L'indice VN-Index « lutte » autour de 1 280 points ; plusieurs entreprises sont radiées de la cote ; calendrier de versement des dividendes ; l'encours des prêts sur marge explose au troisième trimestre.
L'indice VN « peine » à se stabiliser autour de la barre des 1 280 points.
Le marché a clôturé la semaine à 1 285,46 points après une volatilité continue lors des séances précédentes. La tendance était baissière, avec 211 titres en baisse (dont 3 en forte baisse), 157 en hausse (dont 2 en forte hausse) et 72 stables. L'indice VN30 a connu des difficultés, avec 13 titres en baisse, 12 en hausse et 5 stables. La liquidité s'est maintenue à un niveau moyen, autour de 15 000 milliards de VND.
En termes de groupes industriels, la tendance du marché s'est orientée à la baisse, de nombreux secteurs perdant des points, notamment l'immobilier, les valeurs mobilières, l'assurance, etc. ; à l'inverse, le secteur du commerce de détail et de la consommation a enregistré une performance positive.
Le groupe de valeurs « piliers » joue un rôle de soutien sur le marché des changes autour de 1 280 points, en se concentrant sur les secteurs suivants : banque, immobilier et commerce de détail.
Groupes d'actions ayant influencé l'indice la semaine dernière
Source : SSI iBoard
Parmi eux, on peut notamment citer STB ( Sacombank , HOSE) qui a franchi le pic historique et a connu une hausse positive tout au long de la semaine dernière.
Viennent ensuite VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...
Les investisseurs étrangers ont inversé la tendance, maintenant leurs ventes nettes pour la 6e séance consécutive, la pression se concentrant sur les codes suivants : FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Du côté des achats, ce groupe d'investisseurs s'est concentré sur les codes MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...
Globalement, la semaine dernière, l'indice VN-Index a dépassé les 1 290 points à plusieurs reprises, avant de retomber rapidement à 1 280 points en fin de séance. Le marché est actuellement en phase d'accumulation. Bien qu'il ait franchi la zone de support située entre 1 270 et 1 275 points, la liquidité n'a pas connu d'explosion.
L'encours des prêts sur marge a atteint un niveau record au troisième trimestre 2024.
Le marché boursier a connu un troisième trimestre négatif, marqué par des fluctuations et une stagnation tout au long de la période. Cependant, les prêts sur marge en cours auprès des sociétés de courtage ont continué d'augmenter et ont dépassé leur niveau record.
Plus précisément, fin juin, le solde des marges des sociétés de bourse a atteint près de 218 900 milliards de VND, un niveau record. Cependant, à la fin du troisième trimestre, les statistiques relatives au solde des marges de plus de 70 sociétés de bourse ont dépassé les 235 000 milliards de VND, établissant ainsi un nouveau record.
La plupart des grandes sociétés de valeurs mobilières ont enregistré une croissance de leurs dettes sur marge au troisième trimestre. LPBank, notamment, a connu une forte augmentation, passant de 504 milliards de VND à 3 000 milliards de VND. Par ailleurs, TCBS a atteint 25 483 milliards de VND, Mirae Asset (MAS) 19 291 milliards de VND et Vietcap 10 111 milliards de VND.
Au contraire, SSI, VNDirect, Maybank, BVS et MBS ont enregistré une légère baisse.
Cette situation intervient alors que le marché stagne entre 1 200 et 1 300 points, sans percée à la hauteur du potentiel attendu. La valeur moyenne totale des transactions sur les trois étages a diminué de 26,5 % au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 18 561 milliards de VND par séance.
Plusieurs actions célèbres ont été radiées de la cote.
Récemment, la Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HOSE) a décidé de radier les actions de Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , à compter du 22 octobre 2024.
Auparavant, la dernière journée de cotation de DAG à la Bourse de Hong Kong (HOSE) était le 14 août 2024, avant que sa cotation ne soit suspendue le 15 août 2024.
L'action DAG a chuté à 1 430 VND/action avant d'être suspendue et radiée de la bourse (Photo : SSI iBoard).
La raison en est que DAG a gravement manqué à ses obligations de transparence. La HOSE estime que, depuis la suspension de la cotation, les manquements de Dong A Plastics à ses obligations de transparence n'ont pas été résolus et sont susceptibles de se poursuivre et de s'aggraver, constituant ainsi une violation grave de l'obligation de transparence et portant atteinte aux droits des actionnaires.
Ces deux dernières années, l'activité de Dong A Plastics a chuté de façon spectaculaire. DAG a perdu 606 milliards de VND en 2023 et près de 67 milliards de VND au premier semestre de cette année.
Au cours du premier semestre de cette année, plusieurs actions bien connues ont été radiées de la cote, principalement en raison de trois années consécutives de pertes d'exploitation, de capitaux propres négatifs, de pertes cumulées supérieures au capital social, de violations des obligations de divulgation d'informations et du refus des auditeurs d'émettre des opinions sur les états financiers.
C'est le cas, par exemple, de l'action HNG de la société par actions Hoang Anh Gia Lai International Agriculture (HAGL Agrico). En effet, cette action a enregistré des pertes pendant trois années consécutives. En 2021, la perte s'est élevée à plus de 1 119 milliards de VND, en 2022 à plus de 3 576 milliards de VND et en 2023 à plus de 1 098 milliards de VND.
Conformément au décret n° 155/2020/ND-CP, toutes les actions HNG seront retirées de la cote et négociées sur le marché UPCoM.
De même, les actions de Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) ont également été radiées de la cote par la HOSE après réception des états financiers audités séparés et consolidés de la société pour 2023.
Les actions SDT de la société par actions Song Da 10 ont également été radiées de la cote du HNX le 24 janvier et sont actuellement négociées sur l'UPCoM, en raison de trois années consécutives de pertes d'exploitation.
Les bénéfices ont été multipliés par 103, la construction du nouveau HUD4 est achevée à 34 % du plan.
D'après une annonce récente, la société par actions d'investissement et de construction HUD4 (HU4, UPCoM) a réalisé un chiffre d'affaires net de près de 102 milliards de VND, soit une augmentation de près de 16 fois par rapport à la même période de l'année précédente. Cette performance est principalement due au secteur immobilier. Le secteur de la construction et de l'installation, quant à lui, est resté stable, affichant un chiffre d'affaires nul. Le bénéfice net après impôt a dépassé les 7 milliards de VND, en forte hausse de 19,125 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Évolution du cours de l'action HU4 au cours des 6 derniers mois à la Bourse de Singapour (Photo : SSI iBoard)
Au cours des 9 premiers mois de l'année, la société a réalisé un chiffre d'affaires net de 173 milliards de VND et un bénéfice après impôts de près de 9 milliards de VND, soit respectivement 14 et 103 fois plus qu'à la même période l'année précédente.
Malgré une croissance « fulgurante », les chiffres restent relativement modestes. Par rapport aux objectifs fixés pour 2024, l’entreprise n’a réalisé que 14 % de son chiffre d’affaires et 34 % de ses bénéfices.
Au 30 septembre, l'actif total de HUD4 s'élevait à 731 milliards de VND, soit une légère hausse de 1 %. La trésorerie dépassait les 10 milliards de VND, en baisse de 23 %. Les créances à court terme, principalement des créances diverses, ont fortement augmenté de 122 %, passant de 1,4 milliard de VND en début d'année à plus de 66 milliards de VND. L'entreprise n'a cependant pas fourni de détails à ce sujet.
Commentaires et recommandations
M. Truong The Vinh, consultant chez Mirae Asset Securities , a constaté que la plupart des entreprises ont publié leurs résultats pour le troisième trimestre 2024, mais que les bénéfices de la plupart des secteurs stagnent, voire diminuent. Cette situation a quelque peu affecté l'indice et la liquidité est jugée décevante, car les attentes concernant les résultats sont trop élevées et le marché adopte une attitude plus prudente.
L'indice VN a besoin de plus d'élan pour « sortir » de la zone de résistance des 1 300 points.
Bien que ces chiffres ne soient pas suffisamment négatifs pour provoquer une vague de ventes, ils ne devraient pas non plus inciter fortement à une augmentation des achats.
Par conséquent, le marché pourrait devoir supporter une pression d'accumulation latérale en début de semaine et a besoin de davantage d'informations positives pour que de nouveaux flux de trésorerie déclenchent une tendance haussière au lieu d'évoluer latéralement comme c'est le cas actuellement.
Il est conseillé aux investisseurs de suivre l'évolution des taux de change, ce qui explique également les ventes nettes des investisseurs étrangers la semaine dernière suite à la nouvelle hausse du taux de change. Par ailleurs, les événements d'octobre, tels que l'élection présidentielle américaine, l'ampleur des baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine en 2024 et les tensions au Moyen-Orient et dans la péninsule coréenne, peuvent influencer plus ou moins le sentiment du marché au cours de la séance.
Mais ce sera l'occasion d'acheter à bas prix un groupe d'actions potentiellement intéressantes, présentant une valeur intrinsèque. Actions à considérer : Hydroélectricité : REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE) ; Immobilier : DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE) ; Caoutchouc : GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE).
À long terme, l'indice VN-Index conserve une valorisation attractive dans la région, grâce aux perspectives d'amélioration du marché et à l'assouplissement de la politique monétaire.
Selon TPS Securities, l'indice VN-Index n'a pas encore franchi la zone de résistance des 1 300 points. La pression à la vente persiste et les investisseurs sont invités à la prudence la semaine prochaine, à prendre des bénéfices partiels et à attendre un niveau de support inférieur pour acheter. Si la tendance se confirme, le VN-Index pourrait dépasser les 1 300 points. Dans ce cas, les investisseurs pourraient acheter, mais il est conseillé d'éviter de se précipiter si la liquidité est faible.
BSC Securities a indiqué que la tendance latérale à 1 285 points n’est pas encore terminée et que le marché a besoin de davantage de signaux techniques et d’une liquidité suffisante pour déterminer la tendance.
Calendrier de versement des dividendes cette semaine
Selon les statistiques, 12 entreprises ont droit à des dividendes du 21 au 25 octobre, dont 8 versent en espèces, 3 en actions et 1 émet des actions supplémentaires.
Le taux le plus élevé est de 33 %, le plus bas de 5 %.
3 entreprises paient en actions :
TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), date de détachement du droit de négociation le 24 octobre, taux 20%.
MHC Corporation (MHC, HOSE), date de détachement du dividende le 21 octobre, taux 5 %.
TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), date de détachement du droit de négociation le 21 octobre, taux 20%.
1 émetteur supplémentaire :
Gemadept Corporation (G MD, HOSE), date de détachement du droit de négociation le 22 octobre, taux 33%.
calendrier de versement des dividendes en espèces
*Date de détachement du dividende : date de la transaction à laquelle l’acheteur, une fois la propriété des actions acquise, ne bénéficiera plus des droits connexes tels que le droit de recevoir des dividendes ou le droit d’acheter des actions supplémentaires émises, mais conservera le droit d’assister à l’assemblée générale des actionnaires.
| Code | Sol | Journée de l'éducation | Jour TH | Proportion |
|---|---|---|---|---|
| VPH | TUYAU | 25 octobre | 4 novembre | 5% |
| CCL | TUYAU | 24 octobre | 25 novembre | 5% |
| DNN | UPCOM | 24 octobre | 4 novembre | 7% |
| DPR | TUYAU | 21 octobre | 20 décembre | 15% |
| TTT | HNX | 21 octobre | 25 novembre | 20% |
| AVC | UPCOM | 21 octobre | 31 octobre | 17% |
| VGC | TUYAU | 21 octobre | 14 novembre | 12,5% |
| MGG | UPCOM | 21 octobre | 30 octobre | 15% |
![[Photo] Clôture de la 14e Conférence du 13e Comité central du Parti](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/11/06/1762404919012_a1-bnd-5975-5183-jpg.webp)
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