود قبل از کسر مالیات FE Credit از سال 2025 به بعد به 3000 تا 4000 میلیارد دونگ ویتنام بازگردد.

یک محیط مساعد برای اعتبار مصرف کننده.

در سال ۲۰۲۵، دولت رشد تولید ناخالص داخلی ۸ درصد یا بیشتر را هدف قرار داده است، در حالی که بخش بانکی برای رشد اعتباری ۱۶ درصد تلاش می‌کند. این امر با افزایش اشتغال و درآمد و بهبود قدرت خرید مردم، محیطی مساعد برای اعتبار مصرف‌کننده ایجاد خواهد کرد. همزمان، سیاست‌های پولی و مالی انبساطی همچنان به شدت از تقاضای وام مصرف‌کننده حمایت می‌کنند و فرصت‌های قابل توجهی ایجاد می‌کنند.

بازار تأمین مالی مصرف‌کننده در ویتنام همچنان جذابیت بالایی دارد و کل وام‌های معوق برای مخارج مصرف‌کننده به ۲.۸ تریلیون دونگ ویتنامی رسیده است که ۲۰٪ از کل وام‌های معوق در کل اقتصاد را تا اواسط سال تشکیل می‌دهد. از این میزان، بانک‌های تجاری ۹۴٪ و شرکت‌های تأمین مالی مصرف‌کننده تقریباً ۴.۸٪ را تأمین می‌کنند که کل مانده وام معوق ۱۳۹۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی است. بنابراین، اعتبار مصرف‌کننده همچنان به شدت به سیستم بانکی وابسته است، در حالی که شرکت‌های تأمین مالی، با وجود ایفای نقش حیاتی در دسترسی به این گروه از مشتریان کم‌درآمد، با چالش‌های قابل توجهی روبرو هستند.

صنعت تأمین مالی مصرف‌کننده در ویتنام هنوز پتانسیل رشد قابل توجهی دارد. طبق گزارش FiinGroup، نرخ نفوذ وام‌های مصرف‌کننده در ویتنام در مقایسه با سایر کشورهای منطقه آسیا و اقیانوسیه نسبتاً پایین است که نشان‌دهنده پتانسیل رشد قابل توجه است. با نگاهی به آینده تا سال 2025، انتظار می‌رود بخش تأمین مالی مصرف‌کننده به طور کلی با بهبود محیط اقتصاد کلان و افزایش تقاضای مصرف‌کننده و درآمد خانوار، روند بهبود خود را تسریع کند.

شرکت اوراق بهادار MBS پیش‌بینی می‌کند که اعتبار مصرف‌کننده در سال ۲۰۲۵ به دلیل بهبود اقتصادی، با رشد شتابان تولید ناخالص داخلی و بهبود درآمد خانوار، رونق خواهد گرفت. این عوامل تقاضای تأمین مالی مصرف‌کننده را به شدت افزایش خواهد داد. علاوه بر این، سیاست‌های حمایتی دولت و اصلاحات در بخش تأمین مالی مصرف‌کننده، وام گرفتن را تشویق می‌کند. به طور خاص، برای وام‌های کمتر از ۱۰۰ میلیون دونگ ویتنام، مشتریان ملزم به ارائه برنامه دقیقی برای استفاده از وجوه نیستند.

به گفته تحلیلگران مالی، علیرغم بهبود اوضاع، بازار اعتبار مصرف‌کننده هنوز با چالش‌های قابل توجهی روبرو است. سوءرفتار سال‌های گذشته، مشتریان را به شدت نسبت به اعتبار مصرف‌کننده، به ویژه از سوی شرکت‌های مالی، محتاط کرده است. گسترش اعتبار مصرف‌کننده به مشتریان کم‌درآمد یا افرادی که سابقه اعتباری ضعیفی دارند، خطر بالای بدهی معوق را به همراه دارد، بنابراین احتیاط لازم است.

منبع: https://baodautu.vn/tin-dung-tieu-dung-lai-khung-d264595.html