اوراق قرضه بانکی سرمایه‌گذاران را جذب می‌کند

داده‌هایی که اخیراً توسط شرکت رتبه‌بندی اعتباری سرمایه‌گذاری ویتنام (VIS Rating) منتشر شده است، نشان می‌دهد که در نیمه اول سال 2024، میزان اوراق قرضه شرکتی تازه منتشر شده به 202400 میلیارد وند رسیده است. از این تعداد، 70 درصد توسط بانک‌های تجاری با نرخ بهره بسیار بالاتر از نرخ بهره پس‌انداز عادی منتشر شده است.

رقابت برای انتشار اوراق قرضه

به طور معمول، بانک کشاورزی و توسعه روستایی ویتنام ( Agribank ) به تازگی با موفقیت 10،000 میلیارد VND را در سال 2024 به صورت اوراق قرضه عمومی برای بیش از 5000 سرمایه گذار حقیقی و نهادی در داخل و خارج از کشور بسیج کرده است. اوراق قرضه Agribank دارای نرخ بهره 6.68٪ در سال است که بسیار بالاتر از نرخ بهره پس انداز 24 ماهه این بانک یعنی 4.8٪ در سال است.

بانک کشاورزی (Agribank) نیز به جمع شرکت‌هایی پیوست که برای افزایش سرمایه، اوراق قرضه منتشر می‌کنند.

بانک توسعه شهر هوشی مین ( HDBank ) همچنین دومین دسته از اوراق قرضه را با ارزش اسمی ۱۰۰۰۰۰ دانگ ویتنام برای هر اوراق قرضه و با ارزش کل انتشار ۱۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام به عموم مردم عرضه کرد. این دسته از اوراق قرضه دارای مدت ۷ سال است و نرخ بهره شناور آن با نرخ بهره مرجع به علاوه حاشیه سود ۲.۸٪ در سال (حدود ۷.۵٪ در سال) محاسبه می‌شود.

در همین حال، BVBank اوراق قرضه را به عموم مردم (مرحله 1) با نرخ بهره ثابت تا 7.9٪ در سال برای سال اول ارائه می‌دهد. بر این اساس، تنها با 10 میلیون VND، مشتریان حقیقی می‌توانند اوراق قرضه BVBank را به مدت 6 سال خریداری و نگهداری کنند.

پیش از این، مجموعه‌ای از بانک‌های تجاری نیز برای انتشار اوراق قرضه جهت افزایش سرمایه با یکدیگر رقابت می‌کردند، مانند: MB با 10،000 میلیارد VND، VietinBank 5،000 میلیارد VND، SHB 3،000 میلیارد VND...

به گفته برخی از سرمایه‌گذاران، این نرخ‌های بهره رقابتی‌تر از نرخ‌های بهره پس‌انداز فعلی هستند. این امر بسیاری از افراد را جذب می‌کند تا پول‌های بلااستفاده خود را از پس‌انداز به خرید اوراق قرضه منتقل کنند تا از نرخ‌های بهره بالاتر بهره‌مند شوند.

خانم نگوک تو (ساکن منطقه ۷، شهر هوشی مین) به تازگی تصمیم گرفته است که از ۱ میلیارد دانگ پول بلااستفاده خود برای خرید اوراق قرضه منتشر شده به عموم توسط یک بانک تجاری با نرخ بهره تقریباً ۸٪ در سال استفاده کند. خانم نگوک تو توضیح داد: «بازار املاک و مستغلات هنوز آرام است، سهام ریسک بالایی دارد در حالی که سرمایه‌گذاری در طلا آسان نیست، من تصمیم گرفتم اوراق قرضه منتشر شده توسط بانک را خریداری کنم زیرا نرخ بهره آن بالاتر از پس‌انداز و ریسک آن کمتر از سایر کانال‌ها است.»

به گفته آقای نگو مین سانگ، مدیر بخش مشتریان شخصی BVBank، اوراق قرضه بانکی یک کانال سرمایه‌گذاری امن و مؤثر هستند. این اوراق توسط خود بانک صادر و عرضه می‌شوند و به صورت متمرکز در شرکت سپرده‌گذاری و تسویه اوراق بهادار ویتنام ثبت می‌شوند و پس از پایان عرضه، در سیستم معاملاتی بورس هانوی (HNX) فهرست می‌شوند.

هنگام خرید اوراق قرضه بانکی به چه نکاتی توجه کنیم؟

دکتر دین دِ هین، کارشناس اقتصادی، در گفتگو با خبرنگار روزنامه نگوئی لائو دونگ، همچنین گفت که اوراق قرضه بانکی در مقایسه با پس‌اندازهای عادی در حال حاضر، یک کانال سرمایه‌گذاری امن و مؤثر هستند.

در حال حاضر، نرخ بهره برای سپرده‌های پس‌انداز با مدت بیش از ۱۲ ماه در بانک‌های تجاری دولتی حدود ۴.۷٪ در سال و در بانک‌های تجاری سهامی حدود ۵٪ تا ۵.۵٪ در سال است. اوراق قرضه بانکی و سپرده‌های پس‌انداز مشابه هستند زیرا اساساً به بانک‌ها پول قرض می‌دهند و بانک موظف است برای آن مبلغ سود پرداخت کند.

دکتر دین دِ هین تحلیل کرد: «با این حال، سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه بانکی نسبت به پس‌اندازهای معمولی، به سرمایه بیکار برای مدت طولانی‌تری (معمولاً ۳ تا ۷ سال) نیاز دارد. خرید اوراق قرضه بانکی نسبت به سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری ایمن‌تر و کم‌ریسک‌تر است. در صورت نیاز به سرمایه، مشتریان می‌توانند اوراق قرضه را وثیقه بگذارند یا رهن کنند تا برای بازپرداخت در بانک صادرکننده پول قرض بگیرند، بنابراین نقدینگی هنوز بالاست.»

به گفته خانم نگوین تی تائو نهو، مدیر ارشد مشتریان انفرادی - شرکت اوراق بهادار رونگ ویت (VDSC)، نرخ بهره اوراق قرضه بانکی حدود 7 تا 8 درصد در سال ممکن است کمتر از سرمایه‌گذاری در سهام و املاک و مستغلات باشد، اما ریسک آن کمتر است. اوراق قرضه بانکی اغلب به دلیل ثبات بانک‌های صادرکننده و کنترل دقیق از سوی سازمان‌های مدیریتی، به ویژه در شرایط بازارهای مالی بی‌ثبات، یک کانال سرمایه‌گذاری امن‌تر محسوب می‌شوند.

با این حال، خانم نهو خاطرنشان کرد که هنگام خرید اوراق قرضه بانکی، سرمایه‌گذاران باید اولویت خود را انتخاب اوراق قرضه از بانک‌های معتبر با گزارش‌های مالی خوب قرار دهند تا ریسک‌ها به حداقل برسد. علاوه بر این، لازم است مدت اوراق قرضه به دقت بررسی شود تا با نیازهای سرمایه‌گذاران مطابقت داشته باشد. اوراق قرضه بلندمدت اغلب نرخ بهره بالایی دارند اما انعطاف‌پذیری کمتری دارند.

خانم تائو نهو مقایسه کرد: «نرخ بهره اوراق قرضه ثابت است در حالی که نرخ بهره بازار می‌تواند تغییر کند. اگر نرخ بهره بازار افزایش یابد، اوراق قرضه با نرخ ثابت ممکن است جذابیت کمتری پیدا کنند و برعکس. اگر نیاز به فروش مجدد زودهنگام اوراق قرضه باشد، ممکن است فروش مجدد آنها در بازار ثانویه دشوار باشد، بنابراین سرمایه‌گذاران باید این ریسک را در نظر بگیرند.»

یکی از عواملی که بسیاری از کارشناسان شرکت‌های اوراق بهادار به آن اشاره کرده‌اند این است که اگرچه اوراق قرضه بانکی از سطح قابلیت اطمینان بالاتری برخوردارند، اما اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار اوراق قرضه شرکتی پس از دوره بحران دو سال گذشته بهبود نیافته است، که می‌تواند بر توانایی فروش مجدد و ارزش بازار اوراق قرضه تأثیر بگذارد.

تحلیلگران شرکت اوراق بهادار می‌بنک معتقدند که اوراق قرضه بانکی از سطح ایمنی بالایی برخوردارند، بنابراین نرخ بهره معمولاً کمتر از اوراق قرضه گروه‌های غیربانکی (گروه‌های شرکت‌ها) است. نرخ بهره تنها یکی از عوامل هنگام ارزیابی یک محصول سرمایه‌گذاری است، علاوه بر احتمال ضرر، مدت اوراق قرضه، قابلیت فروش مجدد ثانویه، ظرفیت پرداخت صادرکننده...

موج اعتبار پایان سال را در آغوش بگیرید

گزارش بازار اوراق قرضه شرکتی در آگوست 2024 که اخیراً توسط آژانس رتبه‌بندی اعتباری FiinRatings منتشر شده است، نشان می‌دهد که در 7 ماه اول سال جاری، ارزش کل انتشار اوراق قرضه شرکتی خصوصی به 178500 میلیارد دونگ ویتنام رسیده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 57 درصد افزایش یافته است.

طبق گزارش FiinRatings، برای پاسخگویی به تقاضا برای رشد سریع اعتبار از ماه ژوئن، در حالی که هنوز سرمایه مجاز افزایش نیافته است، موسسات اعتباری باید به ادغام منابع سرمایه میان‌مدت و بلندمدت طی ۳ سال از طریق انتشار اوراق قرضه ادامه دهند. بهبود نرخ جذب سرمایه اوراق قرضه بانکی به بازار اوراق قرضه شرکتی کمک خواهد کرد تا دوباره پر جنب و جوش شود.

منبع: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm