از وعده‌ها تا عمل.

یک مرکز مالی بین‌المللی صرفاً آرزویی برای جریان سرمایه نیست؛ بلکه «آزمونی برای ظرفیت نهادی» است. بنابراین، در واقعیت، اولین «گذرنامه» مورد نیاز ویتنام فقط برنامه‌ریزی، زیرساخت یا آسمان‌خراش‌های باشکوه نیست، بلکه اعتماد است!

سخنرانان در بحث‌هایی در مورد ابتکارات پیشگامانه برای توسعه یک مرکز مالی در ویتنام شرکت کردند.

وقتی دنیا کلمه "اعتماد" را فریاد می‌زند...

مارک ییندل، «پدر» شاخص مراکز مالی جهانی (GFCI)، زمانی گفته بود: اگر قرار باشد بازار مالی بین‌المللی را فقط در یک کلمه تعریف کنید، آن کلمه «اعتماد» خواهد بود.

در نقشه بازارهای مالی بین‌المللی پیشرو جهان، از لندن و نیویورک گرفته تا سنگاپور و دبی، یک عامل وزن تعیین‌کننده‌ای دارد: اعتماد به نهادها، عدالت و اجرای قوانین. این باور که وقتی خطراتی پیش می‌آید، هنوز جایی برای تکیه کردن وجود دارد، نه فقط پول، بلکه قانون. به همین دلیل است که ملت‌ها حقیقت را درک می‌کنند: «صرفاً باز کردن فضا بدون اعتماد کافی نیست»، و در حالی که ساختمان‌های اداری ممکن است پول دریافت کنند، سیستم حقوقی جایی است که اعتماد حفظ می‌شود.

در بستر یک سیستم مالی جهانی بی‌ثبات که با جنگ‌ها، درگیری‌های تجاری، تعرفه‌ها، بحران‌های زنجیره تأمین و بی‌ثباتی ارزی مشخص می‌شود، اعتماد به دارایی نهایی تبدیل می‌شود که ارزش را حفظ می‌کند. کشوری که بتواند فضایی نهادی برای رشد این اعتماد ایجاد کند، مقصد جریان‌های سرمایه و تصمیمات سرمایه‌گذاری بلندمدت خواهد بود.

اما اعتماد از وعده‌ها ناشی نمی‌شود، بلکه از توانایی اثبات‌شده در عمل به آن وعده‌ها در فراز و نشیب‌ها و چالش‌های هر دوره بی‌ثباتی ناشی می‌شود.

ویتنام هرگز شوک مالی سیستماتیکی را به اندازه کافی بزرگ تجربه نکرده است که بتواند تاب‌آوری و پایداری فضای نهادی خود را آزمایش کند، پس چگونه می‌تواند خود را ثابت کند؟

تجربه بین‌المللی نشان می‌دهد که می‌توانیم با جذب مقداری اعتبار از سیستم‌های خارجی، آن اعتماد اولیه را ایجاد کنیم. توافق‌نامه‌های تجارت آزاد، توافق‌نامه‌های سرمایه‌گذاری، سیستم‌های داوری بین‌المللی یا ارجاع به آژانس‌های رتبه‌بندی جهانی مستقل، «پل‌های اعتماد» موقت در طول شکل‌گیری یک سیستم حقوقی با هویت خاص خود هستند.

از سوی دیگر، در حالی که مراکز مالی پیشرو برای سرعت و انعطاف‌پذیری در حال رقابت هستند، به نظر می‌رسد ویتنام مسیری ظاهراً خلاف روند را انتخاب می‌کند: آهسته اما پیوسته، با اولویت دادن به پایداری نهادی. این انتخاب ممکن است بحث‌برانگیز باشد، اما اگر به درستی طراحی شود، پایه و اساس تمایز خواهد بود.

در واقعیت، اعتماد تنها در صورتی پایدار می‌ماند که بر اساس عمق ساخته شده باشد، نه سرعت. برعکس، اگر سیاست‌ها راکد شوند یا اراده سیاسی نادیده گرفته شود، کلمه «اعتماد» حتی قبل از شکل‌گیری می‌تواند از بین برود.

و اگر سیاست‌ها فقط بر چیزهایی مانند «ایجاد لانه برای عقاب‌ها» متمرکز شوند که به شرکت‌های بزرگ خدمت می‌کنند، بدون سازوکارهایی برای محافظت از کسب‌وکارهای کوچک یا توانایی رسیدگی علنی به اختلافات، آن اعتماد به امتیاز تبدیل خواهد شد. بدون سازوکارهایی برای تضمین منافع مشترک، بازار مالی بین‌المللی به راحتی می‌تواند به فضایی تبدیل شود که فقط در خدمت «بازیگران بزرگ» باشد، نه یک دارایی ملی استراتژیک.

اعتماد بدون صاحب مشخص، بی‌هدف سرگردان نمی‌شود؛ باید موضوع مشخصی داشته باشد: چه کسی مسئول ایجاد محیطی برای شکوفایی اعتماد است؟ و اگر اختلالی رخ دهد، در نهایت چه کسی مسئول رسیدگی و اصلاح آن خواهد بود؟... تنها زمانی که این سؤالات را بپرسیم و پاسخ‌های رضایت‌بخش و مشخصی داشته باشیم، می‌توانیم گفتگوی جدی در مورد یک سیستم مالی جهانی‌شده را آغاز کنیم.

تعریف هویت منحصر به فرد

جهان در حال تجربه تغییرات غیرقابل پیش‌بینی است؛ ارزش‌های مالی نه تنها به صورت چرخه‌ای کاهش می‌یابند، بلکه می‌توانند با هر تغییر احساسی در رسانه‌های اجتماعی نیز از بین بروند. این فرصتی برای ویتنام است. در حالی که بسیاری از بازارهای مالی مزایایی مانند معافیت‌های مالیاتی، فناوری یا موقعیت جغرافیایی را انتخاب می‌کنند، ویتنام می‌تواند نوع متفاوتی از دارایی را انتخاب کند: اعتماد - تنها دارایی که قادر به حفظ ارزش خود است.

واقعیت در مراکز مالی بین‌المللی موفق تاریخی نشان می‌دهد که اعتماد یک مفهوم مستقل نیست، بلکه «بنیانی» از نهادها است که توسط چارچوب‌های قانونی، هنجارهای فرهنگی و تعهدات سیاسی در هم تنیده شده‌اند. برای دستیابی به این اعتماد، یک تغییر سیستمی لازم است، یعنی حرکت از یک طرز فکر طراحی به یک طرز فکر پایه‌گذاری. چهار راه حل کلیدی زیر برای دستیابی به این هدف ارائه شده است:

اول، طراحی یک چارچوب حقوقی مدرن. یکی از ناشناخته‌های کلیدی که باید در مسیر ساخت یک مرکز مالی بین‌المللی به آن پرداخته شود، مدل حقوقی است. تجربه عملی نشان می‌دهد که سیستم حقوق عرفی فقط یک چارچوب حقوقی نیست. اگر به درستی درک شود، لایه‌ای از باورهاست که به طور کامل رمزگذاری شده تا به یک نهاد تبدیل شود.

حقوق عرفی بر قوانین ثابت متکی نیست، بر اساس اصل سابقه قضایی عمل می‌کند، و احکام آن به صورت عمومی در دسترس و قابل پیش‌بینی است. این امر سه مزیت استراتژیک ارائه می‌دهد: توانایی پیش‌بینی ریسک‌های حقوقی برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها؛ انعطاف‌پذیری در مواجهه با پدیده‌های مالی جدید (بلاک‌چین، هوش مصنوعی، دارایی‌های دیجیتال)؛ و ایجاد سازوکاری برای ایجاد تعادل بین قدرت قضایی و اجرایی، و در نتیجه به حداقل رساندن احساس تسلط تصمیمات اداری.

با این حال، قانون عرفی به تنهایی برای ایجاد اعتماد واقعی کافی نیست! این نمونه بارزی از شکست مرکز مالی بین‌المللی ابوظبی است - که مدلی را با استفاده از قانون عرفی، مالیات‌های پایین، حتی اولین دادگاه دیجیتال جهان و یک ساختار حقوقی پیشرفته اجرا کرد. با این حال، سرمایه همچنان به شدت به مراکز مالی همسایه مانند دبی، ریاض و سایر شهرهای جهانی جریان داشت. زیرا در پشت آن طراحی مدرن، اگر قدرت قضاوت در دست سیستمی باشد که فاقد شفافیت و سازوکارهای نظارتی مستقل است، قانون عرفی صرفاً به یک پوسته نهادی تبدیل می‌شود - نه یک ماده قابل اجرا.

دوم، ما باید یک شاخص قابل سنجش از ظرفیت اعتماد استراتژیک ایجاد کنیم. تجربه مرکز مالی ابوظبی نشان می‌دهد که اعتماد به معیاری برای ردیابی نوسانات آن و افشای شفاف برای ارائه شفافیت به ذینفعان نیاز دارد. یک شاخص ترکیبی، مانند شاخص اعتماد استراتژیک، باید برای ارزیابی توانایی ایجاد و حفظ اعتماد در طول زمان مورد مطالعه قرار گیرد. این شاخص می‌تواند شامل مؤلفه‌هایی مانند: تعهد سیاسی، پیش‌بینی‌پذیری قانونی، زمان حل اختلاف، شفافیت مالی، دسترسی به داده‌های عمومی و پاسخگویی به سیاست‌ها باشد.

سوم، سازوکار نظارت مشترک بین‌المللی از همان ابتدا اعتبار ایجاد می‌کند. ویتنام می‌تواند از همان مراحل اولیه، از آژانس‌های رتبه‌بندی بین‌المللی (Z/Yen، Moody's، Fitch و غیره) دعوت کند تا با وزارت دارایی و بانک مرکزی ویتنام در عملیات نظارتی همکاری کنند. این راهکاری است که «به طور موقت اعتبار» سیستم جهانی آژانس‌های همکار را به عاریت می‌گیرد. در واقع، سنگاپور در مراحل اولیه شکل‌گیری خود از بریتانیا و استرالیا دعوت کرد تا به عنوان قاضی بین‌المللی در آن شرکت کنند.

چهارم، ایجاد یک آزمایشگاه اعتماد - یک «آزمایشگاه اعتماد» برای حاکمیت نهادی. آزمایشگاه اعتماد، به عنوان یکی از اجزای اصلی اکوسیستم بازار مالی بین‌المللی، یک ویترین نیست، بلکه بستری برای آزمایش مدل‌های پیشرفته حاکمیت است: قضاوت آزاد، سازوکارهای دادگاه الکترونیکی، بازخورد سیاست‌ها در زمان واقعی، حل اختلاف کارآمد، شفافیت داده‌ها و یک چارچوب حقوقی انعطاف‌پذیر و مدرن (در مرحله اولیه به سمت حقوق عرفی گرایش دارد).

البته، وقتی ویتنام پیام «اعتماد فقط یک ارزش نیست - این پیشنهاد ماست» را ارسال می‌کند، تعهدات و اقدامات ملموسی لازم است تا این پیام فقط یک شعار نباشد، بلکه یک هویت تعیین‌کننده باشد - تعهد به یک نهاد قابل پیش‌بینی، یک حاکمیت قانون شفاف و یک سیستم قضایی قابل تأیید. هنگامی که این پیام با تعهدات قانونی، رفتار منسجم و واکنش‌های به موقع در سیاست‌گذاری همراه شود، اعتماد «گذرنامه» ویتنام برای ایستادن در کنار مراکز مالی پیشرو در منطقه و جهان خواهد بود.

استاد، دکتر تران نگوک تو

منبع: https://nhandan.vn/tu-loi-hua-den-hanh-dong-thuc-thi-post909190.html