L'indice VN fluctue autour de 1 280 points ; plusieurs sociétés sont radiées de la cote ; calendrier de versement des dividendes ; les soldes des prêts sur marge ont fortement augmenté au troisième trimestre.
L'indice VN fluctue autour de la barre des 1 280 points.
Le marché a clôturé la semaine à 1 285,46 points après une période de fluctuations. La tendance était plutôt baissière, avec 211 titres en baisse (dont 3 atteignant leur plancher), 157 en hausse (dont 2 atteignant leur plafond) et 72 inchangés. L'indice VN30 a affiché une performance mitigée, avec 13 titres en baisse, 12 en hausse et 5 inchangés. La liquidité s'est maintenue à un niveau moyen, autour de 15 000 milliards de VND.
En termes de secteurs, la tendance du marché était plutôt négative, avec de nombreux secteurs en baisse, notamment l'immobilier, les valeurs mobilières, l'assurance, etc. ; à l'inverse, le secteur du commerce de détail et de la consommation a affiché une performance positive.
Le groupe de valeurs « piliers » a joué un rôle de soutien sur le marché, qui s'est maintenu autour de 1 280 points, avec un accent particulier sur les secteurs bancaire, immobilier et de la distribution.
Les groupes d'actions qui ont influencé l'indice la semaine dernière
Source : SSI iBoard
À noter que STB ( Sacombank , HOSE) a franchi son plus haut historique et a enregistré des gains positifs tout au long de la semaine dernière.
Viennent ensuite VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),…
Les investisseurs étrangers ont inversé la tendance, maintenant des ventes nettes pour la sixième séance consécutive. La pression à la vente s'est concentrée sur des titres tels que FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),… Du côté des achats, ce groupe d'investisseurs s'est intéressé à des titres comme MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),…
Au cours de la semaine écoulée, l'indice VN a brièvement dépassé les 1 290 points, avant de retomber rapidement à 1 280 points en fin de séance, signe d'une phase de consolidation. Malgré le franchissement de la zone de support des 1 270-1 275 points, la liquidité n'a pas encore connu d'augmentation significative.
Les soldes des prêts sur marge ont atteint un nouveau sommet au troisième trimestre 2024.
Le marché boursier a connu un troisième trimestre décevant, marqué par des fluctuations continues et une stagnation tout au long de la période. Cependant, les prêts sur marge accordés par les sociétés de courtage ont continué de progresser et ont atteint des niveaux records.
Plus précisément, fin juin, l'endettement sur marge des sociétés de courtage a atteint près de 218 900 milliards de VND, un niveau historique. Cependant, à la fin du troisième trimestre, les statistiques montrent que cet endettement, pour 70 sociétés de courtage, avait dépassé les 235 000 milliards de VND, établissant ainsi un nouveau record.
La plupart des grandes sociétés de courtage ont enregistré une croissance de leurs encours de prêts sur marge au troisième trimestre, notamment LPBank, qui a connu une forte hausse, passant de 504 milliards de VND à 3 000,4 milliards de VND. Parmi les autres exemples notables, citons TCBS, qui a atteint 25 483 milliards de VND, Mirae Asset (MAS), dont les encours se sont élevés à 19 291 milliards de VND, et Vietcap, qui a atteint 10 111 milliards de VND.
À l'inverse, SSI, VNDirect, Maybank, BVS et MBS ont connu de légères baisses.
Cette situation s'est produite alors que le marché stagnait entre 1 200 et 1 300 points, sans percée à la hauteur du potentiel attendu. Le volume total moyen des transactions sur les trois places boursières a diminué de 26,5 % au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 18 561 milliards de VND par séance.
Plusieurs actions bien connues ont été radiées de la cote.
Récemment, la Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HOSE) a décidé de radier les actions de Dong A Plastic Group Joint Stock Company (DAG) , à compter du 22 octobre 2024.
Auparavant, la dernière journée de cotation de DAG sur le HOSE était le 14 août 2024, avant que sa cotation ne soit suspendue le 15 août 2024.
L'action DAG a chuté à 1 430 VND/action avant d'être suspendue et radiée de la bourse (Photo : SSI iBoard).
La raison est que DAG a gravement enfreint la réglementation en matière de communication d'informations. La HOSE estime que, depuis la suspension de la cotation, les manquements de Dong A Plastic en matière de communication d'informations n'ont pas été corrigés et sont susceptibles de se poursuivre, constituant ainsi une violation grave des obligations de communication d'informations et portant atteinte aux droits des actionnaires.
Ces deux dernières années, l'activité de Dong A Plastic a connu un déclin. DAG a enregistré une perte de 606 milliards de VND en 2023 et de près de 67 milliards de VND au premier semestre de cette année.
Au cours du premier semestre de cette année, plusieurs actions bien connues ont été radiées de la cote, principalement en raison de trois années consécutives de pertes d'exploitation, de capitaux propres négatifs, de pertes cumulées supérieures au capital social, de violations des obligations de divulgation d'informations et du refus des auditeurs d'émettre une opinion sur les états financiers.
Par exemple, l'action HNG de la société par actions Hoang Anh Gia Lai International Agriculture (HAGL Agrico). La raison ? Cette action a enregistré des pertes pendant trois années consécutives. En 2021, la perte s'est élevée à plus de 1 119 milliards de VND, en 2022 à plus de 3 576 milliards de VND et en 2023 à plus de 1 098 milliards de VND.
Conformément au décret n° 155/2020/ND-CP, toutes les actions HNG seront retirées de la cote et négociées sur la bourse UPCoM.
De même, les actions de la société par actions Hoa Binh Construction Group (HBC) ont également été radiées de la cote par la HOSE après réception des états financiers audités, individuels et consolidés, de la société pour 2023.
Les actions de la société par actions Song Da 10 (SDT) ont également été retirées de la cote du HNX le 24 janvier et sont actuellement négociées sur l'UPCoM, en raison de pertes d'exploitation pendant trois années consécutives.
Les bénéfices ont été multipliés par 103, et la construction du nouveau bâtiment HUD4 n'est achevée qu'à 34 %.
D'après une annonce récente, la société par actions d'investissement et de construction HUD4 (HU4, UPCoM) a réalisé un chiffre d'affaires net de près de 102 milliards de VND, soit une augmentation de près de 16 fois par rapport à la même période de l'année précédente, principalement grâce au secteur immobilier. Le secteur de la construction est resté stable, n'ayant toujours généré aucun revenu, à l'instar de la même période de l'année précédente. Le bénéfice net a dépassé les 7 milliards de VND, soit une forte hausse de 19,125 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Évolution du cours de l'action HU4 au cours des 6 derniers mois en bourse (Image : SSI iBoard)
Au cours des neuf premiers mois de l'année, la société a généré 173 milliards de VND de chiffre d'affaires net et près de 9 milliards de VND de bénéfice après impôts, soit une augmentation respective de 14 et 103 fois par rapport à la même période de l'année précédente.
Malgré cette croissance impressionnante, les chiffres restent assez modestes ; par rapport au plan annuel 2024, l'entreprise n'a atteint que 14 % de son objectif de chiffre d'affaires et 34 % de son objectif de bénéfice.
Au 30 septembre, l'actif total de HUD4 s'élevait à 731 milliards de VND, soit une légère hausse de 1 %. La trésorerie dépassait les 10 milliards de VND, en baisse de 23 %. Les créances à court terme ont quant à elles fortement augmenté de 122 %, dépassant les 131 milliards de VND, principalement en raison des autres créances, qui sont passées de 1,4 milliard de VND en début d'année à plus de 66 milliards de VND. L'entreprise n'a cependant pas fourni d'explications détaillées concernant ce poste.
Évaluation et recommandations
D'après M. Truong The Vinh, consultant chez Mirae Asset Securities , la plupart des entreprises ont publié leurs résultats du troisième trimestre 2024, mais la majorité des secteurs affichent des signes de stagnation, voire de baisse, de leurs bénéfices. Cette situation a pesé sur l'indice et la liquidité s'est avérée quelque peu décevante, les attentes étant trop élevées, ce qui a engendré une plus grande prudence sur les marchés.
L'indice VN a besoin de plus d'élan pour sortir de la zone de résistance des 1 300 points.
Bien que les données ne soient peut-être pas suffisamment négatives pour déclencher une vague de ventes, il est peu probable qu'elles incitent significativement à une augmentation des achats.
Par conséquent, le marché devrait connaître une phase de consolidation latérale en début de semaine et a besoin de davantage d'informations positives pour que de nouveaux afflux de capitaux déclenchent une tendance haussière au lieu du mouvement latéral actuel.
Il est conseillé aux investisseurs de suivre l'évolution des taux de change, ce qui a entraîné des ventes nettes de la part des investisseurs étrangers la semaine dernière suite à la nouvelle hausse du taux de change. Par ailleurs, divers facteurs en octobre, tels que l'élection présidentielle américaine, l'ampleur des baisses de taux d'intérêt de la Fed en 2024 et les tensions au Moyen-Orient et dans la péninsule coréenne, pourraient influencer le sentiment du marché au cours de la séance.
Toutefois, cela offrira l'opportunité d'acheter à bas prix un groupe d'actions prometteuses présentant une valeur intrinsèque. Actions à considérer : Hydroélectricité : REE (REE Electrical and Refrigeration Engineering, HOSE) ; Immobilier : DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE) ; Caoutchouc : GVR (Vietnam Rubber Industry Corporation, HOSE).
À long terme, l'indice VN-Index conserve une valorisation attractive dans la région, compte tenu des perspectives d'amélioration du marché et des politiques monétaires accommodantes.
TPS Securities a indiqué que l'indice VN-Index n'a pas encore franchi le seuil de résistance des 1 300 points, que la pression à la vente persiste et que les investisseurs devraient se montrer plus prudents la semaine prochaine et envisager de prendre des bénéfices partiels, en attendant de racheter à des niveaux de support inférieurs. Si les conditions sont plus favorables, l'indice VN-Index pourrait franchir le seuil des 1 300 points ; à ce moment-là, les investisseurs pourraient acheter, mais devraient éviter de se précipiter sur les prix si la liquidité est faible.
BSC Securities estime que la tendance latérale à 1 285 points n’est pas encore terminée ; le marché a besoin de davantage de signaux techniques et d’une liquidité suffisante pour déterminer la tendance.
Calendrier de versement des dividendes cette semaine
Selon les statistiques, 12 sociétés ont finalisé le versement des dividendes entre le 21 et le 25 octobre, dont 8 en espèces, 3 en actions et 1 en actions supplémentaires.
Le pourcentage le plus élevé était de 33 %, et le plus bas de 5 %.
3 sociétés ont versé des dividendes en actions :
La société par actions TDG Global Investment ( SCI, HNX) a une date de détachement du dividende fixée au 24 octobre et un taux de dividende de 20 %.
La société par actions MHC (MHC, HOSE) a une date de détachement du dividende fixée au 21 octobre et un taux de dividende de 5 %.
La société par actions TDG Global Investment ( TDG, HOSE) a une date de détachement du dividende fixée au 21 octobre et un taux de dividende de 20 %.
Une société a émis des actions supplémentaires :
La société par actions Gemadept (G MD, HOSE) a une date de détachement du dividende le 22 octobre et un rendement de dividende de 33 %.
calendrier de versement des dividendes en espèces
*Date de détachement du dividende : Il s’agit du jour de bourse où un acheteur, une fois la propriété des actions établie, ne bénéficiera plus des droits y afférents tels que le droit de percevoir des dividendes ou le droit de souscrire à des actions nouvellement émises, mais conservera le droit d’assister à l’assemblée générale des actionnaires.
| Code | Sol | Date de détachement du dividende | TH Jour | Proportion |
|---|---|---|---|---|
| VPH | TUYAU | 25 octobre | 4/11 | 5% |
| CCL | TUYAU | 24 octobre | 25 novembre | 5% |
| DNN | UPCOM | 24 octobre | 4/11 | 7% |
| DPR | TUYAU | 21 octobre | 20 décembre | 15% |
| TTT | HNX | 21 octobre | 25 novembre | 20% |
| AVC | UPCOM | 21 octobre | 31 octobre | 17% |
| VGC | TUYAU | 21 octobre | 14 novembre | 12,5% |
| MGG | UPCOM | 21 octobre | 30 octobre | 15% |
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