L'indice VN « se débat » autour de 1 280 points ; Une série d'entreprises sont radiées de la cote ; Calendrier de paiement des dividendes ; Le solde des prêts sur marge monte en flèche au troisième trimestre.
L'indice VN « peine » autour de 1 280 points
Le marché a clôturé la semaine à 1 285,46 points, après une hausse/baisse continue lors des séances précédentes. Le marché était orienté à la baisse, avec 211 actions en baisse (dont 3 ont touché le plancher), 157 actions en hausse (dont 2 ont touché le plafond) et 72 actions en stagnation. Le groupe VN30 a connu des difficultés, avec 13 actions en baisse, 12 actions en hausse et 5 actions en stagnation. La liquidité est restée à un niveau moyen, autour de 15 000 milliards de VND.
En termes de groupes industriels, l'ampleur du marché a penché vers le côté négatif, de nombreux secteurs perdant des points, notamment l'immobilier, les valeurs mobilières, les assurances, etc. ; au contraire, le secteur de la vente au détail et de la consommation a évolué positivement.
Le groupe d'actions « piliers » joue un rôle de soutien sur le marché, se négociant dans la zone des 1 280 points, en se concentrant sur les secteurs suivants : la banque, l'immobilier et la vente au détail.
Les groupes d'actions ayant affecté l'indice la semaine dernière
Source : SSI iBoard
Parmi eux, on peut citer STB ( Sacombank , HOSE) qui a franchi le pic historique et a augmenté positivement tout au long de la semaine dernière.
Viennent ensuite VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...
Les investisseurs étrangers se sont retournés, maintenant des ventes nettes pour la 6ème séance consécutive, avec une pression concentrée sur les codes : FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Du côté des acheteurs, ce groupe d'investisseurs s'est concentré sur les codes MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...
Globalement, la semaine dernière, l'indice VN a dépassé les 1 290 points à plusieurs reprises, mais en fin de séance, il est rapidement revenu à 1 280 points, le marché étant en phase d'accumulation. Bien qu'il ait dépassé la zone de support de 1 270-1 275 points, la liquidité n'a pas explosé.
Le solde des prêts sur marge au troisième trimestre 2024 franchit le pic
Le marché boursier a connu un troisième trimestre négatif, marqué par des fluctuations et des mouvements latéraux continus tout au long de la période. Cependant, l'encours des prêts sur marge des sociétés de valeurs mobilières a continué d'augmenter et a atteint de nouveaux sommets.
Plus précisément, fin juin, le solde de marge des sociétés de valeurs mobilières a atteint près de 218 900 milliards de VND, un niveau historiquement élevé. Cependant, à la fin du troisième trimestre, les statistiques de solde de marge de plus de 70 sociétés de valeurs mobilières ont dépassé 235 000 milliards de VND, établissant un nouveau record.
La plupart des grandes sociétés de valeurs mobilières ont enregistré une croissance de leur dette sur marge au troisième trimestre. LPBank a notamment enregistré une forte hausse, passant de 504 milliards de VND à 3 000,4 milliards de VND. D'autres sociétés ont également enregistré une hausse : TCBS a atteint 25 483 milliards de VND, Mirae Asset (MAS) a progressé à 19 291 milliards de VND et Vietcap a atteint 10 111 milliards de VND.
En revanche, SSI, VNDirect, Maybank, BVS et MBS ont enregistré une légère baisse.
Cette évolution s'inscrit dans un contexte de marché bloqué entre 1 200 et 1 300 points, sans percée à la hauteur du potentiel attendu. Au troisième trimestre, la valeur moyenne totale des transactions sur les trois bourses a diminué de 26,5 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 18 561 milliards de VND par séance.
Une série d'actions célèbres ont été retirées de la cote
Récemment, la Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HOSE) a décidé de retirer de la cote les actions de Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , à compter du 22 octobre 2024.
Auparavant, le dernier jour de négociation de DAG chez HOSE était le 14 août 2024, date à laquelle il a été suspendu de ses activités le 15 août 2024.
Les actions de DAG ont chuté à 1 430 VND/action avant d'être suspendues et radiées de la bourse (Photo : SSI iBoard)
La raison en est que DAG a gravement enfreint les règles de divulgation d'informations. HOSE estime que, depuis la suspension des échanges, les violations de la divulgation d'informations par Dong A Plastics n'ont pas été résolues et risquent de se poursuivre, violant gravement l'obligation de divulgation d'informations et portant atteinte aux droits des actionnaires.
Au cours des deux dernières années, l'activité de Dong A Plastics a chuté. DAG a perdu 606 milliards de VND en 2023 et près de 67 milliards de VND au premier semestre de cette année.
Au cours du premier semestre de cette année, une série d'actions bien connues ont été retirées de la cote, principalement en raison de trois années consécutives de pertes commerciales, de capitaux propres négatifs, de pertes accumulées dépassant le capital social, de violations des obligations de divulgation d'informations et du refus des auditeurs de donner leur avis sur les états financiers.
Par exemple, l'action HNG de la société par actions agricole internationale Hoang Anh Gia Lai (HAGL Agrico) a enregistré trois années consécutives de pertes. En 2021, elle a perdu plus de 1 119 milliards de VND, en 2022, plus de 3 576 milliards de VND et en 2023, plus de 1 098 milliards de VND.
Conformément au décret n° 155/2020/ND-CP, toutes les actions HNG seront radiées et négociées sur la bourse UPCoM.
De même, les actions de Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) ont également été retirées de la cote par HOSE après avoir reçu les états financiers séparés et consolidés audités de la société pour 2023.
Les actions SDT de Song Da 10 JSC ont également été retirées de la cote de HNX à partir du 24 janvier et se négocient actuellement sur UPCoM, en raison de 3 années consécutives de pertes commerciales.
Le bénéfice a été multiplié par 103, la construction du nouveau HUD4 a été achevée à 34 % du plan
Selon une annonce récente, la société par actions d'investissement et de construction HUD4 (HU4, UPCoM) a réalisé un chiffre d'affaires net de près de 102 milliards de VND, soit une augmentation de près de 16 fois par rapport à la même période, principalement grâce au secteur immobilier. Le secteur de la construction et de l'installation est resté inchangé, continuant d'afficher un chiffre d'affaires « à blanc » comme à la même période. Le bénéfice après impôts a atteint plus de 7 milliards de VND, soit une forte hausse de 19,125 % par rapport à la même période.
Évolution du cours de l'action HU4 au cours des 6 derniers mois (Photo : SSI iBoard)
Au cours des 9 premiers mois de l'année, la société a réalisé un chiffre d'affaires net de 173 milliards de VND et un bénéfice après impôts de près de 9 milliards de VND, soit une augmentation de 14 fois et de 103 fois respectivement par rapport à la même période de l'année dernière.
Malgré cette croissance « énorme », les chiffres restent modestes. Comparé au plan 2024, l'entreprise n'a réalisé que 14 % de son chiffre d'affaires et 34 % de ses bénéfices.
Au 30 septembre, le total des actifs de HUD4 a atteint 731 milliards de VND, soit une légère augmentation de 1 %. Parmi ceux-ci, la trésorerie s'élevait à plus de 10 milliards de VND, en baisse de 23 % ; les créances à court terme ont fortement augmenté de 122 %, pour atteindre plus de 131 milliards de VND, principalement d'autres créances, passant de 1,4 milliard de VND au début de l'année à plus de 66 milliards de VND, mais l'entreprise n'a pas expliqué ce poste en détail.
Commentaires et recommandations
M. Truong The Vinh, consultant chez Mirae Asset Securities , a estimé que la plupart des entreprises avaient annoncé leurs résultats pour le troisième trimestre 2024, mais que les bénéfices de la plupart des secteurs montraient des signes de stagnation, voire de baisse. Cela a quelque peu affecté l'indice et la liquidité est quelque peu « décevante » lorsque les attentes concernant les résultats sont trop élevées, le marché se montrant plus prudent.
L'indice VN a besoin de plus d'élan pour « échapper » à la zone de résistance de 1 300 points
Même si les chiffres ne sont peut-être pas assez négatifs pour provoquer une vente massive, il est peu probable qu’ils incitent à une augmentation des achats.
Par conséquent, le marché pourrait être sous pression pour accumuler latéralement au début de la semaine et a besoin de plus d'informations positives pour que de nouveaux flux de trésorerie déclenchent une tendance à la hausse au lieu d'aller latéralement comme c'est le cas actuellement.
Il est conseillé aux investisseurs de surveiller les fluctuations du taux de change, ce qui explique également les ventes nettes des investisseurs étrangers la semaine dernière, lorsque le taux de change a de nouveau augmenté. De plus, les variables d'octobre, telles que l'élection présidentielle américaine, le niveau des baisses de taux d'intérêt de la Fed en 2024, les tensions au Moyen-Orient et dans la péninsule coréenne, etc., peuvent plus ou moins influencer le sentiment du marché pendant la séance.
Mais ce sera l'occasion d'acheter à bas prix des actions à fort potentiel de valeur intrinsèque. Actions à considérer : Hydroélectricité : REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE) ; Immobilier : DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE) ; Caoutchouc : GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE).
À long terme, l'indice VN conserve une valorisation attractive dans la région avec des histoires de mise à niveau du marché et de politique d'assouplissement monétaire.
TPS Securities a déclaré que l'indice VN n'avait pas encore franchi la zone de résistance des 1 300 points. La pression vendeuse persiste. Les investisseurs devraient donc se montrer plus prudents la semaine prochaine et prendre des bénéfices partiels, en attendant d'acheter sur un support plus bas. Si les perspectives sont plus positives, l'indice VN pourrait franchir la zone des 1 300 points. À ce stade, les investisseurs peuvent acheter, mais éviter de se lancer si la liquidité est faible.
BSC Securities a commenté que la tendance latérale à 1 285 points n'est pas encore terminée, le marché a besoin de davantage de signaux techniques et de liquidités de soutien pour déterminer la tendance.
Calendrier des dividendes cette semaine
Selon les statistiques, 12 entreprises ont droit à des dividendes du 21 au 25 octobre, dont 8 entreprises versent en espèces, 3 entreprises versent en actions et 1 entreprise émet des actions supplémentaires.
Le taux le plus élevé est de 33 %, le plus bas est de 5 %.
3 entreprises paient par actions :
TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), date de négociation ex-droit est le 24 octobre, taux 20 %.
MHC Corporation (MHC, HOSE), date ex-dividende le 21 octobre, taux 5 %.
TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), date de négociation ex-droits est le 21 octobre, taux de 20 %.
1 émetteur supplémentaire :
Gemadept Corporation (G MD, HOSE), date ex-dividende le 22 octobre, taux 33 %.
Calendrier de versement des dividendes en espèces
*Date ex-droit : est la date de transaction à laquelle l'acheteur, après avoir établi la propriété des actions, ne bénéficiera pas de droits connexes tels que le droit de recevoir des dividendes, le droit d'acheter des actions émises supplémentaires, mais bénéficiera toujours du droit d'assister à l'assemblée des actionnaires.
| Code | Sol | Journée du GDKHQ | Date TH | Proportion |
|---|---|---|---|---|
| VPH | TUYAU | 10/25 | 4/11 | 5% |
| CCL | TUYAU | 10/24 | 25/11 | 5% |
| DNN | UPCOM | 10/24 | 4/11 | 7% |
| DPR | TUYAU | 21/10 | 12/20 | 15% |
| TTT | HNX | 21/10 | 25/11 | 20% |
| AVC | UPCOM | 21/10 | 31 octobre | 17% |
| VGC | TUYAU | 21/10 | 14/11 | 12,5% |
| MGG | UPCOM | 21/10 | 30 octobre | 15% |
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