چرا همیشه دو جبهه مخالف در مورد قیمت طلا وجود دارد؟

(روزنامه دن تری) - در بحبوحه طوفانی که تریلیون‌ها دلار آمریکا را از بین برده است، دو جناح در بحث طلا ظهور کرده‌اند: یک طرف برای این فلز احترامی قائل نیست، در حالی که طرف دیگر "وسواس" خرید طلا به هر قیمتی را دارد.

یک روز صبح در پایان ژانویه، بورس‌های جهانی همزمان قرمز شدند. تنها در عرض یک ساعت، تقریباً ۳.۲ تریلیون دلار از ارزش بازار از بین رفت، معادل ۵۸ میلیارد دلار "ناپدید شدن" در هر دقیقه. این یک شوک از یک فیلم نبود، بلکه واقعیتی بود که به تازگی در بازارهای مالی جهان آشکار شده بود.

در بحبوحه این نوسانات شدید، طلا - فلزی گرانبها که به طور سنتی نماد ثبات محسوب می‌شود - نیز از این نوسانات مصون نبود. قیمت طلا به اوج تاریخی نزدیک به ۵۶۰۰ دلار در هر اونس رسید و سپس به سرعت فروخته شد و به حدود ۴۹۰۰ دلار کاهش یافت. اما به طرز عجیبی، با وجود این افت قیمت‌ها که لرزه بر اندام بسیاری از سفته‌بازان کوتاه‌مدت انداخت، صف‌های خرید طلای فیزیکی در بروکسل (بلژیک) و شهرهای بزرگ آسیایی همچنان بدون تغییر باقی ماند.

سوال این است که چرا در عصر ارزهای دیجیتال، هوش مصنوعی و کانال‌های سرمایه‌گذاری جذاب، پول هوشمند هنوز به سمت فلزی که «در جای خود باقی می‌ماند» جریان دارد؟ شاید هرچه بی‌ثباتی بیشتر باشد، مردم بیشتر به ارزش چیزهایی که «قابل چاپ نیستند» پی می‌برند؟

طلا مدت‌هاست که در مواقع بحرانی به عنوان یک «پناهگاه امن» در نظر گرفته می‌شود (عکس: اسپوتنیک).

بحث یک قرنی بر سر طلا و استدلال ضد طلا.

با این حال، همه طرفدار طلا نیستند. دنیای سرمایه‌گذاری همیشه در مورد این فلز به دو اردوگاه کاملاً متضاد تقسیم می‌شود.

در یک طرف، سرمایه‌گذاران ارزشی افسانه‌ای مانند وارن بافت قرار دارند. طبق گزارش NIN، بافت زمانی به خاطر دیدگاه‌های انتقادی‌اش در مورد طلا مشهور بود. او طلا را یک دارایی «بی‌فایده» می‌دانست زیرا جریان نقدی ایجاد نمی‌کند، سود سهام پرداخت نمی‌کند و کاربردهای کمی به جز جواهرات دارد.

این «اسطوره سرمایه‌گذاری» در نامه خود به سهامداران در سال ۲۰۱۱ از این تشبیه استفاده کرد که اگر شما صاحب تمام طلای جهان باشید، فقط توده عظیمی از فلز خواهید داشت که بلااستفاده مانده است، در حالی که با این مقدار پول می‌توانید تمام زمین‌های کشاورزی در ایالات متحده و ده‌ها شرکت اکسون موبیل را بخرید.

حتی اقتصاددان برجسته جان مینارد کینز، یک قرن پیش، طلا را «عتیقه بربرها» نامید، و تلویحاً گفت که متعلق به گذشته است و نه امور مالی مدرن.

با این حال، واقعیت‌های بازار در چند سال گذشته، به ویژه شوک آغاز سال ۲۰۲۶، خلاف این را ثابت کرده است. روزنامه بروکسل تایمز دیدگاهی روشنگرانه ارائه می‌دهد: در جهانی که مملو از وعده‌های روی کاغذ و اعداد دیجیتالی مانند بیت‌کوین یا سهام فناوری است، طلا حس «ملموس بودن» را القا می‌کند. نمی‌توان آن را هک کرد، نمی‌توان آن را با یک خطای الگوریتمی از بین برد و به وعده‌های بازپرداخت بدهی هیچ دولتی وابسته نیست.

ری دالیو در سخنرانی خود در دبی، این تصور را که طلا سودآور نیست، رد کرد. او استدلال کرد که بزرگترین اشتباهی که سرمایه‌گذاران انفرادی مرتکب می‌شوند، این است که طلا را ابزاری برای سود سریع می‌دانند. دالیو تأکید کرد: «بسیاری از مردم اشتباه می‌پرسند: آیا قیمت بالا می‌رود یا پایین می‌آید؟ آیا باید بخرم یا نه؟ در عوض، سوال درست باید این باشد: چه درصدی از سبد سرمایه‌گذاری من باید برای امنیت به طلا اختصاص داده شود؟»

طلا، از این منظر، سلاحی برای حمله و سود بالا نیست، بلکه سپری برای دفاع است. وقتی بازار سهام سقوط می‌کند یا بحرانی رخ می‌دهد، این سپر، دارایی‌های شما را نجات می‌دهد.

سرمایه‌گذاری روی طلای فیزیکی مانند شمش یا سکه طلا به محافظت از دارایی‌ها در برابر تورم و کاهش ارزش پول کمک می‌کند (عکس: FX Street).

رمزگشایی از نوسانات قیمت طلا

برگردیم به تحولات بازار فلزات گرانبها، چرا قیمت طلا قبل از سقوط ناگهانی به ۵۶۰۰ دلار در هر اونس افزایش یافت؟

طبق تحلیل NIN، این نوسانات نتیجه‌ی FOMO (ترس از دست دادن فرصت) همراه با عوامل کلان اقتصادی است. از یک سو، تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها در مورد بدهی عمومی ایالات متحده، پول را به سمت پناهگاه‌های امن سوق داده است. از سوی دیگر، هیجان بیش از حد در میان سفته‌بازان، قیمت طلا را به سطوح بی‌سابقه‌ای رسانده است.

وقتی کوین وارش به عنوان رئیس فدرال رزرو (FED) معرفی شد، با انتظارات از دلار قوی‌تر، سرمایه‌گذاران بلافاصله سود خود را برداشتند. این فروش گسترده، سودها را از بین برد و باعث شد بسیاری از سرمایه‌گذارانی که در اوج ۵۶۰۰ دلار خرید کرده بودند، ضررهای کوتاه‌مدت قابل توجهی را متحمل شوند.

با این وجود، موسسات مالی بزرگ در درازمدت خوش‌بین هستند. جی‌پی‌مورگان چیس - غول بانکداری سرمایه‌گذاری - در گزارش به‌روزرسانی فوریه خود، همچنان پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا پایان امسال می‌تواند به ۶۳۰۰ دلار در هر اونس برسد. دلیل این امر این است که عوامل بنیادی حمایت‌کننده از قیمت طلا (نرخ بهره واقعی پایین، خطرات اقتصاد کلان، تقاضای بانک مرکزی) از بین نرفته‌اند.

استراتژی‌هایی برای سرمایه‌گذاران حقیقی: چه چیزی را و چگونه نگه داریم؟

بنابراین، در میان این چشم‌انداز پیچیده قیمت، سرمایه‌گذاران چگونه باید رفتار کنند؟ درس‌هایی از کارشناسان بین‌المللی در Goldmarket، پیشنهادهای کاربردی ارائه می‌دهد.

اول، تمام تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نگذارید. طلا فقط باید سهم مشخصی، مثلاً ۵ تا ۱۰ درصد یا حداکثر ۱۵ درصد، بسته به میزان ریسک‌پذیری شما، را در سبد سرمایه‌گذاری‌تان داشته باشد و مانند بیمه عمل کند. تمام ثروت خود را به امید دو برابر شدن یک شبه حسابتان، در طلا سرمایه‌گذاری نکنید.

ثانیاً، به نقدینگی و مشخصات توجه کنید. طلای فیزیکی (شمش‌های طلا، حلقه‌های طلای ساده) به دلیل ایمنی و سهولت نقدینگی، همیشه انتخاب بهینه برای اهداف ذخیره‌سازی طولانی‌مدت است. در بازار بین‌المللی، شمش‌های طلای کوچک (50 گرم، 250 گرم) به دلیل انعطاف‌پذیری‌شان ترجیح داده می‌شوند، در حالی که شمش‌های بزرگتر (500 گرم، 1 کیلوگرم) برای جریان‌های سرمایه بزرگتر مناسب هستند تا هزینه هر گرم بهینه شود.

سوم، «برادر کوچکتر» طلا، یعنی نقره را فراموش نکنید. در حالی که طلا توجه‌ها را به خود جلب می‌کند، نقره به لطف نقش دوگانه‌اش، بی‌سروصدا در حال افزایش ارزش است: هم به عنوان یک فلز گرانبها و هم به عنوان یک ماده اولیه صنعتی ضروری برای سلول‌های خورشیدی و وسایل نقلیه الکتریکی. تا سال ۲۰۲۵، قیمت نقره ۱۴۸ درصد افزایش یافته است که بسیار بیشتر از نرخ رشد طلا است. با توجه به قیمت مناسب‌تر، نقره یک گزینه متنوع‌سازی ارزشمند برای سرمایه‌گذاران با سرمایه متوسط ​​است.

در لحظاتی که آینده نامشخص به نظر می‌رسد، نور طلایی همیشه همچون پناهگاهی آشنا می‌درخشد (عکس: ادوبی).

دنیای مالی در سال ۲۰۲۶ ممکن است شاهد تغییرات لرزه‌ای بیشتری باشد. قیمت طلا امروز می‌تواند ۴۹۰۰ دلار باشد، فردا می‌تواند ۶۰۰۰ دلار باشد یا حتی بیشتر کاهش یابد. اما همانطور که ری دالیو گفت، ارزش واقعی طلا در اعداد نوسانی روی صفحه نمایش الکترونیکی نیست، بلکه در آرامش خاطری است که برای صاحبش فراهم می‌کند.

در دنیای بی‌ثباتی که ارزهای فیات به دلیل تورم می‌توانند ارزش خود را از دست بدهند و دارایی‌های دیجیتال می‌توانند یک شبه از بین بروند، طلا محکم، بی‌تکلف و بدون سود، اما بادوام و قابل اعتماد ایستاده است. شاید قانع‌کننده‌ترین دلیل این باشد که چرا، با وجود دانستن بازده پایین، مردم هنوز می‌خواهند کمی از این فلز گرانبها را در گاوصندوق خود نگه دارند.

سرمایه‌گذاری در طلا در نهایت به معنای ثروتمند شدن سریع نیست، بلکه به معنای اطمینان از این است که هرگز فقیر نخواهید شد، مهم نیست که دنیای بیرون چقدر دیوانه‌وار شود.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-luon-co-2-phe-voi-gia-vang-20260206192800600.htm